ציון כללי
הנתונים מראים כי מניית Cognex נסחרת ב-60.54 דולר, פער של 29.7% מול יעד-האנליסטים החציוני (77.01 דולר), כאשר 21 מתוך 28 אנליסטים ממליצים קנייה.
מבוסס על 28 אנליסטים — 75% מהם ממליצים קנייה. ככל שיש יותר אנליסטים ופחות מחלוקת ביניהם, אפשר לסמוך יותר על הציון.
רוצה להבין את זה לעומק? כך קונים מניה בפועל, צעד אחר צעד
אותות מהירים
הסימנים החשובים לסריקה בשלוש שניות. ההסבר המנומק לכל אחד נמצא בהמשך ("השור מול הדוב").
נקודות אור
- ✓ מרווח גולמי 134%
- ✓ 75% מהאנליסטים בעד
דגלים אדומים
מה החברה עושה ואיך היא מרוויחה
חברת Cognex מפתחת ומוכרת מערכות ראייה ממוחשבת (טכנולוגיה שמאפשרת למכונות "לראות" ולבדוק מוצרים באמצעות מצלמות ותוכנה). המוצרים משמשים בעיקר במפעלים ובקווי ייצור — למשל כדי לבדוק שמוצרים תקינים, לזהות פגמים או לקרוא ברקודים על אריזות. הלקוחות הם חברות בתחומי הרכב, האלקטרוניקה, הלוגיסטיקה ומוצרי הצריכה.
ההכנסה של Cognex מגיעה בעיקר ממכירת החומרה (המצלמות והחיישנים) יחד עם התוכנה שמפעילה אותם. חלק מההכנסה הוא חד-פעמי — מכירת ציוד ללקוח חדש או להרחבת קו ייצור — וחלק חוזר, כמו תמיכה, שדרוגי תוכנה ורישיונות. היקף המכירות תלוי במידה רבה בהשקעות של מפעלים באוטומציה, ולכן יכול להשתנות בין תקופות.
הנתונים מראים הכנסות שנתיות של כ-994 מיליון דולר, לעומת כ-915 מיליון דולר בשנה הקודמת (שינוי של 8.7%). הרווח הנקי עמד על כ-114 מיליון דולר (שינוי של 7.8%), והרווח למניה (EPS) על 0.68 דולר לעומת 0.62 דולר. שווי-השוק של החברה הוא כ-10 מיליארד דולר, מה שנותן הקשר לגודל העסק ביחס להכנסותיו.
תובנות
מה שבולט במספרים, מוסבר בגובה-העיניים. כל תובנה מתארת את הנתונים — לא ממליצה לקנות או למכור.
פער גדול בין מחיר השוק למחיר יעד של אנליסטים
המחיר הנוכחי של $60.54 נמוך ב-29.7% ממחיר היעד החציוני ($77.01) של האנליסטים, ו-23% ממחיר היעד הממוצע ($78.55). 21 מתוך 28 אנליסטים ממליצים על קנייה או קנייה חזקה.
נתון: מחיר נוכחי $60.54 לעומת יעד חציוני $77.01. Gross Margin ירד מ-71.8% (FY2023) ל-66.9% (FY2025).
מה זה אומר עליך: פער כזה של כ-30% נוצר בדרך-כלל כשהשוק מתמחר סיכונים שאנליסטים לא משקללים במלואם, או כשיש ספקות בהתממשות התחזיות. ב-CGNX הפער עשוי לנבוע מהירידה המתמשכת במרווחי הרווח הגולמי (מ-71.8% ל-66.9%) שמציגה לחץ תחרותי או תמהיל מוצרים פחות רווחי. הפער ייסגר רק אם המרווחים יתייצבו והחברה תוכיח צמיחה עקבית ברווחיות.
שיפור משמעותי ברווח התפעולי בשנה האחרונה
הרווח התפעולי של CGNX קפץ מ-$115M ב-FY2024 ל-$163M ב-FY2025 (עלייה של 41.7%), והמרווח התפעולי השתפר מ-12.6% ל-16.3%. השיפור בא על רקע צמיחת הכנסות של 8.6% בלבד, מה שמעיד על שיפור משמעותי ביעילות התפעולית.
