ציון כללי
הנתונים מראים כי ב-US Foods Holding Corp (USFD) הרווח למניה זינק ב-37% ב-2025 למרות עלייה של 3% בלבד בהכנסות, בעוד הפער מול יעד-האנליסטים עומד על 0.7% בלבד.
מבוסס על 23 אנליסטים — 83% מהם ממליצים קנייה. ככל שיש יותר אנליסטים ופחות מחלוקת ביניהם, אפשר לסמוך יותר על הציון.
רוצה להבין את זה לעומק? כך קונים מניה בפועל, צעד אחר צעד
אותות מהירים
הסימנים החשובים לסריקה בשלוש שניות. ההסבר המנומק לכל אחד נמצא בהמשך ("השור מול הדוב").
מה החברה עושה ואיך היא מרוויחה
US Foods Holding Corp (USFD) היא חברה אמריקאית שמספקת מזון ומוצרים נלווים לעסקים בתחום המזון — למשל מסעדות, בתי מלון, בתי חולים, בתי ספר ומוסדות שונים. במקום שכל מסעדה תקנה בעצמה מהרבה ספקים, החברה מרכזת עבורה מגוון רחב של מוצרים (בשר, ירקות, מוצרי חלב, ציוד מטבח ועוד) ומספקת אותם ישירות. זהו מודל של הפצה סיטונאית (מכירה בכמויות גדולות לעסקים, לא ללקוח הפרטי).
ההכנסות של החברה מגיעות בעיקר ממכירת המזון והמוצרים ללקוחות העסקיים שלה. מכיוון שמסעדות ומוסדות צריכים אספקה שוטפת וקבועה, מדובר בהכנסה חוזרת באופיה — הלקוחות מזמינים שוב ושוב לאורך זמן, ולא ברכישה חד-פעמית. הרווח נובע מהפער בין המחיר שבו החברה קונה מהיצרנים למחיר שבו היא מוכרת ללקוחות, בניכוי עלויות ההפעלה, ההובלה והלוגיסטיקה.
הנתונים מראים הכנסה שנתית של כ-39.4 מיליארד דולר, לעומת כ-37.9 מיליארד בשנה הקודמת (שינוי של 4.1%). הרווח הנקי עמד על 676 מיליון דולר לעומת 494 מיליון (שינוי של 36.8%), והרווח למניה (EPS — הרווח המחולק למספר המניות) עלה ל-2.94 דולר. שווי-השוק של החברה עומד על כ-24 מיליארד דולר, כלומר שווי-השוק נמוך מההכנסה השנתית — נתון שמספק הקשר לסדר-הגודל של הפעילות.
תובנות
מה שבולט במספרים, מוסבר בגובה-העיניים. כל תובנה מתארת את הנתונים — לא ממליצה לקנות או למכור.
קפיצה של 37% ברווח למניה ב-2025
רווח למניה (EPS) זינק מ-$2.02 ב-2024 ל-$2.94 ב-2025, קפיצה של 37% בשנה אחת. זאת למרות שההכנסות עלו רק ב-3% (מ-38 ל-39 מיליארד דולר). הרווח הנקי קפץ מ-494 מיליון דולר ל-676 מיליון דולר.
נתון: רווח למניה: 2024=$2.02, 2025=$2.94 (עלייה של 45.5%). רווח נקי: 2024=$494M, 2025=$676M (עלייה של 36.8%). הכנסות: 2024=$38B, 2025=$39B (עלייה של 2.6%).
מה זה אומר עליך: קפיצה כזו ברווחיות בדרך-כלל נובעת משיפור בשליטה בעלויות או מהרחבת שולי הרווח. במקרה של US Foods, שולי הרווח הנקי עלו מ-1.3% ל-1.7% — שיפור משמעתי בתעשיית הפצת מזון שבה השולים דקים מאוד. שיפור נוסף בשולים או האטה בצמיחת ההכנסות עלולים לשנות את המגמה.
