ציון כללי
הנתונים מראים כי Steel Dynamics זוכה להמלצת קנייה מ-22 אנליסטים, אך הרווח הנקי צנח כ-50% בשלוש שנים ושולי הרווח (רווח מהמכירות) ירדו מ-13% ל-6.5%, עם פער של 0.6% מול היעד.
מבוסס על 22 אנליסטים — 64% מהם ממליצים קנייה. ככל שיש יותר אנליסטים ופחות מחלוקת ביניהם, אפשר לסמוך יותר על הציון.
רוצה להבין את זה לעומק? כך קונים מניה בפועל, צעד אחר צעד
אותות מהירים
הסימנים החשובים לסריקה בשלוש שניות. ההסבר המנומק לכל אחד נמצא בהמשך ("השור מול הדוב").
נקודות אור
- ✓ 64% מהאנליסטים בעד
דגלים אדומים
- ! הכנסות מתכווצות (-3%)
מה החברה עושה ואיך היא מרוויחה
Steel Dynamics Inc (STLD) היא חברה אמריקאית העוסקת בייצור פלדה. הפלדה היא חומר גלם בסיסי המשמש בתעשיות רבות — בנייה, תשתיות, רכב, מכונות ועוד. החברה מפעילה מפעלים שממחזרים גרוטאות מתכת והופכים אותן למוצרי פלדה, וכן מייצרת מוצרי מתכת נוספים כמו רכיבי בנייה מוגמרים.
מקור ההכנסה העיקרי של החברה הוא מכירת מוצרי הפלדה ומוצרי המתכת ללקוחות תעשייתיים. מדובר בהכנסה חוזרת מטבעה, כלומר מכירות שוטפות לאורך זמן ולא עסקה חד-פעמית, אך היא תלויה מאוד במחירי הפלדה בשוק ובביקוש בתעשיות שמשתמשות בה. כאשר מחירי הפלדה יורדים או הביקוש נחלש, ההכנסות והרווחים עשויים להשתנות בהתאם.
הנתונים מראים הכנסות שנתיות של כ-18.2 מיליארד דולר, לעומת כ-17.5 מיליארד דולר בשנה הקודמת (שינוי של 3.6%). הרווח הנקי עמד על כ-1.19 מיליארד דולר, ירידה של 22.9% לעומת השנה הקודמת, והרווח למניה (EPS — הרווח המחולק למספר המניות) היה 7.99 דולר לעומת 9.84 דולר (שינוי של 18.8%-). שווי-השוק של החברה עומד על כ-38 מיליארד דולר, נתון שנותן הקשר לסדר-הגודל של הפעילות.
תובנות
מה שבולט במספרים, מוסבר בגובה-העיניים. כל תובנה מתארת את הנתונים — לא ממליצה לקנות או למכור.
ירידה חדה ברווחיות לאורך 3 שנים
הרווח הנקי של Steel Dynamics צנח מ-2 מיליארד דולר ב-2023 ל-1 מיליארד דולר ב-2025, ירידה של כ-50%. במקביל, שולי הרווח הנקי (Net Margin) התדרדרו מ-13.0% ל-6.5% בלבד.
נתון: רווח נקי ב-FY2023: $2B, ב-FY2024: $2B, ב-FY2025: $1B. Net Margin ב-FY2023: 13.0%, ב-FY2024: 8.8%, ב-FY2025: 6.5%.
מה זה אומר עליך: ירידה כזו ברווחיות נובעת בדרך-כלל מלחץ על מחירי הפלדה, עלייה בעלויות תשומות (גרוטאות, אנרגיה), או תחרות מוגברת. שיפור יחזור רק אם מחירי הפלדה יתאוששו או אם החברה תצליח לייעל עלויות באופן משמעותי.
התכווצות דרמטית בשולי הרווח הגולמי
שולי הרווח הגולמי (Gross Margin) של Steel Dynamics התכווצו מ-21.5% ב-2023 ל-13.2% ב-2025 – ירידה של כ-39%. הרווח הגולמי עצמו צנח מ-4 מיליארד דולר ל-2 מיליארד דולר.
נתון: Gross Margin ב-FY2023: 21.5%, ב-FY2024: 16.0%, ב-FY2025: 13.2%. רווח גולמי ב-FY2023: $4B, ב-FY2024: $3B, ב-FY2025: $2B.
מה זה אומר עליך: התכווצות כזו בשולי הרווח הגולמי מעידה על פער גדל בין עלויות הייצור (חומרי גלם, עבודה) למחירי המכירה. בענף הפלדה זה קורה בדרך-כלל כשהביקוש נחלש או כשעלויות התשומות עולות מהר יותר מהיכולת להעביר אותן ללקוחות.
פער קטן מול יעד האנליסטים
המחיר הנוכחי של Steel Dynamics ($263.69) נמצא כמעט בדיוק ביעד הקונצנזוס של האנליסטים ($265.24), פער של פחות מ-1% בלבד. היעד החציוני עומד על $271.32.
נתון: מחיר נוכחי: $263.69, יעד קונצנזוס: $265.24, יעד חציוני: $271.32.
מה זה אומר עליך: פער כה קטן מעיד על כך שהשוק כבר תמחר את התחזיות הנוכחיות של האנליסטים. שינוי משמעותי במחיר ידרוש הפתעה – חיובית או שלילית – בביצועים הרבעוניים הבאים או בתנאי השוק לפלדה.