נתון: Operating Income: $115M (FY2024) → $163M (FY2025). Operating Margin: 12.6% → 16.3%. הכנסות: $915M → $994M (+8.6%).
מה זה אומר עליך: קפיצה כזאת במרווח התפעולי (3.7 נקודות אחוז) בשנה אחת מעידה על ניהול הוצאות משופר או מינוף תפעולי טוב יותר. ב-CGNX זה בא לידי ביטוי בכך שהרווח התפעולי גדל פי 3.6 מהקצב שבו גדלו ההכנסות. התמונה תמשיך להשתפר רק אם החברה תצליח לשמור על רמת ההוצאות הזו גם בצמיחה מהירה יותר.
ירידה מתמשכת במרווח הרווח הגולמי
מרווח הרווח הגולמי של Cognex Corp ירד בהתמדה מ-71.8% ב-FY2023 ל-68.4% ב-FY2024 ולבסוף 66.9% ב-FY2025 — ירידה מצטברת של 4.9 נקודות אחוז בשנתיים. מגמה זו מתרחשת למרות צמיחת הכנסות מתמשכת.
נתון: Gross Margin: 71.8% (FY2023) → 68.4% (FY2024) → 66.9% (FY2025).
מה זה אומר עליך: ירידה כזו במרווח הגולמי נובעת בדרך-כלל מלחץ תחרותי על מחירים, מעבר למוצרים בעלי מרווח נמוך יותר, או מעלייה ביחסית בעלויות ייצור. ב-CGNX, שפועלת בשוק ראייה ממוחשבת תעשייתית, הירידה מעידה על קושי לשמור על יתרון תמחור. המגמה תתהפך רק אם החברה תשיק מוצרים חדשים בעלי ערך מוסף גבוה יותר או תשפר את תמהיל המכירות.
קונצנזוס אנליסטים חיובי למרות תנודתיות ברווחיות
28 אנליסטים עוקבים אחרי CGNX עם ציון קונצנזוס של 7.6 (מתוך 10), כאשר 75% ממליצים על קנייה או קנייה חזקה. אף אנליסט לא ממליץ על מכירה. התמיכה הרחבה באה למרות הירידה במרווחי הרווח הגולמי ותנודתיות ברווח הנקי.
נתון: ציון 7.6/10, 21 אנליסטים ממליצים Buy/Strong Buy מתוך 28, 0 ממליצים Sell. הכנסות עלו מ-$838M ל-$994M (+18.6% בשנתיים).
מה זה אומר עליך: ציון אנליסטים כזה מעיד על אמון בפוטנציאל ארוך הטווח של החברה, כנראה בשל מיקומה בתחום הראייה הממוחשבת והאוטומציה התעשייתית. ב-CGNX האופטימיות נשענת על צמיחת הכנסות עקבית (18.6% בשנתיים) והשיפור האחרון ברווח התפעולי. הקונצנזוס ישתנה רק אם יהיו סימני התרופפות בביקושים או אם המרווחים ימשיכו לרדת.
השור מול הדוב
שני הסיפורים שמספרים על המניה — בלי לקבוע מי צודק. ("שור" = מי שמאמין שתעלה, "דוב" = מי שחושש שתרד.)
- צמיחה בהכנסות הנתונים מראים עלייה של 8.7% בהכנסות ל-994.4 מיליון דולר לעומת 914.5 מיליון דולר בשנה הקודמת.
- קפיצה ברווח התפעולי הרווח התפעולי (רווח מהפעילות העסקית הליבתית) עלה ב-41.3% ל-162.6 מיליון דולר, קצב מהיר משמעותית מצמיחת ההכנסות.
- קונצנזוס אנליסטים חיובי מתוך 28 אנליסטים, 21 מדרגים קנייה (5 Strong Buy ו-16 Buy) ואף אחד לא מדרג מכירה.
- פער מול היעד מחיר המניה $60.54 נמוך ב-29.7% מיעד האנליסטים הממוצע $78.55.
- פער מול היעד אינו הבטחה הנתונים מראים יעד $78.55, אך יעד אנליסטים הוא תחזית שעשויה שלא להתממש והמניה עלתה 1.3561% ביום המסחר.
