פופולרי:AAPLMSFTGOOGLAMZNNVDAMETATSLAJPM
סקירת מניה · NYSEMOH

Molina Healthcare Inc

הסקירה עודכנה: 11/08/2026 · המידע לצרכי לימוד בלבד, לא ייעוץ השקעות · הסקירה נכתבה בעזרת בינה מלאכותית

מחיר נוכחי$198.84נכון לסגירת המסחר האחרונה
שינוי יומי+1.22%לעומת יום המסחר הקודם
מחיר יעד ממוצע$215.60ממוצע תחזיות האנליסטים
מספר אנליסטים25עוקבים אחרי המניה
החזק
6.3/10
ציון כללי

הנתונים מראים כי הכנסות Molina Healthcare Inc (MOH) צמחו ל-45 מיליארד דולר, אך המרווח התפעולי (רווחיות מהפעילות) צנח מ-4.2% ל-1.7%, עם פער של 8.4% מול יעד-האנליסטים.

כמה לסמוך על הציון?אמון בינוני
אמון גבוה ✓בינוניאמון נמוך

מבוסס על 25 אנליסטים — 28% מהם ממליצים קנייה. ככל שיש יותר אנליסטים ופחות מחלוקת ביניהם, אפשר לסמוך יותר על הציון.

רוצה להבין את זה לעומק? כך קונים מניה בפועל, צעד אחר צעד

במבט אחד

אותות מהירים

הסימנים החשובים לסריקה בשלוש שניות. ההסבר המנומק לכל אחד נמצא בהמשך ("השור מול הדוב").

נקודות אור

דגלים אדומים

i

מה החברה עושה ואיך היא מרוויחה

Molina Healthcare Inc היא חברת ביטוח בריאות אמריקאית. בפשטות, החברה מנהלת תוכניות ביטוח רפואי בעיקר עבור אנשים הזכאים לתוכניות ממשלתיות בארה"ב, כמו Medicaid (ביטוח בריאות ממשלתי למשפחות בעלות הכנסה נמוכה) ו-Medicare (ביטוח בריאות ממשלתי לבני 65 ומעלה). כאשר אדם מבוטח דרך החברה, החברה דואגת לכסות את עלויות הטיפול הרפואי שלו מול הרופאים ובתי החולים.

מודל ההכנסה (מאיפה מגיע הכסף) מבוסס בעיקר על תשלומים קבועים שהחברה מקבלת מהממשלה עבור כל אדם מבוטח. מדובר בהכנסה חוזרת יחסית, כלומר תשלומים שוטפים לאורך זמן ולא עסקה חד-פעמית. מנגד, החברה משלמת עבור הטיפולים הרפואיים של המבוטחים, וההפרש בין התשלומים שהיא מקבלת לבין העלויות הרפואיות הוא מה שקובע את רווחיותה.

מבחינת סדר-גודל, הנתונים מראים הכנסות שנתיות של כ-45.4 מיליארד דולר, עלייה של 11.7% לעומת כ-40.65 מיליארד דולר בשנה הקודמת. עם זאת, הרווח הנקי ירד לכ-472 מיליון דולר לעומת כ-1.18 מיליארד דולר (ירידה של 60%), והרווח למניה (EPS – הרווח המחולק למספר המניות) עמד על 8.92 דולר לעומת 20.42 דולר. שווי-השוק של החברה הוא כ-10 מיליארד דולר. הנתונים מראים פער בין צמיחת ההכנסות לבין ירידה ברווחיות.

ניתוח AI בעברית

תובנות

מה שבולט במספרים, מוסבר בגובה-העיניים. כל תובנה מתארת את הנתונים — לא ממליצה לקנות או למכור.

לשים לב1.7%מרווח תפעולי

צניחה חדה ברווחיות התפעולית ב-2025

המרווח התפעולי של Molina Healthcare Inc (MOH) צנח מ-4.2% ב-2024 ל-1.7% בלבד ב-2025 — ירידה של כ-60%. במקביל, הרווח התפעולי קרס מ-2 מיליארד דולר ל-781 מיליון דולר, למרות שההכנסות המשיכו לצמוח ל-45 מיליארד דולר.

נתון: מרווח תפעולי ירד מ-4.2% (2024) ל-1.7% (2025); רווח תפעולי ירד מ-2 מיליארד דולר ל-781 מיליון דולר

←

מה זה אומר עליך: צניחה כזו במרווחים בדרך-כלל נובעת מעלייה חדה בעלויות רפואיות (Medical Loss Ratio) או בהוצאות מנהליות שלא עלו בקנה אחד עם צמיחת ההכנסות. במקרה של חברת ביטוח בריאות, שינוי כזה יכול להיגרם מתמהיל לקוחות פחות רווחי, תביעות גבוהות מהצפוי, או השקעות חד-פעמיות. שיפור ידרוש התאמת מבנה העלויות או שינוי בתמהיל העסקי.

