פופולרי:AAPL MSFT GOOGL AMZN NVDA META TSLA JPM

סקירת מניה · NYSEEPAM

Epam Systems Inc

הסקירה עודכנה: 10/08/2026 · המידע לצרכי לימוד בלבד, לא ייעוץ השקעות · הסקירה נכתבה בעזרת בינה מלאכותית

מחיר נוכחי$97.55נכון לסגירת המסחר האחרונה

שינוי יומי+0.12%לעומת יום המסחר הקודם

מחיר יעד ממוצע$137.35ממוצע תחזיות האנליסטים

מספר אנליסטים26עוקבים אחרי המניה

קנייה

7.4/10

ציון כללי

הנתונים מראים כי מניית Epam Systems Inc (EPAM) נסחרת בפער של 40.8% מול יעד-האנליסטים ובהמלצת קנייה מ-26 אנליסטים, אך הרווח הנקי ב-2025 ירד ב-17% ושולי הרווח צנחו ל-6.9%.

כמה לסמוך על הציון?אמון בינוני

אמון גבוה ✓בינוניאמון נמוך

מבוסס על 26 אנליסטים — 62% מהם ממליצים קנייה. ככל שיש יותר אנליסטים ופחות מחלוקת ביניהם, אפשר לסמוך יותר על הציון.

רוצה להבין את זה לעומק? כך קונים מניה בפועל, צעד אחר צעד

במבט אחד

אותות מהירים

הסימנים החשובים לסריקה בשלוש שניות. ההסבר המנומק לכל אחד נמצא בהמשך ("השור מול הדוב").

נקודות אור

✓ הכנסות +16% ב-3 שנים
✓ 62% מהאנליסטים בעד

דגלים אדומים

! פער גדול מול מחיר-היעד

מה החברה עושה ואיך היא מרוויחה

Epam Systems Inc (EPAM) היא חברת שירותי תוכנה. במילים פשוטות, החברה בונה עבור לקוחות עסקיים תוכנה ומערכות מחשוב לפי הזמנה — למשל אתרים, אפליקציות ומערכות ניהול פנימיות. הלקוחות הם בעיקר תאגידים גדולים בתחומים כמו פיננסים, בריאות וקמעונאות, שמעדיפים להעסיק חברה חיצונית עם צוותי מהנדסים במקום לפתח הכול לבד.

החברה מרוויחה מגביית תשלום עבור עבודת הפיתוח שהיא מבצעת ללקוחות — בעיקר לפי שעות עבודה ופרויקטים. חלק גדול מההכנסה הוא הכנסה חוזרת (כסף שממשיך להתקבל לאורך זמן), משום שלקוחות רבים חוזרים עם פרויקטים נוספים ועם עבודות תחזוקה שוטפות. ההכנסות בשנה האחרונה עמדו על כ-5.46 מיליארד דולר, עלייה של כ-15.4% לעומת השנה הקודמת. עם זאת, הנתונים מראים ירידה ברווח הנקי (כ-16.9%-) וברווח למניה (כ-14.3%-), כלומר החברה מכרה יותר אך נותר בידיה פחות רווח.

כדי לתת הקשר לסדר-הגודל: שווי-השוק (השווי הכולל של כל מניות החברה בבורסה) הוא כ-5 מיליארד דולר, וההכנסה השנתית כ-5.46 מיליארד דולר. הרווח הנקי עמד על כ-378 מיליון דולר, לעומת כ-455 מיליון בשנה הקודמת. הפער בין קצב גידול ההכנסות לבין הירידה ברווח נובע מכך שהרווח התפעולי (הרווח מהפעילות העסקית לפני מסים ומימון) ירד בכ-4.5%, כלומר עלויות התפעול גדלו מהר יותר מההכנסות.

ניתוח AI בעברית

תובנות

מה שבולט במספרים, מוסבר בגובה-העיניים. כל תובנה מתארת את הנתונים — לא ממליצה לקנות או למכור.

לשים לב-17%ירידה ברווח נקי

ירידה חדה ברווחיות ב-2025

הרווח הנקי של EPAM ירד מ-455 מיליון דולר ב-2024 ל-378 מיליון דולר ב-2025, ירידה של 17%. גם שולי הרווח הנקי צנחו מ-9.6% ל-6.9%, והרווח למניה ירד מ-7.84 דולר ל-6.72 דולר.

