פופולרי:AAPLMSFTGOOGLAMZNNVDAMETATSLAJPM
סקירת מניה · TASEELCO.TA

אלקו

הסקירה עודכנה: 23/08/2026 · המידע לצרכי לימוד בלבד, לא ייעוץ השקעות · הסקירה נכתבה בעזרת בינה מלאכותית

מחיר נוכחי₪123.00נכון לסגירת המסחר האחרונה
שינוי יומי+3.89%לעומת יום המסחר הקודם
אין נתוני אנליסטים

הנתונים מראים כי מניית אלקו חזרה לרווחיות ב-2025 עם רווח נקי של 19 מיליון שקל לאחר הפסדים של 118 ו-289 מיליון בשנתיים הקודמות, אך אין כיסוי אנליסטים.

רוצה להבין את זה לעומק? כך קונים מניה בפועל, צעד אחר צעד

במבט אחד

אותות מהירים

הסימנים החשובים לסריקה בשלוש שניות. ההסבר המנומק לכל אחד נמצא בהמשך ("השור מול הדוב").

נקודות אור

  • ✓ מרווח גולמי 53%

דגלים אדומים

    i

    מה החברה עושה ואיך היא מרוויחה

    מה החברה עושה: מניית אלקו (ELCO.TA) היא חברת החזקות ישראלית הפועלת בכמה תחומים. הפעילות המוכרת ביותר קשורה למוצרי חשמל ומיזוג אוויר לבית ולעסקים, וכן פעילות בתחום השירותים, האחזקה והבנייה למגורים. במילים פשוטות — קבוצה שמאגדת מספר עסקים שונים תחת גג אחד.

    איך היא מרוויחה: מקור ההכנסה העיקרי הוא מכירת מוצרים (כמו מזגנים ומכשירי חשמל) ומתן שירותים לצרכנים ולעסקים. חלק מההכנסות הן חוזרות (למשל שירותי אחזקה שוטפים), וחלק חד-פעמיות (מכירת מוצר או השלמת פרויקט). הרווח נוצר מהפער בין מחיר המכירה לבין העלויות של רכש, ייצור, שכר והוצאות תפעול.

    סדר גודל: הנתונים מראים שווי-שוק (הערך הכולל של מניות החברה בבורסה) של כ-3 מיליארד שקל. ההכנסות השנתיות עמדו על כ-22.59 מיליארד שקל, לעומת כ-20.46 מיליארד שקל בשנה הקודמת — שינוי של 10.4%. הרווח הנקי היה 19 מיליון שקל לעומת הפסד של 118 מיליון שקל בשנה הקודמת, והרווח התפעולי (הרווח מהפעילות העסקית לפני מימון ומיסים) עמד על 653 מיליון שקל, עלייה של 17.7%. הנתונים מובאים לצורך הקשר בלבד.

    ניתוח AI בעברית

    תובנות

    מה שבולט במספרים, מוסבר בגובה-העיניים. כל תובנה מתארת את הנתונים — לא ממליצה לקנות או למכור.

    חיובי₪19Mרווח נקי 2025

    מעבר להרווחיות לאחר שנתיים של הפסדים

    החברה חזרה לרווחיות בשנת 2025 עם רווח נקי של 19 מיליון שקל, לעומת הפסד של 118 מיליון ב-2024 והפסד של 289 מיליון ב-2023

    נתון: רווח נקי עלה מהפסד של 289 מיליון ב-2023 דרך הפסד של 118 מיליון ב-2024 לרווח של 19 מיליון ב-2025. מרווח התפעול השתפר מ-1.7% ב-2023 ל-2.9% ב-2025

    ←

    מה זה אומר עליך: מעבר מהפסד לרווח נובע בדרך-כלל משיפור ביעילות התפעולית, צמצום הוצאות או גידול במכירות רווחיות. באלקו המעבר הגיע תוך כדי צמיחה בהכנסות מ-18 מיליארד ל-23 מיליארד ושיפור ברווח התפעולי מ-322 מיליון ל-653 מיליון — כלומר ההתאוששות היא מבנית ולא חד-פעמית.

