ציון כללי
הנתונים של Target Hospitality Corp מראים פער של 44.8% מול יעד-האנליסטים, אך מנגד מעבר מרווחיות תפעולית של 40.9% ב-2024 להפסד תפעולי של 12.6% ב-2025.
מבוסס על 13 אנליסטים — 85% מהם ממליצים קנייה. ככל שיש יותר אנליסטים ופחות מחלוקת ביניהם, אפשר לסמוך יותר על הציון.
רוצה להבין את זה לעומק? כך קונים מניה בפועל, צעד אחר צעד
אותות מהירים
הסימנים החשובים לסריקה בשלוש שניות. ההסבר המנומק לכל אחד נמצא בהמשך ("השור מול הדוב").
נקודות אור
- ✓ 85% מהאנליסטים בעד
דגלים אדומים
- ! הכנסות מתכווצות (-25%)
- ! פער גדול מול מחיר-היעד
מה החברה עושה ואיך היא מרוויחה
Target Hospitality Corp היא חברה אמריקאית שמספקת שירותי אירוח ולינה זמניים לעובדים באזורים מרוחקים. במקום מלון רגיל, החברה מקימה ומתפעלת מתחמי מגורים (קמפוסים) הכוללים חדרי שינה, חדרי אוכל וניקיון, בעיקר עבור עובדים בענפי האנרגיה, כרייה, וכן עבור פרויקטים ממשלתיים. בפועל היא נותנת לחברות ולגופים "פתרון דיור מוכן" לעובדים שלהם באזורים שבהם אין מספיק מלונות או בתים.
הכסף מגיע בעיקר מדמי שכירות ומתשלום על השירותים הנלווים — כלומר החברה גובה תשלום עבור כל מיטה/חדר ועבור האוכל והתחזוקה. חלק ניכר מההכנסה הוא מסוג חוזר, כלומר מבוסס על חוזים לתקופות זמן שבהן הלקוח משלם באופן שוטף כל עוד המתחם פעיל. כאשר פרויקט מסתיים או חוזה לא מתחדש, ההכנסה מאותו מתחם נפסקת, ולכן קצב ההכנסות תלוי במספר החוזים הפעילים בכל תקופה.
סדר הגודל: שווי-השוק (ערך כלל המניות) הוא כ-2 מיליארד דולר, וההכנסה השנתית האחרונה הייתה כ-275 מיליון דולר, לעומת כ-266 מיליון בשנה הקודמת — עלייה של 3.4%. עם זאת, הנתונים מראים מעבר מרווח נקי חיובי של כ-71 מיליון דולר בשנה הקודמת להפסד נקי של כ-37 מיליון דולר בשנה האחרונה, והרווח למניה עבר מ-0.7 דולר להפסד של 0.37 דולר למניה. כלומר קיים פער שלילי ניכר מול היעד של רווחיות חיובית.
תובנות
מה שבולט במספרים, מוסבר בגובה-העיניים. כל תובנה מתארת את הנתונים — לא ממליצה לקנות או למכור.
מעבר להפסד תפעולי ב-2025
החברה עברה מרווחיות תפעולית של 40.9% ב-2024 להפסד תפעולי של 12.6% ב-2025. הרווח התפעולי צנח מ-109 מיליון דולר לשנה ל-35 מיליון דולר הפסד.
נתון: Operating Margin ירד מ-40.9% ב-FY2024 ל–12.6% ב-FY2025; רווח תפעולי ירד מ-$109M ל-$-35M
מה זה אומר עליך: מעבר כזה מרווחיות גבוהה להפסד תפעולי נובע בדרך-כלל מירידה חדה בביקוש לשירותי האירוח הזמניים של TH או מעלייה משמעותית בעלויות תפעול. שיפור ידרוש התאוששות בהכנסות או קיצוץ עלויות מבניות.
קריסה בשולי הרווח הגולמי
שולי הרווח הגולמי של TH קרסו מ-67% ב-2024 ל-15.5% בלבד ב-2025. הרווח הגולמי צנח מ-178 מיליון דולר ל-43 מיליון דולר בלבד, למרות שההכנסות נשארו יציבות יחסית (266 מיליון לעומת 275 מיליון).
נתון: Gross Margin ירד מ-67.0% ב-FY2024 ל-15.5% ב-FY2025; רווח גולמי ירד מ-$178M ל-$43M
מה זה אומר עליך: קריסה כזו בשולי רווח גולמי תוך שמירה על הכנסות דומות מעידה על עלייה דרמטית בעלות המכר הישירה של TH — ייתכן בגלל שינוי במבנה החוזים, עלייה בעלויות תפעול האתרים, או מעבר למיקסים פחות רווחיים של פרויקטים.
פער גדול מול יעד האנליסטים
המחיר הנוכחי של 16.62 דולר נמוך ב-44.8% ממחיר היעד הממוצע של האנליסטים (24.07 דולר). גם היעד הנמוך ביותר (22.22 דולר) גבוה ב-33.7% מהמחיר הנוכחי.
נתון: מחיר נוכחי $16.62 לעומת יעד ממוצע $24.07 (פער של 44.8%); יעד נמוך $22.22
מה זה אומר עליך: פער כזה נובע בדרך-כלל מציפיות האנליסטים להתאוששות עתידית בביצועים של TH, למרות ההפסדים הנוכחיים. סגירת הפער תדרוש עדויות קונקרטיות לשיפור בהכנסות ובשולי הרווח בדוחות הבאים.
