פופולרי:AAPL MSFT GOOGL AMZN NVDA META TSLA JPM

סקירת מניה · NYSEDIS

Walt Disney Co

הסקירה עודכנה: 10/08/2026 · המידע לצרכי לימוד בלבד, לא ייעוץ השקעות · הסקירה נכתבה בעזרת בינה מלאכותית

מחיר נוכחי$104.91נכון לסגירת המסחר האחרונה

שינוי יומי+0.22%לעומת יום המסחר הקודם

מחיר יעד ממוצע$130.88ממוצע תחזיות האנליסטים

מספר אנליסטים37עוקבים אחרי המניה

קנייה

8.1/10

ציון כללי

הנתונים מראים כי הרווח הנקי של Walt Disney Co (DIS) זינק ב-140% ב-2025, לצד פער של 24.8% מול יעד-האנליסטים — כלומר צמיחה חזקה ברווחיות מול מחיר שכבר ספג חלק מהשיפור.

כמה לסמוך על הציון?אמון גבוה

אמון גבוה ✓בינוניאמון נמוך

מבוסס על 37 אנליסטים — 89% מהם ממליצים קנייה. ככל שיש יותר אנליסטים ופחות מחלוקת ביניהם, אפשר לסמוך יותר על הציון.

רוצה להבין את זה לעומק? כך קונים מניה בפועל, צעד אחר צעד

במבט אחד

אותות מהירים

הסימנים החשובים לסריקה בשלוש שניות. ההסבר המנומק לכל אחד נמצא בהמשך ("השור מול הדוב").

נקודות אור

✓ הכנסות +6% ב-3 שנים
✓ רווח למניה +431%
✓ 89% מהאנליסטים בעד

דגלים אדומים

מה החברה עושה ואיך היא מרוויחה

Walt Disney Co היא אחת מחברות הבידור הגדולות בעולם. החברה מפיקה סרטים ותוכניות טלוויזיה (למשל דרך אולפני מארוול ופיקסאר), מפעילה פארקי שעשועים ואתרי נופש ברחבי העולם, ומחזיקה בשירותי סטרימינג (הזרמת תוכן בתשלום דרך האינטרנט) כמו Disney+. בנוסף היא מוכרת מוצרים נלווים כמו צעצועים וביגוד הקשורים לדמויות שלה.

ההכנסות של החברה מגיעות מכמה מקורות. חלק מהכסף הוא חוזר — למשל דמי מנוי חודשיים לשירותי הסטרימינג ומכירת כרטיסים לפארקים. חלק אחר הוא יותר חד-פעמי או משתנה — למשל הכנסות מהקרנת סרטים בבתי הקולנוע, שתלויות בהצלחת כל סרט. כך שהחברה משלבת בין הכנסה יציבה ממנויים וכרטיסים לבין הכנסה שמושפעת מהצלחות נקודתיות.

מבחינת סדר-גודל: ההכנסה השנתית של החברה עמדה על כ-94.4 מיליארד דולר, לעומת כ-91.4 מיליארד בשנה הקודמת (שינוי של 3.4%). הרווח הנקי היה כ-12.4 מיליארד דולר, לעומת כ-5 מיליארד בשנה הקודמת. שווי-השוק (הערך הכולל של כל מניות החברה) עומד על כ-181 מיליארד דולר. הנתונים מראים גידול בהכנסות וברווח לעומת השנה הקודמת.

ניתוח AI בעברית

תובנות

מה שבולט במספרים, מוסבר בגובה-העיניים. כל תובנה מתארת את הנתונים — לא ממליצה לקנות או למכור.

חיובי+140%גידול ברווח נקי

זינוק חד ברווח הנקי והרווח למניה

הרווח הנקי של Disney זינק מ-5 מיליארד דולר ב-2024 ל-12 מיליארד דולר ב-2025, גידול של 140%. במקביל, הרווח למניה (EPS) זינק מ-$2.72 ל-$6.85 — יותר מהכפלה פי 2.5. שיפור דרמטי כזה מעיד על שינוי מבני בכדאיות העסקית.

נתון: רווח נקי: 2024=$5B → 2025=$12B (+140%); EPS: 2024=$2.72 → 2025=$6.85 (+152%); Net Margin: 2024=5.4% → 2025=13.1%

←

מה זה אומר עליך: זינוק כזה ברווחיות נובע בדרך-כלל משילוב של צמיחה בהכנסות (שעלו ל-94 מיליארד דולר), שיפור במרווחים התפעוליים (שעלו ל-18.6%), וייעול עלויות. במקרה של Disney, המעבר ממרווח נקי של 5.4% ל-13.1% מצביע על שליטה משופרת בהוצאות ושיפור בתמהיל העסקי — כנראה הודות לרווחיות גבוהה יותר בסטרימינג ובפארקים.

