38.7%
התשואה המצטברת החציונית של המסלול ההלכתי בקרנות ההשתלמות בשלוש השנים האחרונות עומדת על 38.7%, נכון ליוני 2026.
המסלול ההלכתי סיים שלוש שנים עם תשואה חציונית של 38.7%, קרוב מאוד לחציון של כלל קרנות ההשתלמות שעומד על 38.2%. אבל בתוך המסלול עצמו יש פערים גדולים בין הקרנות, וזה החלק שמשפיע ישירות על החוסך.
קרן מובילה
42.5%
הפניקס השתלמות הלכה
קרן אחרונה
30.6%
הנמוכה במסלול ההלכתי
מה זה אומר עליך
התשואה החציונית במסלול ההלכתי (38.7%) כמעט זהה לחציון של כלל קרנות ההשתלמות (38.2%), כך שהבחירה במסלול הלכתי בפני עצמה לא הותירה פער משמעותי מול השוק הרחב. לעומת זאת, בתוך המסלול ההלכתי הפער בין הקרן הגבוהה (42.5%) לנמוכה (30.6%) הוא כ-12 נקודות אחוז — כלומר, זהות החברה המנהלת בתוך אותו סוג מסלול השפיעה על התוצאה הרבה יותר מהעובדה שמדובר במסלול הלכתי.
מה מראים המספרים
16 מסלולים הלכתיים בקרנות השתלמות נמדדו לשלוש שנים עד יוני 2026. החציון עומד על 38.7%, הממוצע הפשוט על 38.5% והממוצע המשוקלל לפי נכסים על 39.2%. סך הנכסים במסלולים אלו הוא 5.7 מיליארד ש'ח.
טווח התשואות נע בין 30.6% בקצה הנמוך ל-42.5% בקצה הגבוה. האחוזון העשירי עומד על 36.5% והאחוזון התשעים על 41.3%, כלומר 80% מהמסלולים ההלכתיים נמצאים בטווח של כחמש נקודות אחוז.
מי הובילה ומי פיגרה
בראש הטבלה נמצאת הפניקס השתלמות הלכה עם 42.5%, אחריה הראל השתלמות מסלול הלכה עם 42.1% וכלל השתלמות הלכה עם 40.4%. שלוש הקרנות הובילות שייכות לשלוש מהחברות הגדולות בשוק הגמל וההשתלמות.
בקצה השני, המסלול החלש ביותר בקבוצה סיים את שלוש השנים עם 30.6% בלבד. הפער בין הקצוות בתוך אותה קטגוריה עצמה גדול פי כמה מהפער בין החציון ההלכתי (38.7%) לחציון של כלל קרנות ההשתלמות (38.2%).
שאלות ותשובות
האם המסלול ההלכתי נותן תשואה נמוכה יותר משאר קרנות ההשתלמות?
לא בהכרח. חציון התשואה במסלול ההלכתי הוא 38.7%, לעומת 38.2% בחציון של כלל קרנות ההשתלמות בשלוש השנים עד יוני 2026 — פער קטן מאוד לטובת המסלול ההלכתי בנתון הזה.
למה יש פער כה גדול בין המסלולים ההלכתיים השונים?
למרות שכולם כפופים לכללי הלכה, לכל חברה מנהלת יש הרכב נכסים, מדיניות השקעה ודמי ניהול משלה. לכן בתוך אותה קטגוריה נמדד פער של כ-12 נקודות אחוז בין הקרן הגבוהה (42.5%) לנמוכה (30.6%).
איך חושב המספר
הנתונים נלקחו מגמל-נט של רשות שוק ההון (data.gov.il), עבור סדרת התשואה המצטברת ל-3 שנים במסלולים הלכתיים בקרנות השתלמות, נכון ליוני 2026 (16 מסלולים). מוצגים חציון, ממוצע פשוט וממוצע משוקלל לפי היקף נכסים; אין חישוב תשואה חדש — הערכים מוצגים כפי שדווחו.
המידע בעמוד זה הוא מידע כללי המבוסס על נתונים ציבוריים, ואינו ייעוץ פנסיוני, ייעוץ השקעות או תחליף לייעוץ אישי.
מקורות
- רשות שוק ההון — גמל-נט (data.gov.il) · הנתונים נמשכו ב-2026-08-05