פופולרי:AAPLMSFTGOOGLAMZNNVDAMETATSLAJPM
סקירת מניה · TASECMDR.TA

מחשוב ישיר

הסקירה עודכנה: 23/08/2026 · המידע לצרכי לימוד בלבד, לא ייעוץ השקעות · הסקירה נכתבה בעזרת בינה מלאכותית

מחיר נוכחי₪314.70נכון לסגירת המסחר האחרונה
שינוי יומי+4.27%לעומת יום המסחר הקודם
אין נתוני אנליסטים

הנתונים מראים כי מניית מחשוב ישיר נסחרת בשווי שוק של 1.1 מיליארד ₪ מול הכנסות שנתיות של 5 מיליארד ₪ ומכפיל רווח נמוך מהממוצע, אך אין כיסוי אנליסטים.

רוצה להבין את זה לעומק? כך קונים מניה בפועל, צעד אחר צעד

i

מה החברה עושה ואיך היא מרוויחה

חברת מחשוב ישיר (CMDR.TA) עוסקת בתחום המחשוב וטכנולוגיות המידע. החברה מספקת ללקוחות עסקיים וארגונים מוצרי חומרה (מחשבים, שרתים וציוד תקשורת), תוכנות ושירותי מחשוב שונים. בפועל, מדובר בחברה שמשמשת מעין מתווכת וספקית פתרונות בין יצרני הטכנולוגיה הגדולים בעולם לבין הלקוחות בישראל, לצד מתן שירותי תמיכה והתקנה.

מקור ההכנסה העיקרי של החברה הוא מכירת מוצרי חומרה ותוכנה ללקוחות, וכן שירותים נלווים כמו התקנה, תחזוקה ותמיכה טכנית. חלק מההכנסות הוא חד-פעמי (מכירת ציוד בעסקה בודדת), וחלק אחר יכול להיות חוזר (הכנסה שחוזרת מדי תקופה, למשל חוזי שירות ותחזוקה מתמשכים). מודל זה מבוסס על מחזור מכירות גדול, כאשר הרווח מגיע מההפרש בין עלות הרכישה מהיצרנים למחיר המכירה ללקוח, בתוספת הכנסות מהשירותים.

מבחינת סדר-גודל, הנתונים מראים שווי-שוק של כ-1 מיליארד שקל והכנסות שנתיות של כ-4.65 מיליארד שקל, לעומת כ-4 מיליארד שקל בשנה הקודמת (שינוי של 16.2%). הרווח הנקי (הרווח שנותר אחרי כל ההוצאות והמסים) עמד על כ-97 מיליון שקל, לעומת כ-87 מיליון שקל בשנה הקודמת (שינוי של 12.0%). הרווח התפעולי (הרווח מהפעילות העסקית לפני מימון ומסים) עמד על כ-346 מיליון שקל, שינוי של 14.2% מהשנה הקודמת. יש לזכור כי אלה נתונים היסטוריים בלבד ואינם מהווים תחזית.

ניתוח AI בעברית

תובנות

מה שבולט במספרים, מוסבר בגובה-העיניים. כל תובנה מתארת את הנתונים — לא ממליצה לקנות או למכור.

לשים לב₪1.1Bשווי שוק

שווי שוק נמוך מאוד ביחס להכנסות

החברה מייצרת הכנסות שנתיות של 5 מיליארד ₪ (2025), אך שווי השוק שלה עומד על 1.1 מיליארד ₪ בלבד – פחות מרבע מההכנסות השנתיות. מכפיל P/E של 10.9 נמוך מהממוצע בשוק הישראלי.

נתון: הכנסות FY2025: ₪5B, שווי שוק: ₪1.1B, Net Margin: 2.1%

←

מה זה אומר עליך: יחס כזה בין שווי שוק להכנסות אופייני לחברות עם שוליים נמוכים מאוד (כמו בסחר ושירותים) או לחברות שהשוק מתמחר בהן סיכון גבוה. במחשוב ישיר, השולים הנמוכים (2.1% רווח נקי) מסבירים חלק מהפער – כל שקל הכנסה הופך לרק 2 אגורות רווח.

חיובי5.66%תשואת דיבידנד

תשואת דיבידנד גבוהה במיוחד

מחשוב ישיר מחלקת דיבידנד בתשואה של 5.66%, גבוהה משמעותית מהממוצע בבורסה בת"א (כ-2-3%). החברה מייצרת רווח נקי של 97 מליון ₪ בשנה ומחזירה חלק ניכר למשקיעים.

