פופולרי:AAPLMSFTGOOGLAMZNNVDAMETATSLAJPM
סקירת מניה · NYSEBROS

מניית Dutch Bros Inc (BROS)

הסקירה עודכנה: 23/08/2026 · המידע לצרכי לימוד בלבד, לא ייעוץ השקעות · הסקירה נכתבה בעזרת בינה מלאכותית

מחיר נוכחי$49.87נכון למועד כתיבת הסקירה
שינוי יומי+1.01%לעומת יום המסחר הקודם
מחיר יעד ממוצע$81.02ממוצע תחזיות האנליסטים
מספר אנליסטים31עוקבים אחרי המניה
מה קרה היום · 21 באוקטובר 2026

עלייה של 2.24% במניית Dutch Bros Inc היום. המניה נסגרה על 43.82 דולר מול סגירה קודמת של 42.86 דולר. טווח המסחר היום נע בין 43.10 ל-44.10 דולר.

רוצה להבין את זה לעומק? כך קונים מניה בפועל, צעד אחר צעד

במבט אחד

אותות מהירים

הסימנים החשובים לסריקה בשלוש שניות. ההסבר המנומק לכל אחד נמצא בהמשך ("השור מול הדוב").

נקודות אור

  • ✓ מרווח גולמי 79%
  • ✓ 94% מהאנליסטים בעד

דגלים אדומים

  • ! פער גדול מול מחיר-היעד
i

מה החברה עושה ואיך היא מרוויחה

חברת Dutch Bros מפעילה רשת של בתי קפה ודוכני שתייה בארצות הברית, המתמחים בעיקר במשקאות קפה קרים וחמים, אנרגיה ומשקאות ממותקים. בשונה ממסעדות ישיבה, רוב הסניפים בנויים כדוכני "דרייב-thru" (מעבר ברכב) שבהם הלקוח מזמין ומקבל את המשקה בלי לצאת מהרכב. המותג מכוון בעיקר לקהל צעיר ומדגיש שירות מהיר.

ההכנסה של החברה מגיעה משני מקורות עיקריים. הראשון הוא מכירת המשקאות בסניפים שבבעלותה הישירה — הכנסה חוזרת שנובעת מקנייה יומיומית של לקוחות. המקור השני הוא זכיינות (מודל שבו יזם עצמאי מפעיל סניף תחת המותג ומשלם תמלוגים) — כלומר תשלומים שוטפים מבעלי סניפים חיצוניים. ככל שנפתחים יותר סניפים, בסיס ההכנסה החוזרת גדל.

מבחינת סדר-גודל, שווי-השוק של החברה עומד על כ-9 מיליארד דולר. הנתונים מראים הכנסה שנתית של כ-1.64 מיליארד דולר, עלייה של 27.9% לעומת כ-1.28 מיליארד דולר בשנה הקודמת. הרווח הנקי עמד על כ-79.8 מיליון דולר לעומת כ-35.3 מיליון דולר, והרווח למניה (EPS — הרווח המחולק למספר המניות) היה 0.64 דולר לעומת 0.34 דולר. המספרים מוצגים כהקשר בלבד ואינם המלצה.

ניתוח AI בעברית

תובנות

מה שבולט במספרים, מוסבר בגובה-העיניים. כל תובנה מתארת את הנתונים — לא ממליצה לקנות או למכור.

לשים לב+62%פער מול היעד

פער ענק בין מחיר שוק ליעד אנליסטים

המניה נסחרה ב-$49.87 (נכון ל-23/08/2026) בעוד יעד הקונצנזוס של 31 אנליסטים עומד על $81.02, פער של 62%. היעד הגבוה ביותר מגיע ל-$99.75, כמעט פי-2 מהמחיר הנוכחי.

נתון: מחיר נוכחי $49.87 מול יעד קונצנזוס $81.02; 29 מתוך 31 אנליסטים במעמד 'קנייה חזקה' או 'קנייה'.

←

מה זה אומר עליך: פער כזה נובע בדרך-כלל מציפייה לצמיחה עתידית שטרם התממשה במלואה — ב-BROS המדובר בהכפלת ההכנסות ל-2 מיליארד בשנה האחרונה תוך שיפור מתמיד במרווחי התפעול. השוק עשוי לתמחר את המניה בהנחה שהמומנטום יימשך, אך השינוי יכול לבוא מהאטה בפתיחת סניפים או תחרות מחירים.

