ציון כללי
הנתונים מראים כי אצל Allison Transmission Holdings Inc ההכנסות נשארו יציבות על כ-3 מיליארד דולר, אך הרווח הנקי ירד בכ-15% ושולי הרווח נשחקו, לצד פער של 14.3% מול יעד-האנליסטים.
מבוסס על 17 אנליסטים — 53% מהם ממליצים קנייה. ככל שיש יותר אנליסטים ופחות מחלוקת ביניהם, אפשר לסמוך יותר על הציון.
רוצה להבין את זה לעומק? כך קונים מניה בפועל, צעד אחר צעד
אותות מהירים
הסימנים החשובים לסריקה בשלוש שניות. ההסבר המנומק לכל אחד נמצא בהמשך ("השור מול הדוב").
מה החברה עושה ואיך היא מרוויחה
Allison Transmission Holdings Inc (ALSN) היא חברה אמריקאית שמייצרת תיבות הילוכים אוטומטיות (המנגנון שמעביר את כוח המנוע לגלגלים ומאפשר החלפת מהירויות) עבור כלי רכב כבדים ומסחריים. בין הלקוחות שלה יש יצרני משאיות, אוטובוסים, רכבי שירות, כלי צבא וציוד כרייה. בפשטות — כשאתם רואים משאית גדולה או אוטובוס, סביר שהמנגנון שמעביר את ההילוכים בהם יוצר על ידי חברה כמו זו.
החברה מרוויחה בעיקר משתי דרכים: מכירת תיבות ההילוכים החדשות ליצרני הרכב (הכנסה שמגיעה עם כל יחידה שנמכרת), ומכירת חלקי חילוף ושירותי תמיכה לאורך חיי המוצר. חלק ההכנסה מחלפים ושירות נחשב חוזר יותר, כלומר הוא ממשיך להגיע גם אחרי המכירה הראשונית, בעוד שמכירת התיבות עצמן תלויה בהיקף ההזמנות של היצרנים בכל תקופה.
מבחינת סדר-גודל, שווי-השוק של החברה עומד על כ-10 מיליארד דולר, וההכנסה השנתית האחרונה הייתה כ-3.01 מיליארד דולר. הנתונים מראים ירידה של 6.7% בהכנסות לעומת השנה הקודמת (3.225 מיליארד דולר), ירידה של 14.8% ברווח הנקי (מ-731 ל-623 מיליון דולר), וירידה של 11.8% ברווח למניה (מ-8.31 ל-7.33 דולר). המספרים מוצגים כאן להקשר בלבד ואינם המלצה כלשהי.
תובנות
מה שבולט במספרים, מוסבר בגובה-העיניים. כל תובנה מתארת את הנתונים — לא ממליצה לקנות או למכור.
ירידה ברווח הנקי ב-2025 למרות הכנסות יציבות
הרווח הנקי של Allison Transmission ירד מ-731 מיליון דולר ב-2024 ל-623 מיליון דולר ב-2025, ירידה של כ-15%, בעוד ההכנסות נשארו יציבות על 3 מיליארד דולר. גם שולי הרווח הנקי ירדו מ-22.7% ל-20.7%.
נתון: רווח נקי ב-2024: 731M$, ב-2025: 623M$. Net Margin ב-2024: 22.7%, ב-2025: 20.7%. רווח תפעולי ב-2024: 992M$, ב-2025: 880M$.
מה זה אומר עליך: ירידה כזו ברווחיות בהכנסות קבועות נובעת בדרך-כלל מעלייה בעלויות תפעול, הוצאות מימון גבוהות יותר, או שינויים במבנה המס. במקרה של Allison, גם הרווח התפעולי ירד מ-992 מיליון ל-880 מיליון דולר, מה שמצביע על לחץ תפעולי ולא רק גורמים פינסיים. שיפור ידרוש התייעלות תפעולית או העלאת מחירים.
