פופולרי:AAPL MSFT GOOGL AMZN NVDA META TSLA JPM

סקירת מניה · NASDAQMKTX

Marketaxess Holdings Inc

הסקירה עודכנה: 11/08/2026 · המידע לצרכי לימוד בלבד, לא ייעוץ השקעות · הסקירה נכתבה בעזרת בינה מלאכותית

מחיר נוכחי$162.50נכון לסגירת המסחר האחרונה

שינוי יומי-0.02%לעומת יום המסחר הקודם

מחיר יעד ממוצע$160.90ממוצע תחזיות האנליסטים

מספר אנליסטים18עוקבים אחרי המניה

מה קרה היום · 25 באוגוסט 2026

טווח היום של Marketaxess Holdings Inc השתרע בין 162.08 ל-162.67 דולר. מול סגירה קודמת של 162.11 דולר, המניה נסחרת ב-162.46 דולר — עלייה של 0.35 דולר, 0.22%.

קנייה

7.0/10

ציון כללי

הנתונים של Marketaxess Holdings Inc (MKTX) מראים צמיחה בהכנסות ל-846 מליון דולר לצד ירידה ברווח הנקי ובמרווח הרווח (שיעור הרווח מההכנסות), כשמחיר המניה קרוב ליעד-האנליסטים (פער של -1.0%).

כמה לסמוך על הציון?אמון בינוני

אמון גבוה ✓בינוניאמון נמוך

מבוסס על 18 אנליסטים — 44% מהם ממליצים קנייה. ככל שיש יותר אנליסטים ופחות מחלוקת ביניהם, אפשר לסמוך יותר על הציון.

רוצה להבין את זה לעומק? כך קונים מניה בפועל, צעד אחר צעד

במבט אחד

אותות מהירים

הסימנים החשובים לסריקה בשלוש שניות. ההסבר המנומק לכל אחד נמצא בהמשך ("השור מול הדוב").

נקודות אור

✓ מרווח רווח נקי 29%
✓ הכנסות +12% ב-3 שנים

דגלים אדומים

מה החברה עושה ואיך היא מרוויחה

MarketAxess Holdings Inc מפעילה פלטפורמה אלקטרונית למסחר באיגרות-חוב (הלוואות שמנפיקות חברות וממשלות, שנסחרות בשוק). במקום שסוחרים יבצעו עסקאות בטלפון או באופן ידני, החברה מחברת בין קונים למוכרים דרך מערכת ממוחשבת. הלקוחות הם בעיקר גופים מוסדיים גדולים — בנקים, בתי-השקעות וקרנות — שמשתמשים במערכת כדי לקנות ולמכור איגרות-חוב ביעילות רבה יותר.

מודל-ההכנסה (הדרך שבה נכנס הכסף) מבוסס בעיקר על עמלות מסחר: החברה גובה תשלום על כל עסקה שמתבצעת בפלטפורמה. ככל שנפח המסחר גדול יותר, כך גדלות ההכנסות. מדובר בהכנסה חוזרת באופיה — כל עוד הלקוחות ממשיכים לסחור, זרם העמלות נמשך. בנוסף החברה גובה דמי-מנוי ותשלומים על שירותי-מידע וניתוח נתונים, שמהווים מקור הכנסה נוסף וקבוע יחסית.

הנתונים מראים הכנסות שנתיות של כ-846 מיליון דולר, עלייה של 3.6% לעומת השנה הקודמת (817 מיליון). הרווח הנקי עמד על כ-247 מיליון דולר, ירידה של 10% לעומת 274 מיליון, והרווח למניה (EPS — הרווח המחולק למספר המניות) ירד ב-8.8% ל-6.64 דולר. הרווח התפעולי נותר יציב כמעט (עלייה של 0.3%). שווי-השוק של החברה עומד על כ-6 מיליארד דולר, נתון שממקם אותה בהקשר של חברות בינוניות בענף השירותים-הפיננסיים.

ניתוח AI בעברית

תובנות

מה שבולט במספרים, מוסבר בגובה-העיניים. כל תובנה מתארת את הנתונים — לא ממליצה לקנות או למכור.

לשים לב-9.9%ירידה ברווח נקי

ירידה חדה ברווח הנקי למרות צמיחה בהכנסות

הרווח הנקי ירד מ-274 מליון דולר ב-2024 ל-247 מליון דולר ב-2025, למרות שההכנסות המשיכו לצמוח ל-846 מליון דולר. מרווח הרווח הנקי (Net Margin) צנח מ-33.6% ל-29.1%, ירידה של 4.5 נקודות אחוז.

נתון: רווח נקי ב-2024: 274 מליון דולר, ב-2025: 247 מליון דולר. Net Margin ב-2024: 33.6%, ב-2025: 29.1%. הכנסות ב-2025: 846 מליון דולר (עלייה של 3.5% לעומת 2024).

