פופולרי:AAPL MSFT GOOGL AMZN NVDA META TSLA JPM

סקירת מניה · NYSEELV

Elevance Health Inc

הסקירה עודכנה: 10/08/2026 · המידע לצרכי לימוד בלבד, לא ייעוץ השקעות · הסקירה נכתבה בעזרת בינה מלאכותית

מחיר נוכחי$394.24נכון לסגירת המסחר האחרונה

שינוי יומי+0.73%לעומת יום המסחר הקודם

מחיר יעד ממוצע$455.71ממוצע תחזיות האנליסטים

מספר אנליסטים29עוקבים אחרי המניה

קנייה

7.5/10

ציון כללי

הנתונים מראים כי Elevance Health Inc (ELV) הגדילה הכנסות ב-16% מ-2023 ל-2025, אך מרווח התפעול (רווח מפעילות ליבה) ירד מ-5.0% ל-3.6%, עם פער של 15.6% מול יעד-האנליסטים.

כמה לסמוך על הציון?אמון בינוני

אמון גבוה ✓בינוניאמון נמוך

מבוסס על 29 אנליסטים — 66% מהם ממליצים קנייה. ככל שיש יותר אנליסטים ופחות מחלוקת ביניהם, אפשר לסמוך יותר על הציון.

רוצה להבין את זה לעומק? כך קונים מניה בפועל, צעד אחר צעד

במבט אחד

אותות מהירים

הסימנים החשובים לסריקה בשלוש שניות. ההסבר המנומק לכל אחד נמצא בהמשך ("השור מול הדוב").

נקודות אור

✓ הכנסות +16% ב-3 שנים
✓ 66% מהאנליסטים בעד

דגלים אדומים

! רווחיות נמוכה (3%)

מה החברה עושה ואיך היא מרוויחה

Elevance Health Inc היא אחת מחברות הביטוח הרפואי הגדולות בארצות הברית. במילים פשוטות, החברה מספקת ביטוחי בריאות למיליוני אנשים — היא גובה תשלום חודשי מהמבוטחים (או מהמעסיקים שלהם, או מתוכניות ממשלתיות כמו מדיקייד ומדיקר, תוכניות ביטוח ממומנות-מדינה לקשישים ולבעלי הכנסה נמוכה), ובתמורה מכסה חלק מההוצאות הרפואיות שלהם — ביקורים אצל רופאים, אשפוזים, תרופות ועוד.

מודל-ההכנסה (הדרך שבה נכנס הכסף) מבוסס בעיקר על דמי-ביטוח (פרמיות) שהמבוטחים משלמים באופן קבוע וחוזר, בדרך כלל מדי חודש. זהו זרם הכנסה חוזר ולא חד-פעמי. הרווח של החברה נובע מהפער בין הכסף שהיא גובה כדמי-ביטוח לבין הסכום שהיא משלמת בפועל עבור הטיפולים הרפואיים של המבוטחים, בניכוי הוצאות התפעול שלה. בנוסף, החברה מפעילה שירותים בתחום ניהול תרופות ושירותי בריאות.

לגבי סדר-הגודל: הנתונים מראים הכנסות שנתיות של כ-199 מיליארד דולר, לעומת כ-177 מיליארד דולר בשנה הקודמת — עלייה של 12.5%. הרווח הנקי עמד על כ-5.66 מיליארד דולר, ירידה של 5.3% לעומת השנה הקודמת, והרווח למניה (EPS) עמד על 25.21 דולר לעומת 25.68 — פער של 1.8% מול הנתון הקודם. שווי-השוק של החברה עומד על כ-85 מיליארד דולר. הנתונים מוצגים לצורך הקשר בלבד.

ניתוח AI בעברית

תובנות

מה שבולט במספרים, מוסבר בגובה-העיניים. כל תובנה מתארת את הנתונים — לא ממליצה לקנות או למכור.

לשים לב-1.4%ירידה במרווח תפעולי

שחיקה במרווחי הרווחיות למרות צמיחה בהכנסות

Elevance Health Inc (ELV) הגדילה הכנסות מ-171 מיליארד ב-2023 ל-199 מיליארד ב-2025 (צמיחה של 16%), אך מרווח התפעול ירד מ-5.0% ל-3.6% ומרווח הרווח הנקי ירד מ-3.5% ל-2.8%. הרווח התפעולי ירד מ-8 מיליארד ל-7 מיליארד.