פער של 14% בין המחיר הנוכחי ליעד האנליסטים
המחיר הנוכחי של 116.24$ נמוך ב-14% מיעד הקונצנזוס של 132.91$, וב-18% מהיעד החציוני של 137.70$. 17 אנליסטים מעריכים את המניה, כאשר 9 מתוכם ממליצים על קנייה חזקה או קנייה, ורק אנליסט אחד ממליץ על מכירה.
נתון: מחיר נוכחי: 116.24$, יעד קונצנזוס: 132.91$, יעד חציוני: 137.70$. ציון אנליסטים: 7.1 מתוך 10. התפלגות: 4 קנייה חזקה, 5 קנייה, 7 החזקה, 1 מכירה.
מה זה אומר עליך: פער כזה נובע בדרך-כלל מציפיות האנליסטים לשיפור עתידי בביצועים או מהערכת שווי נמוכה יחסית. במקרה של Allison, למרות הירידה ברווחיות ב-2025, האנליסטים רואים פוטנציאל התאוששות או שהם מעריכים שהמחיר הנוכחי אינו משקף את יכולות הייצור העתידיות של החברה. שינוי בפער ידרוש עמידה ביעדים תפעוליים או עדכון תחזיות.
שולי רווח גולמי גבוהים ויציבים מעל 47%
Allison Transmission שומרת על שולי רווח גולמי (Gross Margin) גבוהים ויציבים: 48.4% ב-2023, 47.4% ב-2024, ו-48.6% ב-2025. זה מעיד על יכולת תמחור חזקה ויתרון תחרותי במוצרים.
נתון: Gross Margin: 48.4% (2023), 47.4% (2024), 48.6% (2025). הכנסות יציבות על 3 מיליארד דולר בשלוש השנים.
מה זה אומר עליך: שולי רווח גולמי גבוהים כאלה אופייניים לחברות עם מוצרים מובחנים, מיעוט תחרות, או מעמד דומיננטי בשוק נישה. במקרה של Allison, המתמחה בתיבות הילוכים למשאיות ורכבים מסחריים, זה משקף כוח תמחור וייחודיות טכנולוגית. שמירה על רמה זו תלויה בשמירה על יתרון טכנולוגי והימנעות מלחץ תחרותי מוגבר.
ירידה ברווח למניה (EPS) ב-2025 לאחר שיא ב-2024
הרווח למניה (EPS – Earnings Per Share, הרווח הנקי חלקי מספר המניות) ירד מ-8.31$ ב-2024 ל-7.33$ ב-2025, ירידה של כ-12%. זה בא לאחר עלייה מ-7.40$ ב-2023.
נתון: EPS: 7.40$ (2023), 8.31$ (2024), 7.33$ (2025). רווח נקי: 673M$ (2023), 731M$ (2024), 623M$ (2025).
מה זה אומר עליך: ירידה ב-EPS נובעת בדרך-כלל מירידה ברווח הנקי (כפי שקרה כאן) או מהגדלת מספר המניות במחזור. במקרה של Allison, הירידה משקפת את הירידה ברווח הנקי מ-731 מיליון ל-623 מיליון דולר. שיפור ב-EPS ידרוש חזרה לרווחיות גבוהה יותר או תוכנית רכישה עצמית של מניות.
השור מול הדוב
שני הסיפורים שמספרים על המניה — בלי לקבוע מי צודק. ("שור" = מי שמאמין שתעלה, "דוב" = מי שחושש שתרד.)
- המלצת אנליסטים חיובית מבין 17 אנליסטים, 9 מדרגים קנייה (4 Strong Buy ו-5 Buy) לעומת מוכר אחד בלבד.
- פער מול יעד-האנליסטים הנתונים מראים פער של 14.3% בין המחיר הנוכחי ($116.24) ליעד-האנליסטים הממוצע ($132.91).
- רווחיות תפעולית גבוהה הרווח התפעולי עמד על 880 מיליון דולר מתוך הכנסות של 3.01 מיליארד דולר, שיעור של כ-29%.
