פופולרי:AAPL MSFT GOOGL AMZN NVDA META TSLA JPM

סקירת מניה · NASDAQENPH

מניית אנפייז Enphase (ENPH)

הסקירה עודכנה: 23/08/2026 · המידע לצרכי לימוד בלבד, לא ייעוץ השקעות · הסקירה נכתבה בעזרת בינה מלאכותית

מחיר נוכחי$38.61נכון לסגירת המסחר האחרונה

שינוי יומי+0.65%לעומת יום המסחר הקודם

מחיר יעד ממוצע$48.08ממוצע תחזיות האנליסטים

מספר אנליסטים41עוקבים אחרי המניה

מה קרה היום · 24 בספטמבר 2026

מניית Enphase Energy Inc נסחרת ב-33.07 דולר. מול הסגירה הקודמת של 34.42 דולר זו ירידה של 1.35 דולר, 3.92%. טווח המסחר היום נע בין 32.73 ל-34.71 דולר.

החזק

6.4/10

ציון כללי

הנתונים מראים כי הכנסות Enphase Energy צנחו מ-2 מיליארד ל-1 מיליארד דולר, לצד התאוששות חלקית ברווח והמלצת החזק, כשהפער מול יעד-האנליסטים עומד על 24.5%.

כמה לסמוך על הציון?אמון גבוה

אמון גבוה ✓בינוניאמון נמוך

מבוסס על 41 אנליסטים — 39% מהם ממליצים קנייה. ככל שיש יותר אנליסטים ופחות מחלוקת ביניהם, אפשר לסמוך יותר על הציון.

רוצה להבין את זה לעומק? כך קונים מניה בפועל, צעד אחר צעד

מה החברה עושה ואיך היא מרוויחה

חברת Enphase Energy מייצרת רכיבים למערכות אנרגיה סולארית (חשמל מהשמש) לבתים ולעסקים. המוצר המרכזי שלה הוא "מיקרו-אינוורטר" — התקן קטן שממיר את החשמל שנוצר בפאנל הסולארי לזרם שאפשר להשתמש בו בבית. בנוסף החברה מוכרת סוללות לאגירת חשמל ותוכנה לניהול וניטור של המערכת.

מקור ההכנסה העיקרי הוא מכירת החומרה — המיקרו-אינוורטרים והסוללות — לחברות התקנה ולמפיצים ברחבי העולם. חלק מההכנסות הוא חד-פעמי (מכירת הציוד עצמו), ולצידו נבנה רובד של הכנסות מתמשכות משירותי תוכנה, ניטור ותחזוקה של המערכות המותקנות. מבחינת הנתונים האחרונים, ההכנסות עמדו על כ-1.47 מיליארד דולר לעומת כ-1.33 מיליארד דולר בתקופה המקבילה, שינוי של כ-10.7%, והרווח הנקי עלה מכ-103 מיליון דולר לכ-172 מיליון דולר (שינוי של כ-67.7%).

לצורך הקשר של סדר-גודל: שווי-השוק (השווי הכולל של מניות החברה) עומד על כ-5 מיליארד דולר, וההכנסה השנתית נמדדת בסדר-גודל של מיליארד דולר בודדים ברבעון. הרווח למניה (EPS — חלק הרווח המיוחס לכל מנייה) עמד על 1.29 דולר לעומת 0.75 דולר בתקופה המקבילה, שינוי של כ-72%. הנתונים מראים גידול בהכנסות וברווח בהשוואה לשנה הקודמת.

ניתוח AI בעברית

תובנות

מה שבולט במספרים, מוסבר בגובה-העיניים. כל תובנה מתארת את הנתונים — לא ממליצה לקנות או למכור.

לשים לב-50%ירידה בהכנסות

ירידה חדה בהכנסות והרווחים

הכנסות החברה צנחו מ-2 מיליארד דולר ב-2023 ל-1 מיליארד דולר ב-2024, ונשארו ברמה הזו גם ב-2025. הרווח הנקי התמוטט מ-439 מיליון דולר ל-103 מיליון דולר ב-2024, עם התאושה חלקית ל-172 מיליון דולר ב-2025.

