ציון כללי
הנתונים מראים כי MSA Safety Inc (MSA) נסחרת ב-193.13$ עם פער של 8.2% מול יעד הקונצנזוס של 12 אנליסטים (209.06$), בעוד ההמלצה הכללית מוגדרת קנייה.
מבוסס על 12 אנליסטים — 58% מהם ממליצים קנייה. ככל שיש יותר אנליסטים ופחות מחלוקת ביניהם, אפשר לסמוך יותר על הציון.
רוצה להבין את זה לעומק? כך קונים מניה בפועל, צעד אחר צעד
אותות מהירים
הסימנים החשובים לסריקה בשלוש שניות. ההסבר המנומק לכל אחד נמצא בהמשך ("השור מול הדוב").
נקודות אור
- ✓ הכנסות +5% ב-3 שנים
- ✓ מרווח גולמי 46%
- ✓ רווח למניה +379%
דגלים אדומים
מה החברה עושה ואיך היא מרוויחה
MSA Safety Inc היא חברה המפתחת ומייצרת ציוד בטיחות שנועד להגן על עובדים בסביבות עבודה מסוכנות. בין המוצרים שלה: מסכות נשימה, גלאי גזים (מכשירים שמזהים גזים מסוכנים באוויר), קסדות מגן, מערכות למניעת נפילה מגובה וציוד לכיבוי אש. הלקוחות העיקריים הם כבאים, עובדי תעשייה, מגזר האנרגיה והנפט, וכוחות ביטחון ברחבי העולם.
החברה מרוויחה בעיקר ממכירת הציוד עצמו — הכנסה שנוצרת בכל פעם שלקוח קונה מוצר חדש. בנוסף, יש לה הכנסות חוזרות (כסף שחוזר באופן קבוע) ממכירת חלקי חילוף, שירותי תחזוקה, כיול ובדיקה של המכשירים, ומתוכנות המחוברות לציוד. שילוב זה יוצר גם הכנסות חד-פעמיות מהמכירה הראשונית וגם זרם הכנסות מתמשך לאורך חיי המוצר.
הנתונים מראים כי ההכנסה השנתית עומדת על כ-1.87 מיliard דולר, עלייה של 3.7% לעומת השנה הקודמת. הרווח הנקי היה כ-279 מיליון דולר, ירידה של 2.1%, והרווח למניה (EPS — הרווח המחולק למספר המניות) עמד על 7.09 דולר לעומת 7.21 בשנה הקודמת. שווי-השוק של החברה הוא כ-7 מיליארד דולר. נתונים אלה מספקים הקשר לסדר-הגודל של הפעילות ואינם מהווים תחזית או המלצה.
תובנות
מה שבולט במספרים, מוסבר בגובה-העיניים. כל תובנה מתארת את הנתונים — לא ממליצה לקנות או למכור.
פער של 8% מול יעד האנליסטים
המניה נסקרת ב-193.13$ כאשר יעד הקונצנזוס של 12 אנליסטים עומד על 209.06$, מה שמשקף פער של כ-16$ או 8.2%
נתון: מחיר נוכחי 193.13$ לעומת יעד קונצנזוס 209.06$; יעד גבוה 225.75$ ונמוך 191.9$
מה זה אומר עליך: פער כזה נובע בדרך-כלל מהערכת האנליסטים שהחברה תצליח לשפר את מרווחי התפעול שירדו מ-21.5% ל-19.8%, או מהנחה שהיא תחזור לצמיחה בהכנסות שעמדו על 2 מיליארד$ בשלוש השנים האחרונות ללא שינוי. הפער יצטמצם אם MSA תפרסם תוצאות חזקות יותר מהצפוי או יתרחב אם מגמת הירידה במרווחים תימשך
קפיצה דרמטית ברווחיות ב-2024 אך ירידה קלה ב-2025
הרווח הנקי של MSA זינק מ-59 מיליון$ ב-2023 ל-285 מיליון$ ב-2024 (עלייה של כמעט פי 5), אך ב-2025 ירד מעט ל-279 מיליון$. גם ה-EPS קפץ מ-1.48$ ל-7.21$ ואז ירד ל-7.09$
נתון: רווח נקי: 59M$ (2023) → 285M$ (2024) → 279M$ (2025); EPS: 1.48$ → 7.21$ → 7.09$
מה זה אומר עליך: קפיצה כזו ברווחיות נובעת לרוב מאירוע חד-פעמי (מכירת נכס, רה-ארגון, שינוי מבני עלויות) או משיפור משמעותי ביעילות התפעולית. הירידה הקלה ב-2025 מעידה שהשיפור לא היה חד-פעמי אלא נשמר ברמה גבוהה. המשך היציבות ברמה זו תלוי ביכולת החברה לשמור על מרווח תפעולי מעל 19% למרות שהוא ירד מהשיא של 21.5%
הכנסות קפואות על 2 מיליארד$ במשך 3 שנים
ההכנסות של MSA עמדו על 2 מיליארד$ בדיוק בכל אחת משלוש השנים האחרונות (2023-2025), ללא כל צמיחה אורגנית או דרך רכישות
נתון: הכנסות: 2B$ (2023), 2B$ (2024), 2B$ (2025) – ללא שינוי
מה זה אומר עליך: קיפאון בהכנסות בחברת ציוד בטיחות תעשייתי נובע בדרך-כלל מרוויה בשווקים קיימים, תחרות מוגברת או חולשה בביקוש התעשייתי. MSA הצליחה להגדיל רווחיות למרות ההכנסות הקפואות, אך צמיחה עתידית תדרוש חדירה לשווקים חדשים, השקת מוצרים חדשים או רכישות. שינוי במגמה זו ייראה בדוחות הרבעוניים הבאים
קונצנזוס אנליסטים חיובי עם ציון 7.4
12 אנליסטים מעניקים ל-MSA ציון ממוצע של 7.4 מתוך 10 (2.17 בסקאלה 1-5), עם 7 המלצות קנייה/קנייה חזקה לעומת 5 המלצות החזקה ואפס המלצות מכירה
נתון: ציון 7.4/10; 3 Strong Buy, 4 Buy, 5 Hold, 0 Sell, 0 Strong Sell מתוך 12 אנליסטים
מה זה אומר עליך: ציון כזה משקף אמון של האנליסטים ביכולת החברה לשפר ביצועים או לנצל את הרווחיות הגבוהה שהושגה. ההמלצות מבוססות על הנחות לגבי שיפור בצמיחת ההכנסות או שמירה על מרווחי הרווח הגבוהים. שינוי בקונצנזוס יגיע אם MSA תפרסם תוצאות שונות מהצפוי או תשנה את התחזיות שלה
השור מול הדוב
שני הסיפורים שמספרים על המניה — בלי לקבוע מי צודק. ("שור" = מי שמאמין שתעלה, "דוב" = מי שחושש שתרד.)