חיובי8.1פער מול היעד

פער של 25% בין המחיר הנוכחי ליעד האנליסטים

המחיר הנוכחי של Disney ($104.91) נמוך ב-25% מיעד הקונצנזוס של האנליסטים ($130.88). 33 מתוך 37 אנליסטים ממליצים על קנייה או קנייה חזקה, עם ציון קונצנזוס של 8.1 מתוך 10.

נתון: מחיר נוכחי: $104.91; יעד קונצנזוס: $130.88 (פער של +24.7%); ציון אנליסטים: 8.1/10; המלצות: 11 Strong Buy, 22 Buy, 3 Hold, 1 Sell

←

מה זה אומר עליך: פער של 25% בין מחיר שוק ליעד אנליסטים נובע בדרך-כלל מפיגור בתמחור השוק ביחס לשיפור בפונדמנטלים, או מחוסר וודאות לגבי קיימות הצמיחה. במקרה של Disney, הפער משקף כנראה את הזמן שלוקח לשוק לעכל את השיפור הדרמטי ברווחיות — מרווח נקי שהוכפל פי 2.4 תוך שנה. יעד המחיר ישתנה אם הרווחיות תתייצב או תרד.

חיובי18.6%מרווח תפעולי 2025

שיפור עקבי במרווחים התפעוליים

המרווח התפעולי (Operating Margin) של Disney עלה בהתמדה משנה לשנה: 14.5% ב-2023, 17.1% ב-2024, ו-18.6% ב-2025. מגמה זו מעידה על יעילות תפעולית גוברת ויכולת להפיק יותר רווח מכל דולר הכנסה.

נתון: Operating Margin: 2023=14.5% → 2024=17.1% → 2025=18.6%; רווח תפעולי: 2023=$13B → 2024=$16B → 2025=$18B

←

מה זה אומר עליך: שיפור עקבי במרווח התפעולי נובע בדרך-כלל מייעול עלויות קבועות, שיפור בתמהיל המוצרים (מעבר לעסקים רווחיים יותר), או כוח תמחור גובר. ב-Disney, המעבר מ-14.5% ל-18.6% תוך שנתיים משקף כנראה את הצלחת המהלך לרווחיות בעסקי הסטרימינג (Disney+) ושיפור בתפעול הפארקים. המגמה תימשך אם Disney תמשיך לצמצם הפסדים בסטרימינג ולהגדיל נתח עסקים בעלי מרווח גבוה.

ניטרלי+3.3%צמיחת הכנסות 2025

צמיחה מתונה בהכנסות לעומת הזינוק ברווחיות

ההכנסות של Disney צמחו בקצב מתון: מ-91 מיליארד דולר ב-2024 ל-94 מיליארד דולר ב-2025 (גידול של 3.3%). לעומת זאת, הרווח הנקי זינק ב-140% באותה תקופה — פער משמעותי בין קצב הצמיחה בהכנסות לבין השיפור ברווחיות.

נתון: הכנסות: 2024=$91B → 2025=$94B (+3.3%); רווח נקי: 2024=$5B → 2025=$12B (+140%); Net Margin: 2024=5.4% → 2025=13.1%

←

מה זה אומר עליך: פער כזה בין צמיחת הכנסות מתונה לזינוק ברווחיות נובע בדרך-כלל משיפור דרמטי במבנה העלויות — Disney הצליחה להכפיל את מרווח הרווח הנקי (מ-5.4% ל-13.1%) בזכות ייעול תפעולי ולא בזכות צמיחה אגרסיבית במכירות. מצב זה אופייני לחברות שעוברות תהליך טרנספורמציה פנימית. הרווחיות תמשיך לעלות רק אם Disney תשמור על המרווחים הגבוהים גם כשצמיחת ההכנסות תואטת.

שני הצדדים · הגרסה המנומקת

השור מול הדוב

שני הסיפורים שמספרים על המניה — בלי לקבוע מי צודק. ("שור" = מי שמאמין שתעלה, "דוב" = מי שחושש שתרד.)

↑ הטיעון לקנייה

קפיצה חדה ברווח הנקי הנתונים מראים גידול ברווח הנקי מ-4.972 מיליארד דולר ל-12.404 מיליארד דולר, עלייה של 149.5% לעומת השנה הקודמת.
רווח למניה גבוה יותר הרווח למניה (EPS – חלק הרווח המיוחס לכל מנייה) עלה מ-2.72 דולר ל-6.85 דולר, שינוי של 151.8%.
קונצנזוס אנליסטים חיובי מתוך 37 אנליסטים, 33 מדרגים קנייה (11 Strong Buy ו-22 Buy) לעומת 1 בלבד במכירה.
פער מול היעד מחיר המנייה $104.91 מול יעד-אנליסטים ממוצע של $130.88, פער של 24.8%.

