ציון כללי
הנתונים מראים כי מניית Agree Realty Corp נסחרת ב-73.88$, עם פער של 17.1% מול יעד הקונצנזוס של האנליסטים (86.51$), בעוד 25 אנליסטים ממליצים על קנייה.
מבוסס על 25 אנליסטים — 64% מהם ממליצים קנייה. ככל שיש יותר אנליסטים ופחות מחלוקת ביניהם, אפשר לסמוך יותר על הציון.
רוצה להבין את זה לעומק? כך קונים מניה בפועל, צעד אחר צעד
אותות מהירים
הסימנים החשובים לסריקה בשלוש שניות. ההסבר המנומק לכל אחד נמצא בהמשך ("השור מול הדוב").
נקודות אור
- ✓ מרווח גולמי 101%
- ✓ 64% מהאנליסטים בעד
דגלים אדומים
מה החברה עושה ואיך היא מרוויחה
חברת Agree Realty Corp (סימול ADC) היא חברת נדל"ן מסוג REIT (קרן השקעות בנדל"ן — חברה שמחזיקה ומשכירה נכסים ומחלקת את רוב רווחיה לבעלי המניות). החברה מתמקדת בקניית נכסים מסחריים קטנים ובינוניים בארה"ב, כמו חנויות, בתי מרקחת ורשתות קמעונאות, ומשכירה אותם לשוכרים לתקופות ארוכות. במקרים רבים השוכר עצמו אחראי לתחזוקה, למיסים ולביטוח של הנכס.
מקור ההכנסה העיקרי של החברה הוא דמי השכירות שהיא גובה מהשוכרים. מדובר בהכנסה חוזרת (כסף שמגיע שוב ושוב לאורך זמן), כי חוזי השכירות נחתמים לשנים רבות. החברה גם מרחיבה את פעילותה על ידי רכישת נכסים נוספים, מה שמגדיל בהמשך את בסיס דמי השכירות. הנתונים מראים שההכנסות עלו ב-16.4% לעומת השנה הקודמת, בעוד הרווח למניה (EPS — הרווח המחולק למספר המניות) נותר כמעט ללא שינוי, עם פער של 0.6%- מול השנה שעברה.
לפי הדוחות האחרונים, ההכנסה השנתית של החברה עומדת על כ-718 מיליון דולר, והרווח הנקי על כ-204 מיליון דולר. הרווח התפעולי (הרווח מהפעילות העסקית לפני הוצאות מימון ומיסים) עמד על כ-340 מיליון דולר, עלייה של 12.6%. שווי השוק של החברה (הערך הכולל של כל מניותיה) הוא כ-9 מיליארד דולר, נתון שנותן הקשר לסדר הגודל של הפעילות בענף הנדל"ן.
תובנות
מה שבולט במספרים, מוסבר בגובה-העיניים. כל תובנה מתארת את הנתונים — לא ממליצה לקנות או למכור.
פער משמעותי בין המחיר הנוכחי ליעד האנליסטים
המחיר הנוכחי של 73.88$ נמוך ב-17% מיעד הקונצנזוס של 86.51$, ויש אנליסט שרואה פוטנציאל עד 97.65$.
נתון: יעד קונצנזוס 86.51$ לעומת מחיר נוכחי 73.88$; 16 מתוך 25 אנליסטים בדירוג קנייה או קנייה חזקה.
מה זה אומר עליך: פער כזה נובע בדרך-כלל מכך שהשוק מתמחר סיכונים שהאנליסטים רואים כזמניים, או שאין די ביקוש למניה למרות היסודות. הפער יצטמצם אם התוצאות הרבעוניות ימשיכו לעלות או אם יוכרז על עסקאות רכישה חדשות (ADC היא חברת REIT המתמחה ברכישת נכסים מסחריים).
צמיחה עקבית בהכנסות בקצב דו-ספרתי
ההכנסות צמחו מ-537 מיליון דולר ב-2023 ל-718 מיליון דולר ב-2025, עלייה של 34% במצטבר ו-16% בשנה האחרונה בלבד.
נתון: הכנסות עלו מ-537M$ ב-2023 ל-617M$ ב-2024 ול-718M$ ב-2025.
מה זה אומר עליך: צמיחה כזאת בחברת REIT נובעת בעיקר מרכישת נכסים חדשים והשכרתם, ומהעלאת שכר דירה בנכסים קיימים. הצמיחה תימשך אם ADC תמשיך לגייס הון ולרכוש נכסים איכותיים בתנאים טובים.
ירידה הדרגתית ברווחיות הנקייה
מרווח הרווח הנקי (Net Margin) ירד מ-31.6% ב-2023 ל-28.5% ב-2025, למרות שהרווח הנקי עצמו עלה בערכים מוחלטים.
נתון: Net Margin ירד מ-31.6% (2023) ל-30.7% (2024) ול-28.5% (2025), בעוד הרווח הנקי עלה מ-170M$ ל-204M$.
מה זה אומר עליך: ירידה במרווח נובעת בדרך-כלל מעליית עלויות מימון (ריביות גבוהות יותר על חוב) או מרכישת נכסים בתשואות נמוכות יותר. המרווח ישתפר אם הריבית תרד או אם החברה תצליח להעלות דמי שכירות בנכסים החדשים.
קונצנזוס אנליסטים חיובי עם ציון 7.5
25 אנליסטים מכסים את המניה, עם ציון ממוצע של 7.5 מתוך 10 (קנייה), ללא המלצות מכירה כלל.
