פופולרי:AAPL MSFT GOOGL AMZN NVDA META TSLA JPM

סקירת מניה · NYSEKVUE

Kenvue Inc

הסקירה עודכנה: 11/08/2026 · המידע לצרכי לימוד בלבד, לא ייעוץ השקעות · הסקירה נכתבה בעזרת בינה מלאכותית

מחיר נוכחי$19.03נכון לסגירת המסחר האחרונה

שינוי יומי-1.04%לעומת יום המסחר הקודם

מחיר יעד ממוצע$20.41ממוצע תחזיות האנליסטים

מספר אנליסטים20עוקבים אחרי המניה

החזק

6.4/10

ציון כללי

הנתונים מראים כי ב-Kenvue Inc ההכנסות יציבות בכ-15 מיליארד דולר, אך הרווח הנקי צנח כ-50% מ-2023 ל-2024 ולא התאושש, לצד פער של 7.3% מול יעד-האנליסטים.

כמה לסמוך על הציון?אמון בינוני

אמון גבוה ✓בינוניאמון נמוך

מבוסס על 20 אנליסטים — 30% מהם ממליצים קנייה. ככל שיש יותר אנליסטים ופחות מחלוקת ביניהם, אפשר לסמוך יותר על הציון.

רוצה להבין את זה לעומק? כך קונים מניה בפועל, צעד אחר צעד

במבט אחד

אותות מהירים

הסימנים החשובים לסריקה בשלוש שניות. ההסבר המנומק לכל אחד נמצא בהמשך ("השור מול הדוב").

נקודות אור

✓ מרווח גולמי 58%

דגלים אדומים

! הכנסות מתכווצות (-2%)

מה החברה עושה ואיך היא מרוויחה

Kenvue Inc היא חברת מוצרי צריכה לבריאות ולטיפוח אישי. היא מייצרת ומוכרת מותגים מוכרים בתחומי הטיפול בעור, בריאות הפה, שיכוך כאבים ומוצרי תינוקות — כלומר סוגי מוצרים שאנשים קונים בסופר, בבית המרקחת ובחנויות. אלה מוצרי יומיום נפוצים, לא מוצרים חד-פעמיים או יקרים במיוחד.

ההכנסה של החברה מגיעה ממכירת המוצרים האלה ללקוחות דרך רשתות שיווק, בתי מרקחת וחנויות ברחבי העולם. מכיוון שמדובר במוצרים שנצרכים שוב ושוב (מוצרי צריכה חוזרת), חלק ניכר מההכנסה נוטה להיות מתמשך ולא חד-פעמי. הנתונים מראים שההכנסות עמדו על כ-15.1 מיליארד דולר, ירידה של 2.1% לעומת השנה הקודמת, בעוד הרווח הנקי עלה ל-1.47 מיליארד דולר, עלייה של 42.7%. הרווח למניה (EPS – החלק היחסי של הרווח לכל מניה) עלה ל-0.76 דולר לעומת 0.54 דולר.

לצורך הקשר של סדר-גודל: שווי-השוק (הערך הכולל של כל מניות החברה בשוק) עומד על כ-37 מיליארד דולר, וההכנסה השנתית האחרונה הייתה כ-15.1 מיליארד דולר. הרווח התפעולי (רווח מפעילות ליבה לפני מיסים ומימון) עמד על 2.41 מיליארד דולר, עלייה של 31.1% לעומת 1.84 מיליארד דולר בשנה הקודמת.

ניתוח AI בעברית

תובנות

מה שבולט במספרים, מוסבר בגובה-העיניים. כל תובנה מתארת את הנתונים — לא ממליצה לקנות או למכור.

לשים לב-50%ירידה ברווח נקי

ירידה חדה ברווח הנקי ב-2024

הרווח הנקי של Kenvue Inc ירד מ-2 מיליארד דולר ב-2023 ל-1 מיליארד דולר ב-2024 — ירידה של כ-50%. גם ב-2025 הרווח נשאר נמוך ב-1 מיליארד דולר, כלומר החברה לא חזרה לרמת הרווחיות הקודמת למרות שההכנסות נשארו יציבות ב-15 מיליארד דולר בכל שלוש השנים.

נתון: רווח נקי ב-FY2023: $2B, ב-FY2024: $1B, ב-FY2025: $1B. הכנסות יציבות ב-$15B בכל שלוש השנים.

←

מה זה אומר עליך: ירידה כזו ברווחיות תוך שמירה על הכנסות קבועות מעידה על עלייה בעלויות תפעוליות או הוצאות חד-פעמיות. במקרה של Kenvue, שהיא חברת מוצרי צריכה בריאותיים, הדבר יכול לנבוע מהשקעות במיתוג, שיווק או רה-ארגון לאחר הספין-אוף מג'ונסון אנד ג'ונסון. שיפור ברווחיות ידרוש ייעול תפעולי או צמיחה בהכנסות.

