התחילו להקליד — תוצאות יופיעו תוך כדי. או נסו נושא מבוקש:
בדקו את האיות, או נסו מילה כללית יותר.
אולי התכוונתם לאחד מאלה:
מבוסס על 30 אנליסטים — 77% מהם ממליצים קנייה. ככל שיש יותר אנליסטים ופחות מחלוקת ביניהם, אפשר לסמוך יותר על הציון.
רוצה להבין את זה לעומק? כך קונים מניה בפועל, צעד אחר צעד
הסימנים החשובים לסריקה בשלוש שניות. ההסבר המנומק לכל אחד נמצא בהמשך ("השור מול הדוב").
Varonis Systems Inc היא חברת טכנולוגיה שמפתחת תוכנה לאבטחת מידע. במילים פשוטות, החברה עוזרת לארגונים גדולים לשמור על הקבצים והנתונים הרגישים שלהם — לדעת מי ניגש למידע, לזהות פעילות חשודה ולמנוע דליפות או גניבות של מידע. הלקוחות הם בעיקר חברות ומוסדות גדולים שמחזיקים כמויות עצומות של נתונים ורוצים להגן עליהם.
מבחינת מודל-ההכנסה (מאיפה מגיע הכסף), Varonis עברה למכירת מנוי בענן (SaaS — תוכנה כשירות בתשלום מנוי חוזר). כלומר הלקוחות משלמים תשלום קבוע ומתחדש, בדרך כלל שנתי, עבור שימוש בשירות — ולא רכישה חד-פעמית. הנתונים מראים שההכנסות עלו ל-623.5 מיליון דולר לעומת 551 מיליון דולר בשנה הקודמת, גידול של 13.2%.
לצד גידול ההכנסות, הנתונים מראים כי החברה עדיין אינה רווחית: הרווח הנקי היה שלילי בסך 129.3 מיליון דולר, לעומת הפסד של 95.8 מיליון דולר בשנה הקודמת (הרחבת ההפסד ב-35%), והרווח למניה (EPS — הרווח או ההפסד המחולק למספר המניות) עמד על מינוס 1.13 דולר. שווי-השוק של החברה הוא כ-5 מיליארד דולר, נתון שמספק הקשר לסדר-הגודל שלה מול היעד של מעבר לרווחיות.
מה שבולט במספרים, מוסבר בגובה-העיניים. כל תובנה מתארת את הנתונים — לא ממליצה לקנות או למכור.
המחיר הנוכחי של 46.18$ גבוה ב-24% מיעד הקונצנזוס של האנליסטים (37.22$), ואף מעל ליעד הגבוה ביותר של 49.35$. פער כזה מעיד על תמחור אופטימי מאוד ביחס לציפיות המקצועיות.
נתון: מחיר נוכחי: 46.18$, יעד קונצנזוס: 37.22$, יעד גבוה: 49.35$
מה לעשות: יש לבחון האם השוק מתמחר ציפיות צמיחה שטרם באו לידי ביטוי בנתונים הפיננסיים, ולהיזהר מאכזבה אפשרית אם התוצאות לא יעמדו בציפיות המוגזמות.
החברה הגדילה הכנסות ב-25% בשלוש שנים (499M$ ל-624M$), אך ההפסד הנקי החמיר מ-101M$ ב-2023 ל-129M$ ב-2025. גם ההפסד למניה (EPS) גדל מ-0.92$ ל-1.13$, מה שמעיד על קשיים בהפיכת הצמיחה לרווחיות.
נתון: הכנסות 2023: 499M$, 2025: 624M$ (+25%). הפסד נקי 2023: -101M$, 2025: -129M$ (+28% החמרה). EPS 2023: -0.92$, 2025: -1.13$
מה לעשות: חשוב לעקוב אחר תוכניות החברה להגעה לרווחיות ולבחון האם ההשקעות הנוכחיות בצמיחה מוצדקות לטווח הארוך.
המרווח הגולמי (Gross Margin) ירד מ-85.6% ב-2023 ל-78.8% ב-2025, ירידה של כ-7 נקודות אחוז. זוהי שחיקה משמעותית שעלולה להעיד על תחרות מוגברת, שינויים במודל העסקי או עלויות גבוהות יותר למתן השירות.
נתון: Gross Margin: 2023: 85.6%, 2024: 83.0%, 2025: 78.8% (ירידה של 6.8 נקודות אחוז)
מה לעשות: יש לבדוק בדוחות החברה מה הסיבה לשחיקה במרווח ולוודא שמדובר במגמה זמנית ולא במגמה מבנית שתמשיך.
30 אנליסטים מעניקים לחברה ציון ממוצע של 7.7 מתוך 10 (קנייה), כאשר 23 מתוכם ממליצים על קנייה חזקה או קנייה, ואף אחד לא ממליץ על מכירה. זה מעיד על אמון בפוטנציאל ארוך הטווח של החברה.
נתון: ציון אנליסטים: 7.7/10 (קנייה). התפלגות: 6 קנייה חזקה, 17 קנייה, 7 החזקה, 0 מכירה. סה"כ 30 אנליסטים
החברה מציגה צמיחה עקבית בהכנסות: 499M$ (2023), 551M$ (2024), 624M$ (2025), כלומר צמיחה של כ-10-13% בשנה. זוהי מגמה חיובית המעידה על ביקוש חזק למוצרי החברה.
נתון: הכנסות: 2023: 499M$, 2024: 551M$ (+10.4%), 2025: 624M$ (+13.3%)
שני הסיפורים שמספרים על המניה — בלי לקבוע מי צודק. ("שור" = מי שמאמין שתעלה, "דוב" = מי שחושש שתרד.)
כל המספרים הגולמיים שעליהם נשענת הסקירה — גרף, דעת אנליסטים ונתונים פיננסיים.
30 אנליסטים שעוקבים אחרי המניה — לאן הם חושבים שהמחיר הולך, ומה הם ממליצים.
ההמלצות עודכנו לאחרונה ב-07/2026
Varonis Systems Inc (VRNS) היא חברת תוכנה המתמחה בסייבר סיכון וניהול נתונים. החברה מספקת פתרונות לגילוי איומים (threats) והגנה על מידע רגיש בארגונים גדולים.
בשנת הכספים האחרונה, הכנסות החברה גדלו ב-13.2% בהשוואה לשנה הקודמת. המניה נסחרת כיום ב-46.18 דולר, אך ירדה ב-2.68% היום. אנליסטים קובעים יעד מחיר של 37.22 דולר, המשמעות היא ירידה פוטנציאלית של 19.4% מהמחיר הנוכחי.
הפער בין המחיר הנוכחי ליעד האנליסטים משמעותי: המניה נסחרת כ-24% מעל יעד הקונצנזוס (הסכמה) של האנליסטים, ואף מעל ליעד הגבוה ביותר של 49.35 דולר. זה מעיד על תמחור אופטימי מאוד ביחס לציפיות המקצועיות.
הקונצנזוס של אנליסטים הוא "קנייה" (2.03 מתוך 5), אך עם יעד מחיר נמוך משמעותית מהמחיר הנוכחי. משקיעים צריכים לשקול את הפער הזה בעת הערכת הסיכון והתשואה הפו
המידע באתר זה הינו לצרכי לימוד בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או הצעה לרכישה או מכירה של ניירות ערך. ביצועי עבר אינם מעידים על ביצועי עתיד. כל החלטת השקעה היא באחריות הקורא בלבד.
הסקירה נוצרה בעזרת בינה מלאכותית על בסיס נתוני שוק מ-Finnhub, ועלולה לכלול אי-דיוקים. אינה תחליף לבדיקה עצמאית.