נתון: הכנסות ב-FY2023: 2 מיליארד דולר, ב-FY2024: 1 מיליארד דולר. רווח נקי ב-FY2023: 439 מיליון דולר, ב-FY2024: 103 מיליון דולר, ב-FY2025: 172 מיליון דולר.

←

מה זה אומר עליך: כאשר הכנסות חברה יורדות בחצי תוך שנה אחת, זה בדרך-כלל מעיד על שינוי מבני בביקוש (כמו האטה בהתקנות סולאריות) או על תחרות מוגברת. התאושה ב-2025 חיובית, אך עדיין רחוקה מרמת השיא. הפער הגדול בין המחיר הנוכחי (38.61 דולר) לבין יעד האנליסטים (48.08 דולר) מראה שהשוק עדיין מחכה לראיות להתאוששות מתמשכת.

לשים לב5.8%שולי תפעול 2024

קריסה בשולי הרווח התפעולי

שולי הרווח התפעולי של Enphase Energy קרסו מ-19.5% ב-2023 ל-5.8% בלבד ב-2024 — ירידה של 70% ביעילות התפעולית. למרות שיפור ל-10.7% ב-2025, השוליים עדיין רחוקים מהשיא.

נתון: Operating Margin ב-FY2023: 19.5%, ב-FY2024: 5.8%, ב-FY2025: 10.7%. הרווח התפעולי ירד מ-446 מיליון דולר ל-77 מיליון דולר.

←

מה זה אומר עליך: ירידה כה חדה בשולי תפעול נובעת בדרך-כלל משילוב של לחצי תמחור בשוק, עלויות קבועות שלא הותאמו לירידה בהיקפי מכירות, או הוצאות חד-פעמיות. השיפור ב-2025 מראה שהחברה מתחילה לשפר ניהול עלויות, אך המרחק ל-19.5% מצביע על צורך בצמיחה נוספת בהיקפים או בתמחור.

לשים לב+24.5%פער מול היעד

פער גבוה בין מחיר שוק ליעד אנליסטים

המחיר הנוכחי של ENPH הוא 38.61 דולר, בעוד שהתחזית הממוצעת של 41 אנליסטים עומדת על 48.08 דולר — פער של כ-25%. היעד החציוני של 45.9 דולר קרוב לקונצנזוס, אך יעדי האנליסטים מתפרסים בטווח רחב מ-24.71 דולר ל-89.25 דולר.

נתון: מחיר נוכחי: 38.61 דולר, תחזית אנליסטים: 48.08 דולר. טווח תחזיות: נמוך 24.71 דולר, חציוני 45.9 דולר, גבוה 89.25 דולר.

←

מה זה אומר עליך: פער כזה נוצר כאשר השוק מתמחר סיכונים שהאנליסטים עשויים לא להעריך במלואם, או כאשר אנליסטים צופים התאוששות שטרם התממשה. הטווח הרחב בין יעד נמוך ל-25 דולר לעומת 89 דולר ביעד הגבוה מעיד על אי-ודאות רבה לגבי עתיד החברה בענף הסולארי.

חיובי46.6%שולי רווח גולמי

שמירה על שולי רווח גולמי יציבים

למרות המשבר בהכנסות והרווחיות, Enphase Energy הצליחה לשמור על שולי רווח גולמי יציבים: 46.2% ב-2023, 47.3% ב-2024, ו-46.6% ב-2025. זהו אות חיובי על תמחור ועלות ייצור תחרותית.

נתון: Gross Margin ב-FY2023: 46.2%, ב-FY2024: 47.3%, ב-FY2025: 46.6%. שוליים גולמיים יציבים למרות ירידת הכנסות מ-2 מיליארד ל-1 מיליארד דולר.

