ציון כללי
הנתונים מראים כי מניית Salesforce נסחרת ב-209 דולר, בפער של 22% מיעד הקונצנזוס של 254 דולר, כאשר 43 מתוך 58 אנליסטים ממליצים קנייה מול 2 בלבד שממליצים מכירה.
מבוסס על 58 אנליסטים — 74% מהם ממליצים קנייה. ככל שיש יותר אנליסטים ופחות מחלוקת ביניהם, אפשר לסמוך יותר על הציון.
רוצה להבין את זה לעומק? כך קונים מניה בפועל, צעד אחר צעד
אותות מהירים
הסימנים החשובים לסריקה בשלוש שניות. ההסבר המנומק לכל אחד נמצא בהמשך ("השור מול הדוב").
נקודות אור
- ✓ מרווח גולמי 99%
- ✓ 74% מהאנליסטים בעד
דגלים אדומים
מה החברה עושה ואיך היא מרוויחה
חברת Salesforce מפתחת תוכנה שעוזרת לעסקים לנהל את הקשר עם הלקוחות שלהם. המוצר המרכזי שלה נקרא CRM (ניהול קשרי לקוחות) — מערכת שבה עסק שומר את כל המידע על הלקוחות: פרטי קשר, היסטוריית רכישות, פניות לשירות ועוד. בנוסף החברה מציעה כלים למכירות, לשיווק, לשירות לקוחות ולניתוח נתונים, כולם פועלים דרך האינטרנט (מן הענן) בלי צורך להתקין תוכנה על מחשב מקומי.
החברה מרוויחה בעיקר ממנויים — עסקים משלמים תשלום קבוע, בדרך כלל חודשי או שנתי, כדי להשתמש בתוכנה. זהו מודל של הכנסה חוזרת (כסף שנכנס שוב ושוב בכל תקופה, ולא תשלום חד-פעמי), מה שמעניק לחברה זרם הכנסות יציב יחסית. ככל שלקוח מוסיף עוד משתמשים או עוד כלים למנוי שלו, ההכנסה מאותו לקוח גדלה.
הנתונים מראים כי הכנסותיה השנתיות של Salesforce עמדו על כ-41.5 מיליארד דולר, לעומת כ-37.9 מיליארד דולר בשנה הקודמת (שינוי של 9.6%). הרווח הנקי הגיע לכ-7.5 מיליארד דולר, לעומת כ-6.2 מיליארד דולר בשנה הקודמת. שווי-השוק של החברה (הערך הכולל של כל המניות) עומד על כ-171 מיליארד דולר, מספרים שממקמים אותה בין חברות התוכנה הגדולות בעולם.
תובנות
מה שבולט במספרים, מוסבר בגובה-העיניים. כל תובנה מתארת את הנתונים — לא ממליצה לקנות או למכור.
פער של 22% בין מחיר שוק ליעד אנליסטים
המחיר הנוכחי של 209 דולר נמוך ב-22% מיעד הקונצנזוס של 254 דולר. 43 מתוך 58 אנליסטים ממליצים על קנייה חזקה או קנייה, מול 2 אנליסטים בלבד שממליצים על מכירה.
נתון: יעד קונצנזוס: 254.42 דולר, מחיר נוכחי: 209.17 דולר. ציון אנליסטים: 7.6 מתוך 10 (קנייה).
מה זה אומר עליך: פער כזה נובע בדרך-כלל מציפיות השוק לצמיחה מתונה יותר מהתחזיות, או מרמת הערכה גבוהה של המכפיל. הפער יצטמצם אם Salesforce תציג צמיחה מואצת בענן או שיפור נוסף ברווחיות התפעולית מעבר ל-20%.
שיפור דרמטי ברווחיות התפעולית ב-3 שנים
מרווח התפעול של Salesforce זינק מ-14.4% ב-2024 ל-20.1% ב-2026, שיפור של 5.7 נקודות אחוז. במקביל, מרווח הרווח הנקי עלה מ-11.9% ל-18.0%, כמעט הכפלת היעילות התפעולית.