קונצנזוס אנליסטים: המניה קרובה ליעד
23 אנליסטים מעריכים את המניה בציון 8.2 מתוך 10 (19 ממליצים קנייה חזקה או קנייה, 4 החזקה, אפס מכירה). מחיר היעד הממוצע הוא $111.24, רק 0.7% מעל המחיר הנוכחי של $110.52. היעד החציוני $112.2 גבוה ב-1.5% בלבד.
נתון: מחיר נוכחי: $110.52. יעד ממוצע: $111.24 (פער של +0.65%). יעד חציוני: $112.2 (+1.52%). התפלגות: 9 קנייה חזקה, 10 קנייה, 4 החזקה, 0 מכירה.
מה זה אומר עליך: פער קטן כזה בין המחיר הנוכחי ליעד האנליסטים מעיד על כך שהשוק כבר תמחר את רוב הפוטנציאל שהאנליסטים רואים לטווח הקצר. טווח היעדים רחב ($88.88-$122.85), מה שמשקף חוסר הסכמה לגבי הערכת השווי. עדכוני יעדים או שינויים בהמלצות עשויים להזיז את הקונצנזוס.
שולי רווח נמוכים אופייניים להפצה
שולי הרווח הנקי של US Foods עומדים על 1.7% ב-2025, עלייה קלה מ-1.3% ב-2024. שולי הרווח התפעולי 3.0% ושולי הרווח הגולמי 17.4%. אלו מספרים אופייניים לתעשיית הפצת מזון, שבה התחרות גבוהה והשולים דקים.
נתון: Net Margin: 2023=1.4%, 2024=1.3%, 2025=1.7%. Operating Margin: 2023=2.9%, 2024=2.9%, 2025=3.0%. Gross Margin: 2023=17.3%, 2024=17.3%, 2025=17.4%.
מה זה אומר עליך: בתעשיית הפצה עם שולים דקים, כל שינוי קטן בעלויות (דלק, שכר, מחירי מזון) או בתמחור יכול להשפיע באופן משמעותי על הרווחיות. החברה הצליחה להרחיב את השולים ב-0.4 נקודות אחוז בשנה האחרונה, מה שמצביע על יעילות תפעולית משופרת. לחץ תחרותי או עליית עלויות עלולים לצמצם שוב את השולים.
צמיחה מתונה בהכנסות על 39 מיליארד דולר
ההכנסות של US Foods עלו מ-38 מיליארד דולר ב-2024 ל-39 מיליארד דולר ב-2025, צמיחה של 2.6%. זו האטה לעומת הצמיחה של 5.6% בין 2023 ל-2024 (מ-36 ל-38 מיליארד דולר).
נתון: הכנסות: 2023=$36B, 2024=$38B (+5.6%), 2025=$39B (+2.6%). רווח נקי גדל ב-36.8% בין 2024 ל-2025 למרות צמיחת הכנסות של 2.6% בלבד.
מה זה אומר עליך: האטה בצמיחת ההכנסות בתעשיית הפצת מזון יכולה לנבוע מהאטה בביקוש ממסעדות ומוסדות, תחרות מוגברת, או רוויה בשוק. US Foods מצליחה לשפר רווחיות למרות הצמיחה המתונה, מה שמעיד על התמקדות ביעילות. האצה או האטה נוספת בצמיחה תלויה במצב המשק האמריקאי ובביקוש מהמגזר המוסדי.
השור מול הדוב
שני הסיפורים שמספרים על המניה — בלי לקבוע מי צודק. ("שור" = מי שמאמין שתעלה, "דוב" = מי שחושש שתרד.)
- צמיחה ברווח הנקי הרווח הנקי עלה מ-494 מיליון דולר ל-676 מיליון דולר, שינוי של 36.8% לעומת השנה הקודמת.
- עלייה ברווח למניה הרווח למניה (EPS – רווח המחולק למספר המניות) עלה מ-2.02 ל-2.94 דולר, שינוי של 45.5%.
- גידול בהכנסות ההכנסות עלו מ-37.88 מיליארד דולר ל-39.42 מיליארד דולר, שינוי של 4.1%.