←

מה זה אומר עליך: שולי רווח גולמי יציבים בתקופה של ירידה חדה בהכנסות מצביעים על כך שהבעיה אינה ביכולת הייצור או בתמחור למשתמש הקצה, אלא בהיקף הביקוש. זה מעיד שהחברה שומרת על כוח תמחור טכנולוגי, והתאוששות בביקוש הסולארי יכולה להוביל לשיפור מהיר יותר ברווחיות.

ניטרלי6.4דירוג אנליסטים

דירוג אנליסטים מעורב עם רוב המלצות Hold

מתוך 41 אנליסטים המכסים את ENPH, רק 16 ממליצים על קנייה (Strong Buy או Buy), לעומת 22 על Hold ו-3 על Sell. הדירוג הכולל הוא 6.4 מתוך 10 עם תווית 'החזק' — דירוג בינוני שמשקף זהירות.

נתון: דירוג אנליסטים: 6.4 מתוך 10. התפלגות: Strong Buy=4, Buy=12, Hold=22, Sell=3, Strong Sell=0. סך 41 אנליסטים.

שני הצדדים · הגרסה המנומקת

השור מול הדוב

שני הסיפורים שמספרים על המניה — בלי לקבוע מי צודק. ("שור" = מי שמאמין שתעלה, "דוב" = מי שחושש שתרד.)

↑ הטיעון לקנייה

צמיחה ברווח הנקי הנתונים מראים עלייה של 67.7% ברווח הנקי — מ-102.7 מיליון דולר ל-172.1 מיליון דולר בהשוואה לשנה הקודמת.
שיפור ברווח למניה הרווח למניה (EPS – חלק הרווח המיוחס לכל מניה) עלה ב-72.0%, מ-0.75 דולר ל-1.29 דולר.
קפיצה ברווח התפעולי הרווח התפעולי (רווח מהפעילות העסקית לפני מס ומימון) גדל ב-103.8%, מ-77.3 מיליון דולר ל-157.5 מיליון דולר.
פער מול יעד האנליסטים הנתונים מראים פער של 24.5% בין המחיר הנוכחי (38.61 דולר) לבין יעד האנליסטים הממוצע (48.08 דולר).

↓ הטיעון נגד

המלצה שקולה מהאנליסטים מתוך 41 אנליסטים, 22 ממליצים 'החזק' ו-3 ממליצים 'מכירה' — כלומר רוב הכיסוי אינו ממליץ קנייה מובהקת.
קצב צמיחה מתון בהכנסות ההכנסות עלו ב-10.7% בלבד (מ-1.33 מיליארד דולר ל-1.47 מיליארד דולר) — נמוך משמעותית מקצב הצמיחה ברווח.
קיימות ההמלצות למכירה 3 אנליסטים סימנו המלצת 'מכירה' ואף אחד לא סימן 'קנייה חזקה' מעבר ל-4, נתון המשקף חוסר הסכמה בשוק.
תלות בשוק האנרגיה הסולארית החברה פועלת בתחום האנרגיה הסולארית, ענף הרגיש לשינויי ריבית ולרגולציה — גורמים שאינם משתקפים בנתוני הרווח בלבד.

הנתונים המלאים

הדאטה שמאחורי הפרשנות

כל המספרים הגולמיים שעליהם נשענת הסקירה — גרף, דעת אנליסטים ונתונים פיננסיים.

דעת המומחים

מה חושבים האנליסטים?

41 אנליסטים שעוקבים אחרי המניה — לאן הם חושבים שהמחיר הולך, ומה הם ממליצים.

ההמלצות עודכנו לאחרונה ב-08/2026

קונצנזוס$48.08

גבוה$89.25

חציון$45.90

נמוך$24.71

קנייה חזקה4

קנייה12

החזקה22

מכירה3

מכירה חזקה0

המספרים

נתונים פיננסיים

נתונים פיננסיים (3 שנים) הנתונים במיליוני $

מדד	FY2023	FY2024	FY2025	רבעון 2 · 2026	שינוי לעומת רבעון 2 · 2025
הכנסות	$2,291	$1,330	$1,473	$292	-19.6%
רווח נקי	$439	$103	$172	$36	-2.6%
רווח גולמי	$1,058	$629	$687	$175	+2.7%
רווח תפעולי	$446	$77	$158	$52	+30.1%
רווח למניה (EPS)	$3.08	$0.75	$1.29	—	—
שיעור רווח גולמי	+46.2%	+47.3%	+46.6%	—	—
שיעור רווח תפעולי	+19.5%	+5.8%	+10.7%	—	—
שיעור רווח נקי	+19.2%	+7.7%	+11.7%	—	—