לשים לב6.4פער מול היעד

פער של 7% מול יעד האנליסטים

המחיר הנוכחי של $19.03 נמוך ב-7% ממחיר היעד הממוצע של האנליסטים ($20.41). 20 אנליסטים מעריכים את המניה, כאשר רובם (14 מתוך 20) ממליצים על 'החזק', ורק 6 ממליצים על 'קנה חזק' או 'קנה'. הציון הממוצע של 6.4 מתוך 10 משקף ציפייה מתונה לעלייה.

נתון: מחיר נוכחי: $19.03, יעד אנליסטים: $20.41. התפלגות: 2 קנה חזק, 4 קנה, 14 החזק, 0 מכור.

←

מה זה אומר עליך: פער של 7% בין המחיר הנוכחי ליעד האנליסטים אופייני למניות עם פוטנציאל צמיחה מתון. ב-Kenvue, שהיא חברת מוצרי צריכה יציבה עם הכנסות קבועות אך רווחיות מאתגרת, הפער משקף את חוסר הוודאות לגבי יכולת החברה לשפר את השוליים התפעוליים. שינוי בפער ייווצר אם החברה תצליח להחזיר את הרווחיות לרמות 2023 או אם תציג צמיחה בהכנסות.

חיובי58.1%שולי רווח גולמי

שיפור בשולי הרווח הגולמי

שולי הרווח הגולמי (Gross Margin) של Kenvue השתפרו מ-56% ב-2023 ל-58.1% ב-2025. זהו שיפור של כ-2 נקודות אחוז, המעיד על יכולת החברה לשלוט בעלויות הייצור או להעלות מחירים. הרווח הגולמי נשאר יציב ב-9 מיליארד דולר בכל שלוש השנים.

נתון: Gross Margin: 56.0% ב-FY2023, 58.0% ב-FY2024, 58.1% ב-FY2025. רווח גולמי יציב ב-$9B.

←

מה זה אומר עליך: שיפור בשולי הרווח הגולמי בחברת מוצרי צריכה כמו Kenvue נובע בדרך-כלל מייעול שרשרת האספקה, העלאת מחירים למוצרים ממותגים, או שינוי במיקס המוצרים לטובת פריטים רווחיים יותר. כדי שהשיפור יתורגם לרווח נקי גבוה יותר, החברה צריכה גם לשלוט בהוצאות התפעול והשיווק שגרמו לירידה ברווח התפעולי ב-2024.

ניטרלי16.0%שולי רווח תפעולי

התאושות חלקית ברווח התפעולי ב-2025

שולי הרווח התפעולי (Operating Margin) של Kenvue ירדו מ-16.3% ב-2023 ל-11.9% ב-2024, אך התאוששו ל-16% ב-2025 — כמעט חזרה לרמת 2023. הרווח התפעולי עצמו ירד מ-3 מיליארד דולר ב-2023 ל-2 מיליארד ב-2024 ונשאר ב-2 מיליארד ב-2025.

נתון: Operating Margin: 16.3% ב-FY2023, 11.9% ב-FY2024, 16.0% ב-FY2025. רווח תפעולי: $3B ב-2023, $2B ב-2024 ו-2025.

←

מה זה אומר עליך: התאושות בשולי הרווח התפעולי של Kenvue מ-11.9% ל-16% מעידה על שליטה טובה יותר בהוצאות המכירה והניהול לאחר שנת 2024 מאתגרת. עם זאת, הרווח התפעולי המוחלט נשאר נמוך ב-2 מיליארד דולר לעומת 3 מיליארד ב-2023 בגלל שההכנסות לא צמחו. כדי לחזור לרווחיות של 2023, החברה תצטרך להניע צמיחה בהכנסות או להמשיך לייעל עלויות.

שני הצדדים · הגרסה המנומקת

השור מול הדוב

שני הסיפורים שמספרים על המניה — בלי לקבוע מי צודק. ("שור" = מי שמאמין שתעלה, "דוב" = מי שחושש שתרד.)

↑ הטיעון לקנייה

רווח נקי בעלייה חדה הנתונים מראים רווח נקי של 1,470 מיליון דולר לעומת 1,030 מיליון בשנה הקודמת, שינוי של 42.7%.
רווח למניה גבוה יותר הרווח למניה (EPS – חלק הרווח המיוחס לכל מניה) עלה ל-0.76 דולר לעומת 0.54 דולר, שינוי של 40.7%.
שיפור ברווח התפעולי הנתונים מראים רווח תפעולי של 2,414 מיליון דולר לעומת 1,841 מיליון בשנה הקודמת, שינוי של 31.1%.
פער מול יעד-האנליסטים מחיר המניה 19.03 דולר לעומת יעד-האנליסטים 20.41 דולר, פער של 7.3%.

