פופולרי:AAPL MSFT GOOGL AMZN NVDA META TSLA JPM

סקירת מניה · NYSERMD

Resmed Inc

הסקירה עודכנה: 11/08/2026 · המידע לצרכי לימוד בלבד, לא ייעוץ השקעות · הסקירה נכתבה בעזרת בינה מלאכותית

מחיר נוכחי$224.84נכון לסגירת המסחר האחרונה

שינוי יומי+2.18%לעומת יום המסחר הקודם

מחיר יעד ממוצע$253.54ממוצע תחזיות האנליסטים

מספר אנליסטים25עוקבים אחרי המניה

החזק

6.6/10

ציון כללי

הנתונים מראים כי מרווח התפעול של Resmed Inc (RMD) עלה מ-28.2% ל-32.7%, בעוד המלצת האנליסטים 'החזק' והפער של 12.8% מול יעד-האנליסטים משקפים גישה מסויגת.

כמה לסמוך על הציון?אמון בינוני

אמון גבוה ✓בינוניאמון נמוך

מבוסס על 25 אנליסטים — 48% מהם ממליצים קנייה. ככל שיש יותר אנליסטים ופחות מחלוקת ביניהם, אפשר לסמוך יותר על הציון.

רוצה להבין את זה לעומק? כך קונים מניה בפועל, צעד אחר צעד

במבט אחד

אותות מהירים

הסימנים החשובים לסריקה בשלוש שניות. ההסבר המנומק לכל אחד נמצא בהמשך ("השור מול הדוב").

נקודות אור

✓ מרווח רווח נקי 27%
✓ הכנסות +22% ב-3 שנים
✓ מרווח גולמי 59%
✓ רווח למניה +56%

דגלים אדומים

מה החברה עושה ואיך היא מרוויחה

ResMed Inc (RMD) היא חברה מתחום הבריאות שמפתחת ומוכרת מכשירים רפואיים לטיפול בהפרעות נשימה בשינה, בעיקר דום נשימה בשינה (מצב שבו הנשימה נעצרת לרגעים במהלך השינה). המוצר המרכזי שלה הוא מכשיר CPAP (מכשיר שמזרים אוויר בלחץ דרך מסכה כדי לשמור על נתיב אוויר פתוח), לצד מסכות, אביזרים נלווים ותוכנות לניהול הטיפול מרחוק. החברה גם מספקת פתרונות תוכנה לניהול מטופלים עבור בתי חולים ומוסדות טיפול.

מקור ההכנסה של החברה מגיע משני כיוונים עיקריים: מכירת מכשירים ומסכות (הכנסה שיכולה לחזור, כי מסכות ואביזרים מתחלפים מעת לעת) ומנויי תוכנה בתשלום חוזר (הכנסה חוזרת). כלומר חלק מההכנסה הוא חד-פעמי ממכירת ציוד, וחלק חוזר לאורך זמן מהחלפת אביזרים ומדמי שימוש בתוכנה. הנתונים מראים כי ההכנסות עלו ב-9.8% לעומת השנה הקודמת, והרווח הנקי עלה ב-37.2%.

לפי הנתונים, ההכנסה השנתית עומדת על כ-5.1 מיליארד דולר, לעומת כ-4.7 מיליארד דולר בשנה הקודמת. הרווח הנקי הוא כ-1.4 מיליארד דולר, והרווח למניה (EPS – הרווח המחולק למספר המניות) עומד על 9.51 דולר לעומת 6.92 דולר קודם לכן. שווי-השוק של החברה הוא כ-32 מיליארד דולר. הנתונים מובאים לצורך הקשר בלבד ואינם מהווים תחזית או המלצה.

ניתוח AI בעברית

תובנות

מה שבולט במספרים, מוסבר בגובה-העיניים. כל תובנה מתארת את הנתונים — לא ממליצה לקנות או למכור.

חיובי+4.5%שיפור מרווח תפעולי

קפיצה חדה ברווחיות התפעולית

מרווח התפעול של Resmed Inc (RMD) זינק מ-28.2% ב-2024 ל-32.7% ב-2025 — עלייה של 4.5 נקודות אחוז. במקביל, מרווח הרווח הנקי קפץ מ-21.8% ל-27.2%, שיפור של 5.4 נקודות.

נתון: Operating Margin עלה מ-28.2% (FY2024) ל-32.7% (FY2025); Net Margin עלה מ-21.8% ל-27.2%.

←

מה זה אומר עליך: שיפור כזה במרווחים נובע בדרך-כלל משליטה טובה יותר בעלויות, יעילות ייצור מוגברת או מעבר למוצרים בעלי מרווח גבוה יותר. אצל RMD, הקפיצה מצביעה על כך שהחברה מצליחה להפיק יותר רווח מכל דולר הכנסות — מגמה שיכולה להימשך אם תנאי השוק והתחרות יישארו יציבים.