הנתון הרבעוני מגיע מדוח כספי שאינו מבוקר, בעוד הנתונים השנתיים בטבלה למעלה מגיעים מדוח מבוקר.

הדוח שכבר פורסם

מה הראה הדוח האחרון

הנתונים מראים כי הכנסות Enphase Energy Inc (ENPH) עלו בכ-11% והגיעו לכ-1.47 מיליארד דולר, לעומת כ-1.33 מיליארד דולר בתקופה המקבילה אשתקד.

הרווח הנקי (הרווח שנשאר אחרי כל ההוצאות) זינק בכ-68% לכ-172 מיליון דולר, והרווח התפעולי (רווח מהפעילות העסקית עצמה, לפני מס ומימון) יותר מהוכפל לכ-158 מיליון דולר.

הרווח למניה (EPS – חלק הרווח שמיוחס לכל מנייה) עמד על 1.29 דולר, לעומת 0.75 דולר בשנה הקודמת — עלייה של כ-72%. במילים פשוטות, הדוח מראה גידול הן בהכנסות והן ברווחיות.

הנתונים של Enphase Energy Inc מראים ברבעון 2 · 2026 הכנסות של כ-291.9 מיליון דולר, ירידה של 19.6% לעומת כ-363.2 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. הרווח הנקי (הרווח לאחר כל ההוצאות והמסים) עמד על כ-36.1 מיליון דולר, ירידה של 2.6% לעומת כ-37.1 מיליון דולר ברבעון 2 · 2025.

הדוח הבא של Enphase Energy Inc ב-27/10/2026. האנליסטים צופים רווח למניה של $0.50.

סיכום עובדתי ורטרוספקטיבי של הדוח שכבר פורסם.

סיכום

Enphase Energy Inc היא חברה אמריקאית המתמחה בפתרונות אנרגיה סולארית וסוללות לבתים פרטיים. החברה מייצרת מערכות המרה (inverters) וציוד אחסון אנרגיה המאפשרים לבעלי בתים לייצר ולאחסן חשמל משמש.

הנתונים מראים ש-Enphase עברה שינוי דרמטי בשנים האחרונות. ההכנסות צנחו מ-2 מיליארד דולר בשנת 2023 ל-1 מיליארד דולר בשנת 2024, ונשארו ברמה דומה בשנת 2025. הרווח הנקי התמוטט מ-439 מיליון דולר ל-103 מיליון דולר בשנת 2024, עם התאוששות חלקית ל-172 מיליון דולר בשנת 2025.

מחיר המניה עומד כעת על 38.61 דולר. אנליסטים (41 בסך הכל) קובעים פער של כ-24.5% בין המחיר הנוכחי ליעד הממוצע שלהם של 48.08 דולר. הערכה זו משקפת ציפיות להחלמה בחברה מהירידה החדה בהכנסות.

המאבק העיקרי של החברה הוא התכווצות שוק וירידה בביקוש. השיפור החלקי ברווח בשנת 2025 מצביע על יציבות, אך התוכנית להחזרת הכנסות ליצירה היא שאלה מרכזית עבור משקיעים.

המידע באתר זה הינו לצרכי לימוד בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או הצעה לרכישה או מכירה של ניירות ערך. ביצועי עבר אינם מעידים על ביצועי עתיד. כל החלטת השקעה היא באחריות הקורא בלבד.

הסקירה נוצרה בעזרת בינה מלאכותית על בסיס נתוני שוק מ-Finnhub, ועלולה לכלול אי-דיוקים. אינה תחליף לבדיקה עצמאית.

לא מצאנו תוצאות