    חיובי+28%צמיחה 2023-2025

    צמיחה מרשימה בהכנסות של 28% ב-2 שנים

    ההכנסות צמחו מ-18 מיליארד שקל ב-2023 ל-23 מיליארד ב-2025, עלייה של כ-5 מיליארד שקל (28%) תוך שנתיים

    נתון: הכנסות עלו מ-18 מיליארד ב-2023 ל-20 מיליארד ב-2024 ול-23 מיליארד ב-2025. מרווח הרווח הגולמי נשאר יציב בטווח 14.2%-14.8%

    ←

    מה זה אומר עליך: קצב צמיחה כזה בחברה בהיקף של עשרות מיליארדי שקלים מעיד בדרך-כלל על התרחבות משמעותית בשוק, רכישות עסקיות או זכייה בפרויקטים גדולים. באלקו הצמיחה הגיעה כאשר מרווח הרווח הגולמי נשאר יציב (14-15%), כלומר לא הייתה ויתור על רווחיות למען נפח.

    חיובי₪653Mרווח תפעולי 2025

    שיפור ניכר ברווח התפעולי

    הרווח התפעולי הוכפל כמעט מ-322 מיליון שקל ב-2023 ל-653 מיליון ב-2025, עלייה של 103%, תוך שמרווח התפעול עלה מ-1.7% ל-2.9%

    נתון: רווח תפעולי: 322 מיליון ב-2023, 555 מיליון ב-2024, 653 מיליון ב-2025. מרווח תפעולי: 1.7% ב-2023, 2.7% ב-2024, 2.9% ב-2025

    ←

    מה זה אומר עליך: שיפור כזה ברווח התפעולי תוך כדי צמיחה בהכנסות מעיד על יעילות תפעולית גוברת — החברה מצליחה לשלוט בהוצאות המכירה, השיווק והניהול ביחס למחזור. באלקו הקפיצה מ-322 מיליון ל-653 מיליון היא הגורם המרכזי למעבר מהפסד נקי לרווח, למרות שמרווח הרווח הגולמי כמעט לא השתנה.

    לשים לב192P/E

    מכפיל רווח גבוה מאוד בגלל רווח נקי נמוך

    מכפיל הרווח (P/E) עומד על 192.2, רמה גבוהה מאוד בהשוואה לממוצע השוק, משום שהרווח הנקי בשנה האחרונה הוא 19 מיליון שקל בלבד מול שווי שוק של 3.2 מיליארד

    נתון: P/E של 192.2 מול רווח נקי של 19 מיליון שקל ב-2025 ושווי שוק של 3.2 מיליארד. השנה הקודמת הייתה הפסד של 118 מיליון

    ←

    מה זה אומר עליך: מכפיל כזה נובע מכך שהחברה זה עתה יצאה מהפסדים — הרווח הנקי הנוכחי קטן מאוד ביחס להון העצמי והיקף העסקים. אם המגמה תימשך ואלקו תגדיל את הרווח הנקי בשנים הבאות (בהתאם למגמת השיפור התפעולי), המכפיל ירד באופן טבעי. P/E גבוה כשלעצמו לא מלמד על יקרות כשהרווח עדיין נמוך.

    שני הצדדים · הגרסה המנומקת

    השור מול הדוב

    שני הסיפורים שמספרים על המניה — בלי לקבוע מי צודק. ("שור" = מי שמאמין שתעלה, "דוב" = מי שחושש שתרד.)

    ↑ הטיעון לקנייה
    • צמיחה בהכנסות ההכנסות עלו ל-22.59 מיליארד ש"ח לעומת 20.461 מיליארד ש"ח בשנה הקודמת, שינוי של 10.4%.
    • מעבר לרווח נקי הרווח הנקי עמד על 19 מיליון ש"ח לעומת הפסד של 118 מיליון ש"ח בשנה הקודמת, שינוי של 116.1%.
    • שיפור ברווח התפעולי הרווח התפעולי (רווח מהפעילות העסקית לפני מימון ומס) עלה ל-653 מיליון ש"ח לעומת 555 מיליון ש"ח, שינוי של 17.7%.
    ↓ הטיעון נגד
    • שולי רווח נקי דקים הרווח הנקי של 19 מיליון ש"ח מהווה כ-0.08% מהכנסות של 22.59 מיליארד ש"ח, מרווח צר בין רווח להפסד.
    • היעדר כיסוי אנליסטים הנתונים מראים 0 אנליסטים המסקרים את המניה, כך שאין הערכות חיצוניות זמינות להשוואה.
    • תנודתיות יומית המניה נעה 3.89% ביום אחד, נתון המשקף תנודתיות שעשויה לפעול לשני הכיוונים.
    • מעבר טרי מהפסד המעבר מהפסד של 118 מיליון ש"ח לרווח נקי מצומצם התרחש בשנה האחרונה בלבד, ללא נתונים על יציבות לאורך זמן.
    הנתונים המלאים

    הדאטה שמאחורי הפרשנות

    כל המספרים הגולמיים שעליהם נשענת הסקירה — גרף, דעת אנליסטים ונתונים פיננסיים.

