0.61%
התשואה מתחילת 2026 עומדת על 4.74%, מעל חציון קופות הגמל להשקעה שעומד על 4.03%, בעוד דמי הניהול (0.61%) זהים בדיוק לחציון בקטגוריה.
המסלול גובה דמי ניהול שזהים לחציון הקטגוריה, ובכל זאת מציג תשואה גבוהה יותר מתחילת השנה. הפער הזה מעניין כי הוא לא מוסבר בעלות נמוכה יותר, אלא במבנה המסלול עצמו.
דמי ניהול
0.61%
מהצבירה
תשואה מתחילת השנה
4.74%
יוני 2026
נכסי המסלול
1.1
מיליארד ש"ח
מה זה אומר עליך
בצבירה של 300,000 ש'ח לאורך 20 שנה, דמי הניהול של 0.61% מסתכמים בעלות של כ-36,600 ש'ח. זה אותו סכום שהיית משלם בחציון הקטגוריה, כי דמי הניהול זהים. במסלול הזה, ההבדל מהחציון לא נמצא בעלות אלא בתשואה שהמסלול הצליח להשיג עד כה השנה.
מה מסביר את הפער בתשואה?
המסלול מוגדר כעוקב מדדים גמיש, כלומר הוא משקיע במדדים סחירים ולא בניהול אקטיבי של בחירת מניות. מתחילת 2026 הוא הניב 4.74%, לעומת 4.03% בחציון קופות הגמל להשקעה.
כשדמי הניהול זהים לחציון (0.61%), הפער בתשואה נובע מהרכב הנכסים ולא מהעלות. חשוב לזכור שהתשואה החודשית האחרונה עמדה על -9.63%, מה שממחיש שמסלול עוקב מדדים חשוף לתנודות חדות בשוק.
מבט לטווח ארוך
בשלוש שנים המסלול הניב 106%, ובחמש שנים 107.9%. אלו מספרים גבוהים, שמשקפים גם את התקופה שנכללת בהם וגם את אופי המסלול.
נכסי המסלול עומדים על 1.1 מיליארד ש'ח. זהו היקף שמעיד על כך שהמסלול מנוהל בפועל ולא מסלול שולי בתוך בית ההשקעות.
| מדד | ערך |
|---|---|
| דמי ניהול מהצבירה | 0.61% |
| דמי ניהול מההפקדה | 0% |
| תשואה חודשית | -9.63% |
| תשואה מתחילת השנה | 4.74% |
| תשואה שלוש שנים | 106% |
| תשואה חמש שנים | 107.9% |
| נכסי המסלול | 1.1 מיליארד ש"ח |
שאלות ותשובות
למה התשואה החודשית שלילית אם התשואה מתחילת השנה חיובית?
התשואה החודשית של -9.63% משקפת חודש בודד, בעוד התשואה מתחילת השנה (4.74%) מסכמת את כל החודשים מינואר ועד יוני 2026. חודש חלש אחד לא מוחק בהכרח את הצבירה מהחודשים הקודמים.
מה המשמעות של 'עוקב מדדים גמיש'?
המסלול משקיע במדדים סחירים במקום בבחירת ניירות ערך פרטנית. 'גמיש' מרמז שיש למנהל שיקול דעת בהרכב בין מדדים שונים, ולא הצמדה קשיחה למדד יחיד.
האם זה מסלול טוב בשבילי?
התשובה תלויה בכם, לא במסלול. שווה להשוות את דמי הניהול (0.61%) למה שאתם משלמים היום, לבדוק שהחשיפה למדדים מתאימה לרמת הסיכון שלכם, ולזכור שתשואות עבר (106% בשלוש שנים) לא מבטיחות תשואה עתידית. השוו גם למסלולים אחרים באותה קטגוריה לפני החלטה.
איך חושב המספר
הנתונים נלקחו מגמל-נט של רשות שוק ההון (data.gov.il), עודכנו ליוני 2026 ונשלפו ב-05.08.2026. חציון דמי הניהול חושב על 139 מסלולים בקטגוריית קופות הגמל להשקעה, וחציון התשואה מתחילת השנה חושב על 146 מסלולים באותה קטגוריה. עלות דמי הניהול ל-20 שנה חושבה על צבירה קבועה של 300,000 ש'ח.
המידע בעמוד זה הוא מידע כללי המבוסס על נתונים ציבוריים, ואינו ייעוץ פנסיוני, ייעוץ השקעות או תחליף לייעוץ אישי.
מקורות
- רשות שוק ההון — גמל-נט (data.gov.il) · הנתונים נמשכו ב-2026-08-05