ניטרלי6.6פער מול היעד

פער של 13% מול יעד האנליסטים

המחיר הנוכחי של RMD הוא $224.84, בעוד יעד הקונצנזוס של 25 אנליסטים עומד על $253.54 — פער של כ-13% כלפי מעלה. הציון הממוצע הוא 6.6 מתוך 10, עם 12 המלצות קנייה (3 חזקות + 9 רגילות) מול 11 החזק ו-2 מכירה.

נתון: מחיר נוכחי $224.84 מול יעד קונצנזוס $253.54; ציון אנליסטים 6.6/10; 25 אנליסטים עם פיזור רחב של יעדים.

←

מה זה אומר עליך: פער של 13% בין מחיר שוק ליעד אנליסטים נובע בדרך-כלל מציפיות לצמיחה עתידית שטרם התממשה במלואה, או מהערכת שווי זהירה של השוק. אצל RMD, הפיזור הרחב של יעדי המחיר (מ-$181.8 עד $341.25) מעיד על חוסר הסכמה בין אנליסטים לגבי קצב הצמיחה הצפוי.

חיובי+56%עלייה ב-EPS

צמיחה של 56% ברווח למניה

הרווח למניה (EPS) של RMD זינק מ-$6.09 ב-2023 ל-$9.51 ב-2025 — צמיחה של 56% בשנתיים. הרווח הנקי עלה מ-$898M ל-$1.3B באותה תקופה, למרות שההכנסות גדלו רק מ-$4B ל-$5B (25%).

נתון: EPS עלה מ-$6.09 (FY2023) ל-$9.51 (FY2025); רווח נקי עלה מ-$898M ל-$1.3B; הכנסות עלו מ-$4B ל-$5B.

←

מה זה אומר עליך: קפיצה כזו ב-EPS כאשר ההכנסות גדלות בקצב איטי יותר נובעת בדרך-כלל משיפור דרמטי במרווחים (כפי שראינו ב-RMD) או מרכישות חוזרות של מניות. אצל RMD, השיפור במרווח הנקי מ-21.3% ל-27.2% הוא הגורם המרכזי — החברה מייצרת יותר רווח נקי מכל דולר הכנסות.

ניטרלי0%שינוי בהכנסות

יציבות בהכנסות בשנה האחרונה

ההכנסות של RMD עמדו על $5B גם ב-2024 וגם ב-2025 — צמיחה אפסית בין השנים. זאת בניגוד לקפיצה של 25% בין 2023 ל-2024 (מ-$4B ל-$5B).

נתון: הכנסות: $5B (FY2024) ו-$5B (FY2025) — ללא שינוי; לעומת קפיצה מ-$4B (FY2023) ל-$5B.

←

מה זה אומר עליך: עצירה בצמיחת ההכנסות נובעת בדרך-כלל מרוויה בשוק, תחרות מוגברת או השלמת מחזור צמיחה מהיר. אצל RMD, העובדה שהרווחיות המשיכה לעלות (מרווח נקי +5.4%) מצביעה על כך שהחברה מתמקדת ביעילות ולא בהרחבת נפח המכירות — אסטרטגיה שעשויה להשתנות אם תיפתח הזדמנות שוק חדשה.

שני הצדדים · הגרסה המנומקת

השור מול הדוב

שני הסיפורים שמספרים על המניה — בלי לקבוע מי צודק. ("שור" = מי שמאמין שתעלה, "דוב" = מי שחושש שתרד.)

↑ הטיעון לקנייה

צמיחה ברווח הנקי הרווח הנקי עלה ב-37.2% מ-1.02 מיליארד דולר ל-1.40 מיliארד דולר בין השנים.
עלייה ברווח למניה הרווח למניה (EPS – חלק הרווח המיוחס למניה בודדת) עלה ב-37.4% מ-6.92 ל-9.51 דולר.
פער חיובי מול יעד האנליסטים הנתונים מראים פער של 12.8% בין המחיר הנוכחי ($224.84) ליעד האנליסטים הממוצע ($253.54).
גידול בהכנסות וברווח התפעולי ההכנסות עלו ב-9.8% ל-5.15 מיליארד דולר, והרווח התפעולי עלה ב-27.7% ל-1.69 מיליארד דולר.

