פופולרי:AAPL MSFT GOOGL AMZN NVDA META TSLA JPM

סקירת מניה · NASDAQCSCO

Cisco Systems Inc

הסקירה עודכנה: 09/08/2026 · המידע לצרכי לימוד בלבד, לא ייעוץ השקעות · הסקירה נכתבה בעזרת בינה מלאכותית

מחיר נוכחי$121.43נכון לסגירת המסחר האחרונה

שינוי יומי+0.46%לעומת יום המסחר הקודם

מחיר יעד ממוצע$129.19ממוצע תחזיות האנליסטים

מספר אנליסטים33עוקבים אחרי המניה

קנייה

7.5/10

ציון כללי

הנתונים מראים כי Cisco Systems Inc (CSCO) נהנית מהמלצת קנייה של 33 אנליסטים ופער של 6.4% מול היעד, אך המרווח התפעולי (רווח מהפעילות) נשחק מ-26.4% ב-2023 ל-20.8% ב-2025.

כמה לסמוך על הציון?אמון גבוה

אמון גבוה ✓בינוניאמון נמוך

מבוסס על 33 אנליסטים — 70% מהם ממליצים קנייה. ככל שיש יותר אנליסטים ופחות מחלוקת ביניהם, אפשר לסמוך יותר על הציון.

רוצה להבין את זה לעומק? כך קונים מניה בפועל, צעד אחר צעד

במבט אחד

אותות מהירים

הסימנים החשובים לסריקה בשלוש שניות. ההסבר המנומק לכל אחד נמצא בהמשך ("השור מול הדוב").

נקודות אור

✓ מרווח גולמי 65%
✓ 70% מהאנליסטים בעד

דגלים אדומים

! הכנסות מתכווצות (-1%)

מה החברה עושה ואיך היא מרוויחה

Cisco Systems Inc היא חברת טכנולוגיה אמריקאית שמייצרת ומוכרת ציוד תקשורת למחשבים ולרשתות. בין המוצרים העיקריים שלה נמצאים נתבים (מכשירים שמנתבים תעבורת מידע ברשת) ומתגים (מכשירים שמחברים בין מחשבים ומכשירים ברשת אחת). בנוסף, החברה מוכרת פתרונות אבטחת-מידע ותוכנות לניהול רשתות, בעיקר לחברות גדולות, לספקי-אינטרנט ולגופים ממשלתיים.

מקורות ההכנסה של החברה מתחלקים לשניים: מכירת חומרה (מוצרים פיזיים) שהיא לרוב חד-פעמית, ומכירת מנויים ושירותים לתוכנה ותחזוקה שמניבים הכנסה חוזרת (תשלום קבוע לאורך זמן). בשנים האחרונות החברה מרחיבה את החלק של ההכנסה החוזרת מהתוכנה והמנויים. הנתונים מראים כי ההכנסות עלו ב-5.3% ל-56.65 מיליארד דולר, אך הרווח הנקי ירד ב-1.4% ל-10.18 מיליארד דולר, והרווח התפעולי ירד ב-3.5%.

לצורך הקשר של סדר-גודל: שווי-השוק של החברה (הערך הכולל של כל מניותיה) עומד על כ-479 מיליארד דולר, וההכנסה השנתית שלה היא כ-56.65 מיליארד דולר. הרווח למניה (EPS — הרווח הנקי מחולק במספר המניות) עמד על 2.55 דולר, לעומת 2.54 דולר בשנה הקודמת, שינוי של 0.4%. הנתונים כאן הם תיאוריים בלבד ואינם מהווים המלצה.

ניתוח AI בעברית

תובנות

מה שבולט במספרים, מוסבר בגובה-העיניים. כל תובנה מתארת את הנתונים — לא ממליצה לקנות או למכור.

לשים לב20.8%מרווח תפעולי

שחיקה במרווחי הרווחיות התפעולית

המרווח התפעולי של Cisco Systems Inc (CSCO) ירד מ-26.4% ב-2023 ל-20.8% ב-2025 — ירידה של 5.6 נקודות אחוז. גם המרווח הנקי צנח מ-22.1% ל-18.0% באותה תקופה.

נתון: Operating Margin ירד מ-26.4% (FY2023) ל-22.6% (FY2024) ול-20.8% (FY2025); Net Margin ירד מ-22.1% ל-19.2% ול-18.0%.

←

מה זה אומר עליך: שחיקה כזו במרווחים נובעת בדרך-כלל מעלייה בעלויות תפעול יחסית להכנסות, לחצי תמחור בשוק, או השקעות כבדות בפיתוח ושיווק. במקרה של Cisco, ההכנסות חזרו לרמת 2023 (57 מיליארד דולר) אך הרווח התפעולי נותר נמוך (12 מיליארד לעומת 15 מיליארד), מה שמצביע על מבנה עלויות פחות יעיל.

