פופולרי:AAPLMSFTGOOGLAMZNNVDAMETATSLAJPM
סקירת מניה · TASEMMHD.TA

מנורה מבטחים

הסקירה עודכנה: 23/08/2026 · המידע לצרכי לימוד בלבד, לא ייעוץ השקעות · הסקירה נכתבה בעזרת בינה מלאכותית

מחיר נוכחי₪484.40נכון לסגירת המסחר האחרונה
שינוי יומי+5.86%לעומת יום המסחר הקודם
אין נתוני אנליסטים

הנתונים מראים כי הרווח הנקי של מנורה מבטחים קפץ מ-516 מיליון שקל ב-2023 לכ-2 מיליארד שקל ב-2024 ונשאר יציב ב-2025, אך אין כיסוי אנליסטים למניה.

רוצה להבין את זה לעומק? כך קונים מניה בפועל, צעד אחר צעד

i

מה החברה עושה ואיך היא מרוויחה

מנורה מבטחים היא אחת מקבוצות הביטוח והפיננסים הגדולות בישראל. החברה מוכרת מוצרי ביטוח מסוגים שונים — ביטוח חיים, ביטוח בריאות, ביטוח רכב ודירה ועוד — וגם מנהלת חסכונות פנסיוניים של לקוחות (קרנות פנסיה, קופות גמל וביטוחי מנהלים, כלומר כספים שאנשים חוסכים לתקופת הפרישה). בפועל, אתה משלם לחברה כדי שתגן עליך מפני סיכונים ותנהל את החיסכון שלך לטווח ארוך.

ההכנסה של החברה מגיעה משני מקורות עיקריים. הראשון הוא הפרמיות — התשלומים שהלקוחות משלמים עבור הביטוח; חלק מהכסף הזה חוזר ומתקבל באופן קבוע (הכנסה חוזרת), למשל תשלום חודשי לביטוח בריאות. המקור השני הוא דמי ניהול על החסכונות שהיא מנהלת — עמלה שנגבית מהכספים המנוהלים. בנוסף, החברה משקיעה את הכספים שברשותה ומרוויחה (או מפסידה) מהתשואה על ההשקעות האלה.

מבחינת סדר-גודל, שווי-השוק (המחיר הכולל של כל מניות החברה בבורסה) עומד על כ-30 מיליארד שקל. ההכנסות בדוח האחרון היו כ-11.4 מיליארד שקל, לעומת כ-10.1 מיליארד שקל בשנה הקודמת — שינוי של כ-13.0%. הרווח הנקי היה כ-2.35 מיליארד שקל, לעומת כ-1.68 מיליארד שקל בשנה הקודמת — שינוי של כ-39.6%. הנתונים מראים גידול הן בהכנסות והן ברווח בהשוואה לשנה הקודמת.

ניתוח AI בעברית

תובנות

מה שבולט במספרים, מוסבר בגובה-העיניים. כל תובנה מתארת את הנתונים — לא ממליצה לקנות או למכור.

חיובי×4גידול ברווח נקי

זינוק חד ברווחיות מאז 2023

הרווח הנקי של מנורה מבטחים קפץ מ-516 מיליון שקל ב-2023 ל-2 מיליארד שקל ב-2024 (גידול של פי 4 בשנה אחת), ונשאר ברמה דומה גם ב-2025. שיפור מקביל נראה גם בשולי הרווח הנקי שזינק מ-4.1% ל-16.7% ולאחר מכן ל-20.6%.

נתון: רווח נקי זינק מ-₪516M ב-2023 ל-₪2B ב-2024 וב-2025; שולי רווח נקי עלו מ-4.1% ל-20.6%.

←

מה זה אומר עליך: קפיצה כזו ברווחיות בחברת ביטוח נובעת בדרך כלל משילוב של שחרור רזרבות, תשואות פיננסיות חיוביות על תיק ההשקעות, או שיפור ביחס נזקיות. רמה כזו של רווח עשויה לייצג אירוע חד-פעמי או שינוי מבני בתמהיל העסקי.

לשים לב-23%הכנסות 2023→2024

ירידה בהכנסות לצד עליית רווחיות

ההכנסות של מנורה מבטחים ירדו מ-13 מיליארד שקל ב-2023 ל-10 מיליארד שקל ב-2024, והתאוששו חלקית ל-11 מיליארד ב-2025. למרות הירידה בהיקף העסקי, הרווחיות הפנימית (שולי רווח) השתפרה משמעותית.