←

מה זה אומר עליך: ירידה כזו במרווח הרווח הנקי בזמן צמיחה בהכנסות נובעת בדרך-כלל מעלייה בהוצאות תפעוליות, מיסוי גבוה יותר, או הוצאות חד-פעמיות. במקרה של MarketAxess, הרווח התפעולי נשאר יציב (342 מליון דולר), מה שמצביע על גורמים מתחת לרמה התפעולית כמו הוצאות מימון או מיסים שגרמו לפגיעה ברווח הנקי.

חיובי7.0פער מול היעד

פער גדול בין יעד האנליסטים למחיר הנוכחי

המחיר הנוכחי של 162.5 דולר נמצא מעל יעד הקונצנזוס של 160.9 דולר, אך נמוך משמעותית מהיעד הגבוה של 263.78 דולר. 18 אנליסטים מעריכים את המניה, כאשר 8 ממליצים על קנייה (Buy או Strong Buy) ו-10 על החזקה (Hold).

נתון: מחיר נוכחי: 162.5 דולר, יעד קונצנזוס: 160.9 דולר, יעד גבוה: 263.78 דולר. ציון אנליסטים: 7.0 מתוך 10 (קנייה). התפלגות: 4 Strong Buy, 4 Buy, 10 Hold.

←

מה זה אומר עליך: פער של 62% בין היעד הגבוה למחיר הנוכחי של MarketAxess משקף חוסר הסכמה בין אנליסטים לגבי פוטנציאל הצמיחה של פלטפורמת המסחר באג"ח. הפער נובע מאי-ודאות לגבי יכולת החברה לשפר את מרווחי הרווח ולהחזיר את הרווח הנקי למגמת צמיחה לאחר הירידה ב-2025.

לשים לב40.4%מרווח תפעולי

מרווחי תפעול גבוהים אך במגמת ירידה

מרווח הרווח התפעולי (Operating Margin) של MarketAxess עומד על 40.4% ב-2025, רמה גבוהה מאוד המאפיינת עסקי פלטפורמות דיגיטליות. עם זאת, המרווח ירד בהדרגה מ-41.9% ב-2023 דרך 41.7% ב-2024.

נתון: Operating Margin: 41.9% ב-2023, 41.7% ב-2024, 40.4% ב-2025. רווח תפעולי נשאר יציב: 315 מליון דולר ב-2023, 341 מליון ב-2024, 342 מליון ב-2025.

←

מה זה אומר עליך: ירידה הדרגתית במרווח התפעולי של פלטפורמת מסחר אלקטרונית כמו MarketAxess נובעת בדרך-כלל מהשקעות בטכנולוגיה, תחרות מוגברת המובילה ללחץ על עמלות, או עלויות רגולציה. המרווח של 40.4% עדיין גבוה ומעיד על יתרון תחרותי, אך המגמה דורשת מעקב אחר יכולת החברה לשמר את היעילות התפעולית.

לשים לב$6.64רווח למניה 2025

ירידה ברווח למניה למרות צמיחה תלת-שנתית

הרווח למניה (EPS – Earnings Per Share, הרווח הנקי חלקי מספר המניות) ירד מ-7.28 דולר ב-2024 ל-6.64 דולר ב-2025, ירידה של 8.8%. זאת למרות שבין 2023 ל-2024 היה שיפור מ-6.85 ל-7.28 דולר.

נתון: EPS: 6.85 דולר ב-2023, 7.28 דולר ב-2024, 6.64 דולר ב-2025. רווח נקי: 258 מליון דולר ב-2023, 274 מליון ב-2024, 247 מליון ב-2025.

←

מה זה אומר עליך: ירידה ב-EPS של MarketAxess מ-7.28 ל-6.64 דולר משקפת את הירידה ברווח הנקי ב-2025. במקרה זה, הירידה נובעת מהרווח הנקי שירד ל-247 מליון דולר, ולא מדילול (הנפקת מניות נוספות). משקיעים בדרך-כלל מעריכים מגמת EPS עולה, ושינוי כיוון זה עשוי להסביר את הפער בין דעות האנליסטים.

שני הצדדים · הגרסה המנומקת

השור מול הדוב

שני הסיפורים שמספרים על המניה — בלי לקבוע מי צודק. ("שור" = מי שמאמין שתעלה, "דוב" = מי שחושש שתרד.)

↑ הטיעון לקנייה

צמיחה בהכנסות ההכנסות עלו ל-846.3 מיליון דולר לעומת 817.1 מיליון בשנה הקודמת, שינוי של 3.6%.
רווח תפעולי יציב הרווח התפעולי נותר כמעט ללא שינוי על 341.8 מיליון דולר לעומת 340.9 מיליון בשנה הקודמת (שינוי 0.3%).
אין המלצות מכירה מבין 18 האנליסטים המסקרים, אף אחד לא דירג Sell או Strong Sell, עם 4 בדירוג Strong Buy ו-4 בדירוג Buy.