חיובי7.5ציון אנליסטים

פער של 6% מול יעד האנליסטים

33 אנליסטים מעניקים ל-Cisco Systems Inc (CSCO) ציון ממוצע של 7.5 מתוך 10 (המתורגם להמלצת 'קנייה'). יעד המחיר הממוצע עומד על $129.19, כ-6.4% מעל המחיר הנוכחי של $121.43.

נתון: יעד מחיר קונצנזוס: $129.19 לעומת מחיר נוכחי $121.43; ציון 7.5/10; 6 Strong Buy, 17 Buy, 10 Hold, 0 Sell.

←

מה זה אומר עליך: פער של 6% מול קונצנזוס האנליסטים נחשב מתון ומשקף ציפייה לעלייה מדודה. התפלגות הדעות מראה 23 המלצות חיוביות (Strong Buy + Buy) מול 10 המלצות ניטרליות (Hold) וללא המלצות שליליות, מה שמעיד על אופטימיות זהירה בקרב המוסדות.

לשים לב$57Bהכנסות שנתיות

התאוששות בהכנסות אך רווחיות עדיין נמוכה

ההכנסות של Cisco Systems Inc (CSCO) חזרו ל-57 מיליארד דולר ב-2025 לאחר ירידה ל-54 מיליארד ב-2024. עם זאת, הרווח הנקי נותר על 10 מיליארד דולר — 23% מתחת לרמת 2023 (13 מיליארד).

נתון: הכנסות: $57B (2023) → $54B (2024) → $57B (2025); רווח נקי: $13B → $10B → $10B.

←

מה זה אומר עליך: התאוששות בהכנסות מלווה ברווחיות נמוכה יותר מעידה על שינוי במיקס המוצרים, השקעות בצמיחה עתידית, או תחרות מחירית. ב-Cisco המרווח הגולמי עלה מעט (64.9% ב-2025 לעומת 62.7% ב-2023), אך העלויות התפעוליות גדלו באופן דיספרופורציונלי.

ניטרלי$2.55רווח למניה

יציבות ברווח למניה למרות אתגרי הרווחיות

הרווח למניה (EPS) של Cisco Systems Inc (CSCO) עמד על $2.55 ב-2025, כמעט זהה ל-$2.54 ב-2024, לאחר ירידה מ-$3.07 ב-2023. היציבות היחסית נובעת ככל הנראה מרכישות מניות חוזרות שמקזזות את הירידה ברווח הנקי.

נתון: EPS: $3.07 (2023) → $2.54 (2024) → $2.55 (2025); רווח נקי יציב על $10B בשנתיים האחרונות.

←

מה זה אומר עליך: יציבות ב-EPS כאשר הרווח הנקי נותר נמוך מעידה על מדיניות החזרת הון לבעלי המניות (buybacks או דיבידנדים). במקרה של Cisco, הרווח הנקי נותר על 10 מיליארד דולר בשנתיים האחרונות, אך ה-EPS לא המשיך לרדת — סימן למספר מניות מצומצם יותר.

שני הצדדים · הגרסה המנומקת

השור מול הדוב

שני הסיפורים שמספרים על המניה — בלי לקבוע מי צודק. ("שור" = מי שמאמין שתעלה, "דוב" = מי שחושש שתרד.)

↑ הטיעון לקנייה

הכנסות בצמיחה הנתונים מראים עלייה של 5.3% בהכנסות ל-56.654 מיליארד דולר לעומת 53.803 מיליארד בשנה הקודמת.
קונצנזוס אנליסטים חיובי מתוך 33 אנליסטים, 23 מדרגים קנייה (6 Strong Buy ו-17 Buy) ואף אחד אינו מדרג מכירה.
פער מול היעד הנתונים מראים פער של 6.4% בין המחיר הנוכחי ($121.43) ליעד האנליסטים הממוצע ($129.19).
רווח למניה יציב הרווח למניה (EPS – רווח נקי מחולק במספר המניות) עמד על 2.55 דולר, שינוי של 0.4% לעומת 2.54 בשנה הקודמת.

↓ הטיעון נגד

ירידה ברווח הנקי הנתונים מראים ירידה של 1.4% ברווח הנקי ל-10.18 מיליארד דולר לעומת 10.32 מיליארד בשנה הקודמת.
שחיקה ברווח התפעולי הרווח התפעולי (רווח מהפעילות העסקית לפני מסים ומימון) ירד ב-3.5% ל-11.76 מיליארד דולר לעומת 12.181 מיליארד.
עשרה אנליסטים בהמתנה 10 אנליסטים מדרגים Hold (החזקה), מה שמשקף חוסר הסכמה לגבי הכיוון בקרב חלק מהמעריכים.
פער מצומצם מול היעד הנתונים מראים פער של 6.4% בלבד מול יעד האנליסטים, נתון המשאיר מרווח מוגבל ביחס למחיר הנוכחי.

