פופולרי:AAPLMSFTGOOGLAMZNNVDAMETATSLAJPM
סקירת מניה · NASDAQVRNS

Varonis Systems Inc

הסקירה עודכנה: 23/08/2026 · המידע לצרכי לימוד בלבד, לא ייעוץ השקעות · הסקירה נכתבה בעזרת בינה מלאכותית

מחיר נוכחי$41.23נכון לסגירת המסחר האחרונה
שינוי יומי+0.93%לעומת יום המסחר הקודם
מחיר יעד ממוצע$51.50ממוצע תחזיות האנליסטים
מספר אנליסטים30עוקבים אחרי המניה
מה קרה היום · 5 בספטמבר 2026

מהסגירה הקודמת של 46.51 דולר עברה מניית Varonis Systems Inc ל-46.09 דולר, ירידה של 0.42 דולר, 0.90%. במהלך יום המסחר נע המחיר בין 45.87 ל-46.80 דולר.

קנייה
7.7/10
ציון כללי

הנתונים מראים כי מניית Varonis Systems Inc נסחרת בפער של 24.9% מול יעד-האנליסטים, אך בעוד ההכנסות צומחות מ-551 ל-624 מיליון דולר, ההפסד הנקי מתרחב ל-129 מיליון דולר.

כמה לסמוך על הציון?אמון גבוה
אמון גבוה ✓בינוניאמון נמוך

מבוסס על 30 אנליסטים — 77% מהם ממליצים קנייה. ככל שיש יותר אנליסטים ופחות מחלוקת ביניהם, אפשר לסמוך יותר על הציון.

רוצה להבין את זה לעומק? כך קונים מניה בפועל, צעד אחר צעד

במבט אחד

אותות מהירים

הסימנים החשובים לסריקה בשלוש שניות. ההסבר המנומק לכל אחד נמצא בהמשך ("השור מול הדוב").

נקודות אור

  • ✓ מרווח גולמי 66%
  • ✓ 77% מהאנליסטים בעד

דגלים אדומים

    i

    מה החברה עושה ואיך היא מרוויחה

    חברת Varonis Systems פועלת בתחום אבטחת המידע. המוצרים שלה עוזרים לארגונים לדעת היכן נמצא המידע הרגיש שלהם (כמו קבצים ומסמכים), מי ניגש אליו, ומתי מתרחשת פעילות חשודה שעלולה להעיד על פריצה או דליפת מידע. במילים פשוטות, החברה נותנת לארגונים כלים לשמור על הנתונים הפנימיים שלהם מפני גישה לא מורשית.

    הכסף של Varonis מגיע בעיקר ממודל של מנוי (Subscription) — כלומר הלקוחות משלמים תשלום חוזר, בדרך כלל שנתי, עבור השימוש בתוכנה ובשירותי האבטחה. מדובר בהכנסה חוזרת ולא בתשלום חד-פעמי, כך שכל עוד הלקוח ממשיך את המנוי, החברה ממשיכה לקבל תשלום מדי תקופה. לצד זה קיימות גם הכנסות משירותים נלווים כמו תמיכה והטמעה.

    מבחינת סדר-גודל, שווי-השוק של החברה עומד על כ-5 מיליארד דולר. הנתונים מראים הכנסה שנתית של כ-623 מיליון דולר, לעומת כ-551 מיליון דולר בשנה הקודמת — עלייה של 13.2%. עם זאת, הנתונים מראים הפסד נקי של כ-129 מיליון דולר, לעומת הפסד של כ-96 מיליון דולר בשנה הקודמת, כלומר פער שלילי מול היעד של רווחיות. הרווח למניה (EPS) עמד על מינוס 1.13 דולר, לעומת מינוס 0.86 דולר בשנה הקודמת.

    ניתוח AI בעברית

    תובנות

    מה שבולט במספרים, מוסבר בגובה-העיניים. כל תובנה מתארת את הנתונים — לא ממליצה לקנות או למכור.

    לשים לב-129M$הפסד נקי 2025

    הפסדים גדלים חרף צמיחת ההכנסות

    החברה מדווחת על הפסד נקי של 129 מיליון דולר בשנת 2025 (לעומת 96 מיליון דולר ב-2024), בעוד ההכנסות צומחות מ-551 מיליון דולר ל-624 מיליון דולר. הרווח למניה (EPS) ירד ל-1.13 דולר לשליליות לעומת 0.86 דולר לשליליות בשנה הקודמת.

    נתון: הנתונים מראים שההפסד הנקי גדל ב-34% ביחס לשנה הקודמת (מ-96 מיליון ל-129 מיליון דולר), והרווח התפעולי השלילי הורע מ-118 מיליון דולר ל-147 מיליון דולר.

    ←

    מה זה אומר עליך: הפסדים הולכים וגדלים בחברת תוכנה צומחת נובעים בדרך-כלל מהשקעות אגרסיביות במכירות, מו״פ והתרחבות שוק כאשר החברה בשלב בניית נתח שוק. כדי לשנות מגמה זו יידרש שיפור ביעילות התפעולית או האטה בקצב ההשקעה בצמיחה.

