שוק ההון האמריקאי · פרק 10 מ-10

פרק 9 – שוק הנגזרים במבט חטוף

1 דק׳ זמן קריאה

שוק הנגזרים — Derivatives Markets

הנגזרים הפיננסיים (Financial Derivatives) הם מוצרים פיננסיים שערכם נגזר מנכס בסיס אחר, כגון מניה, אג"ח, מטבע, סחורה או מדד.

שני הנגזרים הפיננסיים הנפוצים ביותר הם:

  • אופציות (Options)
  • חוזים עתידיים (Futures)

בארה"ב נסחרים נגזרים פיננסיים בבורסות ייעודיות. הבורסות הגדולות לנגזרים בארה"ב הן:

  • CBOT — Chicago Board Of Trade
  • CBOE — Chicago Board Options Exchange
  • CME — Chicago Mercantile Exchange
  • AMEX — American Stock Exchange
  • PCX — Pacific Exchange
  • NYMEX — New York Mercantile Exchange

CBOT — Chicago Board Of Trade

CBOT היא הבורסה לחוזים עתידיים הוותיקה בעולם, והיא מציעה מגוון רחב של חוזים עתידיים:

חוזים עתידיים על סחורות חקלאיות

בין הסחורות הנסחרות: תירס (Corn), חיטה (Wheat), סויה (Soybeans), שמן סויה ועוד.

חוזים עתידיים על מדדי מניות

CBOT מציעה חוזים עתידיים על מדד הדאו ג'ונס (Dow Jones Industrial Average).

חוזים עתידיים על אג"ח ממשלתיות

בין החוזים הנסחרים: חוזים עתידיים על אג"ח ממשלה אמריקאית ל-10 שנים (10-Year T-Notes) ול-30 שנה (30-Year T-Bonds).

חוזים עתידיים על מתכות

בין המתכות הנסחרות: זהב (Gold) וכסף (Silver).

CBOE — Chicago Board Options Exchange

CBOE היא הבורסה הגדולה בעולם לאופציות, והיא מציעה מגוון רחב של אופציות:

אופציות על מניות

CBOE מציעה אופציות על כ-1,500 מניות נסחרות בבורסות האמריקאיות.

אופציות על מדדי מניות

בין המדדים: S&P 500, מדד הדאו ג'ונס, מדד ה-Nasdaq-100.

אופציות על תעודות סל (ETF)

בין תעודות הסל שעליהן נסחרות אופציות: Cubes (QQQ — על מדד הנאסד"ק), Diamonds (DIA — על מדד הדאו ג'ונס), i-Shares (על מדדים שונים).

CME — Chicago Mercantile Exchange

CME היא בורסה ותיקה ומגוונת המציעה חוזים עתידיים בתחומים שונים:

חוזים עתידיים על סחורות

בין הסחורות הנסחרות: בקר חי (Live Cattle), עגלי מרעה (Feeder Cattle) ובשר חזיר (Lean Hogs).

חוזים עתידיים על מטבעות

CME מציעה חוזים עתידיים על המטבעות הגדולים בעולם: אירו (EUR), לירה בריטית (GBP), פרנק שווייצרי (CHF) ועוד.

חוזים עתידיים על ריביות

בין החוזים הנסחרים: חוזים עתידיים על ריבית ה-LIBOR (Eurodollars).

חוזים עתידיים על מדדי מניות

CME מציעה חוזים עתידיים על מדד ה-S&P 500 ועל מדד ה-Russell 2000 (מדד של 2,000 חברות קטנות).

LEAPS — אופציות לטווח ארוך

LEAPS הן ראשי-תיבות של Long-Term Equity Anticipation Securities, כלומר אופציות לטווח ארוך.

בניגוד לאופציות רגילות שמועד פקיעתן הוא בדרך כלל עד שנה, תקופת חיי ה-LEAPS יכולה להגיע לשלוש שנים.

ה-LEAPS נסחרות בבורסות CBOE, AMEX, PCX ובבורסה של פילדלפיה (PHLX).

להמשיך ללמוד:

מדריך קרנות הנאמנות של חברת Fidelity קרא מדריך פתיחת חשבון השקעה ומיסוי בארה"ב קרא מדריך שוק המניות קרא
גילוי נאות: התוכן באתר אינו ייעוץ פיננסי, פנסיוני, מסים או השקעות. החלטות פיננסיות אישיות מומלץ לקבל בליווי בעל מקצוע מוסמך.