0.15%
דמי הניהול מהצבירה עומדים על 0.15% והמסלול מנהל 3 מיליארד ש"ח, אך התשואה מתחילת השנה היא 2.42% בלבד.
המסלול גובה דמי ניהול נמוכים מהחציון בקטגוריה, אבל מתחילת 2026 הוא מפגר אחרי חציון קרנות הפנסיה הכלליות. זה מציף שאלה מעניינת על היחס בין עלות לתשואה בטווח קצר.
דמי ניהול
0.15%
מהצבירה
תשואה מתחילת השנה
2.42%
יוני 2026
נכסי המסלול
3
מיליארד ש"ח
מה זה אומר עליך
על צבירה של 300,000 ש"ח, דמי ניהול של 0.15% מתורגמים לעלות שנתית של כ-450 ש"ח, ולאורך 20 שנה מדובר בכ-9,000 ש"ח בסך הכל. זו עלות נמוכה יחסית, אבל התשואה מתחילת השנה — 2.42% — נמוכה מהחציון בקטגוריה שעומד על 5.24%. במילים אחרות, עלות זולה לא מבטיחה תשואה גבוהה בטווח קצר.
מה מספרים המספרים
דמי הניהול מהצבירה הם 0.15%, לעומת חציון של 0.18% ב-140 מסלולים בקטגוריה. גם דמי הניהול מההפקדה עומדים על 1.14%.
בצד התשואות, המסלול הניב 4.72% בחודש האחרון, 2.42% מתחילת השנה, 42.1% בשלוש שנים ו-68.6% בחמש שנים. החציון של תשואת YTD בקטגוריה, על בסיס 137 מסלולים, הוא 5.24%.
עלות נמוכה מול תשואה מפגרת
המסלול עוקב מדד S&P, כלומר התשואה שלו נגזרת מהתנהגות המדד ולא מהחלטות של מנהל השקעות פעיל. זו הסיבה שדמי הניהול נמוכים יחסית — אין כאן ניהול אקטיבי שמצדיק עלות גבוהה.
הפער בין 2.42% ל-5.24% בחציון הקטגוריה מזכיר שתקופות קצרות יכולות להיראות שונות מאוד בין מסלול עוקב-מדד למסלולים מנוהלים. שלוש וחמש שנים מספרים סיפור אחר, אבל גם הם תלויים בנקודת ההתחלה.
| מדד | ערך |
|---|---|
| דמי ניהול מהצבירה | 0.15% |
| דמי ניהול מההפקדה | 1.14% |
| תשואה חודשית | 4.72% |
| תשואה מתחילת השנה | 2.42% |
| תשואה שלוש שנים | 42.1% |
| תשואה חמש שנים | 68.6% |
| נכסי המסלול | 3 מיליארד ש"ח |
שאלות ותשובות
למה דמי הניהול נמוכים יחסית?
מדובר במסלול עוקב-מדד, שבו אין ניהול השקעות אקטיבי. דמי הניהול מהצבירה הם 0.15%, לעומת חציון של 0.18% בקטגוריה.
למה התשואה מתחילת השנה נמוכה מהחציון?
מסלול עוקב מדד S&P תלוי בהתנהגות המדד בתקופה הנמדדת. מתחילת 2026 הוא הניב 2.42%, בעוד חציון קרנות הפנסיה הכלליות עומד על 5.24%. בשלוש שנים התשואה היא 42.1% ובחמש שנים 68.6%.
האם זה מסלול טוב בשבילי?
אין תשובה אחת. שווה להשוות את דמי הניהול (0.15% מהצבירה, 1.14% מההפקדה) לחלופות, לבחון את חשיפת הסיכון שמתאימה לגיל ולתוכניות שלך, ולבדוק את התשואות לטווחים שונים — לא רק YTD אלא גם שלוש וחמש שנים.
איך חושב המספר
הנתונים מפנסיה-נט של רשות שוק ההון (data.gov.il), נכון ליוני 2026. חציון דמי הניהול חושב על 140 מסלולים בקטגוריית קרנות הפנסיה הכלליות, וחציון תשואת YTD על 137 מסלולים. עלות דמי הניהול ל-20 שנה מחושבת בהנחת צבירה קבועה של 300,000 ש"ח.
המידע בעמוד זה הוא מידע כללי המבוסס על נתונים ציבוריים, ואינו ייעוץ פנסיוני, ייעוץ השקעות או תחליף לייעוץ אישי.
מקורות
- רשות שוק ההון — פנסיה-נט (data.gov.il) · הנתונים נמשכו ב-2026-08-05