חיוביx2גידול בהכנסות

הכפלת הכנסות תוך שנה אחת

ההכנסות זינקו מ-1 מיליארד דולר בשנת 2024 ל-2 מיליארד ב-2025 — קצב צמיחה מרשים במיוחד לרשת קפה שעדיין בשלבי התרחבות.

נתון: הכנסות: 2024 = $1B, 2025 = $2B (גידול של 100%).

←

מה זה אומר עליך: צמיחה כזו באה בדרך-כלל מפתיחת עשרות סניפים חדשים או רכישת רשת מתחרה. ב-BROS המדובר ברשת אזורית שמתרחבת ארצית, ולכן השאלה המרכזית היא האם הקצב הזה בר-קיימא לאורך זמן — מגבלות הון אנושי, אתרים איכותיים והסתגלות צרכנים באזורים חדשים עשויות להאט את הקצב.

חיובי9.8%מרווח תפעולי

שיפור דרמטי ברווחיות התפעולית

מרווח התפעול (Operating Margin) עלה מ-4.8% ב-2023 ל-9.8% ב-2025 — כפול בשלוש שנים. במקביל, הרווח הנקי זינק מ-2 מיליון דולר ל-80 מיליון.

נתון: Operating Margin: 2023 = 4.8%, 2024 = 8.3%, 2025 = 9.8%; רווח נקי: 2023 = $2M, 2025 = $80M.

←

מה זה אומר עליך: שיפור ברווחיות תפעולית כזה מעיד בדרך-כלל על יעילות גוברת — בקנה מידה של רשת קפה המדובר בכלכלת יחידות (חנות בודדת), משא ומתן טוב יותר עם ספקים או אוטומציה. ב-BROS זה תואם התבגרות עסקית, אך כל עיכוב בפתיחת חנויות חדשות עלול לחשוף את העלויות הקבועות ולהחליש את המרווח.

חיובי8.5ציון אנליסטים

קונצנזוס אנליסטים חד-משמעי

31 אנליסטים מכסים את המניה, 29 מהם בדירוג 'קנייה חזקה' או 'קנייה', אפס המלצות מכירה. ציון הקונצנזוס 8.5 מתוך 10.

נתון: 31 אנליסטים: 12 Strong Buy, 17 Buy, 2 Hold, 0 Sell; ציון 8.5/10.

←

מה זה אומר עליך: הסכמה כזו נדירה ונובעת בדרך-כלל מהנחות משותפות על צמיחה עתידית — ב-BROS מדובר בציפיות להמשך התרחבות גיאוגרפית ושיפור מרווחים. השינוי יבוא ממחזור הרבעונים הבא: אם הצמיחה תאט או העלויות תזנקנה, חלק מהאנליסטים ישנו המלצה.

שני הצדדים · הגרסה המנומקת

השור מול הדוב

שני הסיפורים שמספרים על המניה — בלי לקבוע מי צודק. ("שור" = מי שמאמין שתעלה, "דוב" = מי שחושש שתרד.)

↑ הטיעון לקנייה
  • צמיחה בהכנסות הנתונים מראים עלייה של 27.9% בהכנסות, מ-1.28 מיליארד דולר ל-1.64 מיליארד דולר בהשוואה לשנה הקודמת.
  • קפיצה ברווח הנקי הנתונים מראים גידול של 126.5% ברווח הנקי, מ-35.3 מיליון דולר ל-79.8 מיליון דולר.
  • שיפור ברווח למניה הרווח למניה (EPS – חלק הרווח המיוחס לכל מניה) עלה ב-88.2%, מ-0.34 דולר ל-0.64 דולר.
  • עמדת אנליסטים הנתונים מראים 31 אנליסטים בדירוג קנייה (12 בדירוג Strong Buy ו-17 בדירוג Buy), עם פער של 62.5% מול יעד המחיר של 81.02 דולר.
↓ הטיעון נגד
  • פער גדול מול היעד הנתונים מראים פער של 62.5% בין המחיר הנוכחי ליעד האנליסטים, פער רחב שמשקף ציפיות גבוהות שטרם התממשו.
  • שולי רווח נמוכים הרווח הנקי של 79.8 מיליון דולר מהווה כ-4.9% מההכנסות של 1.64 מיליארד דולר, שיעור רווחיות נמוך יחסית.
  • תלות בהמשך הצמיחה קצב הגידול הגבוה בהכנסות וברווח מגלם ציפיות להמשך התרחבות; האטה עלולה להשפיע על הערכת השווי.
  • מספר קטן של דירוגי המתנה הנתונים מראים 2 אנליסטים בדירוג Hold (החזקה), מה שמעיד על קיום דעות זהירות לצד הדירוגים החיוביים.
הנתונים המלאים