נתון: רווח נקי FY2024: $455M, FY2025: $378M. Net Margin FY2024: 9.6%, FY2025: 6.9%

←

מה זה אומר עליך: ירידה כזו בשולי רווח נקי (2.7 נקודות אחוז) תוך שנה אחת נובעת בדרך-כלל מעלייה בעלויות תפעול או לחצי תמחור בשוק שירותי הטכנולוגיה. כדי שהמגמה תתהפך, EPAM צריכה להוכיח שיפור ביעילות התפעולית או צמיחה בהכנסות שתפזר את העלויות הקבועות.

חיובי7.4פער מול היעד

פער גדול בין מחיר שוק ליעד אנליסטים

המחיר הנוכחי של EPAM עומד על 97.55 דולר, בעוד יעד הקונצנזוס של 26 אנליסטים הוא 137.35 דולר – פער של כ-41%. היעד החציוני הוא 130.56 דולר, והיעד הגבוה מגיע ל-246.75 דולר.

נתון: מחיר נוכחי: $97.55, יעד קונצנזוס: $137.35, יעד חציוני: $130.56

←

מה זה אומר עליך: פער של 41% בין מחיר שוק ליעד אנליסטים מעיד על כך שהשוק מתמחר סיכונים שאנליסטים רואים כזמניים, או שאנליסטים מאמינים בתיקון מהיר של הירידה ברווחיות. הפער יצטמצם רק אם EPAM תציג תוצאות רבעוניות משופרות או אם האנליסטים יורידו תחזיות.

לשים לב0%שינוי בהכנסות

הכנסות יציבות אך ללא צמיחה

ההכנסות של EPAM נותרו קבועות על 5 מיליארד דולר בשלוש השנים האחרונות (2023-2025), ללא כל צמיחה. זאת למרות שמדובר בחברת שירותי טכנולוגיה שבדרך-כלל צפויה לצמוח.

נתון: הכנסות FY2023: $5B, FY2024: $5B, FY2025: $5B

←

מה זה אומר עליך: קיפאון בהכנסות בחברת שירותי IT נובע בדרך-כלל מרוויה בשווקים קיימים, אובדן לקוחות גדולים, או תחרות מוגברת. כדי לחדש צמיחה, EPAM תצטרך להוכיח כניסה לשווקים חדשים, זכייה בפרויקטים משמעותיים, או הרחבת שירותים קיימים.

חיוביקנייההמלצת אנליסטים

קונצנזוס אנליסטים חיובי למרות הירידה

למרות הירידה ברווחיות והקיפאון בהכנסות, 16 מתוך 26 אנליסטים ממליצים על קנייה או קנייה חזקה, ו-10 נוספים על החזקה. אף אנליסט לא ממליץ על מכירה.

נתון: 26 אנליסטים: Strong Buy=6, Buy=10, Hold=10, Sell=0, Strong Sell=0. ציון: 7.4/10

←

מה זה אומר עליך: קונצנזוס כזה מעיד על כך שאנליסטים רואים את הירידה ברווחיות כזמנית ומאמינים בחוזק המודל העסקי ארוך-הטווח של EPAM. ההמלצות ישתנו רק אם התוצאות הרבעוניות הקרובות יראו המשך הידרדרות או אם ההנהלה תנחית תחזיות.

שני הצדדים · הגרסה המנומקת

השור מול הדוב

שני הסיפורים שמספרים על המניה — בלי לקבוע מי צודק. ("שור" = מי שמאמין שתעלה, "דוב" = מי שחושש שתרד.)

↑ הטיעון לקנייה

צמיחה בהכנסות הנתונים מראים עלייה של 15.4% בהכנסות, מ-4.73 מיליארד דולר ל-5.46 מיליארד דולר בין השנים.
פער מול היעד הנתונים מראים פער של 40.8% בין המחיר הנוכחי ($97.55) ליעד-האנליסטים הממוצע ($137.35).
המלצות אנליסטים הנתונים מראים 16 המלצות קנייה (Strong Buy + Buy) מתוך 26 אנליסטים, ללא המלצות מכירה כלל.
רווחיות תפעולית נשמרת הנתונים מראים ירידה מתונה יחסית של 4.5% ברווח התפעולי, מ-544.6 מיליון דולר ל-520 מיליון דולר.

↓ הטיעון נגד

ירידה ברווח הנקי הנתונים מראים ירידה של 16.9% ברווח הנקי, מ-454.5 מיליון דולר ל-377.7 מיליון דולר.
ירידה ברווח למניה הנתונים מראים ירידה של 14.3% ברווח למניה (EPS – רווח נקי מחולק במספר המניות), מ-7.84 ל-6.72 דולר.
פער בין צמיחת הכנסות לרווח הנתונים מראים שההכנסות עלו ב-15.4% בעוד הרווח הנקי ירד ב-16.9%, כלומר הצמיחה לא לוותה בשיפור ברווחיות.
פיזור המלצות מעורב הנתונים מראים ש-10 מתוך 26 אנליסטים ממליצים על החזקה (Hold – המתנה ללא קנייה או מכירה).