נתון: Dividend yield: 5.66%, רווח נקי FY2025: ₪97M

←

מה זה אומר עליך: תשואה גבוהה כזו מושכת משקיעים מחפשי הכנסה שוטפת, אך חשוב להבין שהיא משקפת גם את מחיר המניה הנמוך יחסית. תשואת דיבידנד עולה כאשר מחיר המניה יורד או כאשר החברה מעלה את החלוקה – במקרה זה השילוב של שניהם.

לשים לב2.1%שולי רווח נקי

שולי רווח נמוכים במגמת ירידה קלה

שולי הרווח הגולמי ירדו מ-15.1% ב-2023 ל-14.0% ב-2025, והרווח הנקי נע סביב 2.1-2.2%. למרות שהרווח הנקי בסכומים מוחלטים עלה מ-71 מליון ₪ ל-97 מליון ₪, השולים הנמוכים מצביעים על עסק בעל רגישות גבוהה לעלויות.

נתון: Gross Margin: 15.1% (2023) → 14.0% (2025), Net Margin: 1.9% (2023) → 2.1% (2025)

←

מה זה אומר עליך: בעסקים עם שולים נמוכים, כל שינוי קטן בעלויות התפעול או המכירות יכול להשפיע באופן משמעותי על הרווחיות. הירידה הקלה בשולי הרווח הגולמי (מ-15.1% ל-14.0%) עשויה לנבוע מתחרות מחירים בענף המחשוב או מעליית עלויות רכש.

חיובי+25%גידול הכנסות

צמיחה בהכנסות ובריבית הרווח התפעולי

ההכנסות צמחו מ-4 מיליארד ₪ ב-2023 ל-5 מיליארד ₪ ב-2025 (גידול של כרבע), והרווח התפעולי עלה מ-263 מליון ₪ ל-346 מליון ₪ (31%). גידול כזה מעיד על התרחבות עסקית משמעותית.

נתון: הכנסות: ₪4B (2023) → ₪5B (2025), רווח תפעולי: ₪263M (2023) → ₪346M (2025)

←

מה זה אומר עליך: הצמיחה בהכנסות ובריבית התפעולית מצביעה על ביקוש גובר למוצרי ושירותי החברה. מכיוון שהרווח התפעולי גדל מהר יותר מההכנסות, זה מעיד על יעילות תפעולית משתפרת, למרות השולים הגולמיים הנמוכים.

ניטרליאנליסטים

אין כיסוי אנליסטים

למניה אין כיסוי של אנליסטים פיננסיים, מה שאומר שאין המלצות רשמיות או יעדי מחיר מצד בתי השקעות. זה אופייני למניות בינוניות-קטנות בבורסה בתל אביב.

נתון: Analysts count: 0, Label: אין נתוני אנליסטים

שני הצדדים · הגרסה המנומקת

השור מול הדוב

שני הסיפורים שמספרים על המניה — בלי לקבוע מי צודק. ("שור" = מי שמאמין שתעלה, "דוב" = מי שחושש שתרד.)

↑ הטיעון לקנייה
  • צמיחה בהכנסות ההכנסות עלו מ-4.00 מיליארד ל-4.65 מיליארד שקל, גידול של 16.2% לעומת השנה הקודמת.
  • עלייה ברווח הנקי הרווח הנקי (הרווח שנותר אחרי כל ההוצאות) עלה ב-12.0%, מ-86.9 מיליון ל-97.4 מיליון שקל.
  • שיפור ברווח התפעולי הרווח התפעולי (רווח מהפעילות העסקית לפני מימון ומסים) גדל ב-14.2%, מ-303.3 מיליון ל-346.5 מיליון שקל.
↓ הטיעון נגד
  • היעדר כיסוי אנליסטים אין נתוני אנליסטים זמינים כלל (0 המלצות), כך שאין הערכות חיצוניות עצמאיות לביצועי החברה.
  • שולי רווח נקי נמוכים הרווח הנקי של 97.4 מיליון שקל מהווה כ-2.1% מההכנסות, כלומר שיעור הרווחיות ביחס למחזור נמוך.
  • קצב רווח מפגר אחרי ההכנסות הרווח הנקי גדל ב-12.0% בעוד ההכנסות גדלו ב-16.2%, פער המצביע על עלייה בהוצאות מהירה מקצב הגידול ברווח.
  • תנודתיות יומית המניה נעה 4.27% ביום אחד, נתון המשקף רגישות לתנודות מחיר בטווח הקצר.
הנתונים המלאים

הדאטה שמאחורי הפרשנות

כל המספרים הגולמיים שעליהם נשענת הסקירה — גרף, דעת אנליסטים ונתונים פיננסיים.