נתון: Operating Margin ירד מ-5.0% (2023) ל-4.4% (2024) ל-3.6% (2025); Net Margin ירד מ-3.5% ל-2.8%; הכנסות עלו מ-$171B ל-$199B

←

מה זה אומר עליך: שחיקה במרווחים בחברת ביטוח בריאות נובעת בדרך-כלל מעלייה בעלויות טיפול רפואי (Medical Loss Ratio), עלויות תפעול גבוהות יותר, או תחרות מחירים. פער כזה בין צמיחת הכנסות לירידה ברווחיות מצביע על לחץ מבני בעסק שדורש שיפור יעילות תפעולית או התאמת מחירי הפוליסות.

חיובי7.5פער מול היעד

פער גדול בין מחיר השוק ליעד האנליסטים

המחיר הנוכחי של 394.24$ נמוך ב-15.6% מיעד הקונצנזוס של 455.71$, וב-31% מהיעד הגבוה של 516.6$. 19 מתוך 29 אנליסטים ממליצים על קנייה או קנייה חזקה, ללא המלצות מכירה.

נתון: מחיר נוכחי $394.24 מול יעד קונצנזוס $455.71; 7 Strong Buy + 12 Buy מול 0 Sell; ציון אנליסטים 7.5/10

←

מה זה אומר עליך: פער של 15.6% מול יעד הקונצנזוס בחברה עם 29 אנליסטים מעיד על ציפייה לשיפור בביצועים או תיקון מחיר. הפער נובע לרוב מחששות לגבי הרווחיות הנוכחית או אי-ודאות רגולטורית בתחום הביטוח הרפואי, אך האנליסטים רואים ערך פוטנציאלי בהתבסס על נכסים, נתח שוק או יכולת התאוששות.

ניטרלי$25.21רווח למניה 2025

רווח למניה יציב למרות אתגרי הרווחיות

ה-EPS (רווח למניה) נשאר יציב סביב 25$ לאורך שלוש השנים (25.22$ ב-2023, 25.68$ ב-2024, 25.21$ ב-2025), למרות הירידה ברווח הנקי הכולל מ-6 מיליארד ל-6 מיליארד והירידה במרווחים.

נתון: EPS יציב ב-$25.22 (2023), $25.68 (2024), $25.21 (2025); רווח נקי קבוע ב-$6B בכל שלוש השנים

←

מה זה אומר עליך: יציבות ב-EPS בזמן שהרווח הנקי נשאר קבוע מעידה על תוכנית רכישות מניות חזרה (buyback) שמקטינה את מספר המניות במחזור. בחברות ביטוח בריאות גדולות זהו מנגנון נפוץ להחזרת ערך לבעלי מניות כאשר צמיחה אורגנית מוגבלת, אך הוא לא פותר את האתגר המבני של שחיקת המרווחים.

חיובי+16%גידול בהכנסות

צמיחת הכנסות חזקה בשוק הביטוח הרפואי

Elevance Health Inc הגדילה הכנסות מ-171 מיליארד ב-2023 ל-199 מיליארד ב-2025, צמיחה של 28 מיליארד דולר (16%) בשנתיים. זוהי צמיחה משמעותית בתעשיית ביטוח בריאות תחרותית.

נתון: הכנסות עלו מ-$171B (2023) ל-$177B (2024) ל-$199B (2025)

←

מה זה אומר עליך: צמיחה כזו בהכנסות בחברת ביטוח בריאות נובעת בדרך-כלל מהרחבת בסיס המבוטחים (דרך Medicare Advantage, Medicaid או ביטוח מסחרי), רכישות אסטרטגיות, או עלייה בפרמיות. הצמיחה מצביעה על כוח שוק וביקוש, אך האתגר הוא להפוך אותה לרווחיות משופרת.

שני הצדדים · הגרסה המנומקת

השור מול הדוב

שני הסיפורים שמספרים על המניה — בלי לקבוע מי צודק. ("שור" = מי שמאמין שתעלה, "דוב" = מי שחושש שתרד.)

↑ הטיעון לקנייה

הכנסות בצמיחה ההכנסות עלו ב-12.5% ל-199,125 מיליון דולר לעומת 177,011 מיליון דולר בשנה הקודמת.
קונצנזוס אנליסטים חיובי מתוך 29 אנליסטים, 19 מדרגים קנייה (7 Strong Buy ו-12 Buy) ו-0 מדרגים מכירה.
פער מול היעד מחיר המניה הנוכחי $394.24 מציג פער של 15.6% מול יעד-האנליסטים הממוצע של $455.71.