↓ הטיעון נגד

המלצת אנליסטים ממוצעת 'החזק' מתוך 25 אנליסטים, ההמלצה הכוללת היא 'החזק', עם 11 בהחזק לעומת 12 בקנייה כלשהי.
קיימות המלצות מכירה הנתונים מראים המלצת Sell אחת והמלצת Strong Sell אחת מתוך 25 האנליסטים.
קצב צמיחת הכנסות נמוך מהרווח הכנסות צמחו ב-9.8% בלבד, קצב נמוך משמעותית מצמיחת הרווח הנקי (37.2%), מה שעלול להקשות על שמירת הקצב.
תלות בפער היעד להצדקת המחיר הפער מול היעד (12.8%) מבוסס על תחזית אנליסטים בלבד, ואינו מבטיח את התוצאה בפועל.

הנתונים המלאים

הדאטה שמאחורי הפרשנות

כל המספרים הגולמיים שעליהם נשענת הסקירה — גרף, דעת אנליסטים ונתונים פיננסיים.

דעת המומחים

מה חושבים האנליסטים?

25 אנליסטים שעוקבים אחרי המניה — לאן הם חושבים שהמחיר הולך, ומה הם ממליצים.

ההמלצות עודכנו לאחרונה ב-08/2026

קונצנזוס$253.54

גבוה$341.25

חציון$238.68

נמוך$181.80

קנייה חזקה3

קנייה9

החזקה11

מכירה1

מכירה חזקה1

המספרים

נתונים פיננסיים

נתונים פיננסיים (3 שנים) הנתונים במיליוני $

מדד	FY2023	FY2024	FY2025
הכנסות	$4,223.0	$4,685.3	$5,146.3
רווח נקי	$897.6	$1,021.0	$1,400.7
רווח גולמי	$2,355.7	$2,655.3	$3,055.0
רווח תפעולי	$1,131.9	$1,319.9	$1,685.4
רווח למניה (EPS)	$6.09	$6.92	$9.51
שיעור רווח גולמי	+55.80%	+56.70%	+59.40%
שיעור רווח תפעולי	+26.80%	+28.20%	+32.70%
שיעור רווח נקי	+21.30%	+21.80%	+27.20%

הדוח שכבר פורסם

מה הראה הדוח האחרון

הנתונים של Resmed Inc (RMD) מראים כי ההכנסות עלו בכ-10% והגיעו לכ-5.1 מיליארד דולר, לעומת כ-4.7 מיליארד דולר בשנה הקודמת. הרווח הנקי (הרווח שנשאר אחרי כל ההוצאות) גדל בכ-37% לכ-1.4 מיליארד דולר, והרווח למניה (EPS – חלק הרווח המיוחס לכל מניה) עלה מכ-6.9 דולר לכ-9.5 דולר.

הנתונים מראים גם כי הרווח התפעולי (הרווח מהפעילות העסקית לפני הוצאות מימון ומס) גדל בכ-28% לכ-1.7 מיליארד דולר. הרווח גדל בקצב מהיר יותר מההכנסות, כלומר החברה הגדילה את הרווחיות שלה מעבר לגידול במכירות.

סיכום עובדתי ורטרוספקטיבי של הדוח שכבר פורסם.

סיכום

Resmed Inc (RMD) היא חברה אמריקאית המתמחה בציוד רפואי וטכנולוגיות לטיפול בדום נשימה, בעיות נשימה כרוניות וניהול מטופלים בבית החולים. החברה משרתת מיליוני חולים ברחבי העולם דרך מכשירים וממשקים דיגיטליים.

בשנת 2025, Resmed Inc הראתה שיפור משמעותי ברווחיות. מרווח התפעול (אחוז הרווח מהכנסות לפני מיסים) עלה מ-28.2% ל-32.7%, וגם מרווח הרווח הנקי (הרווח בפועל) זינק מ-21.8% ל-27.2%. בו בזמן, ההכנסות גדלו ב-9.8% בהשוואה לשנה הקודמת.

אנליסטים (25 מומחים) נותנים לחברה דירוג "חזק" בממוצע (2.52 מתוך 5, כאשר 1 הוא הטוב ביותר). יעד המחיר הממוצע שלהם הוא 253.54 דולר, בהשוואה למחיר הנוכחי של 224.84 דולר — פער של 12.8%.

הנתונים מראים שהחברה משפרת את יעילותה התפעולית בצורה משמעותית, עם צמיחת הכנסות יציבה. הסיכונים הרלוונטיים כוללים תחרות בשוק הציוד הרפואי וסדרי גודל רגולטוריים בתחום הבריאות.

המידע באתר זה הינו לצרכי לימוד בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או הצעה לרכישה או מכירה של ניירות ערך. ביצועי עבר אינם מעידים על ביצועי עתיד. כל החלטת השקעה היא באחריות הקורא בלבד.

הסקירה נוצרה בעזרת בינה מלאכותית על בסיס נתוני שוק מ-Finnhub, ועלולה לכלול אי-דיוקים. אינה תחליף לבדיקה עצמאית.

לא מצאנו תוצאות