התחילו להקליד — תוצאות יופיעו תוך כדי. או נסו נושא מבוקש:
בדקו את האיות, או נסו מילה כללית יותר.
אולי התכוונתם לאחד מאלה:
מבוסס על 17 אנליסטים — 71% מהם ממליצים קנייה. ככל שיש יותר אנליסטים ופחות מחלוקת ביניהם, אפשר לסמוך יותר על הציון.
רוצה להבין את זה לעומק? כך קונים מניה בפועל, צעד אחר צעד
הסימנים החשובים לסריקה בשלוש שניות. ההסבר המנומק לכל אחד נמצא בהמשך ("השור מול הדוב").
Criteo SA היא חברת טכנולוגיה בתחום הפרסום הדיגיטלי. בפשטות, החברה מפעילה מערכות שעוזרות לחנויות ולעסקים באינטרנט להציג מודעות פרסום ממוקדות לגולשים — למשל, מוצר שהסתכלתם עליו באתר ואחר כך "עוקב" אחריכם בפרסומות באתרים אחרים. החברה מתמחה גם ב"מדיה קמעונאית" (פרסום שמופיע בתוך אתרי קניות ורשתות מסחר).
מקור ההכנסה העיקרי הוא תשלום מהמפרסמים והעסקים על השירות: הם משלמים כדי שהמערכת של Criteo תציג את המודעות שלהם לקהל הנכון. מדובר במודל הכנסה חוזר במידה רבה, כלומר לקוחות שממשיכים לפרסם באופן שוטף לאורך זמן, ולא רק עסקה חד-פעמית. ההכנסה תלויה בהיקף הפרסום שהלקוחות מבצעים דרך הפלטפורמה.
לפי הנתונים, ההכנסה השנתית עומדת על כ-1.94 מיליארד דולר, שינוי של 0.6% לעומת השנה הקודמת. הרווח הנקי היה כ-144.6 מיליון דולר (עלייה של 29.6%), והרווח למניה (EPS — הרווח המחולק למספר המניות) עמד על 2.64 דולר. שווי-השוק של החברה הוא כ-1 מיליארד דולר. הנתונים מראים פער שבו הרווח השנתי גבוה יחסית לשווי-השוק. אין באמור תחזית או המלצה כלשהי.
מה שבולט במספרים, מוסבר בגובה-העיניים. כל תובנה מתארת את הנתונים — לא ממליצה לקנות או למכור.
החברה הכפילה את שולי הרווח התפעולי (Operating Margin) מ-4.0% ב-2023 ל-10.4% ב-2025, תוך עלייה של 160% ברווח התפעולי עצמו (מ-77 מיליון דולר ל-203 מיליון דולר). מדובר בשיפור משמעותי ביעילות התפעולית.
נתון: Operating Margin עלה מ-4.0% (2023) ל-7.8% (2024) ול-10.4% (2025). הרווח התפעולי עצמו זינק מ-77M$ ל-203M$.
מה לעשות: לבחון את מקורות השיפור ברווחיות — האם מדובר בחיסכון בעלויות, שיפור במיקס המוצרים, או יתרון תחרותי בר-קיימא.
המחיר הנוכחי של 21.05$ נמוך ב-19.4% מיעד הקונצנזוס של 25.13$, ונמוך ב-21% מהיעד החציוני (25.5$). 12 מתוך 17 אנליסטים ממליצים על קנייה או קנייה חזקה, ללא המלצות מכירה.
נתון: מחיר נוכחי 21.05$ לעומת יעד קונצנזוס 25.13$. התפלגות: 4 Strong Buy, 8 Buy, 5 Hold, 0 Sell. ציון אנליסטים: 7.6 מתוך 10.
מה לעשות: לשקול את הסיבות לפער — האם השוק מתעלם מהשיפור ברווחיות, או שיש סיכונים שהאנליסטים לא מתמחרים.
הרווח למניה (EPS) זינק מ-0.88$ ב-2023 ל-2.64$ ב-2025 — עלייה של 200% תוך שנתיים. הרווח הנקי עלה מ-53 מיליון דולר ל-145 מיליון דולר, כמעט פי 3.
נתון: EPS עלה מ-0.88$ (2023) ל-1.90$ (2024) ול-2.64$ (2025). הרווח הנקי גדל מ-53M$ ל-145M$.