גרף מחיר — TradingView

Track all markets on TradingView
המספרים

נתונים פיננסיים

דוח רווח והפסד (3 שנים) הנתונים במיליוני ₪

מדדFY2023FY2024FY2025רבעון 1 · 2026שינוי לעומת רבעון 1 · 2025
הכנסות₪3,698₪4,004₪4,654₪1,328+17.5%
רווח נקי₪71₪87₪97₪24+8.8%
רווח גולמי₪559₪599₪653₪176+6.8%
רווח תפעולי₪263₪303₪346₪94+11.6%
שיעור רווח גולמי+15.1%+15%+14%——
שיעור רווח תפעולי+7.1%+7.6%+7.4%——
שיעור רווח נקי+1.9%+2.2%+2.1%——
הנתון הרבעוני מגיע מדוח כספי שאינו מבוקר, בעוד הנתונים השנתיים בטבלה למעלה מגיעים מדוח מבוקר.

נתונים פיננסיים הנתונים במיליוני ₪

מדדערך (מקור: Yahoo Finance, בשקלים)
שווי שוק₪1,079.9
מכפיל רווח (P/E)10.9
תשואת דיבידנד5.66%
טווח 52 שבועות₪269.50 – ₪540.00
הדוח שכבר פורסם

מה הראה הדוח האחרון

הדוח האחרון של חברת מחשוב ישיר הראה גידול בהכנסות (סך המכירות) לכ-4.65 מיליארד שקל, לעומת כ-4 מיליארד שקל בשנה הקודמת — עלייה של כ-16%.

הרווח הנקי (הרווח שנשאר בסוף אחרי כל ההוצאות) עלה לכ-97 מיליון שקל, לעומת כ-87 מיליון שקל — גידול של כ-12%. הרווח התפעולי (הרווח מהפעילות העסקית לפני מימון ומיסים) הסתכם בכ-346 מיליון שקל, גידול של כ-14%.

הנתונים מראים כי כל שלושת המדדים המרכזיים גדלו בשנה האחרונה בקצב דומה.

הנתונים של מחשוב ישיר לרבעון הראשון של 2026, בהשוואה לרבעון הראשון של 2025, מראים הכנסות של כ-1.33 מיליארד שקלים לעומת כ-1.13 מיליארד שקלים — עלייה של 17.5%. הרווח הנקי (הרווח שנותר לאחר כל ההוצאות והמסים) הסתכם בכ-24.1 מיליון שקלים לעומת כ-22.2 מיליון שקלים — עלייה של 8.8%.

סיכום עובדתי ורטרוספקטיבי של הדוח שכבר פורסם.

ניתוח טכני

ניתוח טכני מאת TradingView
סיכום

סיכום

מחשוב ישיר (CMDR.TA) היא חברה ישראלית המספקת שירותי מחשוב וטכנולוגיה. המניה עלתה היום ב-4.27% וסוגרת על ₪314.7.

בשנת 2025, החברה מייצרת הכנסות של כ-5 מיליארד ₪, בעוד ששווי השוק שלה עומד על 1.1 מיליארד ₪ בלבד. פער זה משמעותי — שווי השוק מהווה פחות מרבע מההכנסות השנתיות. מכפיל P/E (יחס מחיר-לרווח) של 10.9 נמוך מהממוצע בשוק הישראלי.

ההכנסות גדלו ב-16.2% בשנה האחרונה (בהשוואה בין 2024 ל-2025), מה שמעיד על קצב צמיחה חיובי.

לחברה אין כיסוי של אנליסטים בשוק הישראלי, ולכן אין נתוני תחזוקות או יעדי מחיר. המחיר הנוכחי מחזיר תשומת לב לשווי נמוך ביחס להכנסות והצמיחה שהחברה מדווחת.

המידע באתר זה הינו לצרכי לימוד בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או הצעה לרכישה או מכירה של ניירות ערך. ביצועי עבר אינם מעידים על ביצועי עתיד. כל החלטת השקעה היא באחריות הקורא בלבד.

הסקירה נוצרה בעזרת בינה מלאכותית על בסיס נתוני שוק מ-Finnhub, ועלולה לכלול אי-דיוקים. אינה תחליף לבדיקה עצמאית.

עוד מניות בתחום טכנולוגיה

4 סקירות
נושאים חיסכון והשקעות בורסה ומסחר