0.38%
0.38% דמי ניהול מהצבירה במסלול עובדי מדינה משולב-אג"ח עד 25% מניות, נמוך מהחציון בקטגוריה שעומד על 0.52%.
המסלול גובה פחות מהחציון בענף קרנות ההשתלמות, אבל התשואה מתחילת השנה נמוכה מהחציון. זה מעלה את השאלה מה שווה יותר, עלות נמוכה או ביצועים.
דמי ניהול
0.38%
מהצבירה
תשואה מתחילת השנה
3.7%
יוני 2026
נכסי המסלול
22
מיליון ש"ח
3.32%
מתחילת השנה המסלול השאיר לחוסך 3.32% אחרי דמי הניהול מהצבירה — נמוך מנטו-החציון של קרנות ההשתלמות ב-0.56 נקודות אחוז. נטו-החציון: 3.88%, מתוך 223 מסלולים.
מה זה אומר עליך
על צבירה של 300,000 ש״ח למשך 20 שנה, דמי ניהול של 0.38% מסתכמים ב-22,800 ש״ח לאורך התקופה. זה פחות ממה שהיית משלם בחציון הענף, אבל התשואה מתחילת השנה כאן נמוכה מהחציון. במסלולי פנסיה וגמל, פער בתשואה יכול לגמד את החיסכון בדמי הניהול לאורך זמן.
למה חשוב להסתכל גם על דמי הניהול וגם על התשואה
דמי ניהול הם ההוצאה הקבועה שאתה משלם על ניהול הכסף, בלי קשר לביצועים. במסלול הזה הם עומדים על 0.38% מהצבירה, לעומת חציון של 0.52% בקטגוריית קרנות ההשתלמות. זה יתרון ברור בצד ההוצאות.
הצד השני הוא התשואה. מתחילת השנה המסלול הניב 3.7% לעומת חציון של 4.39%. בשלוש שנים התשואה המצטברת היא 24.6%, ובחמש שנים 25%. אלה מספרים שצריך להשוות למסלולים דומים ברמת סיכון (אג״ח עם עד 25% מניות).
מסלול קטן ומתמחה
נכסי המסלול הם 22 מיליון ש״ח, נמוך משמעותית ממסלולים גדולים בענף. מסלול קטן לא בהכרח פחות טוב, אבל הוא סימן שמדובר במסלול נישתי בתוך קרן עובדי המדינה.
המסלול משולב-אג״ח עם חשיפה של עד 25% למניות, כלומר רמת סיכון נמוכה יחסית לעומת מסלולים כלליים או מנייתיים. זה משפיע גם על התשואה הצפויה וגם על התנודתיות.
| מדד | ערך |
|---|---|
| דמי ניהול מהצבירה | 0.38% |
| תשואה חודשית | 0.17% |
| תשואה מתחילת השנה | 3.7% |
| תשואה שלוש שנים | 24.6% |
| תשואה חמש שנים | 25% |
| נכסי המסלול | 22 מיליון ש"ח |
מסלולים דומים — מי מוביל בנטו לחוסך
| מסלול | נטו לחוסך | תשואה מתחילת השנה | דמי ניהול מהצבירה |
|---|---|---|---|
| אינפיניטי השתלמות עוקב מדדי מניות | 25.45% | 26.07% | 0.62% |
| אנליסט מסלולית – קרן השתלמות עוקב מדדי מניות | 18.77% | 19.39% | 0.62% |
| מיטב השתלמות עוקב מדדי מניות | 14.84% | 15.4% | 0.56% |
| אומגה קרן השתלמות מסלול עוקב מדדי מניות | 14.39% | 14.85% | 0.46% |
| אלטשולר שחם השתלמות עוקב מדדי מניות | 14.19% | 14.78% | 0.59% |
| עובדי מדינה – מסלול מתמחה משולב-אג"ח עד 25 אחוז מניות — המסלול שבעמוד הזה | 3.32% | 3.7% | 0.38% |
שאלות ותשובות
מה ההבדל בין דמי הניהול כאן לחציון הענף?
המסלול גובה 0.38% מהצבירה, בעוד החציון בקרנות ההשתלמות הוא 0.52%. זה אומר שהעלות השנתית כאן נמוכה מהחציון.
איך התשואה נראית מול הענף?
מתחילת השנה המסלול הניב 3.7% לעומת חציון של 4.39% בקטגוריה. בשלוש שנים 24.6% ובחמש שנים 25%.
האם זה מסלול טוב בשבילי?
תלוי במה שאתה מחפש. שווה להשוות את דמי הניהול (0.38%) ואת התשואות (3.7% מתחילת השנה, 24.6% בשלוש שנים, 25% בחמש שנים) למסלולים אחרים באותה רמת סיכון של אג״ח עם עד 25% מניות, ולבדוק אם רמת הסיכון הזאת מתאימה לגיל ולאופק החיסכון שלך.
איך חושב המספר
הנתונים מגיעים מגמל-נט של רשות שוק ההון (data.gov.il), נכון ליוני 2026. חציון דמי הניהול חושב על פני 223 מסלולים בקטגוריית קרנות ההשתלמות, וחציון התשואה מתחילת השנה על פני 231 מסלולים. עלות דמי הניהול ל-20 שנה מחושבת על צבירה קבועה של 300,000 ש״ח.
המידע בעמוד זה הוא מידע כללי המבוסס על נתונים ציבוריים, ואינו ייעוץ פנסיוני, ייעוץ השקעות או תחליף לייעוץ אישי.
מקורות
- רשות שוק ההון — גמל-נט (data.gov.il) · הנתונים נמשכו ב-2026-08-05