↓ הטיעון נגד

ירידה ברווח הנקי הרווח הנקי ירד ב-5.3% ל-5,662 מיליון דולר לעומת 5,980 מיליון דולר בשנה הקודמת.
רווח תפעולי מצטמצם הרווח התפעולי ירד ב-8.4% ל-7,199 מיליון דולר לעומת 7,862 מיליון דולר בשנה הקודמת.
ירידה ברווח למניה הרווח למניה (EPS – רווח נקי מחולק במספר המניות) ירד ב-1.8% ל-25.21 לעומת 25.68 בשנה הקודמת.
עמדת המתנה משמעותית 10 מתוך 29 אנליסטים מדרגים את המניה כ-Hold (המתנה), נתון המשקף חוסר הסכמה על הכיוון.

הנתונים המלאים

הדאטה שמאחורי הפרשנות

כל המספרים הגולמיים שעליהם נשענת הסקירה — גרף, דעת אנליסטים ונתונים פיננסיים.

דעת המומחים

מה חושבים האנליסטים?

29 אנליסטים שעוקבים אחרי המניה — לאן הם חושבים שהמחיר הולך, ומה הם ממליצים.

ההמלצות עודכנו לאחרונה ב-08/2026

קונצנזוס$455.71

גבוה$516.60

חציון$465.12

נמוך$396.93

קנייה חזקה7

קנייה12

החזקה10

מכירה0

מכירה חזקה0

המספרים

נתונים פיננסיים

נתונים פיננסיים (3 שנים) הנתונים במיליוני $

מדד	FY2023	FY2024	FY2025
הכנסות	$171,340.0	$177,011.0	$199,125.0
רווח נקי	$5,987.0	$5,980.0	$5,662.0
רווח תפעולי	$8,499.0	$7,862.0	$7,199.0
רווח למניה (EPS)	$25.22	$25.68	$25.21
שיעור רווח תפעולי	+5.00%	+4.40%	+3.60%
שיעור רווח נקי	+3.50%	+3.40%	+2.80%

הדוח שכבר פורסם

מה הראה הדוח האחרון

הדוח האחרון של Elevance Health Inc (ELV) מראה כי ההכנסות (סך הכסף שנכנס מהמכירות) גדלו בכ-12.5% והגיעו לכ-199 מיליארד דולר, לעומת כ-177 מיליארד דולר בשנה הקודמת.

עם זאת, הנתונים מראים כי הרווח הנקי (הכסף שנשאר אחרי כל ההוצאות) ירד בכ-5.3% לכ-5.7 מיliard דולר, והרווח התפעולי (הרווח מהפעילות העסקית לפני מימון ומיסים) ירד בכ-8.4% לכ-7.2 מיליארד דולר.

הרווח למניה (EPS — הרווח שמיוחס לכל מניה) עמד על כ-25.2 דולר, ירידה קלה של כ-1.8% לעומת כ-25.7 דולר. כלומר, המכירות גדלו אך הרווחיות מעט הצטמצמה.

סיכום עובדתי ורטרוספקטיבי של הדוח שכבר פורסם.

סיכום

Elevance Health Inc (ELV) היא חברת ביטוח בריאות גדולה בארצות הברית. המניה נסחרת כיום ב-394.24 דולר, עם עלייה קטנה של 0.73% היום.

הנתונים מראים שההכנסות גדלו משמעותית — מ-171 מיליארד דולר ב-2023 ל-199 מיליארד דולר ב-2025, צמיחה של 16%. בשנה האחרונה (2024 ל-2025) ההכנסות גדלו ב-12.5%. עם זאת, מרווחי הרווחיות (אחוז הרווח מכל דולר הכנסה) הצטמקו — מרווח התפעול ירד מ-5.0% ל-3.6%, ומרווח הרווח הנקי ירד מ-3.5% ל-2.8%. הרווח התפעולי בפועל ירד מ-8 מיליארד ל-7 מיליארד דולר.

29 אנליסטים עוקבים אחרי החברה, וההנחיה הממוצעת שלהם היא קנייה. יעד המחיר הממוצע שלהם הוא 455.71 דולר, שמשמעו פער של 15.6% מהמחיר הנוכחי.

הסיכון העיקרי הוא שחיקת הרווחיות — למרות שההכנסות גדלות, הרווחים הנקיים קטנים יותר. זה עשוי להשקף לחץ תחרותי או עלויות הנהלה גבוהות בתעשיית הביטוח.

המידע באתר זה הינו לצרכי לימוד בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או הצעה לרכישה או מכירה של ניירות ערך. ביצועי עבר אינם מעידים על ביצועי עתיד. כל החלטת השקעה היא באחריות הקורא בלבד.

הסקירה נוצרה בעזרת בינה מלאכותית על בסיס נתוני שוק מ-Finnhub, ועלולה לכלול אי-דיוקים. אינה תחליף לבדיקה עצמאית.

לא מצאנו תוצאות