    לשים לב78.8%מרווח גולמי 2025

    שחיקה חדה בשולי הרווח הגולמי

    שולי הרווח הגולמי (Gross Margin) של Varonis Systems ירדו מ-85.6% ב-2023 ל-78.8% ב-2025 — ירידה של כמעט 7 נקודות אחוז בשנתיים. זוהי מגמה מדאיגה המעידה על עלייה בעלויות ישירות יחסית להכנסות.

    נתון: הנתונים מראים ירידה עקבית: 85.6% ב-2023, 83.0% ב-2024, ו-78.8% ב-2025 — מגמת ירידה רציפה של כ-3.4 נקודות אחוז בכל שנה.

    ←

    מה זה אומר עליך: ירידה במרווח גולמי בחברת תוכנה נובעת בדרך-כלל ממעבר למודל מבוסס-ענן עם עלויות תשתית גבוהות יותר, תמהיל מוצרים משתנה, או תחרות מחירים. שיפור יחייב אופטימיזציה של תשתיות הענן, העלאת מחירים, או שינוי במיקס המוצרים.

    חיובי7.7פער מול היעד

    פער משמעותי מול יעד האנליסטים

    30 אנליסטים קובעים יעד מחיר ממוצע של 51.5 דולר לעומת מחיר נוכחי של 41.23 דולר — פער מול היעד של כ-25%. היעד החציוני עומד על 53.04 דולר והיעד הגבוה על 63 דולר. 23 מתוך 30 אנליסטים ממליצים על קנייה חזקה או קנייה.

    נתון: הנתונים מראים שמחיר המניה עומד על 41.23 דולר בעוד יעד האנליסטים הממוצע הוא 51.5 דולר, המייצג פער של 24.9%.

    ←

    מה זה אומר עליך: פער של 25% מול קונצנזוס האנליסטים משקף ציפיות לשיפור בביצועים העתידיים או הערכת שווי נמוכה יחסית לפוטנציאל הצמיחה. כדי לממש פער זה יידרש שהחברה תעמוד ביעדים התפעוליים או שהשוק יתמחר את פוטנציאל הצמיחה ארוכת הטווח.

    חיובי+13%צמיחה שנתית

    צמיחת הכנסות יציבה של 13%

    Varonis Systems מציגה צמיחה עקבית בהכנסות: מ-499 מיליון דולר ב-2023, דרך 551 מיליון דולר ב-2024, ל-624 מיליון דולר ב-2025. הצמיחה בשנת 2025 עומדת על 13.2% — קצב יציב שמעיד על ביקוש מתמשך למוצרי החברה.

    נתון: הנתונים מראים הכנסות של 499 מיליון דולר ב-2023, 551 מיליון דולר ב-2024 (צמיחה של 10.4%), ו-624 מיליון דולר ב-2025 (צמיחה של 13.2%).

    ←

    מה זה אומר עליך: צמיחת הכנסות דו-ספרתית עקבית בחברת אבטחת סייבר נובעת בדרך-כלל מהרחבת בסיס הלקוחות, מכירות נוספות ללקוחות קיימים, או עלייה בשירותי ענן. המשך המגמה מחייב שמירה על תחרותיות המוצר והתאמה לצרכי השוק המשתנים.

    שני הצדדים · הגרסה המנומקת

    השור מול הדוב

    שני הסיפורים שמספרים על המניה — בלי לקבוע מי צודק. ("שור" = מי שמאמין שתעלה, "דוב" = מי שחושש שתרד.)

    ↑ הטיעון לקנייה
    • צמיחה בהכנסות ההכנסות עלו ל-623.5 מיליון דולר מ-551 מיליון דולר בשנה הקודמת, שינוי של 13.2%.
    • קונצנזוס אנליסטים חיובי מתוך 30 אנליסטים, 6 מדרגים Strong Buy (קנייה חזקה) ו-17 מדרגים Buy (קנייה), ללא המלצות מכירה.
    • פער מול יעד-האנליסטים יעד-המחיר הממוצע של האנליסטים הוא $51.5, פער של 24.9% מעל המחיר הנוכחי $41.23.
    ↓ הטיעון נגד
    • הפסד נקי מעמיק הרווח הנקי היה שלילי בסך 129.3 מיליון דולר, לעומת הפסד של 95.8 מיליון דולר בשנה הקודמת, החרפה של 35.0%.
    • רווח למניה שלילי הרווח למניה (EPS) עמד על -1.13 דולר לעומת -0.86 דולר בשנה הקודמת, החרפה של 31.4%.
    • הפסד תפעולי גדל הרווח התפעולי היה שלילי בסך 146.5 מיליון דולר, לעומת -117.7 מיליון דולר בשנה הקודמת, החרפה של 24.5%.
    • חלק מהאנליסטים בהמתנה 7 מתוך 30 האנליסטים מדרגים Hold (החזקה), כלומר אינם ממליצים על קנייה נוספת.
    הנתונים המלאים

    הדאטה שמאחורי הפרשנות

    כל המספרים הגולמיים שעליהם נשענת הסקירה — גרף, דעת אנליסטים ונתונים פיננסיים.