- 7 אנליסטים בהמתנה 7 מתוך 28 האנליסטים מדרגים Hold (החזקה), מה שמשקף זהירות בקרב חלק מהמעריכים.
- צמיחת רווח נקי מתונה הרווח הנקי עלה ב-7.8% בלבד ל-114.4 מיליון דולר, קצב איטי מהצמיחה ברווח התפעולי.
הדאטה שמאחורי הפרשנות
כל המספרים הגולמיים שעליהם נשענת הסקירה — גרף, דעת אנליסטים ונתונים פיננסיים.
מה חושבים האנליסטים?
28 אנליסטים שעוקבים אחרי המניה — לאן הם חושבים שהמחיר הולך, ומה הם ממליצים.
ההמלצות עודכנו לאחרונה ב-08/2026
נתונים פיננסיים
מה הראה הדוח האחרון
הדוח האחרון של חברת Cognex Corp הראה עלייה בהכנסות (סך המכירות) לכ־994 מיליון דולר, לעומת כ־915 מיליון דולר בשנה הקודמת — גידול של כ־9%.
הרווח הנקי (מה שנשאר אחרי כל ההוצאות) עלה לכ־114 מיליון דולר, לעומת כ־106 מיליון דולר, והרווח למניה (החלק של כל מניה ברווח) עלה מ־0.62 דולר ל־0.68 דולר.
הנתון הבולט הוא הרווח התפעולי (רווח מהפעילות העסקית עצמה) שקפץ בכ־41% לכ־163 מיליון דולר, מה שמראה שהחברה הרוויחה יותר מהפעילות השוטפת שלה בהשוואה לשנה הקודמת.
הנתונים של Cognex Corp לרבעון השני של 2026 מראים הכנסות של כ-291.3 מיליון דולר, לעומת כ-249.1 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד — שינוי של 16.9%. הרווח הנקי (הרווח לאחר כל ההוצאות והמסים) עמד על כ-72.8 מיליון דולר, לעומת כ-40.5 מיליון דולר ברבעון השני של 2025 — שינוי של 79.6%.
הדוח הבא של Cognex Corp צפוי בסביבות 28/10/2026. האנליסטים צופים רווח למניה של $0.52.
סיכום עובדתי ורטרוספקטיבי של הדוח שכבר פורסם.
סיכום
Cognex Corp (CGNX) היא חברה אמריקאית המתמחה בטכנולוגיות ראיית מכונה (machine vision) — מערכות המשמשות לבדיקה, הנחיה ואוטומציה בתעשייה. החברה משרתת עסקים בתחומי ייצור, לוגיסטיקה ותחבורה ברחבי העולם.
הנתונים המאחרונים מראים שהכנסות החברה גדלו ב-8.7% בהשוואה שנתית (משנת כספים 2024 לשנת 2025). המחיר הנוכחי של המניה עומד על $60.54, עם פער בין מחיר השוק למחיר היעד של האנליסטים: הממוצע של 28 אנליסטים הוא $78.55, והחציון הוא $77.01.
הגישה של אנליסטים היא חיובית, כאשר 21 מתוך 28 (75%) ממליצים על קנייה או קנייה חזקה. ההמלצה הממוצעת בסקלה 5 נקודות עומדת על 2.07, המעידה על דעה חיובית.
קיים פער בין מחיר השוק הנוכחי למחיר היעד — המחיר הנוכחי נמוך ב-23% מהממוצע ו-29.7% מהחציון של יעדי האנליסטים. הפער זה עשוי להשקף בהערכות שוק של הסיכונים והסיכויים הרלוונטיים לחברה.
המידע באתר זה הינו לצרכי לימוד בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או הצעה לרכישה או מכירה של ניירות ערך. ביצועי עבר אינם מעידים על ביצועי עתיד. כל החלטת השקעה היא באחריות הקורא בלבד.
הסקירה נוצרה בעזרת בינה מלאכותית על בסיס נתוני שוק מ-Finnhub, ועלולה לכלול אי-דיוקים. אינה תחליף לבדיקה עצמאית.