המסלול גובה דמי ניהול מעל החציון בענף, ומציג תשואה מתחילת השנה של 2.02% בלבד מול חציון של 4.39%. השילוב הזה של עלות גבוהה יותר ותשואה נמוכה יותר הוא מה שהופך את המסלול למעניין לבדיקה.
דמי ניהול
0.68%
מהצבירה
תשואה מתחילת השנה
2.02%
יוני 2026
נכסי המסלול
119
מיליון ש"ח
1.34%
מתחילת השנה המסלול השאיר לחוסך 1.34% אחרי דמי הניהול מהצבירה — נמוך מנטו-החציון של קרנות ההשתלמות ב-2.54 נקודות אחוז. נטו-החציון: 3.88%, מתוך 223 מסלולים.
מה זה אומר עליך
בצבירה של 300,000 ש"ח, דמי ניהול של 0.68% בשנה מסתכמים ב-40,800 ש"ח על פני 20 שנה. זה המחיר הישיר של המסלול הזה עבורך, ללא קשר לתשואה שיניב. כשהתשואה מתחילת השנה נמוכה משמעותית מהחציון, השאלה שנשארת פתוחה היא האם אופי המסלול (כספי שקלי) מצדיק את הפער.
מה מיוחד במסלול כספי שקלי
מסלול כספי שקלי הוא מסלול סולידי מאוד, שמשקיע בעיקר במכשירים קצרי-טווח בשקלים. הוא לא נועד להתחרות במסלולים מנייתיים בתשואה, אלא לשמור על יציבות ונזילות.
לכן ההשוואה לחציון של כלל קרנות ההשתלמות (4.39% מתחילת השנה) לא בהכרח הוגנת — החציון כולל מסלולים עם חשיפה מנייתית גבוהה בהרבה. עדיין, גם בתוך קטגוריית המסלולים הכספיים כדאי להשוות תשואה ודמי ניהול.
מה בודקים בדמי ניהול
דמי הניהול במסלול הם 0.68% מהצבירה, מול חציון של 0.52% בקרנות ההשתלמות. הפער נראה קטן באחוזים, אבל מצטבר לאורך שנים.
על צבירה של 300,000 ש"ח, מדובר בעלות שנתית של 2,040 ש"ח, ובסך של 40,800 ש"ח על פני 20 שנה — בהנחת צבירה קבועה. במסלול כספי, שבו התשואות הגולמיות נמוכות ממילא, לדמי הניהול משקל יחסי גבוה יותר.
| מדד | ערך |
|---|---|
| דמי ניהול מהצבירה | 0.68% |
| תשואה חודשית | 0.43% |
| תשואה מתחילת השנה | 2.02% |
| תשואה שלוש שנים | 13.6% |
| תשואה חמש שנים | 16.8% |
| נכסי המסלול | 119 מיליון ש"ח |
מסלולים דומים — מי מוביל בנטו לחוסך
| מסלול | נטו לחוסך | תשואה מתחילת השנה | דמי ניהול מהצבירה |
|---|---|---|---|
| אינפיניטי השתלמות עוקב מדדי מניות | 25.45% | 26.07% | 0.62% |
| אנליסט מסלולית – קרן השתלמות עוקב מדדי מניות | 18.77% | 19.39% | 0.62% |
| מיטב השתלמות עוקב מדדי מניות | 14.84% | 15.4% | 0.56% |
| אומגה קרן השתלמות מסלול עוקב מדדי מניות | 14.39% | 14.85% | 0.46% |
| אלטשולר שחם השתלמות עוקב מדדי מניות | 14.19% | 14.78% | 0.59% |
| מור קרן השתלמות לשכירים ולעצמאים – כספי (שקלי) — המסלול שבעמוד הזה | 1.34% | 2.02% | 0.68% |
שאלות ותשובות
למה התשואה נמוכה מהחציון?
החציון של 4.39% מתחילת השנה מחושב על כלל קרנות ההשתלמות, כולל מסלולים מנייתיים ומעורבים. מסלול כספי שקלי הוא סולידי במהותו ומיועד לשמירה על ערך, ולכן הפער בתשואה משקף בעיקר הבדל באופי ההשקעה.
מה המשמעות של 119 מיליון ש"ח נכסים?
זהו סך הכסף שמנוהל במסלול הספציפי הזה. מדובר במסלול קטן יחסית בקטגוריית קרנות ההשתלמות. גודל המסלול יכול להשפיע על עלויות תפעול ועל נזילות.
האם זה מסלול טוב בשבילי?
זה תלוי במה שאתה מחפש. שווה להשוות את דמי הניהול (0.68%) ואת התשואה (2.02% מתחילת השנה) מול מסלולים כספיים אחרים בקטגוריה, ולא מול חציון הענף הכללי. בדוק גם את האופק שלך: מסלול כספי מתאים למי שמחפש יציבות ולא תשואה גבוהה.
איך חושב המספר
הנתונים נלקחו מגמל-נט של רשות שוק ההון (data.gov.il), נכון ליוני 2026. חציון דמי הניהול חושב על 223 קרנות השתלמות, וחציון התשואה מתחילת השנה על 231 קרנות. עלות דמי הניהול ל-20 שנה חושבה מראש בהנחת צבירה קבועה של 300,000 ש"ח ו-0.68% בשנה.
המידע בעמוד זה הוא מידע כללי המבוסס על נתונים ציבוריים, ואינו ייעוץ פנסיוני, ייעוץ השקעות או תחליף לייעוץ אישי.
מקורות
- רשות שוק ההון — גמל-נט (data.gov.il) · הנתונים נמשכו ב-2026-08-05