הנתונים המלאים

הדאטה שמאחורי הפרשנות

כל המספרים הגולמיים שעליהם נשענת הסקירה — גרף, דעת אנליסטים ונתונים פיננסיים.

דעת המומחים

מה חושבים האנליסטים?

33 אנליסטים שעוקבים אחרי המניה — לאן הם חושבים שהמחיר הולך, ומה הם ממליצים.

ההמלצות עודכנו לאחרונה ב-08/2026

קונצנזוס$129.19

גבוה$157.50

חציון$131.07

נמוך$88.88

קנייה חזקה6

קנייה17

החזקה10

מכירה0

מכירה חזקה0

המספרים

נתונים פיננסיים

נתונים פיננסיים (3 שנים) הנתונים במיליוני $

מדד	FY2023	FY2024	FY2025
הכנסות	$56,998.0	$53,803.0	$56,654.0
רווח נקי	$12,613.0	$10,320.0	$10,180.0
רווח גולמי	$35,753.0	$34,828.0	$36,790.0
רווח תפעולי	$15,031.0	$12,181.0	$11,760.0
רווח למניה (EPS)	$3.07	$2.54	$2.55
שיעור רווח גולמי	+62.70%	+64.70%	+64.90%
שיעור רווח תפעולי	+26.40%	+22.60%	+20.80%
שיעור רווח נקי	+22.10%	+19.20%	+18.00%

הדוח שכבר פורסם

מה הראה הדוח האחרון

הנתונים של Cisco Systems Inc (CSCO) מראים כי ההכנסות (סך הכסף שנכנס מהמכירות) עלו בכ-5% לכ-56.7 מיליארד דולר, לעומת כ-53.8 מיליארד דולר בשנה הקודמת.

לעומת זאת, הרווח הנקי (מה שנשאר אחרי כל ההוצאות) ירד בכ-1.4% לכ-10.2 מיליארד דולר, והרווח התפעולי (הרווח מהפעילות העסקית עצמה) ירד בכ-3.5% לכ-11.8 מיליארד דולר.

במילים פשוטות, הנתונים מראים שהחברה מכרה יותר אך הרוויחה מעט פחות, בעוד הרווח למניה (EPS — חלק הרווח שמיוחס לכל מניה) נותר כמעט ללא שינוי סביב 2.55 דולר.

סיכום עובדתי ורטרוספקטיבי של הדוח שכבר פורסם.

סיכום

Cisco Systems Inc (CSCO) היא חברת טכנולוגיה גדולה המתמחה בציוד רשתות, אבטחה סייבר וחלוקת תוכנה. החברה משרתת ארגונים ברחבי העולם ותמיכה בתשתיות דיגיטליות.

בשנת 2025, הכנסות החברה גדלו בקצב מתון של 5.3% בהשוואה לשנה הקודמת. עם זאת, הנתונים מראים שחיקה משמעותית במרווחי הרווחיות — המרווח התפעולי ירד מ-26.4% ב-2023 ל-20.8% ב-2025, ירידה של 5.6 נקודות אחוז. המרווח הנקי צנח גם הוא מ-22.1% ל-18.0% באותה תקופה.

מחיר המניה עומד כיום על 129.19 דולר, וקונסנסוס אנליסטים מציע יעד של 129.19 דולר. פער זה של 6.4% בין המחיר הנוכחי ליעד מעיד על הערכה שונה בשוק. 33 אנליסטים מעקבים אחר החברה, כשהדעה הממוצעת מצביעה על קנייה.

הסיכון העיקרי הוא הלחץ על רווחיות — הירידה במרווחים מעלה שאלות לגבי יעילות תפעולית וביכולת החברה להשיג עלויות. ההזדמנות טמונה בשיקום המרווחים אם החברה תצליח להאיץ את הגדילה או להשיג חסכונות בעלויות.

המידע באתר זה הינו לצרכי לימוד בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או הצעה לרכישה או מכירה של ניירות ערך. ביצועי עבר אינם מעידים על ביצועי עתיד. כל החלטת השקעה היא באחריות הקורא בלבד.

הסקירה נוצרה בעזרת בינה מלאכותית על בסיס נתוני שוק מ-Finnhub, ועלולה לכלול אי-דיוקים. אינה תחליף לבדיקה עצמאית.

לא מצאנו תוצאות