נתון: Operating Margin: 14.4% (2024) → 19.0% (2025) → 20.1% (2026). Net Margin: 11.9% (2024) → 16.4% (2025) → 18.0% (2026).
מה זה אומר עליך: שיפור כזה במרווחים מעיד על משמעת תפעולית חזקה ויכולת להמיר צמיחה לרווחיות. הוא נובע מקנה-מידה טוב יותר, ייעול הוצאות או עלייה במחירי המוצרים. המגמה תימשך אם החברה תשמור על איזון בין השקעות צמיחה לבקרת עלויות.
צמיחה עקבית בהכנסות של 9-11% בשנה
ההכנסות של Salesforce צמחו מ-35 מיליארד דולר ב-2024 ל-42 מיליארד ב-2026, עלייה של 20% במצטבר על פני שנתיים. הצמיחה השנתית עומדת על כ-9% בממוצע, קצב יציב לחברת תוכנה בגודל זה.
נתון: הכנסות: 35 מיליארד (2024) → 38 מיליארד (2025) → 42 מיליארד (2026).
מה זה אומר עליך: קצב צמיחה כזה אופייני לחברת SaaS בוגרת עם בסיס לקוחות גדול. הוא נשמר על ידי הרחבת פתרונות ענן קיימים, כניסה לשווקים חדשים ומכירות נוספות ללקוחות קיימים. האטה מתחת ל-7-8% עלולה להעיד על רוויה בשוק.
הכפלת רווח למניה (EPS) תוך שנתיים
הרווח למניה של Salesforce זינק מ-4.20 דולר ב-2024 ל-7.80 דולר ב-2026, עלייה של 86%. זאת למרות שההכנסות צמחו רק ב-20%, מה שמעיד על מינוף תפעולי חזק.
נתון: EPS: 4.20 דולר (2024) → 6.36 דולר (2025) → 7.80 דולר (2026). הרווח הנקי עלה מ-4 מיליארד ל-7 מיליארד.
מה זה אומר עליך: קפיצה כזאת ב-EPS נובעת משילוב של צמיחת הכנסות ושיפור מרווחים מ-11.9% ל-18%. היא מראה שהחברה הצליחה להפוך יותר הכנסה לרווח בפועל. המגמה תימשך אם Salesforce תמשיך בייעול תפעולי מבלי לפגוע בצמיחה.
השור מול הדוב
שני הסיפורים שמספרים על המניה — בלי לקבוע מי צודק. ("שור" = מי שמאמין שתעלה, "דוב" = מי שחושש שתרד.)
- צמיחה בהכנסות הנתונים מראים הכנסות של 41.5 מיליארד דולר לעומת 37.9 מיליארד דולר בשנה הקודמת, שינוי של 9.6%.
- עלייה ברווח הנקי הנתונים מראים רווח נקי של 7.46 מיליארד דולר לעומת 6.2 מיליארד דולר בשנה הקודמת, שינוי של 20.3%.
- גידול ברווח למניה הנתונים מראים רווח למניה (EPS – הרווח המחולק למספר המניות) של 7.8 דולר לעומת 6.36 דולר בשנה הקודמת, שינוי של 22.6%.
- פיזור המלצות אנליסטים הנתונים מראים 43 המלצות קנייה (14 Strong Buy ו-29 Buy) מתוך 58 אנליסטים המסקרים את המניה.
- קצב צמיחה בהכנסות מתון הנתונים מראים שהכנסות גדלו ב-9.6% בלבד, קצב חד-ספרתי הנמוך מקצב הצמיחה ברווח הנקי.
- פער מול יעד האנליסטים הנתונים מראים פער של 21.6% בין המחיר הנוכחי (209.17 דולר) ליעד האנליסטים (254.42 דולר), פער שתלוי בהתממשות הערכות עתידיות.