הנתונים המלאים

הדאטה שמאחורי הפרשנות

כל המספרים הגולמיים שעליהם נשענת הסקירה — גרף, דעת אנליסטים ונתונים פיננסיים.

דעת המומחים

מה חושבים האנליסטים?

26 אנליסטים שעוקבים אחרי המניה — לאן הם חושבים שהמחיר הולך, ומה הם ממליצים.

ההמלצות עודכנו לאחרונה ב-08/2026

קונצנזוס$137.35

גבוה$246.75

חציון$130.56

נמוך$83.83

קנייה חזקה6

קנייה10

החזקה10

מכירה0

מכירה חזקה0

המספרים

נתונים פיננסיים

נתונים פיננסיים (3 שנים) הנתונים במיליוני $

מדד	FY2023	FY2024	FY2025
הכנסות	$4,690.5	$4,727.9	$5,457.1
רווח נקי	$417.1	$454.5	$377.7
רווח תפעולי	$501.2	$544.6	$520.0
רווח למניה (EPS)	$7.06	$7.84	$6.72
שיעור רווח תפעולי	+10.70%	+11.50%	+9.50%
שיעור רווח נקי	+8.90%	+9.60%	+6.90%

הדוח שכבר פורסם

מה הראה הדוח האחרון

הדוח האחרון של Epam Systems Inc (EPAM) הראה כי ההכנסות (סך הכסף שנכנס מפעילות החברה) עלו בכ-15% והגיעו לכ-5.46 מיליארד דולר, לעומת כ-4.73 מיליארד דולר בשנה הקודמת.

עם זאת, הרווח הנקי (הכסף שנשאר לאחר כל ההוצאות) ירד בכ-17% לכ-378 מיליון דולר, לעומת כ-455 מיליון דולר, וגם הרווח למניה (EPS – החלק ברווח שמיוחס לכל מניה) ירד מ-7.84 דולר ל-6.72 דולר.

במילים פשוטות, הנתונים מראים שהחברה מכרה יותר אך נשאר לה בסוף פחות רווח; גם הרווח התפעולי (הרווח מהפעילות העסקית לפני מס וריבית) ירד בכ-5% לכ-520 מיליון דולר.

סיכום עובדתי ורטרוספקטיבי של הדוח שכבר פורסם.

סיכום

EPAM Systems Inc היא חברת שירותי טכנולוגיה וייעוץ גלובלית המספקת פתרונות דיגיטליים לחברות גדולות בעולם. החברה פועלת בתחומים כמו פיתוח תוכנה, ניהול ענן וטרנספורמציה דיגיטלית.

בשנת 2025, הנתונים מראים ירידה משמעותית ברווחיות של EPAM. הרווח הנקי ירד מ-455 מיליון דולר ב-2024 ל-378 מיליון דולר ב-2025, ירידה של 17%. שולי הרווח הנקי (אחוז הרווח מהכנסות) צנחו מ-9.6% ל-6.9%, והרווח למניה ירד מ-7.84 דולר ל-6.72 דולר. לעומת זאת, ההכנסות גדלו ב-15.4% בשנה זו.

מחיר המניה כרגע עומד על 97.55 דולר. אנליסטים (26 מומחים) נותנים לחברה דירוג קנייה בממוצע, וקובעים יעד מחיר של 137.35 דולר, המשקף פער של 40.8% מהמחיר הנוכחי.

הסיכון העיקרי הוא הירידה החדה בשולי הרווח, שמעידה על לחץ על עלויות או תחרות בשוק. עם זאת, גדילת ההכנסות המתמשכת עשויה להצביע על ביקוש חזק לשירותי החברה.

המידע באתר זה הינו לצרכי לימוד בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או הצעה לרכישה או מכירה של ניירות ערך. ביצועי עבר אינם מעידים על ביצועי עתיד. כל החלטת השקעה היא באחריות הקורא בלבד.

הסקירה נוצרה בעזרת בינה מלאכותית על בסיס נתוני שוק מ-Finnhub, ועלולה לכלול אי-דיוקים. אינה תחליף לבדיקה עצמאית.

לא מצאנו תוצאות