פופולרי:AAPLMSFTGOOGLAMZNNVDAMETATSLAJPM
סקירת מניה · NYSEPAYC

Paycom Software Inc

הסקירה עודכנה: 23/08/2026 · המידע לצרכי לימוד בלבד, לא ייעוץ השקעות · הסקירה נכתבה בעזרת בינה מלאכותית

מחיר נוכחי$229.07נכון לסגירת המסחר האחרונה
שינוי יומי+1.04%לעומת יום המסחר הקודם
מחיר יעד ממוצע$155.30ממוצע תחזיות האנליסטים
מספר אנליסטים27עוקבים אחרי המניה
מה קרה היום · 5 בספטמבר 2026

מהסגירה הקודמת של 240.52 דולר עברה מניית Paycom Software Inc ל-231.67 דולר, ירידה של 8.85 דולר, 3.68%. במהלך יום המסחר נע המחיר בין 230.56 ל-238.15 דולר.

קנייה
6.9/10
ציון כללי

הנתונים מראים כי מניית Paycom Software נסחרת ב-229 דולר, מעל יעד-האנליסטים הממוצע (155 דולר) ואף מעל היעד הגבוה ביותר (205 דולר), למרות המלצת קנייה מ-27 אנליסטים.

כמה לסמוך על הציון?אמון בינוני
אמון גבוה ✓בינוניאמון נמוך

מבוסס על 27 אנליסטים — 44% מהם ממליצים קנייה. ככל שיש יותר אנליסטים ופחות מחלוקת ביניהם, אפשר לסמוך יותר על הציון.

רוצה להבין את זה לעומק? כך קונים מניה בפועל, צעד אחר צעד

במבט אחד

אותות מהירים

הסימנים החשובים לסריקה בשלוש שניות. ההסבר המנומק לכל אחד נמצא בהמשך ("השור מול הדוב").

נקודות אור

  • ✓ מרווח גולמי 118%

דגלים אדומים

    i

    מה החברה עושה ואיך היא מרוויחה

    חברת Paycom Software מפתחת תוכנה לניהול משאבי אנוש ושכר עבור עסקים. במקום שכל חברה תנהל ידנית את תלושי השכר, הנוכחות, הגיוס והדיווחים לרשויות, המערכת של Paycom מרכזת את כל התהליכים האלה בפלטפורמה אחת בענן (תוכנה שפועלת דרך האינטרנט ולא מותקנת על מחשב מקומי). הלקוחות הם בעיקר עסקים בארה"ב בגדלים שונים.

    מקור ההכנסה העיקרי הוא תשלום מנוי חוזר — לקוחות משלמים באופן שוטף עבור השימוש בתוכנה, לרוב לפי מספר העובדים והמודולים שהם מפעילים. מדובר בהכנסה חוזרת (שמתקבלת שוב ושוב לאורך זמן) ולא בעסקה חד-פעמית, מה שנותן לחברה זרם תשלומים יחסית קבוע כל עוד הלקוחות נשארים. בנוסף היא מרוויחה מריבית על כספי השכר שמוחזקים אצלה זמנית לפני העברתם.

    לפי הנתונים, ההכנסה השנתית עומדת על כ-2.05 מיליארד דולר, גידול של 8.9% לעומת כ-1.88 מיליארד דולר בשנה הקודמת. הרווח הנקי היה 453.4 מיליון דולר, ירידה של 9.7% מול 502 מיליון דולר, והרווח למניה (EPS — הרווח המחולק למספר המניות) ירד ב-9.4% ל-8.08 דולר. שווי-השוק של החברה הוא כ-10 מיליארד דולר. הנתונים מראים גידול בהכנסות לצד ירידה ברווח ובפער מול היעד של השנה הקודמת.

    ניתוח AI בעברית

    תובנות

    מה שבולט במספרים, מוסבר בגובה-העיניים. כל תובנה מתארת את הנתונים — לא ממליצה לקנות או למכור.

    לשים לב+47%מעל יעד קונצנזוס

    פער עצום בין מחיר השוק למחיר יעד האנליסטים

    המניה נסחרת ב-229 דולר, בעוד מחיר היעד הממוצע של 27 אנליסטים עומד על 155 דולר בלבד — פער של 47% כלפי מעלה. גם היעד הגבוה ביותר (205 דולר) נמוך מהמחיר הנוכחי.

    נתון: מחיר נוכחי 229 דולר לעומת קונצנזוס 155 דולר; יעד גבוה 205 דולר, יעד חציוני 148 דולר

    ←

    מה זה אומר עליך: פער שלילי כזה (מחיר שוק גבוה ממחיר יעד) נובע בדרך-כלל מעלייה חדה במניה שטרם שוקפה בעדכוני אנליסטים, או מהערכת-יתר של השוק יחסית לתחזיות הרווח לטווח הקרוב. ב-PAYC הפער קיצוני במיוחד — רוב היעדים (חציון 148 דולר) מרוחקים 35% למטה.

