פופולרי:AAPLMSFTGOOGLAMZNNVDAMETATSLAJPM
סקירת מניה · TASEKEN.TA

מניית Kenon Holdings Ltd. (KEN.TA)

עודכן נובמבר 2026 · המידע לצרכי לימוד בלבד, לא ייעוץ השקעות · הסקירה נכתבה בעזרת בינה מלאכותית

מחיר נוכחי₪185.80מחיר סגירה 05/11/2026
שינוי יומי-7.10%לעומת יום המסחר הקודם

מניית Kenon Holdings Ltd. נסחרת בבורסה בתל אביב. המחיר המעודכן מופיע בכרטיס שלמעלה. כשהסקירה הזו נכתבה, בנובמבר 2026, המניה נסחרה סביב ₪203.50, ותשואת הדיבידנד שלה עמדה על 5.81%. מה שחשוב לדעת לפני שקוראים את הנתונים: אין לנו כרגע נתוני אנליסטים מספיקים לחברה הזו, ולכן אין מחיר-יעד ממוצע להשוות אליו — כל המספרים שבהמשך מתארים את העבר.

רוצה להבין את זה לעומק? כך קונים מניה בפועל, צעד אחר צעד

במבט אחד

אותות מהירים

הסימנים החשובים לסריקה בשלוש שניות. ההסבר המנומק לכל אחד נמצא בהמשך ("השור מול הדוב").

נקודות אור

    דגלים אדומים

    • ! ירידה חדה היום (-4.55%)
    i

    מה החברה עושה ואיך היא מרוויחה

    חברת Kenon Holdings Ltd. (סימול KEN.TA) היא חברת החזקות הפועלת בתחום התשתיות והאנרגיה. הפעילות המרכזית שלה קשורה לייצור חשמל — כלומר החברה מחזיקה ומפעילה תחנות-כוח שמייצרות חשמל ומוכרות אותו (מודל של "יצרן חשמל עצמאי", חברה פרטית שמוכרת חשמל ולא חברת חשמל ממשלתית). בפועל מדובר בהחזקה במתקנים שמספקים אנרגיה לשוק.

    הכסף של החברה מגיע בעיקר ממכירת החשמל שהיא מייצרת — הכנסה שנוטה להיות חוזרת לאורך זמן, כל עוד המתקנים פועלים ומוכרים חשמל. בשנה האחרונה ההכנסות עלו ב-16.1% (מ-₪751.3 מיליון ל-₪871.9 מיליון), והרווח התפעולי (הרווח מהפעילות השוטפת לפני מימון ומיסים) גם הוא עלה. לעומת זאת, הרווח הנקי ירד ב-76.6% (מ-₪634.1 מיליון ל-₪148.3 מיליון) — פער גדול שנובע לרוב מסעיפים חד-פעמיים ולא בהכרח מהפעילות השוטפת עצמה.

    לעניין סדר-הגודל: שווי-השוק של החברה עומד על כ-11 מיליארד שקל, וההכנסה השנתית היא כ-₪871.9 מיליון. מחיר הסגירה האחרון היה ₪203.5, בשינוי יומי של -4.5%, נכון ל-30/10/2026. הנתונים האלה נועדו להקשר בלבד ואינם מהווים המלצה.

    ניתוח AI בעברית

    תובנות

    מה שבולט במספרים, מוסבר בגובה-העיניים. כל תובנה מתארת את הנתונים — לא ממליצה לקנות או למכור.

    לשים לב-76.6%רווח נקי 2025

    קריסה ברווח הנקי למרות הכנסות גבוהות יותר

    הרווח הנקי של קנון הולדינגס צנח ב-76.6% בשנת 2025 (מ-₪634.1 מיליון ל-₪148.3 מיליון), זאת למרות שההכנסות עלו ב-16.1%. השוואה לשנת 2024 מגלה ש-Net Margin (רווח נקי כאחוז מההכנסות) ירד מ-84.4% ל-17.0% — נפילה של 67 נקודות אחוז שמצביעה על אירוע חד-פעמי חיובי ב-2024 או הוצאות כבדות ב-2025.