לשים לב$8.92רווח למניה

קריסה ברווח למניה ב-2025

הרווח למניה (EPS) של MOH צנח ב-56% מ-$20.42 ב-2024 ל-$8.92 ב-2025. הרווח הנקי ירד מ-1 מיליארד דולר ל-472 מיליון דולר — ירידה של יותר מ-50% בשנה אחת.

נתון: EPS ירד מ-$20.42 (2024) ל-$8.92 (2025); רווח נקי ירד מ-1 מיליארד דולר ל-472 מיליון דולר

←

מה זה אומר עליך: צניחה כזו ב-EPS משקפת את הקושי התפעולי של החברה ב-2025. במקרה של Molina, הירידה חדה במיוחד לאור העובדה שההכנסות דווקא עלו ל-45 מיליארד דולר. הפער בין צמיחת הכנסות לירידה ברווחיות מצביע על בעיה מבנית בניהול עלויות או בתמהיל העסקי שתדרוש תיקון כדי להחזיר את הרווחיות.

לשים לב6.3ציון אנליסטים

פער של 8% מול יעד האנליסטים

25 אנליסטים מעניקים ל-MOH ציון ממוצע של 6.3 מתוך 10 (דירוג 'החזק'), עם יעד מחיר קונצנזוס של $215.6 — כ-8.4% מעל המחיר הנוכחי של $198.84. רוב האנליסטים (17 מתוך 25) ממליצים על 'החזק', ורק 7 ממליצים על 'קנייה חזקה' או 'קנייה'.

נתון: יעד קונצנזוס $215.6 מול מחיר נוכחי $198.84; 17 מתוך 25 אנליסטים ממליצים 'החזק'

←

מה זה אומר עליך: פער של 8% מול יעד האנליסטים הוא מתון יחסית, והעובדה שרוב האנליסטים בוחרים ב'החזק' משקפת זהירות לאור הירידה ברווחיות ב-2025. הפער הרחב בין היעד הגבוה ($279.3) לנמוך ($148.47) מעיד על אי-ודאות גבוהה לגבי יכולת החברה לשפר את המרווחים בטווח הקרוב.

חיובי+32%צמיחה תלת-שנתית

צמיחה עקבית בהכנסות למרות האתגרים

הכנסות MOH צמחו בעקביות מ-34 מיליארד דולר ב-2023 ל-45 מיליארד דולר ב-2025 — צמיחה של 32% בשלוש שנים. גם ב-2025, למרות הקושי ברווחיות, ההכנסות עלו ב-10% לעומת 2024.

נתון: הכנסות עלו מ-34 מיליארד דולר (2023) ל-45 מיליארד דולר (2025)

←

מה זה אומר עליך: צמיחת הכנסות עקבית בתחום ביטוח הבריאות מעידה על הרחבת בסיס הלקוחות או על זכייה בחוזים ממשלתיים חדשים (Medicaid/Medicare). עבור Molina, האתגר הוא לתרגם את צמיחת ההכנסות הזו חזרה לרווחיות — דבר שידרוש שיפור ב-Medical Loss Ratio או הפחתת הוצאות מנהליות כאחוז מההכנסות.

שני הצדדים · הגרסה המנומקת

השור מול הדוב

שני הסיפורים שמספרים על המניה — בלי לקבוע מי צודק. ("שור" = מי שמאמין שתעלה, "דוב" = מי שחושש שתרד.)

↑ הטיעון לקנייה
  • צמיחה בהכנסות הנתונים מראים גידול הכנסות של 11.7% מ-40.65 מיליארד ל-45.43 מיליארד דולר בהשוואה לשנה הקודמת.
  • פער מול יעד האנליסטים הנתונים מראים פער של 8.4% בין המחיר $198.84 ליעד האנליסטים הממוצע $215.6.
  • המלצות קנייה הנתונים מראים 7 אנליסטים בדירוג Buy או Strong Buy (3 Strong Buy ו-4 Buy) מתוך 25.
↓ הטיעון נגד
  • צניחה ברווח הנקי הנתונים מראים ירידה של 60.0% ברווח הנקי מ-1.179 מיליארד ל-472 מיליון דולר לעומת השנה הקודמת.
  • ירידה חדה ברווח למניה הנתונים מראים ירידה של 56.3% ברווח למניה (EPS) מ-20.42 ל-8.92 דולר.
  • שחיקה ברווח התפעולי הנתונים מראים ירידה של 54.2% ברווח התפעולי מ-1.707 מיליארד ל-781 מיליון דולר.
  • רוב האנליסטים ניטרלי הנתונים מראים 17 אנליסטים בדירוג Hold (החזק) מתוך 25, לצד המלצת Sell אחת.
הנתונים המלאים

הדאטה שמאחורי הפרשנות

כל המספרים הגולמיים שעליהם נשענת הסקירה — גרף, דעת אנליסטים ונתונים פיננסיים.