- המלצות אנליסטים מתוך 23 אנליסטים, 9 מדרגים Strong Buy ו-10 מדרגים Buy, ללא המלצות מכירה.
- פער מצומצם מול היעד המחיר 110.52 דולר נמצא במרחק של 0.7% בלבד מיעד האנליסטים הממוצע של 111.24 דולר.
- רווח תפעולי צומח לאט מהרווח הנקי הרווח התפעולי עלה ב-9.1% בלבד (מ-1,099 ל-1,199 מיליון דולר), קצב איטי משמעותית מהגידול ברווח הנקי.
- מרווח רווח נמוך הרווח הנקי של 676 מיליון דולר מהווה כ-1.7% בלבד מהכנסות של 39.42 מיליארד דולר.
- חלק מהאנליסטים בהמתנה 4 מתוך 23 האנליסטים מדרגים Hold, מה שמשקף חוסר הסכמה מלאה לגבי כיוון המניה.
הדאטה שמאחורי הפרשנות
כל המספרים הגולמיים שעליהם נשענת הסקירה — גרף, דעת אנליסטים ונתונים פיננסיים.
מה חושבים האנליסטים?
23 אנליסטים שעוקבים אחרי המניה — לאן הם חושבים שהמחיר הולך, ומה הם ממליצים.
ההמלצות עודכנו לאחרונה ב-08/2026
נתונים פיננסיים
מה הראה הדוח האחרון
הנתונים מראים כי הכנסות US Foods Holding Corp (USFD) עלו בכ-4% והגיעו לכ-39.4 מיליארד דולר, לעומת כ-37.9 מיליארד דולר בשנה הקודמת. הרווח הנקי (הרווח שנשאר אחרי כל ההוצאות) גדל בכ-37% לכ-676 מיליון דולר, והרווח למניה (EPS – החלק ברווח שמיוחס לכל מניה) עלה בכ-46% ל-2.94 דולר.
הרווח התפעולי (הרווח מהפעילות העסקית עצמה, לפני מימון ומיסים) גדל בכ-9% לכ-1.2 מיליארד דולר. הנתונים מראים שהרווחים גדלו בקצב מהיר יותר מההכנסות, כלומר החברה שמרה חלק גדול יותר מכל דולר מכירות.
סיכום עובדתי ורטרוספקטיבי של הדוח שכבר פורסם.
סיכום
US Foods Holding Corp היא חברה אמריקאית גדולה המספקת מזון וחומרים למסעדות, בתי אוכל וחברות קטע המזון. החברה משרתת עשרות אלפי לקוחות בכל ארצות הברית והיא אחד השחקנים המרכזיים בתעשיית הסיטונות של מזון.
בשנת 2025, הנתונים מראים שהרווח למניה (EPS) צפוי לעלות מ-$2.02 ב-2024 ל-$2.94 ב-2025 — קפיצה של 37%. הרווח הנקי של החברה עלה מ-494 מיליון דולר ל-676 מיליון דולר. בעוד שההכנסות גדלו רק ב-3% (מ-38 מיליארד דולר ל-39 מיליארד דולר), הרווחיות שיפרה משמעותית.
23 אנליסטים המעקבים אחר החברה נוטים לעמדת קנייה. יעד המחיר הממוצע עומד על $111.24, המשקף פער קטן של 0.7% מהמחיר הנוכחי של $110.52.
הסיכון העיקרי הוא תלות בתנאים הכלכליים — כלכלה חלשה עלולה להשפיע על הוצאות של לקוחות המסעדות. ההזדמנות טמונה בשיפור הרווחיות למרות גדילה מתונה בהכנסות, המעיד על יעילות תפעולית משופרת.
המידע באתר זה הינו לצרכי לימוד בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או הצעה לרכישה או מכירה של ניירות ערך. ביצועי עבר אינם מעידים על ביצועי עתיד. כל החלטת השקעה היא באחריות הקורא בלבד.
הסקירה נוצרה בעזרת בינה מלאכותית על בסיס נתוני שוק מ-Finnhub, ועלולה לכלול אי-דיוקים. אינה תחליף לבדיקה עצמאית.