- המלצות Hold וחריגות מכירה הנתונים מראים 13 המלצות Hold ושתי המלצות מכירה (Sell ו-Strong Sell), המשקפות דעות מסויגות בין המסקרים.
- רווח תפעולי צמח פחות מהרווח הנקי הנתונים מראים רווח תפעולי שצמח ב-15.6%, קצב נמוך מהצמיחה ברווח הנקי (20.3%), פער שעשוי לנבוע מגורמים חד-פעמיים.
הדאטה שמאחורי הפרשנות
כל המספרים הגולמיים שעליהם נשענת הסקירה — גרף, דעת אנליסטים ונתונים פיננסיים.
מה חושבים האנליסטים?
58 אנליסטים שעוקבים אחרי המניה — לאן הם חושבים שהמחיר הולך, ומה הם ממליצים.
ההמלצות עודכנו לאחרונה ב-08/2026
נתונים פיננסיים
מה הראה הדוח האחרון
הדוח האחרון של חברת Salesforce Inc הראה הכנסות של כ-41.5 מיליארד דולר, גידול של כ-9.6% לעומת כ-37.9 מיליארד דולר בשנה הקודמת.
הרווח הנקי (הרווח שנשאר אחרי כל ההוצאות) עלה בכ-20% לכ-7.5 מיליארד דולר, והרווח למניה (EPS – חלק הרווח המיוחס לכל מניה) עלה מ-6.36 דולר לכ-7.8 דולר.
הנתונים מראים גם עלייה של כ-15.6% ברווח התפעולי (הרווח מהפעילות העסקית עצמה) לכ-8.3 מיליארד דולר, כלומר הרווחים גדלו בקצב מהיר יותר מההכנסות.
הנתונים של Salesforce Inc (CRM) לרבעון 2 · 2026 מראים הכנסות של כ-11.13 מיליארד דולר, לעומת כ-9.83 מיליארד דולר ברבעון 2 · 2025 — עלייה של 13.3%. הרווח הנקי (הרווח לאחר כל ההוצאות והמסים) עמד על כ-2.11 מיליארד דולר, לעומת כ-1.54 מיליארד דולר ברבעון המקביל אשתקד — שינוי של 36.7%.
הדוח הבא של Salesforce Inc ב-26/08/2026. האנליסטים צופים רווח למניה של $3.27.
סיכום עובדתי ורטרוספקטיבי של הדוח שכבר פורסם.
סיכום
Salesforce Inc (CRM) היא חברת תוכנה גדולה המספקת פתרונות לניהול יחסי לקוחות (CRM – כלים דיגיטליים לעסקים). המחיר הנוכחי של המניה עומד על 209.17 דולר, עם עלייה קטנה של 1.82% היום.
הנתונים מראים שהנתח השוק מעריך את המניה נמוך יותר מיעד האנליסטים. ממוצע יעד המחיר של 58 אנליסטים עומד על 254.42 דולר, מה שיצור פער של כ-22% בין המחיר הנוכחי ליעד. רוב האנליסטים (43 מתוך 58) ממליצים על קנייה חזקה או קנייה, בעוד שרק 2 אנליסטים ממליצים על מכירה.
ההוצאות של החברה גדלו ב-9.6% בשנה האחרונה, דבר המשקף צמיחה יציבה בהכנסות. הנתונים מציגים קונצנזוס חיובי בקרב אנליסטים כלפי ביצועי החברה.
המידע באתר זה הינו לצרכי לימוד בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או הצעה לרכישה או מכירה של ניירות ערך. ביצועי עבר אינם מעידים על ביצועי עתיד. כל החלטת השקעה היא באחריות הקורא בלבד.
הסקירה נוצרה בעזרת בינה מלאכותית על בסיס נתוני שוק מ-Finnhub, ועלולה לכלול אי-דיוקים. אינה תחליף לבדיקה עצמאית.