- ירידה בהכנסות ההכנסות ירדו ב-6.7% ל-3.01 מיליארד דולר לעומת 3.225 מיליארד דולר בשנה הקודמת.
- ירידה ברווח הנקי הרווח הנקי ירד ב-14.8% ל-623 מיליון דולר לעומת 731 מיליון דולר בשנה הקודמת.
- ירידה ברווח למניה הרווח למניה (EPS – חלק הרווח המיוחס למניה אחת) ירד ב-11.8% מ-8.31 ל-7.33 דולר.
- רוב האנליסטים אינם בהמלצת קנייה חזקה 7 מתוך 17 אנליסטים מדרגים החזק (Hold) ואחד מדרג מכירה, כלומר כמחצית אינם ממליצים לקנות.
הדאטה שמאחורי הפרשנות
כל המספרים הגולמיים שעליהם נשענת הסקירה — גרף, דעת אנליסטים ונתונים פיננסיים.
מה חושבים האנליסטים?
17 אנליסטים שעוקבים אחרי המניה — לאן הם חושבים שהמחיר הולך, ומה הם ממליצים.
ההמלצות עודכנו לאחרונה ב-08/2026
נתונים פיננסיים
מה הראה הדוח האחרון
הנתונים מראים כי הכנסות Allison Transmission Holdings Inc (ALSN) ירדו בכ-7% ועמדו על כ-3 מיליארד דולר, לעומת כ-3.2 מיליארד דולר בשנה הקודמת. במקביל, הרווח הנקי (הרווח שנשאר לאחר כל ההוצאות והמיסים) קטן בכ-15% לכ-623 מיליון דולר, והרווח למניה (חלק הרווח המיוחס למניה בודדת) ירד מ-8.31 דולר ל-7.33 דולר.
הנתונים מראים גם ירידה של כ-11% ברווח התפעולי (הרווח מהפעילות העסקית לפני מימון ומיסים), שהסתכם בכ-880 מיליון דולר לעומת כ-992 מיליון דולר קודם לכן. במילים פשוטות, הדוח מצביע על ירידה הן במכירות והן ברווחיות בהשוואה לתקופה המקבילה.
סיכום עובדתי ורטרוספקטיבי של הדוח שכבר פורסם.
סיכום
Allison Transmission Holdings Inc היא חברה אמריקאית המייצרת תיבות הילוכים אוטומטיות לרכבים כבדים ותחבורה ציבורית. החברה פועלת בשוק גלובלי עם התמקדות בשוק הצפון אמריקאי.
בשנת 2025, ההכנסות של החברה עמדו על כ-3 מיליארד דולר, בירידה של 6.7% בהשוואה לשנה הקודמת. הנתונים מראים שהרווח הנקי ירד משמעותית מ-731 מיליון דולר ב-2024 ל-623 מיליון דולר ב-2025, ירידה של כ-15%. שולי הרווח הנקי ירדו מ-22.7% ל-20.7%.
אנליסטים (17 מומחים) נוטים לעמדה חיובית עם ממוצע דירוג של 2.29 מתוך 5. מחיר היעד הממוצע עומד על 132.91 דולר, מה שמשקף פער של 14.3% מול המחיר הנוכחי של 116.24 דולר.
הסיכון המרכזי הוא הירידה בהכנסות והרווחיות בשנה האחרונה, המעידה על לחצים בשוק או בעלויות הייצור. ההזדמנות טמונה בפער בין המחיר הנוכחי ליעד האנליסטים, תוך התחשבות בתנאי השוק הנוכחיים.
המידע באתר זה הינו לצרכי לימוד בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או הצעה לרכישה או מכירה של ניירות ערך. ביצועי עבר אינם מעידים על ביצועי עתיד. כל החלטת השקעה היא באחריות הקורא בלבד.
הסקירה נוצרה בעזרת בינה מלאכותית על בסיס נתוני שוק מ-Finnhub, ועלולה לכלול אי-דיוקים. אינה תחליף לבדיקה עצמאית.