מה לעשות: לבדוק האם הצמיחה ב-EPS נובעת גם מרכישות מניות חוזרות (buyback) או רק משיפור ברווחיות.
ההכנסות נותרו יציבות סביב 2 מיליארד דולר בשלוש השנים האחרונות, ללא צמיחה אורגנית. כל השיפור ברווחיות נובע מניהול עלויות טוב יותר ושיפור בשולי הרווח הגולמי (Gross Margin עלה מ-44.3% ל-54.0%).
נתון: ההכנסות נותרו 2B$ בכל שלוש השנים (2023-2025). Gross Margin השתפר מ-44.3% ל-54.0%, מה שמסביר את עליית הרווחיות.
מה לעשות: לעקוב אחר אסטרטגיית הצמיחה של החברה — האם יש תוכניות להרחבת שוק או מוצרים חדשים שיניעו את ההכנסות.
שני הסיפורים שמספרים על המניה — בלי לקבוע מי צודק. ("שור" = מי שמאמין שתעלה, "דוב" = מי שחושש שתרד.)
כל המספרים הגולמיים שעליהם נשענת הסקירה — גרף, דעת אנליסטים ונתונים פיננסיים.
17 אנליסטים שעוקבים אחרי המניה — לאן הם חושבים שהמחיר הולך, ומה הם ממליצים.
ההמלצות עודכנו לאחרונה ב-07/2026
הדוח האחרון של Criteo SA (CRTO) מראה כי ההכנסות נותרו כמעט ללא שינוי — כ-1.94 מיליארד דולר, עלייה של כ-0.6% לעומת השנה הקודמת. לעומת זאת, הרווח הנקי (הרווח שנשאר לחברה אחרי כל ההוצאות והמסים) עלה בכ-30% ל-כ-145 מיליון דולר, והרווח למניה (חלק הרווח המיוחס לכל מניה בודדת) עלה בכ-39% ל-2.64 דולר.
הנתונים מראים גם עלייה של כ-34% ברווח התפעולי (הרווח מהפעילות העסקית השוטפת לפני מימון ומסים) לכ-203 מיליון דולר. בשורה התחתונה: ההכנסות כמעט לא זזו, אך הרווחיות של החברה גדלה משמעותית — כלומר החברה הפיקה יותר רווח מאותה רמת מכירות בערך.
סיכום עובדתי ורטרוספקטיבי של הדוח שכבר פורסם.
Criteo SA היא חברת טכנולוגיה המתמחה בפרסום דיגיטלי וניתוח נתונים (Data Analytics). החברה מספקת פתרונות לשיווק ממוקד (Targeted Marketing) לעסקים בכל העולם, תוך שימוש בבינה מלאכותית (AI) לשיפור תוצאות הפרסום.
בשנת 2025, ההכנסות של החברה גדלו בקצב איטי של 0.6% בהשוואה לשנה הקודמת. עם זאת, החברה הראתה שיפור דרמטי ברווחיות: שולי הרווח התפעולי (Operating Margin) הכפילו עצמם מ-4.0% ב-2023 ל-10.4% ב-2025, והרווח התפעולי עצמו גדל ב-160% מ-77 מיליון דולר ל-203 מיליון דולר.
אנליסטים ממליצים על קנייה במחיר הנוכחי של $21.05, עם מטרת מחיר של $25.13 (עלייה צפויה של 19.4%). הקונסנזוס מבוסס על 17 אנליסטים, מה שמעיד על עניין משמעותי בחברה.
הסיכון העיקרי הוא קצב הגדילה האיטי בהכנסות, המעיד על שוק רווי או תחרות חזקה. ההזדמנות טמונה בהמשך שיפור הרווחי
המידע באתר זה הינו לצרכי לימוד בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או הצעה לרכישה או מכירה של ניירות ערך. ביצועי עבר אינם מעידים על ביצועי עתיד. כל החלטת השקעה היא באחריות הקורא בלבד.
הסקירה נוצרה בעזרת בינה מלאכותית על בסיס נתוני שוק מ-Finnhub, ועלולה לכלול אי-דיוקים. אינה תחליף לבדיקה עצמאית.
מניית Criteo SA (CRTO)
כמה זה שווה עבורכם?