הדאטה שמאחורי הפרשנות

כל המספרים הגולמיים שעליהם נשענת הסקירה — גרף, דעת אנליסטים ונתונים פיננסיים.

גרף מחיר — TradingView

Track all markets on TradingView
המספרים

נתונים פיננסיים

נתונים פיננסיים (3 שנים) הנתונים במיליוני $

מדדFY2023FY2024FY2025הרבעון שהסתיים ב-06/2026שינוי לעומת הרבעון שהסתיים ב-06/2025
הכנסות$966$1,281$1,638$551+32.5%
רווח נקי$10$66$117$52+34.5%
רווח גולמי$251$340$424$151+25.8%
רווח תפעולי$46$106$161$70+28.8%
רווח למניה (EPS)$0.03$0.34$0.64$0.28+40.0%
שיעור רווח גולמי+26.0%+26.6%+25.9%+27.4%-5.0%
שיעור רווח תפעולי+4.8%+8.3%+9.8%+12.8%-2.8%

הדוח האחרון: 05/08/2026

נתוני שוק ודוחות: Twelve Data · עודכן 20/10/2026

הדוח שכבר פורסם

מה הראה הדוח האחרון

הדוח האחרון של Dutch Bros Inc הראה הכנסות של כ-1.64 מיליארד דולר, גידול של כ-28% לעומת כ-1.28 מיליארד דולר בשנה הקודמת. הרווח הנקי (מה שנשאר לחברה אחרי כל ההוצאות) קפץ לכ-80 מיליון דולר לעומת כ-35 מיליון דולר, עלייה של כ-127%, והרווח התפעולי (רווח מהפעילות העסקית לפני ריבית ומיסים) עלה לכ-161 מיליון דולר.

הנתונים מראים שהרווח למניה (EPS – חלק הרווח המיוחס לכל מניה) עמד על 0.64 דולר לעומת 0.34 דולר בשנה הקודמת, גידול של כ-88%.

הנתונים של Dutch Bros Inc מראים כי ברבעון השני של 2026 ההכנסות הסתכמו בכ-550.9 מיליון דולר, לעומת כ-415.8 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד — עלייה של 32.5%. הרווח הנקי (הרווח לאחר כל ההוצאות והמסים) עמד על כ-37.4 מיליון דולר, לעומת כ-25.6 מיליון דולר ברבעון המקביל — עלייה של 46.0%.

הדוח הבא של Dutch Bros Inc צפוי בסביבות 04/11/2026. האנליסטים צופים רווח למניה של $0.24.

סיכום עובדתי ורטרוספקטיבי של הדוח שכבר פורסם.

ניתוח טכני

ניתוח טכני מאת TradingView
דיווחי-מנהלים · טופס 4 · SEC

מי מההנהלה קנה ומכר

כל עסקאות-המנהלים והדירקטורים בחברה הזו ב-12 החודשים האחרונים, כפי שדווחו לרשות ניירות-הערך האמריקאית (SEC). קנייה או מכירה בשוק-הפתוח מסומנות במפורש; מענקים ומימושי-אופציות מופיעים תחת "אחר".

12 החודשים האחרונים

145 דיווחי-עסקאות. קניות בשוק-הפתוח: $205,470 · מכירות בשוק-הפתוח: $633,182,969.

הסכומים מתייחסים לקניות ולמכירות בשוק-הפתוח בלבד — לא למענקי-מניות או למימושי-אופציות, המופיעים כ"אחר".

