0.38%
דמי הניהול עומדים על 0.38% מהצבירה, נמוך מחציון הקטגוריה שעומד על 0.52%, אך התשואה מתחילת 2026 היא 1.64% לעומת חציון של 4.39%.
המסלול גובה פחות מהממוצע בקטגוריה, אבל מפגר אחרי החציון בתשואה מתחילת השנה. השאלה הפתוחה היא עד כמה יתרון בעלות מפצה על פער בתשואה.
דמי ניהול
0.38%
מהצבירה
תשואה מתחילת השנה
1.64%
יוני 2026
נכסי המסלול
42
מיליון ש"ח
1.26%
מתחילת השנה המסלול השאיר לחוסך 1.26% אחרי דמי הניהול מהצבירה — נמוך מנטו-החציון של קרנות ההשתלמות ב-2.62 נקודות אחוז. נטו-החציון: 3.88%, מתוך 223 מסלולים.
מה זה אומר עליך
על צבירה של 300,000 ש״ח לאורך 20 שנה, דמי הניהול של 0.38% מסתכמים בכ-22,800 ש״ח. זה פחות ממה שהיה משלם מי שמחזיק במסלול עם דמי ניהול בגובה חציון הקטגוריה. יחד עם זאת, בתשואה מתחילת 2026 המסלול מפגר אחרי החציון — כך שיתרון-העלות והפער-בתשואה פועלים בכיוונים הפוכים.
מה מיוחד במסלול הזה
המסלול מנוהל בידי החברה לניהול קרן ההשתלמות לעובדי המדינה בע״מ ועוקב אחרי מדד S&P 500. נכסי המסלול עומדים על 42 מיליון ש״ח, נתון שמעיד על מסלול קטן יחסית בתוך קטגוריית קרנות ההשתלמות.
דמי הניהול, 0.38% מהצבירה, נמוכים מחציון הקטגוריה שעומד על 0.52% (מתוך 223 מסלולים). זהו יתרון מבני שנשמר לאורך זמן, ללא תלות בתנודות שוק.
עלות מול תשואה
מתחילת 2026 עלה המסלול ב-1.64%, בעוד חציון הקטגוריה עומד על 4.39% (מתוך 231 מסלולים). זהו פער משמעותי בתקופה קצרה, ומכיוון שהמסלול עוקב אחרי מדד אחד ספציפי — S&P 500 — הפער משקף את התנהגות המדד הזה מול תמהיל הנכסים במסלולים אחרים.
תשואה חודשית של 4.7% מלמדת שהמסלול נע חזק עם המדד שאחריו הוא עוקב. מי שבוחן מסלול עוקב-מדד צריך לזכור שהחשיפה מרוכזת בשוק אחד, וזה גם מקור התנודתיות וגם מקור הפוטנציאל.
| מדד | ערך |
|---|---|
| דמי ניהול מהצבירה | 0.38% |
| תשואה חודשית | 4.7% |
| תשואה מתחילת השנה | 1.64% |
| נכסי המסלול | 42 מיליון ש"ח |
מסלולים דומים — מי מוביל בנטו לחוסך
| מסלול | נטו לחוסך | תשואה מתחילת השנה | דמי ניהול מהצבירה |
|---|---|---|---|
| אינפיניטי השתלמות עוקב מדדי מניות | 25.45% | 26.07% | 0.62% |
| אנליסט מסלולית – קרן השתלמות עוקב מדדי מניות | 18.77% | 19.39% | 0.62% |
| מיטב השתלמות עוקב מדדי מניות | 14.84% | 15.4% | 0.56% |
| אומגה קרן השתלמות מסלול עוקב מדדי מניות | 14.39% | 14.85% | 0.46% |
| אלטשולר שחם השתלמות עוקב מדדי מניות | 14.19% | 14.78% | 0.59% |
| קרן השתלמות לעובדי המדינה עוקבי מדדים עוקב מדד s&p 500 — המסלול שבעמוד הזה | 1.26% | 1.64% | 0.38% |
שאלות ותשובות
למה דמי הניהול נמוכים יחסית?
מסלולים עוקבי מדדים בדרך כלל גובים פחות כי הניהול פסיבי — עוקבים אחרי הרכב מדד קיים ולא בוחרים ניירות באופן אקטיבי. במקרה הזה, 0.38% מול חציון של 0.52% בקטגוריה.
מה המשמעות של פיגור בתשואה מתחילת השנה?
תשואה מתחילת 2026 עומדת על 1.64% מול חציון קטגוריה של 4.39%. זה מייצג תקופה קצרה בלבד, ומשקף את ביצועי מדד S&P 500 בחודשים אלה יחסית לתמהיל הנכסים במסלולים אחרים.
האם זה מסלול טוב בשבילי?
אין תשובה אחת. שווה לבדוק את אופק החיסכון שלכם, את החשיפה שכבר יש לכם למדד S&P 500 במקומות אחרים, ולהשוות דמי ניהול ותשואות לתקופות ארוכות מול מסלולים דומים בקטגוריה. ההחלטה תלויה בהעדפות הסיכון והפיזור האישיות שלכם.
איך חושב המספר
הנתונים נלקחו מגמל-נט של רשות שוק ההון (data.gov.il), נכון ליוני 2026. חציון דמי הניהול חושב על 223 מסלולים בקטגוריית קרנות ההשתלמות, וחציון התשואה מתחילת השנה על 231 מסלולים. עלות דמי-הניהול ל-20 שנה חושבה על צבירה קבועה של 300,000 ש״ח ב-0.38% לשנה.
המידע בעמוד זה הוא מידע כללי המבוסס על נתונים ציבוריים, ואינו ייעוץ פנסיוני, ייעוץ השקעות או תחליף לייעוץ אישי.
מקורות
- רשות שוק ההון — גמל-נט (data.gov.il) · הנתונים נמשכו ב-2026-08-05