ציון כללי
הנתונים מראים כי הרווח הנקי של Dollar General צנח ב-50% ב-2025 והתאושש חלקית ב-2026 ללא חזרה לרמת 2024, לצד המלצת קנייה מ-40 אנליסטים ופער של 7.8% מול היעד.
מבוסס על 40 אנליסטים — 45% מהם ממליצים קנייה. ככל שיש יותר אנליסטים ופחות מחלוקת ביניהם, אפשר לסמוך יותר על הציון.
רוצה להבין את זה לעומק? כך קונים מניה בפועל, צעד אחר צעד
אותות מהירים
הסימנים החשובים לסריקה בשלוש שניות. ההסבר המנומק לכל אחד נמצא בהמשך ("השור מול הדוב").
נקודות אור
- ✓ מרווח גולמי 162%
דגלים אדומים
מה החברה עושה ואיך היא מרוויחה
חברת Dollar General מפעילה רשת חנויות קמעונאיות קטנות בארצות הברית, שמוכרות מוצרים לצריכה יומיומית במחירים נמוכים — מוצרי מזון ושתייה, מוצרי ניקיון, מוצרי טיפוח, כלי בית ומוצרים בסיסיים נוספים. החנויות ממוקמות לרוב בעיירות קטנות ובאזורים כפריים, ומיועדות לקונים שמחפשים קניות מהירות וזולות קרוב לבית.
מקור ההכנסה העיקרי של החברה הוא מכירת המוצרים בחנויות לצרכנים. מדובר בהכנסה חוזרת באופייה — לקוחות חוזרים לקנות מוצרים בסיסיים שנצרכים שוב ושוב. הרווח נובע מהפער בין מחיר הקנייה של המוצרים מהספקים לבין מחיר המכירה ללקוח, כאשר מודל של חנויות רבות ופרוסות רחבות נועד להגדיל את היקף המכירות הכולל.
הנתונים מראים כי ההכנסה השנתית עומדת על כ-42.7 מיליארד דולר, לעומת כ-40.6 מיליארד דולר בשנה הקודמת (שינוי של 5.2%). הרווח הנקי הסתכם בכ-1.5 מיליארד דולר, לעומת כ-1.1 מיליארד דולר בשנה הקודמת (שינוי של 34.4%), והרווח למניה (EPS — הרווח המחולק למספר המניות) עמד על 6.85 דולר. שווי-השוק של החברה הוא כ-27 מיליארד דולר, נמוך מהיקף ההכנסה השנתית שלה.
תובנות
מה שבולט במספרים, מוסבר בגובה-העיניים. כל תובנה מתארת את הנתונים — לא ממליצה לקנות או למכור.
ירידה חדה ברווח הנקי ב-2025 ואיפות חלקית ב-2026
הרווח הנקי של Dollar General צנח מ-2 מיליארד דולר ב-2024 ל-1 מיליארד דולר ב-2025 (ירידה של 50%), ולאחר מכן התאושש חלקית ל-2 מיליארד דולר ב-2026. גם הרווח למניה (EPS) ירד מ-$7.55 ל-$5.11 ואז עלה ל-$6.85, ללא חזרה מלאה לרמת 2024.
נתון: רווח נקי ב-2024: $2B, ב-2025: $1B, ב-2026: $2B; רווח למניה ב-2024: $7.55, ב-2025: $5.11, ב-2026: $6.85
מה זה אומר עליך: נפילה כזאת ברווחיות נובעת בדרך-כלל מלחצי תפעול — עלויות עבודה או נדל״ן, תחרות מוגברת בקמעונאות ההנחות, או בעיות במלאי. ההתאוששות החלקית ב-2026 מצביעה על כך ש-Dollar General מתמודד עם אתגרי שוליים מתמשכים למרות שההכנסות ממשיכות לגדול.
שולי הרווח התפעולי נמוכים ונותרו מתחת לשיא 2024
שולי הרווח התפעולי של Dollar General ירדו מ-6.3% ב-2024 ל-4.2% ב-2025, והתאוששו רק ל-5.2% ב-2026. זוהי ירידה של 1.1 נקודות אחוז לעומת הביצועים של 2024, מה שמעיד על לחץ מתמשך בניהול העלויות התפעוליות.