תאריךמי דיווחתפקידפעולהמניותמחירשוויתזמון
20.08.2026Gillett Stephenדירקטוראחר · מימוש אופציות775———
20.08.2026Hart Gerard Johanדירקטוראחר · מימוש אופציות775———
20.08.2026MARCHISOTTO KORYדירקטוראחר · מימוש אופציות775———
20.08.2026Miller Ann Mדירקטוראחר · מימוש אופציות775———
20.08.2026Penegor Todd Allanדירקטוראחר · מימוש אופציות775———
20.08.2026Cone C. Davidדירקטוראחר · מימוש אופציות775———
20.08.2026Maw Scott Harlanדירקטוראחר · מימוש אופציות775———
13.08.2026Penegor Todd Allanדירקטורקנה2,000$51.56$103,120החלטה באותו רגע
01.07.2026DAVILA TANAסמנכ״ל שיווקאחר · ניכוי מס3,678$73.31$269,634—
01.07.2026DAVILA TANAסמנכ״ל שיווקאחר · ניכוי מס2,367$73.31$173,525—
01.07.2026DAVILA TANAסמנכ״ל שיווקאחר · מימוש אופציות8,787———
01.07.2026DAVILA TANAסמנכ״ל שיווקאחר · מימוש אופציות5,655———
11.06.2026Boersma Travisיו״ר (מנהל), דירקטור ובעל-עניין מהותימכר233,690$62.47$14,598,755מתוכנן מראש
11.06.2026DM Trust Aggregator, LLCבעל-עניין מהותימכר233,690$62.47$14,598,755מתוכנן מראש
11.06.2026Boersma Travisיו״ר (מנהל), דירקטור ובעל-עניין מהותימכר226,120$63.46$14,348,897מתוכנן מראש

מוצגות 15 העסקאות האחרונות מתוך 145 שדווחו ב-12 החודשים האחרונים.

מקור: דיווחי-מנהלים לרשות ניירות-הערך האמריקאית (SEC), טופס 4. עודכן 14.10.2026. מידע לימודי, לא המלצה.

ביחס לשקל

מה היה קורה ל-1,000 ₪

1,000 ₪ שהושקעו במניה לפני שנה, לפני 3 שנים — כמה הן שוות היום, לפי מחיר הסגירה.

תקופהשווי היוםשינוי
לפני שנה722 ₪-27.8%
לפני 3 שנים1,330 ₪+33.0%

לפי מחיר סגירה, בלי דיבידנדים ובלי עמלות. תשואה שהייתה אינה מבטיחה תשואה בעתיד.

נתוני שוק ודוחות: Twelve Data · עודכן 20/10/2026

סיכום

סיכום

Dutch Bros Inc (BROS) היא רשת קפה אמריקאית המתמחה בקפה מעדכן וטעימות מיוחדות, המתרחבת בחנויות חדשות בכל הארץ.

בשנה האחרונה (FY2025 מול FY2024), הכנסות החברה גדלו ב-27.9%, מה שמראה קצב גדילה משמעותי. מחיר המניה היום עומד על 49.87 דולר.

31 אנליסטים כיסוי המניה קובעים יעד קונצנזוס של 81.02 דולר, מה שיוצר פער של כ-62% בין המחיר השוק ליעד האנליסטים. היעד הגבוה ביותר מגיע ל-99.75 דולר, כך שהתחזוקות בשוק משקפות השקפות מגוונות על עתיד החברה.

הנתונים מראים ש-BROS פועלת בתחום ההשקעות הנמצא במתיחות בין הערכת השוק הנוכחית לבין התחזוקות של קהילת האנליסטים, כאשר אי-ודאויות בשוק משפיעות על היוודוענות של המניה.

המידע באתר זה הינו לצרכי לימוד בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או הצעה לרכישה או מכירה של ניירות ערך. ביצועי עבר אינם מעידים על ביצועי עתיד. כל החלטת השקעה היא באחריות הקורא בלבד.

הסקירה נוצרה בעזרת בינה מלאכותית על בסיס נתוני שוק מ-Finnhub, ועלולה לכלול אי-דיוקים. אינה תחליף לבדיקה עצמאית.

עוד מניות בתחום מלונאות ופנאי

4 סקירות
נושאים בורסה ומסחר