נתון: ציון 7.5/10 (2.12/5) עם 16 המלצות קנייה/קנייה חזקה, 9 החזקה, ואפס מכירה.
מה זה אומר עליך: ציון כזה משקף אמון במודל העסקי ובצמיחה העתידית של ADC, בעיקר ביכולתה לרכוש נכסים מסחריים איכותיים ולייצר תזרים יציב. הציון ישתנה אם יהיו שינויים בסביבת הריבית או בביקושים לנדל"ן מסחרי.
השור מול הדוב
שני הסיפורים שמספרים על המניה — בלי לקבוע מי צודק. ("שור" = מי שמאמין שתעלה, "דוב" = מי שחושש שתרד.)
- צמיחה בהכנסות הכנסות החברה עלו ב-16.4% (מ-616.8 מיליון דולר ל-718.2 מיליון דולר), נתון המצביע על התרחבות בפעילות.
- עלייה ברווח התפעולי הרווח התפעולי גדל ב-12.6% (מ-302.2 מיליון דולר ל-340.4 מיליון דולר), נתון המשקף שיפור בתוצאות הליבה.
- קונצנזוס אנליסטים חיובי מבין 25 אנליסטים, 16 מדרגים קנייה ו-9 החזקה, ללא המלצות מכירה כלל.
- פער מול יעד-האנליסטים המחיר הנוכחי ($73.88) נמוך ב-17.1% מיעד-האנליסטים הממוצע ($86.51).
- ירידה קלה ברווח למניה הרווח למניה (EPS – רווח נקי המחולק למספר המניות) ירד ב-0.6% (מ-1.78 ל-1.77 דולר), למרות הגידול בהכנסות.
- פער בין צמיחת ההכנסות לרווח הנקי בעוד ההכנסות עלו ב-16.4%, הרווח הנקי עלה רק ב-8.0% (מ-189.2 מיליון דולר ל-204.3 מיליון דולר), נתון המצביע על גידול איטי יותר בשורה התחתונה.
- פיצול בדעות האנליסטים 9 אנליסטים מתוך 25 מדרגים החזקה בלבד, נתון המשקף חוסר הסכמה מלא על כיוון המניה.
- ירידה ביום המסחר המניה נסחרת בירידה של 0.77% ביום זה, נתון המשקף תנודתיות קצרת-טווח במחיר.
הדאטה שמאחורי הפרשנות
כל המספרים הגולמיים שעליהם נשענת הסקירה — גרף, דעת אנליסטים ונתונים פיננסיים.
מה חושבים האנליסטים?
25 אנליסטים שעוקבים אחרי המניה — לאן הם חושבים שהמחיר הולך, ומה הם ממליצים.
ההמלצות עודכנו לאחרונה ב-08/2026
נתונים פיננסיים
מה הראה הדוח האחרון
הדוח האחרון של Agree Realty Corp (ADC) הראה כי ההכנסות עלו בכ-16% ל-718 מיליון דולר, לעומת 617 מיליון דולר בשנה הקודמת, והרווח התפעולי (רווח מהפעילות העסקית לפני מימון ומיסים) עלה בכ-13% ל-340 מיליון דולר.
הרווח הנקי גדל בכ-8% ל-204 מיליון דולר, אך הרווח למניה (EPS – חלק הרווח המיוחס לכל מניה) נשאר כמעט ללא שינוי — 1.77 דולר לעומת 1.78 דולר, פער קטן שנובע ככל הנראה מעלייה במספר המניות.
הנתונים מראים כי החברה הגדילה את היקף פעילותה, אך הרווח לכל מניה כמעט לא זז בהשוואה לשנה הקודמת.
הנתונים של Agree Realty Corp מראים בהשוואה בין רבעון 2 · 2026 לרבעון 2 · 2025 עלייה בהכנסות של 16.8% (מ-175.5 מיליון דולר ל-205.1 מיליון דולר). הרווח הנקי (הרווח לאחר כל ההוצאות והמסים) עלה ב-11.1%, מ-49.2 מיליון דולר ל-54.7 מיליון דולר.
הדוח הבא של Agree Realty Corp צפוי בסביבות 20/10/2026. האנליסטים צופים רווח למניה של $0.48.
סיכום עובדתי ורטרוספקטיבי של הדוח שכבר פורסם.
סיכום
Agree Realty Corp (ADC) היא חברת נדלן המתמחה בנכסים מסחריים בארצות הברית. החברה משכירה מבנים למגוון עסקים, בעיקר בתחום הקמעונאות והשירותים.
המניה נסחרת כיום ב-73.88 דולר. הנתונים מראים שהכנסות החברה גדלו ב-16.4% בשנה האחרונה (מ-FY2024 ל-FY2025), וזו עלייה משמעותית בהכנסות התפעוליות.
אנליסטים המעקבים אחרי החברה קובעים יעד מחיר של 86.51 דולר, שהוא גבוה ב-17% ממחיר הנסחר כיום. יש פער בין הערכת השוק הנוכחית לבין הערכת אנליסטים — חלקם רואים אפילו עד 97.65 דולר.
המידע באתר זה הינו לצרכי לימוד בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או הצעה לרכישה או מכירה של ניירות ערך. ביצועי עבר אינם מעידים על ביצועי עתיד. כל החלטת השקעה היא באחריות הקורא בלבד.
הסקירה נוצרה בעזרת בינה מלאכותית על בסיס נתוני שוק מ-Finnhub, ועלולה לכלול אי-דיוקים. אינה תחליף לבדיקה עצמאית.