    נתון: רווח נקי 2024→2025: -76.6% (₪634.1M → ₪148.3M); Net Margin צנח מ-84.4% ל-17.0%; הכנסות עלו ב-16.1%.

    ←

    מה זה אומר עליך: פער כזה בין צמיחת הכנסות לבין צניחה ברווח נובע בדרך-כלל מרווחי חריג חד-פעמי בשנה קודמת (למשל מכירת נכס או הפחתת חובות), מעלייה בהוצאות פיננסיות, או מהפסדים חריגים. ב-Utilities (חברות אנרגיה) זה יכול להיות גם תוצאה של שערוך שווי השקעות או שינויים רגולטוריים. בדוק את הדוח השנתי כדי לזהות את טבעו של הרווח הגבוה ב-2024 ולהבין אם הרמה החדשה ב-2025 משקפת הרווחיות התפעולית האמיתית.

    חיובי+16.1%צמיחת הכנסות 2025

    צמיחה חזקה בהכנסות והרחבת מרווח תפעולי

    ההכנסות של קנון הולדינגס עלו ב-16.1% בשנת 2025 (מ-₪751.3 מיליון ל-₪871.9 מיליון), והמרווח התפעולי השתפר ל-7.2% (לעומת 6.3% ב-2024). בענף ה-Utilities — שבדרך-כלל בוגר ומוכוון תזרים — צמיחה כזו מלמדת על הרחבת פעילות או שיפור יעילות תפעולית. הרווח התפעולי עצמו עלה מ-₪48 מיליון ל-₪62 מיליון.

    נתון: הכנסות 2024→2025: +16.1% (₪751.3M → ₪871.9M); Operating Margin 6.3% → 7.2%; רווח תפעולי ₪48M → ₪62M.

    ←

    מה זה אומר עליך: צמיחה של 16% בהכנסות וחיזוק מרווח תפעולי בחברת Utilities נובעים בדרך-כלל מהוספת קיבולת ייצור חדשה (כוח או מים), מעליית מחירי אנרגיה חוזיים, או מיעילות בתפעול תחנות-כוח. אבל חשוב לבחון את סוג העסקאות החריגות שהשפיעו על הרווח הנקי (2024 חריג, 2025 נורמלי יותר) ולוודא שהרחבת ההכנסות נתמכת בתזרים מזומנים ולא רק ברווחים חשבונאיים.

    שני הצדדים · הגרסה המנומקת

    השור מול הדוב

    שני הסיפורים שמספרים על המניה — בלי לקבוע מי צודק. ("שור" = מי שמאמין שתעלה, "דוב" = מי שחושש שתרד.)

    ↑ מה תומך במניה
    • צמיחה בהכנסות הנתונים מראים עלייה של 16.1% בהכנסות בין 2024 ל-2025 (מ-₪751.3 מיליון ל-₪871.9 מיליון).
    • שיפור ברווח התפעולי הרווח התפעולי (רווח מהפעילות העסקית לפני מימון ומיסים) עלה ב-31.2%, מ-₪47.5 מיליון ל-₪62.3 מיליון.
    • פעילות בתחום ייצור חשמל החברה פועלת בסקטור התשתיות כיצרן חשמל עצמאי (חברה שמוכרת חשמל שהיא מייצרת), תחום שמתבסס על נכסים מניבים לאורך זמן.
    ↓ הטיעון נגד
    • צניחה חדה ברווח הנקי הנתונים מראים ירידה של 76.6% ברווח הנקי בין 2024 ל-2025 (מ-₪634.1 מיליון ל-₪148.3 מיליון).
    • פער בין רווח תפעולי לרווח נקי למרות שהרווח התפעולי עלה ל-₪62.3 מיליון, הרווח הנקי עמד על ₪148.3 מיליון, מה שמצביע על השפעה גדולה של גורמים חד-פעמיים או שאינם תפעוליים על התוצאה.
    • ירידה במחיר המניה מחיר הסגירה היה ₪203.5 עם שינוי יומי של -4.5%, נכון ל-30/10/2026.
    • תלות בנכסי ייצור כיצרן חשמל עצמאי בסקטור התשתיות, התוצאות עשויות להיות רגישות לעלויות דלק, לרגולציה ולמחירי החשמל.
    הנתונים המלאים

