המסלול מתיימר לעקוב אחרי מדדי אג"ח, אבל גובה דמי ניהול שגבוהים מהחציון בקטגוריה. במקביל, מתחילת 2026 הוא מציג תשואה של 4.87%- לעומת חציון של 4.03% בקופות הגמל להשקעה.
דמי ניהול
0.67%
מהצבירה
תשואה מתחילת השנה
-4.87%
יוני 2026
נכסי המסלול
21
מיליון ש"ח
מה זה אומר עליך
על צבירה של 300,000 ש"ח לאורך 20 שנה, דמי ניהול של 0.67% מתורגמים לעלות מצטברת של כ-40,200 ש"ח. זה מספר שכדאי להכיר לפני שמשווים אותו למסלולים אחרים באותה קטגוריה, במיוחד כשמדובר במסלול שמוגדר כעוקב מדדים.
למה דמי הניהול בולטים כאן
מסלול שמוגדר כעוקב מדדי אג"ח אמור להיות פסיבי באופיו – כלומר, פחות עבודת ניהול אקטיבית ופחות הצדקה לדמי ניהול גבוהים. בפועל, המסלול גובה 0.67% מהצבירה, בעוד חציון קופות הגמל להשקעה עומד על 0.61%.
הפער נראה קטן במספרים בודדים, אבל הוא מצטבר לאורך שנים. על צבירה של 300,000 ש"ח, כל שנה של החזקה עולה כ-2,010 ש"ח בדמי ניהול בלבד.
מה קורה עם התשואה ב-2026
מתחילת 2026 המסלול רשם תשואה של 4.87%- , בעוד חציון קופות הגמל להשקעה נמצא ב-4.03% חיובי. הפער בין המסלול לחציון הקטגוריה משמעותי, אבל צריך לזכור שהחציון כולל מסלולים עם חשיפה שונה לחלוטין – הרבה מהם עם רכיב מנייתי גדול.
מסלול עוקב אג"ח מתנהג אחרת ממסלול כללי, ולכן ההשוואה לחציון הקטגוריה הרחבה לא בהכרח מלאה. עדיין, מדובר בנתון שכדאי לבחון מול מסלולי אג"ח דומים ולא רק מול החציון הכללי.
| מדד | ערך |
|---|---|
| דמי ניהול מהצבירה | 0.67% |
| דמי ניהול מההפקדה | 0% |
| תשואה חודשית | 5.57% |
| תשואה מתחילת השנה | -4.87% |
| נכסי המסלול | 21 מיליון ש"ח |
שאלות ותשובות
מה המשמעות של מסלול עוקב מדדים?
מסלול עוקב מדדים אמור לחקות ביצועים של מדד ייחוס במקום לנסות להכות אותו. בדרך כלל מצפים ממסלול כזה לדמי ניהול נמוכים יחסית, כי אין בו ניהול אקטיבי משמעותי.
למה חשוב להסתכל על גודל הנכסים?
נכסי המסלול עומדים על 21 מיליון ש"ח – היקף קטן יחסית בקטגוריה. גודל משפיע על יעילות תפעולית ולעיתים על יכולת המסלול להמשיך להתקיים לאורך זמן.
האם זה מסלול טוב בשבילי?
אין תשובה אחת. כדאי להשוות את דמי הניהול (0.67%) מול מסלולי אג"ח פסיביים אחרים, לבדוק את התשואה מול מדד הייחוס עצמו ולא רק מול החציון הכללי, ולשקול את גודל המסלול (21 מיליון ש"ח) ביחס לחלופות.
איך חושב המספר
הנתונים נלקחו מגמל-נט של רשות שוק ההון (data.gov.il), נכון ליוני 2026. חציון דמי הניהול חושב על פני 139 מסלולים בקטגוריה, וחציון התשואה מתחילת השנה על פני 146 מסלולים. עלות דמי הניהול לאורך 20 שנה חושבה בהנחת צבירה קבועה של 300,000 ש"ח ו-0.67% דמי ניהול שנתיים.
המידע בעמוד זה הוא מידע כללי המבוסס על נתונים ציבוריים, ואינו ייעוץ פנסיוני, ייעוץ השקעות או תחליף לייעוץ אישי.
מקורות
- רשות שוק ההון — גמל-נט (data.gov.il) · הנתונים נמשכו ב-2026-08-05