גרף מחיר — TradingView

Track all markets on TradingView
דעת המומחים

מה חושבים האנליסטים?

25 אנליסטים שעוקבים אחרי המניה — לאן הם חושבים שהמחיר הולך, ומה הם ממליצים.

ההמלצות עודכנו לאחרונה ב-08/2026

קונצנזוס$215.60
גבוה$279.30
חציון$213.18
נמוך$148.47
קנייה חזקה3
קנייה4
החזקה17
מכירה1
מכירה חזקה0
המספרים

נתונים פיננסיים

נתונים פיננסיים (3 שנים) הנתונים במיליוני $

מדדFY2023FY2024FY2025
הכנסות$34,072.0$40,650.0$45,426.0
רווח נקי$1,091.0$1,179.0$472.0
רווח תפעולי$1,573.0$1,707.0$781.0
רווח למניה (EPS)$18.77$20.42$8.92
שיעור רווח תפעולי+4.60%+4.20%+1.70%
שיעור רווח נקי+3.20%+2.90%+1.00%
הדוח שכבר פורסם

מה הראה הדוח האחרון

הנתונים מראים כי הכנסות Molina Healthcare Inc (MOH) עלו בכ-12% לכ-45.4 מיליארד דולר, לעומת כ-40.7 מיליארד דולר בשנה הקודמת.

עם זאת, הרווח הנקי (הרווח שנשאר לחברה אחרי כל ההוצאות) ירד בכ-60% לכ-472 מיליון דולר, לעומת כ-1.2 מיליארד דולר בשנה הקודמת, והרווח התפעולי (רווח מהפעילות השוטפת) ירד בכ-54% לכ-781 מיליון דולר.

הרווח למניה (EPS – החלק ברווח המיוחס לכל מניה) עמד על כ-8.92 דולר, ירידה של כ-56% לעומת כ-20.42 דולר בשנה הקודמת. במילים פשוטות, ההכנסות גדלו אך שורת הרווח הצטמצמה משמעותית.

סיכום עובדתי ורטרוספקטיבי של הדוח שכבר פורסם.

ניתוח טכני

ניתוח טכני מאת TradingView
סיכום

סיכום

Molina Healthcare Inc (MOH) היא חברת ביטוח בריאות אמריקאית המספקת כיסוי לחולים בתוכניות ממשלתיות (Medicaid ו-Medicare). החברה משרתת מיליונים של מבוטחים בארצות הברית והיא אחד השחקנים המרכזיים בשוק הביטוח הציבורי.

בשנת 2025, Molina Healthcare Inc הראתה צמיחה בהכנסות של 11.7% לעומת 2024, והגיעה להכנסות של 45 מיליארד דולר. עם זאת, הנתונים מראים שהרווחיות התפעולית צנחה בחדות — המרווח התפעולי ירד מ-4.2% ל-1.7% בלבד, וההכנסה התפעולית קרסה מ-2 מיליארד דולר ל-781 מיליון דולר, ירידה של כ-60%.

הנתונים מראים שהחברה מתמודדת עם לחצים משמעותיים על רווחיות. הצניחה החדה בהכנסה התפעולית למרות צמיחת הכנסות מעידה על עלייה משמעותית בעלויות או בתביעות ביטוח. זה עשוי להשקף בתחרות גוברת בשוק או בעלויות רפואיות גבוהות יותר.

הערכת האנליסטים היא "חזקה" (2.64 מתוך 5), עם יעד מחיר של 215.6 דולר המשקף פער של 8.4% מהמחיר הנוכחי של 198.84 דולר. המניה עלתה 1.22% היום. הפער בין הביצועים הנוכחיים לבין הציפיות של האנליסטים משקף אי-ודאות בשוק לגבי יכולת החברה להחזיר רווחיות.

המידע באתר זה הינו לצרכי לימוד בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או הצעה לרכישה או מכירה של ניירות ערך. ביצועי עבר אינם מעידים על ביצועי עתיד. כל החלטת השקעה היא באחריות הקורא בלבד.

הסקירה נוצרה בעזרת בינה מלאכותית על בסיס נתוני שוק מ-Finnhub, ועלולה לכלול אי-דיוקים. אינה תחליף לבדיקה עצמאית.

מניות נוספות בסיקור

4 סקירות