נתון: שולי רווח תפעולי: 6.3% ב-2024, 4.2% ב-2025, 5.2% ב-2026
מה זה אומר עליך: פער תפעולי כזה אופייני לרשתות קמעונאות שמתמודדות עם עליית שכר מינימום, הוצאות שיפוץ סניפים, או תחרות מחירים אגרסיביות. Dollar General מצליח להגדיל הכנסות אך מתקשה להחזיר את האפקטיביות התפעולית לרמות קודמות.
צמיחה עקבית בהכנסות למרות אתגרי הרווחיות
ההכנסות של Dollar General גדלו באופן רציף מ-39 מיליארד דולר ב-2024 ל-41 מיליארד ב-2025 ול-43 מיליארד ב-2026, צמיחה כוללת של כ-10% בשנתיים. הגידול מעיד על ביקוש יציב והרחבת נוכחות השוק.
נתון: הכנסות: $39B ב-2024, $41B ב-2025, $43B ב-2026
מה זה אומר עליך: צמיחת הכנסות כזאת אופיינית לרשתות קמעונאות הנחות בסביבה אינפלציונית או בפריסה גאוגרפית מתמשכת. ההכנסות הגבוהות יותר לא התורגמו לרווחיות מקבילה אצל Dollar General, מה שמצביע על פער בין הגדלת נפח המכירות לבין יעילות תפעולית.
קונצנזוס אנליסטים מעורב עם פער מול היעד מתון
40 אנליסטים מעריכים את Dollar General בציון 7.0 מתוך 10 (קנייה), אך הפיזור גדול: 18 ממליצים על קנייה (Strong Buy + Buy), 21 על החזקה (Hold) ורק 1 על מכירה. מחיר היעד הממוצע הוא $133.01 — 7.8% מעל המחיר הנוכחי ($123.41), אך ישנו טווח רחב בין $90.9 ל-$183.75.
נתון: ציון 7.0 מתוך 10, 40 אנליסטים: 10 Strong Buy, 8 Buy, 21 Hold, 1 Sell; מחיר יעד ממוצע $133.01 (פער של +7.8% מהמחיר הנוכחי $123.41)
מה זה אומר עליך: פער של כ-8% מול היעד הממוצע והחלוקה המאוזנת בין קנייה להמתנה משקפים אי-ודאות בשוק לגבי המשך ההתאוששות התפעולית של Dollar General. הטווח הרחב במחירי היעד מצביע על מחלוקת לגבי יכולת החברה לשפר שוליים בטווח הבינוני.
השור מול הדוב
שני הסיפורים שמספרים על המניה — בלי לקבוע מי צודק. ("שור" = מי שמאמין שתעלה, "דוב" = מי שחושש שתרד.)
- צמיחה בהכנסות הנתונים מראים גידול הכנסות של 5.2% — מ-40.6 מיליארד דולר ל-42.7 מיליארד דולר בשנה החולפת.
- קפיצה ברווח הנקי הרווח הנקי (הרווח שנשאר אחרי כל ההוצאות) עלה 34.4% — מ-1.13 מיליארד דולר ל-1.51 מיליארד דולר.
- שיפור ברווח למניה הרווח למניה (EPS, החלק היחסי של הרווח לכל מניה) עלה 34.1% — מ-5.11 דולר ל-6.85 דולר.
- נטייה חיובית בקרב אנליסטים מתוך 40 אנליסטים, 18 מדרגים קנייה (10 Strong Buy ו-8 Buy) לעומת מוכר אחד בלבד.
- רוב האנליסטים בהמתנה הנתונים מראים ש-21 מתוך 40 אנליסטים מדרגים החזקה (Hold) — יותר ממחצית ואינם ממליצים על קנייה.