    הדאטה שמאחורי הפרשנות

    כל המספרים הגולמיים שעליהם נשענת הסקירה — גרף ונתונים פיננסיים.

    גרף מחיר — TradingView

    Track all markets on TradingView
    המספרים

    נתונים פיננסיים

    דוח רווח והפסד (3 שנים) הנתונים במיליוני $

    מדדFY2023FY2024FY2025רבעון 2 · 2026
    הכנסות$692$751$872$379
    רווח נקי-$211$634$148$54
    רווח גולמי$119$144$147$84
    רווח תפעולי$43$48$62$36
    שיעור רווח גולמי17.3%19.1%16.8%22.2%
    שיעור רווח תפעולי6.2%6.3%7.2%9.5%
    שיעור רווח נקי-30.5%84.4%17.0%14.2%

    הדוח האחרון: 20/08/2026

    נתוני שוק ודוחות: Twelve Data · עודכן 05/11/2026

    הדוח שכבר פורסם

    מה הראה הדוח האחרון

    החברה Kenon Holdings Ltd. פועלת בתחום התשתיות — ייצור והספקת חשמל (יצרנית חשמל עצמאית). הדוח האחרון מראה שההכנסות עלו ב-16.1%, מ-₪751.3 מיליון ל-₪871.9 מיליון, וגם הרווח התפעולי (הרווח מהפעילות השוטפת לפני מימון ומיסים) גדל.

    לעומת זאת, הרווח הנקי ירד בחדות ב-76.6%, מ-₪634.1 מיליון ל-₪148.3 מיליון. הנתונים מראים שלמרות הגידול בהכנסות ובפעילות השוטפת, השורה התחתונה הסופית הצטמצמה משמעותית לעומת השנה הקודמת.

    מחיר הסגירה האחרון עמד על ₪203.5, בשינוי יומי של -4.5%, נכון ל-30/10/2026.

    הדוח האחרון של Kenon Holdings Ltd. פורסם ב-20/08/2026.

    סיכום עובדתי ורטרוספקטיבי של הדוח שכבר פורסם.

    ניתוח טכני

    ניתוח טכני מאת TradingView
    ביחס לשקל

    מה היה קורה ל-1,000 ₪

    1,000 ₪ שהושקעו במניה לפני שנה, לפני 3 שנים, לפני 5 שנים — כמה הן שוות היום, לפי מחיר הסגירה.

    תקופהשווי היוםשינוי
    לפני שנה1,067 ₪+6.7%
    לפני 3 שנים2,361 ₪+136.1%
    לפני 5 שנים1,395 ₪+39.5%

    לפי מחיר סגירה, בלי דיבידנדים ובלי עמלות. תשואה שהייתה אינה מבטיחה תשואה בעתיד.

    נתוני שוק ודוחות: Twelve Data · עודכן 05/11/2026

    תשואה מהחברה

    דיבידנדים

    8 הדיבידנדים האחרונים ב-5 השנים האחרונות, סך הדיבידנדים ב-12 החודשים האחרונים ותשואת הדיבידנד.

    תאריך אקססכום למניה
    13/04/2026₪11.76
    14/04/2025₪15.81
    08/04/2024₪12.52
    10/04/2023₪9.19
    27/06/2022₪33.76
    19/01/2022₪11.53
    12 החודשים האחרונים

    סך הדיבידנדים: ₪11.76 למניה · תשואת דיבידנד לפי מחיר הסגירה האחרון: 6.33%.