↓ הטיעון נגד

צמיחת הכנסות מתונה ההכנסות עלו מ-91.361 מיליארד דולר ל-94.425 מיליארד דולר בלבד, שינוי של 3.4% — נמוך משמעותית מקצב גידול הרווח.
הרווח התפעולי גדל בקצב איטי יותר הרווח התפעולי עלה ב-12.5% בלבד, לעומת קפיצה של כ-150% ברווח הנקי — מה שמעיד שחלק מהשיפור נובע מגורמים שאינם תפעוליים שוטפים.
היעד משקף ציפייה שלא התממשה הנתונים מראים פער של 24.8% בין המחיר הנוכחי ליעד-האנליסטים, כלומר השוק עדיין לא תימחר את היעד שהאנליסטים מציבים.
קיימת דעה שלילית אנליסט אחד מדרג את המנייה במכירה (Sell) ו-3 מדרגים החזקה (Hold), מה שמעיד על אי-הסכמה חלקית לגבי הכיוון.

הנתונים המלאים

הדאטה שמאחורי הפרשנות

כל המספרים הגולמיים שעליהם נשענת הסקירה — גרף, דעת אנליסטים ונתונים פיננסיים.

דעת המומחים

מה חושבים האנליסטים?

37 אנליסטים שעוקבים אחרי המניה — לאן הם חושבים שהמחיר הולך, ומה הם ממליצים.

ההמלצות עודכנו לאחרונה ב-08/2026

קונצנזוס$130.88

גבוה$171.15

חציון$128.72

נמוך$88.88

קנייה חזקה11

קנייה22

החזקה3

מכירה1

מכירה חזקה0

המספרים

נתונים פיננסיים

נתונים פיננסיים (3 שנים) הנתונים במיליוני $

מדד	FY2023	FY2024	FY2025
הכנסות	$88,898.0	$91,361.0	$94,425.0
רווח נקי	$2,354.0	$4,972.0	$12,404.0
רווח תפעולי	$12,863.0	$15,601.0	$17,551.0
רווח למניה (EPS)	$1.29	$2.72	$6.85
שיעור רווח תפעולי	+14.50%	+17.10%	+18.60%
שיעור רווח נקי	+2.60%	+5.40%	+13.10%

הדוח שכבר פורסם

מה הראה הדוח האחרון

הנתונים מראים כי Walt Disney Co (DIS) הגדילה את ההכנסות לכ-94.4 מיליארד דולר, עלייה של כ-3.4% לעומת כ-91.4 מיליארד דולר בשנה הקודמת.

הבלט הבולט בדוח הוא ברווח הנקי (הרווח שנשאר לחברה אחרי כל ההוצאות והמסים), שקפץ בכ-149.5% לכ-12.4 מיליארד דולר לעומת כ-5 מיליארד דולר בשנה הקודמת, ובהתאם גם הרווח למניה (EPS – חלק הרווח המיוחס לכל מניה) עלה מכ-2.7 דולר לכ-6.85 דולר.

במקביל, הרווח התפעולי (הרווח מהפעילות העסקית השוטפת לפני מסים ומימון) גדל בכ-12.5% לכ-17.6 מיליארד דולר, כך שהדוח מראה שיפור הן בפעילות השוטפת והן בשורה התחתונה.

סיכום עובדתי ורטרוספקטיבי של הדוח שכבר פורסם.

סיכום

Walt Disney Co היא חברת בידור ענקית המנהלת סטודיו קולנוע, שירותי סטרימינג (Disney+), פארקי שעשועים וערוצי טלוויזיה. החברה היא אחד מגיגנטים העולמיים בתעשיית התוכן והבידור.

הנתונים מראים שינוי דרמטי בתוצאות הכספיות. הרווח הנקי של Disney זינק מ-5 מיליארד דולר בשנת 2024 ל-12 מיליארד דולר בשנת 2025 — גידול של 140%. הרווח למניה (EPS) עלה מ-$2.72 ל-$6.85, יותר מהכפלה פי 2.5. בעוד שההכנסות גדלו בקצב צנוע של 3.4% בלבד, השיפור בתוצאות הנקיות מעיד על שיפור משמעותי בהיעילות התפעולית.

36 אנליסטים מעקבים אחרי המניה, וקונסנסוס השוק מצביע על עמדה חיובית. יעד המחיר הממוצע של האנליסטים עומד על $130.88, מה שמשקף פער של 24.8% מול המחיר הנוכחי של $104.91.

הסיכון העיקרי הוא תלות בביצועי סטרימינג וחזרה של צופים לבתים לאחר תקופת הקורונה. ההזדמנות טמונה בשיפור המשך בתחום הסטרימינג ובהחזרת רווחיות לפארקים ולעסקי הטלוויזיה.

המידע באתר זה הינו לצרכי לימוד בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או הצעה לרכישה או מכירה של ניירות ערך. ביצועי עבר אינם מעידים על ביצועי עתיד. כל החלטת השקעה היא באחריות הקורא בלבד.

הסקירה נוצרה בעזרת בינה מלאכותית על בסיס נתוני שוק מ-Finnhub, ועלולה לכלול אי-דיוקים. אינה תחליף לבדיקה עצמאית.

לא מצאנו תוצאות