- פער מוגבל מול היעד הפער בין המחיר הנוכחי (123.41 דולר) ליעד האנליסטים הממוצע (133.01 דולר) עומד על 7.8% בלבד.
- צמיחת הכנסות מתונה בעוד הרווח קפץ 34.4%, ההכנסות גדלו ב-5.2% בלבד — קצב הכנסות מתון יחסית.
- רגישות לשוק הקמעונאות הנתונים מבוססים על ביצועי עבר, וחברת Dollar General פועלת בענף קמעונאי תחרותי ותלוי בהוצאות הצרכן.
הדאטה שמאחורי הפרשנות
כל המספרים הגולמיים שעליהם נשענת הסקירה — גרף, דעת אנליסטים ונתונים פיננסיים.
מה חושבים האנליסטים?
40 אנליסטים שעוקבים אחרי המניה — לאן הם חושבים שהמחיר הולך, ומה הם ממליצים.
ההמלצות עודכנו לאחרונה ב-08/2026
נתונים פיננסיים
מה הראה הדוח האחרון
הדוח האחרון של Dollar General Corp הראה הכנסות של כ-42.7 מיליארד דולר, גידול של כ-5.2% לעומת כ-40.6 מיליארד דולר בשנה הקודמת.
הרווח הנקי (הרווח שנשאר אחרי כל ההוצאות) עלה בכ-34.4% לכ-1.5 מיליארד דולר, והרווח למניה (EPS – חלק הרווח המיוחס לכל מניה) עלה מ-5.11 דולר לכ-6.85 דולר.
הרווח התפעולי (הרווח מהפעילות העסקית לפני מימון ומיסים) גדל בכ-28.6% לכ-2.2 מיליארד דולר. הנתונים מראים שהרווחיות גדלה בקצב מהיר יותר מההכנסות בתקופה זו.
הנתונים של Dollar General Corp לרבעון השני של 2026 מראים הכנסות של כ-10.79 מיליארד דולר, לעומת כ-10.44 מיליארד דולר באותו רבעון אשתקד — עלייה של 3.4%. הרווח הנקי (הרווח לאחר כל ההוצאות והמסים) עמד על כ-444 מיליון דולר, לעומת כ-392 מיליון דולר ברבעון המקביל — שינוי של 13.3%.
הדוח הבא של Dollar General Corp ב-27/08/2026. האנליסטים צופים רווח למניה של $2.01.
סיכום עובדתי ורטרוספקטיבי של הדוח שכבר פורסם.
סיכום
Dollar General Corp היא רשת חנויות קטנות בארצות הברית המוכרת בשם "דולר סטור" (חנויות זולות). החברה מוכרת מוצרים יומיומיים במחירים נמוכים לאוכלוסייה בעלת הכנסה בינונית וקטנה.
הנתונים מראים שהרווח הנקי של החברה צנח בחדות ב-2025: מ-2 מיליארד דולר ב-2024 ל-1 מיליארד דולר ב-2025 (ירידה של 50%). כמו כן, הרווח למניה (EPS) ירד מ-$7.55 ל-$5.11. ב-2026 חלה איפוות חלקית — הרווח הנקי חזר ל-2 מיליארד דולר ו-EPS עלה ל-$6.85, אך עדיין נמוך מרמת 2024. ההכנסות גדלו בקצב המתון של 5.2% בשנה האחרונה.
המחיר הנוכחי של המניה עומד על $123.41, וממוצע יעדי המחיר של 40 אנליסטים הוא $133.01, המשקף פער מול היעד של 7.8%. הקונסנסוס של האנליסטים היא קנייה, אם כי בהנחה חלשה (2.33 מתוך 5).
המידע באתר זה הינו לצרכי לימוד בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או הצעה לרכישה או מכירה של ניירות ערך. ביצועי עבר אינם מעידים על ביצועי עתיד. כל החלטת השקעה היא באחריות הקורא בלבד.
הסקירה נוצרה בעזרת בינה מלאכותית על בסיס נתוני שוק מ-Finnhub, ועלולה לכלול אי-דיוקים. אינה תחליף לבדיקה עצמאית.