- הכנסות בצמיחה ההכנסות עלו ל-1,874,814,000 דולר לעומת 1,808,140,000 בשנה הקודמת, שינוי של 3.7%.
- פער חיובי מול יעד האנליסטים הנתונים מראים פער של 8.2% בין המחיר הנוכחי (193.13 דולר) ליעד האנליסטים (209.06 דולר).
- קונצנזוס אנליסטים נוטה לחיוב מתוך 12 אנליסטים, 3 מדרגים Strong Buy ו-4 Buy, ללא דירוגי מכירה (Sell/Strong Sell).
- ירידה ברווח הנקי הרווח הנקי ירד ל-278,924,000 דולר לעומת 284,967,000 בשנה הקודמת, שינוי של -2.1%.
- שחיקה ברווח התפעולי הרווח התפעולי ירד ל-371,818,000 דולר לעומת 389,177,000 בשנה הקודמת, שינוי של -4.5%.
- רווח למניה נמוך מאשתקד הרווח למניה (EPS – רווח נקי המחולק למספר המניות) עמד על 7.09 דולר לעומת 7.21 בשנה הקודמת, שינוי של -1.7%.
- מחצית מהאנליסטים בהמתנה 5 מתוך 12 האנליסטים מדרגים Hold (החזק/המתן), נתון המשקף חוסר הסכמה על הכיוון.
הדאטה שמאחורי הפרשנות
כל המספרים הגולמיים שעליהם נשענת הסקירה — גרף, דעת אנליסטים ונתונים פיננסיים.
מה חושבים האנליסטים?
12 אנליסטים שעוקבים אחרי המניה — לאן הם חושבים שהמחיר הולך, ומה הם ממליצים.
ההמלצות עודכנו לאחרונה ב-08/2026
נתונים פיננסיים
מה הראה הדוח האחרון
הנתונים מראים כי הכנסות MSA Safety Inc גדלו ב-3.7% והגיעו לכ-1.87 מיליארד דולר, לעומת כ-1.81 מיליארד דולר בשנה הקודמת — כלומר החברה מכרה יותר.
מנגד, הרווח הנקי (הכסף שנשאר אחרי כל ההוצאות) ירד ב-2.1% לכ-279 מיליון דולר, והרווח התפעולי (הרווח מהפעילות העסקית לפני הוצאות מימון ומיסים) קטן ב-4.5% לכ-372 מיליון דולר.
הרווח למניה (EPS — חלק הרווח המיוחס לכל מניה) ירד ב-1.7% ועמד על כ-7.09 דולר, לעומת כ-7.21 דולר בשנה הקודמת. במילים פשוטות: המכירות עלו, אך הרווחיות ירדה מעט.
סיכום עובדתי ורטרוספקטיבי של הדוח שכבר פורסם.
סיכום
MSA Safety Inc היא חברה אמריקאית המתמחה בציוד בטיחות וגנה לעובדים בתעשיות כבדות (כרייה, בנייה, כימיה). החברה מספקת קסדות, מסכות נשימה, ציוד הגנה אישי וסיסטמות בטיחות משוכללות.
המניה נסחרת כיום ב-193.13 דולר. יעד הקונצנזוס של 12 אנליסטים עומד על 209.06 דולר, מה שמשקף פער של כ-16 דולר או 8.2% בין המחיר הנוכחי ליעד. הנתונים מראים שהכנסות גדלו 3.7% בשנה האחרונה (מ-FY2024 ל-FY2025).
הקונצנזוס של האנליסטים הוא קנייה, עם דירוג ממוצע של 2.17 מתוך 5 (כאשר 1 = קנייה חזקה ו-5 = מכירה חזקה). הדירוג החיובי משקף ציפיות לביצועים עתידיים טובים יותר.
הסיכונים כוללים תלות בתנאים כלכליים בתעשיות הכבדות ותחרות בשוק הציוד. ההזדמנות טמונה בביקוש גובר לפתרונות בטיחות בעולם ובהרחבה לשווקים חדשים.
המידע באתר זה הינו לצרכי לימוד בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או הצעה לרכישה או מכירה של ניירות ערך. ביצועי עבר אינם מעידים על ביצועי עתיד. כל החלטת השקעה היא באחריות הקורא בלבד.
הסקירה נוצרה בעזרת בינה מלאכותית על בסיס נתוני שוק מ-Finnhub, ועלולה לכלול אי-דיוקים. אינה תחליף לבדיקה עצמאית.