נתון: ההכנסות ירדו מ-₪13B ב-2023 ל-₪10B ב-2024 ול-₪11B ב-2025, בעוד שולי הרווח זינקו מ-4.1% ל-20.6%.

←

מה זה אומר עליך: שילוב של הכנסות נמוכות יותר ורווח גבוה יותר מעיד על שינוי במבנה העסקי — אפשר שהחברה מכרה מגזרים או פעילויות בתשואה נמוכה, או שההכנסות הפיננסיות (שאינן תמיד רשומות כהכנסות תפעוליות) תרמו לרווח. מגמה זו אופיינית למבטחים בתקופת שינויים רגולטוריים.

ניטרלי12.6מכפיל רווח (P/E)

מכפיל רווח נמוך יחסית למגזר הפיננסי

מנורה מבטחים נסחרת במכפיל רווח של 12.6, נמוך יחסית למכפילים הנפוצים בשוק ההון הישראלי. ערך שוק של 30.3 מיליארד שקל מול רווח נקי של כ-2 מיליארד מעיד על הערכה זהירה, במיוחד לאור הזינוק ברווחיות.

נתון: מכפיל רווח עומד על 12.6 מול שווי שוק של ₪30.3B ורווח נקי של ₪2B.

←

מה זה אומר עליך: מכפיל נמוך בחברת ביטוח משקף בדרך-כלל חשש שהרווחים אינם ברי-קיימא לטווח ארוך, או תלות בתנאי שוק פיננסיים. משקיעים מתמחרים ספק לגבי יכולת החברה לשמר רווחיות של 20% לאורך זמן, במיוחד אם הזינוק ב-2024 נבע מאירועים חד-פעמיים.

לשים לב+5.9%עלייה יומית

עלייה יומית חריגה של 5.9%

המניה סגרה ביום האחרון עם עלייה של 5.86%, רמה חריגה עבור חברה גדולה במגזר הפיננסי. עלייה כזו עשויה להצביע על חדשות פנים-ארגוניות, דוח רבעוני או שינויי אחזקות מוסדיות.

נתון: מחיר המניה עלה ב-5.86% ליום מסחר אחד, והגיע ל-₪484.4.

←

מה זה אומר עליך: תנודתיות יומית גבוהה בחברת ביטוח נובעת לרוב מפרסום תוצאות כספיות, עדכונים רגולטוריים או מהודעות על שינויים בנכסים בניהול. תנועה כזו בודדת לא משקפת בהכרח מגמה ארוכת-טווח אלא תגובת שוק לאירוע ספציפי.

שני הצדדים · הגרסה המנומקת

השור מול הדוב

שני הסיפורים שמספרים על המניה — בלי לקבוע מי צודק. ("שור" = מי שמאמין שתעלה, "דוב" = מי שחושש שתרד.)

↑ הטיעון לקנייה
  • צמיחה בהכנסות הנתונים מראים גידול בהכנסות של 13.0%, מ-10.11 מילי ארד ל-11.42 מיליארד שקל בין השנים.
  • זינוק ברווח הנקי הרווח הנקי עלה ב-39.6%, מ-1.68 מיליארד ל-2.35 מיליארד שקל, קצב מהיר יותר מגידול ההכנסות.
  • שיפור בשולי הרווח הנתונים מראים שהרווח הנקי מהווה כ-20.6% מההכנסות, לעומת כ-16.7% בשנה הקודמת.
↓ הטיעון נגד
  • היעדר סיקור אנליסטים הנתונים מראים 0 אנליסטים המסקרים את מניית MMHD.TA, כך שאין הערכות חיצוניות זמינות ואין פער מול יעד.
  • תנודתיות יומית המניה נעה 5.86% ביום אחד, נתון המצביע על תנודתיות שעשויה לפעול גם בכיוון ההפוך.
  • תלות בשוק הביטוח וההשקעות רווחי חברת ביטוח מושפעים משוקי ההון ומשערי ריבית, גורמים שיכולים לשנות את התוצאות בין תקופות.
  • היעדר נתוני המשך הנתונים כוללים השוואה של שנה אחת בלבד, ואינם מלמדים על יציבות הצמיחה לאורך זמן.
הנתונים המלאים

הדאטה שמאחורי הפרשנות

כל המספרים הגולמיים שעליהם נשענת הסקירה — גרף, דעת אנליסטים ונתונים פיננסיים.