    גרף מחיר — TradingView

    Track all markets on TradingView
    דעת המומחים

    מה חושבים האנליסטים?

    30 אנליסטים שעוקבים אחרי המניה — לאן הם חושבים שהמחיר הולך, ומה הם ממליצים.

    ההמלצות עודכנו לאחרונה ב-08/2026

    קונצנזוס$51.50
    גבוה$63.00
    חציון$53.04
    נמוך$28.61
    קנייה חזקה6
    קנייה17
    החזקה7
    מכירה0
    מכירה חזקה0
    המספרים

    נתונים פיננסיים

    נתונים פיננסיים (3 שנים) הנתונים במיליוני $

    מדדFY2023FY2024FY2025רבעון 2 · 2026שינוי לעומת רבעון 2 · 2025
    הכנסות$499$551$624$180+18.3%
    רווח נקי-$101-$96-$129-$47-30.7%
    רווח גולמי$427$457$492$136+12.1%
    רווח תפעולי-$117-$118-$147-$41-11.2%
    רווח למניה (EPS)-$0.92-$0.86-$1.13——
    שיעור רווח גולמי+85.6%+83%+78.8%——
    שיעור רווח תפעולי-23.5%-21.4%-23.5%——
    שיעור רווח נקי-20.2%-17.4%-20.7%——
    הנתון הרבעוני מגיע מדוח כספי שאינו מבוקר, בעוד הנתונים השנתיים בטבלה למעלה מגיעים מדוח מבוקר.
    הדוח שכבר פורסם

    מה הראה הדוח האחרון

    הנתונים מראים כי הכנסות Varonis Systems Inc (VRNS) גדלו בכ-13% ל-624 מיליון דולר, לעומת 551 מיליון דולר בשנה הקודמת.

    עם זאת, ההפסד הנקי (רווח שלילי) העמיק ל-129 מיליון דולר לעומת הפסד של 96 מיליון דולר בשנה שעברה, וההפסד התפעולי (הפסד מהפעילות העסקית עצמה) גדל אף הוא ל-147 מיליון דולר.

    ההפסד למניה (EPS — חלק ההפסד המיוחס למניה בודדת) התרחב ל-1.13 דולר, לעומת 0.86 דולר בשנה הקודמת.

    הנתונים של Varonis Systems Inc ברבעון השני של 2026, בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, מראים הכנסות של כ-180 מיליון דולר לעומת כ-152.2 מיליון דולר — עלייה של 18.3%. במקביל, ההפסד הנקי הסתכם בכ-46.8 מיליון דולר לעומת הפסד של כ-35.8 מיליון דולר ברבעון המקביל — הרחבה של ההפסד ב-30.7%.

    הדוח הבא של Varonis Systems Inc ב-27/10/2026. האנליסטים צופים רווח למניה של $0.03.

    סיכום עובדתי ורטרוספקטיבי של הדוח שכבר פורסם.

    ניתוח טכני

    ניתוח טכני מאת TradingView
    סיכום

    סיכום

    Varonis Systems Inc היא חברה המתמחה בתוך עולם אבטחת מידע וניהול גישה לנתונים בעולם הענן והמערכות המקומיות. החברה מספקת תוכנות לזיהוי איומים על מידע רגיש וחסימת גישה לא מורשית.

    בשנת 2025, המחברה דיווחת על הכנסות של 624 מיליון דולר, עלייה של 13.2% מ-551 מיליון דולר בשנה הקודמת. עם זאת, ההפסד הנקי הגדיל משמעותית ל-129 מיליון דולר בעומת 96 מיליון דולר ב-2024, והפסד למניה (EPS) הגדיל ל-1.13 דולר שלילי מול 0.86 דולר שלילי בעבר.

    הנתונים מראים שהחברה משלמת על צמיחת הכנסות בעלויות תפעוליות גבוהות. אנליסטים (כ-30 בממוצע) מעריכים מחיר יעד של 51.5 דולר, כשהפער בין הערך הנוכחי (41.23 דולר) לבין היעד הוא 24.9%.

    הסיכון המרכזי הוא שהפסדים גדלים בקצב מהיר יותר מצמיחת ההכנסות, מה שמעיד על לחץ על הרווחיות. ההזדמנות מסתכמת בכך ששוק אבטחת המידע צפוי גדול, ודרישה לפתרונות כאלה נמשכת מגברת.

    המידע באתר זה הינו לצרכי לימוד בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או הצעה לרכישה או מכירה של ניירות ערך. ביצועי עבר אינם מעידים על ביצועי עתיד. כל החלטת השקעה היא באחריות הקורא בלבד.

    הסקירה נוצרה בעזרת בינה מלאכותית על בסיס נתוני שוק מ-Finnhub, ועלולה לכלול אי-דיוקים. אינה תחליף לבדיקה עצמאית.

    עוד מניות בתחום טכנולוגיה

    4 סקירות
    נושאים בורסה ומסחר