↓ הטיעון נגד

ירידה בהכנסות הנתונים מראים הכנסות של 15,124 מיליון דולר לעומת 15,455 מיליון בשנה הקודמת, שינוי של -2.1%.
המלצת אנליסטים ניטרלית מתוך 20 אנליסטים, 14 מדרגים 'החזק' ורק 2 'קנייה חזקה', ללא המלצות מכירה.
ירידה במחיר היום הנתונים מראים ירידה של 1.04% במחיר המניה ביום המסחר הנוכחי.

הנתונים המלאים

הדאטה שמאחורי הפרשנות

כל המספרים הגולמיים שעליהם נשענת הסקירה — גרף, דעת אנליסטים ונתונים פיננסיים.

דעת המומחים

מה חושבים האנליסטים?

20 אנליסטים שעוקבים אחרי המניה — לאן הם חושבים שהמחיר הולך, ומה הם ממליצים.

ההמלצות עודכנו לאחרונה ב-08/2026

קונצנזוס$20.41

גבוה$25.32

חציון$20.40

נמוך$18.18

קנייה חזקה2

קנייה4

החזקה14

מכירה0

מכירה חזקה0

המספרים

נתונים פיננסיים

נתונים פיננסיים (3 שנים) הנתונים במיליוני $

מדד	FY2023	FY2024	FY2025
הכנסות	$15,444.0	$15,455.0	$15,124.0
רווח נקי	$1,664.0	$1,030.0	$1,470.0
רווח גולמי	$8,643.0	$8,959.0	$8,792.0
רווח תפעולי	$2,512.0	$1,841.0	$2,414.0
רווח למניה (EPS)	$0.90	$0.54	$0.76
שיעור רווח גולמי	+56.00%	+58.00%	+58.10%
שיעור רווח תפעולי	+16.30%	+11.90%	+16.00%
שיעור רווח נקי	+10.80%	+6.70%	+9.70%

הדוח שכבר פורסם

מה הראה הדוח האחרון

הדוח האחרון של Kenvue Inc הראה הכנסות של כ-15.1 מיליארד דולר, ירידה קלה של 2.1% לעומת כ-15.5 מיליארד דולר בתקופה הקודמת.

מנגד, הרווח הנקי (מה שנשאר לחברה אחרי כל ההוצאות) עלה ב-42.7% לכ-1.5 מיליארד דולר, לעומת כ-1 מיליארד דולר קודם, והרווח התפעולי (רווח מהפעילות העסקית לפני מימון ומיסים) גדל ב-31.1% לכ-2.4 מיליארד דולר.

הנתונים מראים שהרווח למניה (EPS – חלק הרווח המיוחס לכל מניה) עלה ל-0.76 דולר לעומת 0.54 דולר, כלומר החברה הרוויחה יותר למרות הירידה הקלה בהכנסות.

סיכום עובדתי ורטרוספקטיבי של הדוח שכבר פורסם.

סיכום

Kenvue Inc היא חברה אמריקאית המתמחה בתחום בריאות הצרכן — מוצרים כמו ויטמינים, תרופות ללא מרשם וטיפול בעור. החברה הופרדה מ-Johnson & Johnson בשנת 2023 והיא עצמאית מאז.

ההכנסות של החברה נשארו יציבות בסביבות 15 מיליארד דולר בשלוש השנים האחרונות, אך הרווח הנקי ירד בחדות — מ-2 מיליארד דולר ב-2023 ל-1 מיליארד דולר ב-2024 וב-2025. זו ירידה של כ-50% שלא התאוששה עדיין למרות שההכנסות נשמרו ברמה דומה.

המניה נסחרת כיום ב-19.03 דולר, וקונסנסוס האנליסטים (20 אנליסטים) מציע יעד מחיר של 20.41 דולר. הדירוג הממוצע הוא "חזק" (2.6 מתוך 5), מה שמעיד על השקפה מעורבת בשוק.

הנתונים מראים שהאתגר העיקרי של Kenvue הוא הדחיסה בשולי הרווח — ההכנסות יציבות אך הרווחיות ירדה משמעותית. השאלה המרכזית היא האם החברה תוכל להחזיר את רמות הרווח הקודמות או שהירידה משקפת שינוי מבני בתנאי התחרות.

המידע באתר זה הינו לצרכי לימוד בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או הצעה לרכישה או מכירה של ניירות ערך. ביצועי עבר אינם מעידים על ביצועי עתיד. כל החלטת השקעה היא באחריות הקורא בלבד.

הסקירה נוצרה בעזרת בינה מלאכותית על בסיס נתוני שוק מ-Finnhub, ועלולה לכלול אי-דיוקים. אינה תחליף לבדיקה עצמאית.

לא מצאנו תוצאות