גרף מחיר — TradingView

Track all markets on TradingView
המספרים

נתונים פיננסיים

דוח רווח והפסד (3 שנים) הנתונים במיליוני ₪

מדדFY2023FY2024FY2025רבעון 1 · 2026שינוי לעומת רבעון 1 · 2025
הכנסות₪12,569₪10,112₪11,424₪1,728+7.2%
רווח נקי₪516₪1,684₪2,351₪464+20.9%
שיעור רווח נקי+4.1%+16.7%+20.6%——
הנתון הרבעוני מגיע מדוח כספי שאינו מבוקר, בעוד הנתונים השנתיים בטבלה למעלה מגיעים מדוח מבוקר.

נתונים פיננסיים הנתונים במיליוני ₪

מדדערך (מקור: Yahoo Finance, בשקלים)
שווי שוק₪30,266.4
מכפיל רווח (P/E)12.6
תשואת דיבידנד3.14%
טווח 52 שבועות₪277.10 – ₪574.00
הדוח שכבר פורסם

מה הראה הדוח האחרון

הדוח האחרון של מנורה מבטחים מראה כי ההכנסות עלו לכ-11.4 מיליארד שקלים, לעומת כ-10.1 מיליארד שקלים בשנה הקודמת — עלייה של כ-13%.

הרווח הנקי (הרווח שנותר לאחר כל ההוצאות והמסים) גדל אף יותר, לכ-2.4 מיליארד שקלים לעומת כ-1.7 מיליארד שקלים בשנה הקודמת — עלייה של כ-40%.

הנתונים מראים כי הרווח גדל בקצב מהיר יותר מההכנסות, כלומר החברה שמרה חלק גדול יותר מכל שקל הכנסה כרווח בהשוואה לשנה הקודמת.

הנתונים של מנורה מבטחים לרבעון הראשון של 2026, בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, מראים הכנסות של כ-1.73 מיליארד שקלים לעומת כ-1.61 מיליארד שקלים — עלייה של 7.2%. הרווח הנקי (הרווח שנותר לאחר כל ההוצאות והמסים) עמד על כ-464 מיליון שקלים לעומת כ-384 מיליון שקלים ברבעון המקביל — שינוי של 20.9%.

סיכום עובדתי ורטרוספקטיבי של הדוח שכבר פורסם.

ניתוח טכני

ניתוח טכני מאת TradingView
סיכום

סיכום

מנורה מבטחים היא חברת ביטוח וsavings גדולה בישראל. המניה נסחרת ב-₪484.4 וחוותה עלייה של 5.86% היום.

הנתונים מראים זינוק דרמטי ברווחיות מאז 2023. הרווח הנקי של החברה קפץ מ-516 מיליון שקל ב-2023 ל-2 מיליארד שקל ב-2024 — גידול של כ-פי 4 בשנה אחת. ב-2025, הרווח נשאר ברמה דומה של סביב 2 מיליארד שקל.

הנתונים מראים גם שיפור משמעותי בשולי הרווח — מ-4.1% ב-2023 ל-16.7% ב-2024 וחסם ל-20.6% ב-2025. ההכנסות גדלו ב-13% בין 2024 ל-2025.

לא קיימים נתוני אנליסטים לחברה כרגע. הנתונים הם מקורות פומביים שניתן לאמת דרך דוחות הכלכליים של החברה.

המידע באתר זה הינו לצרכי לימוד בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או הצעה לרכישה או מכירה של ניירות ערך. ביצועי עבר אינם מעידים על ביצועי עתיד. כל החלטת השקעה היא באחריות הקורא בלבד.

הסקירה נוצרה בעזרת בינה מלאכותית על בסיס נתוני שוק מ-Finnhub, ועלולה לכלול אי-דיוקים. אינה תחליף לבדיקה עצמאית.

עוד מניות בתחום ביטוח

4 סקירות
נושאים ביטוח פנסיה וחיסכון פנסיוני בורסה ומסחר