    לשים לב-11%ירידה ברווח התפעולי

    ירידה ברווח התפעולי והנקי לאחר שיא ב-2024

    הרווח התפעולי של Paycom ירד מ-634 מיליון דולר ב-2024 ל-567 מיליון ב-2025 (ירידה של 11%), והרווח הנקי ירד מ-502 מיליון ל-453 מיליון (ירידה של 10%). גם מרווח התפעול צנח מ-33.7% ל-27.6%.

    נתון: רווח תפעולי: 634M (2024) → 567M (2025); מרווח תפעולי: 33.7% → 27.6%; רווח נקי: 502M → 453M

    ←

    מה זה אומר עליך: ירידה במרווחים בשנת 2025 לאחר שיא ב-2024 מעידה על לחץ תפעולי — אפשר עלייה בעלויות (מכירה, הנדסה) או האטה בסקלביליות. ב-PAYC הרווח הגולמי נשמר יציב (83%), כך שהבעיה בעלויות מכירה/הנהלה, לא במבנה העסקי הבסיסי.

    חיובי6.9ציון אנליסטים

    דירוג אנליסטים חיובי למרות הספקנות לגבי המחיר

    27 אנליסטים מעריכים את PAYC בציון 6.9 מתוך 10 (דירוג 'קנייה'), כאשר 12 ממליצים על קנייה חזקה או רגילה ו-15 על החזקה — אף אחד לא ממליץ על מכירה.

    נתון: דירוג 6.9/10 (קנייה), 5 Strong Buy + 7 Buy + 15 Hold, 0 Sell/Strong Sell מתוך 27 אנליסטים

    ←

    מה זה אומר עליך: דירוג קנייה ללא המלצות מכירה מצביע על אמון בעסק לטווח ארוך — למרות שמחירי היעד נמוכים מהשוק. זה אופייני למצב שבו אנליסטים רואים ערך בחברה אך חוששים מהתמחור הנוכחי. ב-PAYC התפלגות ההמלצות מרוכזת ב-'החזקה', המשקפת זהירות.

    חיובי83%מרווח גולמי

    מרווחי רווחיות גבוהים ויציבים

    Paycom שומרת על מרווח רווח גולמי של 83% ב-2025 (83.7% ב-2023, 82.2% ב-2024), המעיד על כוח תמחור חזק בעסקי תוכנת משאבי אנוש. גם מרווח הרווח הנקי נשאר מעל 20%.

    נתון: Gross Margin: 83.7% (2023) → 82.2% (2024) → 83.2% (2025); Net Margin: 20.1% → 26.7% → 22.1%

    ←

    מה זה אומר עליך: מרווח גולמי מעל 80% אופייני לחברות SaaS עם עלויות שוליות נמוכות — כל לקוח חדש מניב רווחיות גבוהה. ב-PAYC היציבות לאורך שלוש שנים מעידה על מודל עסקי בשל ללא תלות בהנחות או מלחמת מחירים בענף.

    שני הצדדים · הגרסה המנומקת

    השור מול הדוב

    שני הסיפורים שמספרים על המניה — בלי לקבוע מי צודק. ("שור" = מי שמאמין שתעלה, "דוב" = מי שחושש שתרד.)

    ↑ הטיעון לקנייה
    • צמיחה בהכנסות הנתונים מראים עלייה בהכנסות של 8.9% משנה לשנה, מ-1.88 מיליארד דולר ל-2.05 מיליארד דולר.
    • המלצות אנליסטים מתוך 27 אנליסטים, 12 מדרגים קנייה (5 Strong Buy ו-7 Buy) ואף אחד לא מדרג מכירה.
    • רווחיות תפעולית גבוהה הנתונים מראים רווח תפעולי של 567.2 מיליון דולר על הכנסות של 2.05 מיליארד דולר, שיעור של כ-27.6%.
    ↓ הטיעון נגד
    • פער שלילי מול יעד האנליסטים המחיר הנוכחי $229.07 גבוה ב-32.2% מיעד האנליסטים הממוצע של $155.3.
    • ירידה ברווח הנקי הנתונים מראים ירידה של 9.7% ברווח הנקי, מ-502 מיליון דולר ל-453.4 מיליון דולר.
    • ירידה ברווח למניה הרווח למניה (EPS – רווח נקי מחולק במספר המניות) ירד ב-9.4%, מ-8.92 ל-8.08 דולר.
    • ירידה ברווח התפעולי הנתונים מראים ירידה של 10.6% ברווח התפעולי, מ-634.3 מיליון דולר ל-567.2 מיליון דולר.
    הנתונים המלאים

    הדאטה שמאחורי הפרשנות

    כל המספרים הגולמיים שעליהם נשענת הסקירה — גרף, דעת אנליסטים ונתונים פיננסיים.

    גרף מחיר — TradingView

    Track all markets on TradingView
    דעת המומחים

    מה חושבים האנליסטים?