    גרף מחיר — TradingView

    Track all markets on TradingView
    המספרים

    נתונים פיננסיים

    דוח רווח והפסד (3 שנים) הנתונים במיליוני ₪

    מדדFY2023FY2024FY2025רבעון 1 · 2026שינוי לעומת רבעון 1 · 2025
    הכנסות₪18,455₪20,461₪22,590₪6,056+11.4%
    רווח נקי-₪289-₪118₪19₪4-50%
    רווח גולמי₪2,612₪3,018₪3,280₪868+6%
    רווח תפעולי₪322₪555₪653₪218+3.8%
    שיעור רווח גולמי+14.2%+14.8%+14.5%——
    שיעור רווח תפעולי+1.7%+2.7%+2.9%——
    שיעור רווח נקי-1.6%-0.6%+0.1%——
    הנתון הרבעוני מגיע מדוח כספי שאינו מבוקר, בעוד הנתונים השנתיים בטבלה למעלה מגיעים מדוח מבוקר.

    נתונים פיננסיים הנתונים במיליוני ₪

    מדדערך (מקור: Yahoo Finance, בשקלים)
    שווי שוק₪3,215.1
    מכפיל רווח (P/E)192.2
    תשואת דיבידנד2.11%
    טווח 52 שבועות₪116.00 – ₪192.80
    הדוח שכבר פורסם

    מה הראה הדוח האחרון

    הנתונים מראים שהכנסות אלקו עלו בכ-10% ל-22.6 מיליארד שקל, לעומת כ-20.5 מיליארד שקל בשנה הקודמת.

    הרווח התפעולי (הרווח מהפעילות העסקית לפני מימון ומיסים) גדל בכ-18% והגיע לכ-653 מיליון שקל, לעומת כ-555 מיליון שקל בשנה שקדמה.

    בשורה התחתונה החברה עברה מהפסד נקי של כ-118 מיליון שקל בשנה הקודמת לרווח נקי של כ-19 מיליון שקל בדוח האחרון.

    הנתונים של אלקו לרבעון הראשון של 2026 מראים הכנסות של כ-6.056 מיליארד שקלים, לעומת כ-5.435 מיליארד שקלים ברבעון המקביל אשתקד — עלייה של 11.4% בהכנסות. במקביל, הרווח הנקי עמד על כ-4 מיליון שקלים, לעומת כ-8 מיליון שקלים ברבעון הראשון של 2025 — ירידה של 50% ברווח הנקי.

    סיכום עובדתי ורטרוספקטיבי של הדוח שכבר פורסם.

    ניתוח טכני

    ניתוח טכני מאת TradingView
    סיכום

    סיכום

    אלקו (ELCO.TA) היא חברת הנדסה וקבלנות הפועלת בתחומי תשתיות ובנייה. במהלך השנתיים האחרונות סבלה החברה מהפסדים משמעותיים, אך בשנת 2025 חזרה לרווחיות.

    הנתונים מראים שברבעון האחרון של שנת 2025, רשמה אלקו רווח נקי של 19 מיליון שקל, בעלייה משמעותית לעומת הפסד של 118 מיליון שקל בשנת 2024 והפסד של 289 מיליון בשנת 2023. הוצאות ההפעלה וההסדרים הפיננסיים של החברה תרמו לשינוי זה.

    במונחי הכנסות, החברה הציגה גדילה של 10.4% בהשוואה לשנה הקודמת (FY2024 לעומת FY2025). גדילה זו מצביעה על שיקום בביקוש לשירותי הקבלנות והנדסה של אלקו.

    כרגע אין סקר אנליסטים פומי לאלקו, ולכן אין תחזוקת מחיר פומית של מטרה (price target). המניה עלתה 3.89% היום לנוכח השבר לרווחיות — מחיר הסגירה הוא 123 שקל.

    המידע באתר זה הינו לצרכי לימוד בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או הצעה לרכישה או מכירה של ניירות ערך. ביצועי עבר אינם מעידים על ביצועי עתיד. כל החלטת השקעה היא באחריות הקורא בלבד.

    הסקירה נוצרה בעזרת בינה מלאכותית על בסיס נתוני שוק מ-Finnhub, ועלולה לכלול אי-דיוקים. אינה תחליף לבדיקה עצמאית.

    עוד מניות בתחום ציוד חשמלי

    4 סקירות
    נושאים אוריינות פיננסית בורסה ומסחר