דירוג אנליסטים חיובי למרות הירידה ברווחיות
22 אנליסטים מעניקים ל-Steel Dynamics ציון ממוצע של 7.2 מתוך 10 (דירוג 'קנייה'), כאשר 14 מתוכם ממליצים על קנייה חזקה או קנייה. רק אנליסט אחד ממליץ על מכירה.
נתון: ציון אנליסטים: 7.2/10 (קנייה), התפלגות: 4 קנייה חזקה, 10 קנייה, 7 החזקה, 1 מכירה, 0 מכירה חזקה. סה"כ 22 אנליסטים.
מה זה אומר עליך: דירוג חיובי כזה לצד ירידה ברווחיות מעיד על כך שהאנליסטים רואים את הירידה כמחזורית ולא מבנית – הם מצפים להתאוששות בביקוש לפלדה או לשיפור במחירים. שינוי בדירוג יגיע אם התאוששות זו תתעכב או אם התחרות תתגבר.
השור מול הדוב
שני הסיפורים שמספרים על המניה — בלי לקבוע מי צודק. ("שור" = מי שמאמין שתעלה, "דוב" = מי שחושש שתרד.)
- רוב האנליסטים בהמלצת קנייה מתוך 22 אנליסטים, 14 מדרגים קנייה (Strong Buy=4, Buy=10) לעומת 1 בלבד במכירה.
- ההכנסות עלו הנתונים מראים גידול בהכנסות של 3.6% — מ-17.54 מיליארד ל-18.18 מיליארד דולר.
- מחיר קרוב ליעד הפער מול יעד-האנליסטים הממוצע ($265.24) עומד על 0.6% בלבד מהמחיר הנוכחי.
- ירידה ברווח הנקי הנתונים מראים ירידה של 22.9% ברווח הנקי — מ-1.54 מיליארד ל-1.19 מיליארד דולר.
- ירידה ברווח למניה הרווח למניה (EPS – חלק הרווח המיוחס למניה בודדת) ירד ב-18.8%, מ-9.84 ל-7.99 דולר.
- שחיקה ברווח התפעולי הרווח התפעולי (רווח מהפעילות העסקית לפני מימון ומיסים) ירד ב-24.0%, מ-1.94 מיליארד ל-1.48 מיליארד דולר.
- פער מצומצם מול היעד הפער של 0.6% בין המחיר ליעד-האנליסטים מותיר מרווח קטן ביחס לתרחישי השינוי היומי (-1.828% היום).
הדאטה שמאחורי הפרשנות
כל המספרים הגולמיים שעליהם נשענת הסקירה — גרף, דעת אנליסטים ונתונים פיננסיים.
מה חושבים האנליסטים?
22 אנליסטים שעוקבים אחרי המניה — לאן הם חושבים שהמחיר הולך, ומה הם ממליצים.
ההמלצות עודכנו לאחרונה ב-08/2026
נתונים פיננסיים
מה הראה הדוח האחרון
הדוח האחרון של Steel Dynamics Inc (STLD) הראה כי ההכנסות (סך המכירות) עלו ב-3.6% והסתכמו בכ-18.2 מיליארד דולר, לעומת כ-17.5 מיליארד דולר בשנה הקודמת.
לעומת זאת, הנתונים מראים ירידה ברווחיות: הרווח הנקי ירד ב-22.9% לכ-1.19 מיליארד דולר (לעומת כ-1.54 מיליארד דולר), והרווח התפעולי (הרווח מהפעילות העסקית לפני מימון ומיסים) ירד ב-24% לכ-1.48 מיליארד דולר.
בהתאם, הרווח למניה (EPS — הרווח המחולק לכל מניה) ירד מ-9.84 דולר ל-7.99 דולר, ירידה של 18.8%. כלומר, החברה מכרה יותר אך הרוויחה פחות בתקופה זו.
סיכום עובדתי ורטרוספקטיבי של הדוח שכבר פורסם.
סיכום
Steel Dynamics Inc (STLD) היא חברת ייצור פלדה אמריקאית גדולה. המניה נסחרת כיום ב-263.69 דולר, וירדה ב-1.8% היום. אנליסטים (22 מומחים) נוטים לעמדת קנייה, עם יעד מחיר של 265.24 דולר.
ההכנסות של החברה גדלו בקצב איטי של 3.6% בשנה האחרונה (2024 ל-2025). עם זאת, הרווחיות התדרדרה בחדות — הרווח הנקי צנח מ-2 מיליארד דולר ב-2023 ל-1 מיליארד דולר ב-2025, ירידה של כ-50%. שולי הרווח הנקי (אחוז הרווח מכל דולר הכנסה) התכווצו מ-13.0% ל-6.5% בלבד.
הנתונים מראים שהחברה מתמודדת עם לחצים משמעותיים על רווחיות, למרות שהכנסות נשמרות יחסית יציבות. הפער בין יעד המחיר של האנליסטים (265.24 דולר) למחיר הנוכחי (263.69 דולר) הוא מינימלי — כ-0.6%.
המידע באתר זה הינו לצרכי לימוד בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או הצעה לרכישה או מכירה של ניירות ערך. ביצועי עבר אינם מעידים על ביצועי עתיד. כל החלטת השקעה היא באחריות הקורא בלבד.
הסקירה נוצרה בעזרת בינה מלאכותית על בסיס נתוני שוק מ-Finnhub, ועלולה לכלול אי-דיוקים. אינה תחליף לבדיקה עצמאית.