קונצנזוס חיובי של אנליסטים
13 אנליסטים מעניקים ל-TH ציון ממוצע של 8.3 מתוך 10, עם 11 המלצות קנייה (5 קנייה חזקה, 6 קנייה) ורק 2 המלצות החזקה. אף אנליסט לא ממליץ על מכירה.
נתון: ציון 8.3/10 מ-13 אנליסטים; 11 המלצות קנייה (Strong Buy=5, Buy=6) מול 2 Hold בלבד
מה זה אומר עליך: קונצנזוס כזה משקף אמונה של האנליסטים שהמצב הפיננסי הקשה של TH הוא זמני ושהחברה תחזור לרווחיות. שינוי בקונצנזוס יגיע אם הדוחות הבאים לא יראו שיפור בשולי הרווח או בהכנסות.
השור מול הדוב
שני הסיפורים שמספרים על המניה — בלי לקבוע מי צודק. ("שור" = מי שמאמין שתעלה, "דוב" = מי שחושש שתרד.)
- קונצנזוס אנליסטים חיובי הנתונים מראים 13 המלצות קנייה (5 Strong Buy ו-6 Buy) ללא המלצת מכירה כלל.
- פער מול יעד-האנליסטים הנתונים מראים פער של 44.8% בין המחיר הנוכחי ($16.62) ליעד האנליסטים ($24.07).
- צמיחה בהכנסות הנתונים מראים גידול של 3.4% בהכנסות, מ-265.9 מיליון דולר ל-274.8 מיליון דולר.
- מעבר להפסד נקי הנתונים מראים רווח נקי שלילי של 37.1 מיליון דולר לעומת רווח של 71.3 מיליון דולר בשנה הקודמת, שינוי של -152.1%.
- רווח למניה שלילי הנתונים מראים EPS (רווח למניה) של -0.37 דולר לעומת 0.70 דולר בשנה הקודמת, שינוי של -152.9%.
- היפוך ברווח התפעולי הנתונים מראים רווח תפעולי שלילי של 34.7 מיליון דולר לעומת רווח תפעולי חיובי של 108.8 מיליון דולר בשנה הקודמת, שינוי של -131.9%.
- פער בין צמיחת ההכנסות לרווחיות הנתונים מראים כי למרות עליית ההכנסות ב-3.4%, החברה עברה מרווחיות להפסד בכל שורות הרווח.
הדאטה שמאחורי הפרשנות
כל המספרים הגולמיים שעליהם נשענת הסקירה — גרף, דעת אנליסטים ונתונים פיננסיים.
מה חושבים האנליסטים?
13 אנליסטים שעוקבים אחרי המניה — לאן הם חושבים שהמחיר הולך, ומה הם ממליצים.
ההמלצות עודכנו לאחרונה ב-08/2026
נתונים פיננסיים
מה הראה הדוח האחרון
הנתונים של Target Hospitality Corp (TH) מראים כי ההכנסות עלו בכ-3.4% והגיעו לכ-275 מיליון דולר, לעומת כ-266 מיליון דולר בשנה הקודמת.
עם זאת, החברה עברה מרווח נקי (הרווח שנשאר אחרי כל ההוצאות) של כ-71 מיליון דולר בשנה הקודמת להפסד של כ-37 מיliון דולר בדוח האחרון, ובמקביל הרווח התפעולי (הרווח מהפעילות העסקית עצמה) עבר מכ-109 מיליון דולר לכ-35 מיליון דולר בהפסד.
גם הרווח למניה (EPS – חלק הרווח שמיוחס לכל מניה) ירד מ-0.7 דולר לכ-מינוס 0.37 דולר, כלומר החברה הציגה הפסד למרות שהמכירות שלה גדלו.
סיכום עובדתי ורטרוספקטיבי של הדוח שכבר פורסם.
סיכום
Target Hospitality Corp (TH) היא חברה אמריקאית המספקת שירותי אירוח וקייטרינג לעובדים בתעשיות כמו נפט וגז. החברה פועלת בעיקר בארצות הברית ומשרתת פרויקטים גדולים הדורשים מגורים זמניים לעובדים.
בשנת 2024 הנתונים הראו רווחיות תפעולית חזקה של 40.9%, עם רווח תפעולי של 109 מיליון דולר. עם זאת, בשנת 2025 חלה התדרדרות משמעותית — הרווח התפעולי הפך להפסד של 35 מיליון דולר, וההפסד התפעולי הגיע ל-12.6%. ההכנסות גדלו בקצב צנוע של 3.4% בשנה.
מחיר המניה עומד כיום על 16.62 דולר, וקונסנסוס האנליסטים (13 אנליסטים) מציע יעד מחיר של 24.07 דולר. הפער בין המחיר הנוכחי ליעד מהווה כ-44.8% מול הערכת השוק הנוכחית.
הסיכון המרכזי הוא ההתדרדרות החדה בתוצאות התפעוליות ב-2025, המעלה שאלות לגבי יכולת החברה להחזיר לרווחיות. ההזדמנות תלויה בהתאוששות בביקוש לשירותי אירוח בתעשיות אנרגיה.
המידע באתר זה הינו לצרכי לימוד בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או הצעה לרכישה או מכירה של ניירות ערך. ביצועי עבר אינם מעידים על ביצועי עתיד. כל החלטת השקעה היא באחריות הקורא בלבד.
הסקירה נוצרה בעזרת בינה מלאכותית על בסיס נתוני שוק מ-Finnhub, ועלולה לכלול אי-דיוקים. אינה תחליף לבדיקה עצמאית.