    27 אנליסטים שעוקבים אחרי המניה — לאן הם חושבים שהמחיר הולך, ומה הם ממליצים.

    ההמלצות עודכנו לאחרונה ב-08/2026

    קונצנזוס$155.30
    גבוה$204.75
    חציון$147.90
    נמוך$121.20
    קנייה חזקה5
    קנייה7
    החזקה15
    מכירה0
    מכירה חזקה0
    המספרים

    נתונים פיננסיים

    נתונים פיננסיים (3 שנים) הנתונים במיליוני $

    מדדFY2023FY2024FY2025רבעון 2 · 2026שינוי לעומת רבעון 2 · 2025
    הכנסות$1,694$1,883$2,052$531+9.8%
    רווח נקי$341$502$453$107+20%
    רווח גולמי$1,417$1,549$1,706$442+11.6%
    רווח תפעולי$451$634$567$168+50%
    רווח למניה (EPS)$5.88$8.92$8.08——
    שיעור רווח גולמי+83.7%+82.2%+83.2%——
    שיעור רווח תפעולי+26.6%+33.7%+27.6%——
    שיעור רווח נקי+20.1%+26.7%+22.1%——
    הנתון הרבעוני מגיע מדוח כספי שאינו מבוקר, בעוד הנתונים השנתיים בטבלה למעלה מגיעים מדוח מבוקר.
    הדוח שכבר פורסם

    מה הראה הדוח האחרון

    הדוח האחרון של Paycom Software Inc הראה עלייה בהכנסות (סך המכירות) בשיעור של כ-9%, מכ-1.88 מיליארד דולר לכ-2.05 מיליארד דולר.

    עם זאת, הנתונים מראים ירידה ברווח הנקי (הרווח שנשאר אחרי כל ההוצאות) בכ-10%, מכ-502 מיליון דולר לכ-453 מיליון דולר, וגם הרווח התפעולי (הרווח מהפעילות העסקית עצמה) ירד בשיעור דומה לכ-567 מיליון דולר.

    במילים פשוטות: החברה מכרה יותר, אך נשאר לה פחות רווח בשורה התחתונה. הרווח למניה (EPS – החלק של הרווח שמיוחס לכל מניה) ירד גם הוא מ-8.92 דולר ל-8.08 דולר, פער של כ-9% מול השנה הקודמת.

    הנתונים של Paycom Software Inc מראים הכנסות של כ-531.2 מיליון דולר ברבעון השני של 2026, לעומת כ-483.6 מיליון דולר באותו רבעון אשתקד — שינוי של 9.8%. הרווח הנקי עמד על כ-107.4 מיליון דולר, לעומת כ-89.5 מיליון דולר ברבעון המקביל, שינוי של 20.0%.

    הדוח הבא של Paycom Software Inc צפוי בסביבות 04/11/2026. האנליסטים צופים רווח למניה של $2.77.

    סיכום עובדתי ורטרוספקטיבי של הדוח שכבר פורסם.

    ניתוח טכני

    ניתוח טכני מאת TradingView
    סיכום

    סיכום

    Paycom Software Inc (PAYC) היא חברת תוכנה אמריקאית המתמחה בפתרונות ניהול משכורות וזיכוי כוח אדם (HR) לעסקים. המערכת שלה מאפשרת לעובדים לנהל בעצמם משימות כמו עדכון נתונים אישיים וגישה לתלושי משכורת.

    במסחר היום עלתה המניה ב-1.04%, והיא נסחרת כעת ב-229.07 דולר. ההכנסות של החברה גדלו ב-8.9% בשנה האחרונה (מ-FY2024 ל-FY2025). מחיר היעד הממוצע של 27 אנליסטים שם כיסוי על PAYC הוא 155.3 דולר בלבד — שהוא 32.2% נמוך מהמחיר הנוכחי.

    הנתונים מראים פער משמעותי בין הערכת השוק להערכת אנליסטים. הדעה הממוצעת של הכיסוי היא "קנייה" (2.37 מתוך 5), אך יעד המחיר המוגבה ביותר בקרב הניתוחים עומד על 205 דולר — עדיין נמוך מהמחיר הנוכחי של 229 דולר.

    הפער בין הערכת השוק להערכת האנליסטים מעיד על אי-התאמה בתוך קהילת המשקיעים או על הערכה שונה של פוטנציאל הגדילה של החברה בעתיד.

    המידע באתר זה הינו לצרכי לימוד בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או הצעה לרכישה או מכירה של ניירות ערך. ביצועי עבר אינם מעידים על ביצועי עתיד. כל החלטת השקעה היא באחריות הקורא בלבד.

    הסקירה נוצרה בעזרת בינה מלאכותית על בסיס נתוני שוק מ-Finnhub, ועלולה לכלול אי-דיוקים. אינה תחליף לבדיקה עצמאית.

    עוד מניות בתחום שירותים מקצועיים

    4 סקירות
    נושאים אוריינות פיננסית בורסה ומסחר