    נתוני שוק ודוחות: Twelve Data · עודכן 05/11/2026

    סיכום

    סיכום

    קנון הולדינגס (KEN.TA) היא חברת אחזקות בתחום ייצור חשמל עצמאי (Independent Power Producers). החברה פועלת באמצעות חברות בנות המפעילות תחנות כוח ופרויקטים של אנרגיה מתחדשת ברחבי העולם. מניית החברה נסחרת בבורסה בתל-אביב במחיר של ₪203.5 נכון ל-30/10/2026, לאחר ירידה יומית של 4.5%.

    בשנת 2025 הכנסות החברה עלו ב-16.1% לעומת 2024, מ-₪751.3 מיליון ל-₪872 מיליון. עם זאת, הרווח הנקי צנח ב-76.6%, מ-₪634.1 מיליון ל-₪148.3 מיליון בלבד. הפער הגדול בין צמיחת ההכנסות לבין קריסת הרווח מעיד על שינוי משמעותי במבנה העלויות או באירועים חד-פעמיים.

    שולי הרווח (Net Margin) של החברה צנחו מ-84.4% בשנת 2024 ל-17.0% בשנת 2025 — ירידה של 67 נקודות אחוז. שינוי דרמטי כזה מצביע על אירוע חיובי חד-פעמי שהתרחש ב-2024, או לחלופין על הוצאות כבדות שהופיעו ב-2025 והשפיעו על התוצאה התפעולית.

    הנתונים מראים שהחברה מצליחה להגדיל את ההכנסות אך נתקלת באתגרים משמעותיים בשמירה על רווחיות. המשקיעים עומדים בפני שאלה לגבי אופי השינוי ברווחיות — האם מדובר בתופעה זמנית או במגמה מתמשכת.

    שאלות נפוצות

    שאלות נפוצות

    באיזו בורסה נסחרת מניית Kenon Holdings Ltd.?

    מניית Kenon Holdings Ltd. (KEN.TA) נסחרת בבורסה בתל אביב. המחיר שבכרטיס בראש העמוד הוא הציטוט האחרון שהתקבל מהבורסה, ולכן הוא זז עם המסחר.

    מה תשואת הדיבידנד של Kenon Holdings Ltd.?

    תשואת הדיבידנד עומדת על 5.81%. כלומר: על כל 100 שקל שמושקעים במניה חולקו בשנה האחרונה כ-5.81 שקל דיבידנד. התשואה משתנה גם כשהמחיר זז וגם כשגובה החלוקה משתנה.

    איך קוראים את הנתונים בעמוד הזה?

    מתחילים במחיר ובשינוי היומי, ממשיכים לטבלת הנתונים הפיננסיים — הכנסות, רווח והוצאות — ומשווים כל שורה לאותה תקופה אשתקד ולא לתקופה שקדמה לה, כדי לנטרל עונתיות. העמוד מסביר מה המספרים אומרים; הוא אינו ממליץ לקנות או למכור ואינו ייעוץ השקעות.

    עוד באתר

    ממשיכים מכאן

    20 המניות המובילותדירוג האנליסטים המלאמניות ישראליות בסיקורכל הישראליות במקום אחדרשימת מעקב אישיתעקוב אחרי המניות שלךמחשבון ריבית דריביתכמה שווה השקעה לאורך זמן

    המידע באתר זה הינו לצרכי לימוד בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או הצעה לרכישה או מכירה של ניירות ערך. ביצועי עבר אינם מעידים על ביצועי עתיד. כל החלטת השקעה היא באחריות הקורא בלבד.

    הסקירה נוצרה בעזרת בינה מלאכותית על בסיס נתוני שוק מ-Twelve Data, ועלולה לכלול אי-דיוקים. אינה תחליף לבדיקה עצמאית.

    מניות ישראליות נוספות בסיקור

    4 סקירות