↓ הטיעון נגד

ירידה ברווח הנקי הרווח הנקי ירד ל-246.6 מיליון דולר לעומת 274.2 מיליון בשנה הקודמת, שינוי של -10.0%.
ירידה ברווח למניה הרווח למניה (EPS) ירד ל-6.64 דולר לעומת 7.28 בשנה הקודמת, שינוי של -8.8%.
פער שלילי מול היעד המחיר הנוכחי ($162.5) גבוה מיעד-האנליסטים ($160.9), עם פער של -1.0%.
רוב האנליסטים בהמתנה 10 מתוך 18 האנליסטים מדרגים את המניה Hold, כלומר רוב הכיסוי הוא בהמתנה ולא בקנייה.

הנתונים המלאים

הדאטה שמאחורי הפרשנות

כל המספרים הגולמיים שעליהם נשענת הסקירה — גרף, דעת אנליסטים ונתונים פיננסיים.

דעת המומחים

מה חושבים האנליסטים?

18 אנליסטים שעוקבים אחרי המניה — לאן הם חושבים שהמחיר הולך, ומה הם ממליצים.

ההמלצות עודכנו לאחרונה ב-08/2026

קונצנזוס$160.90

גבוה$263.78

חציון$153.00

נמוך$125.24

קנייה חזקה4

קנייה4

החזקה10

מכירה0

מכירה חזקה0

המספרים

נתונים פיננסיים

נתונים פיננסיים (3 שנים) הנתונים במיליוני $

מדד	FY2023	FY2024	FY2025
הכנסות	$752.5	$817.1	$846.3
רווח נקי	$258.1	$274.2	$246.6
רווח תפעולי	$315.0	$340.9	$341.8
רווח למניה (EPS)	$6.85	$7.28	$6.64
שיעור רווח תפעולי	+41.90%	+41.70%	+40.40%
שיעור רווח נקי	+34.30%	+33.60%	+29.10%

הדוח שכבר פורסם

מה הראה הדוח האחרון

הדוח האחרון של Marketaxess Holdings Inc מראה כי ההכנסות עלו בכ-3.6% לכ-846 מיליון דולר, לעומת כ-817 מיליון דולר בשנה הקודמת. עם זאת, הרווח הנקי (הרווח שנשאר לאחר כל ההוצאות) ירד בכ-10% לכ-247 מיליון דולר, והרווח למניה (EPS – חלק הרווח המיוחס לכל מניה) ירד בכ-8.8% לכ-6.64 דולר.

הנתונים מראים כי הרווח התפעולי (הרווח מהפעילות העסקית לפני מסים ומימון) נותר כמעט ללא שינוי סביב 342 מיליון דולר. במילים פשוטות: החברה הגדילה את הכנסותיה, אך שמרה על פחות רווח בשורה התחתונה בהשוואה לשנה הקודמת.

סיכום עובדתי ורטרוספקטיבי של הדוח שכבר פורסם.

סיכום

Marketaxess Holdings Inc (MKTX) היא חברת טכנולוגיה פיננסית המספקת פלטפורמה לסחר בנכסים קבועים (אגרות חוב, מטבעות וסחורות). החברה משרתת בנקים, קרנות השקעה וחברות ניירות ערך ברחבי העולם.

ההכנסות של החברה גדלו ל-846 מיליון דולר בשנת 2025, עלייה של 3.6% בהשוואה לשנה הקודמת. עם זאת, הנתונים מראים שהרווח הנקי ירד משמעותית מ-274 מיליון דולר ל-247 מיליון דולר, למרות גדילת ההכנסות. מרווח הרווח הנקי (אחוז הרווח מכל דולר הכנסה) צנח מ-33.6% ל-29.1%, ירידה של 4.5 נקודות אחוז.

המחיר הנוכחי של המניה עומד על 162.5 דולר. יעד המחיר של אנליסטים הוא 160.9 דולר, המשקף פער של 1.0% מהמחיר הנוכחי. הקונסנסוס של אנליסטים (18 אנליסטים) הוא קנייה, אך בדירוג בינוני של 2.33 מתוך 5.

הירידה בהרווחיות למרות צמיחת הכנסות מעלה שאלות לגבי בקרת עלויות וביעילות התפעולית של החברה בתקופה זו.

המידע באתר זה הינו לצרכי לימוד בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או הצעה לרכישה או מכירה של ניירות ערך. ביצועי עבר אינם מעידים על ביצועי עתיד. כל החלטת השקעה היא באחריות הקורא בלבד.

הסקירה נוצרה בעזרת בינה מלאכותית על בסיס נתוני שוק מ-Finnhub, ועלולה לכלול אי-דיוקים. אינה תחליף לבדיקה עצמאית.

לא מצאנו תוצאות