0.54%
0.54% מהצבירה הם דמי הניהול בכלל השתלמות כללי, מסלול שמנהל 23.1 מיליארד שקל ורשם 7.55% תשואה מתחילת 2026.
המסלול גובה דמי ניהול קרובים מאוד לחציון קרנות ההשתלמות, ובכל זאת התשואה שלו מתחילת השנה גבוהה מהחציון. מצד שני, מול מסלולים עוקבי מדדי מניות בהשתלמות הפער לרעתו גדול מאוד.
דמי ניהול
0.54%
מהצבירה
תשואה מתחילת השנה
7.55%
יוני 2026
נכסי המסלול
23.1
מיליארד ש"ח
7.01%
מתחילת השנה המסלול השאיר לחוסך 7.01% אחרי דמי הניהול מהצבירה — גבוה מנטו-החציון של קרנות ההשתלמות ב-3.13 נקודות אחוז. נטו-החציון: 3.88%, מתוך 223 מסלולים.
מה זה אומר עליך
על צבירה קבועה של 300,000 שקל במשך 20 שנה, דמי ניהול של 0.54% מסתכמים ב-32,400 שקל. זה סכום שיוצא מהחיסכון בלי קשר לשאלה אם השנה הייתה טובה או לא — ביוני 2026, למשל, המסלול רשם תשואה חודשית שלילית של 0.57%. מצד שני, מתחילת השנה המסלול עומד על 7.55% מול חציון של 4.39%, כך שדמי הניהול כאן לא נמצאים בקצה הגבוה של השוק.
דמי הניהול כמעט זהים לחציון
דמי הניהול מהצבירה במסלול הם 0.54%. החציון בקרנות ההשתלמות עומד על 0.52%, לפי 223 מסלולים. כלומר המסלול יושב ממש ליד האמצע, ולא בקצה היקר.
על צבירה של 300,000 שקל, שיעור של 0.54% מתורגם לכ-1,620 שקל בשנה. זה תשלום שנגבה גם בשנים חלשות, ולכן הוא נמדד לאורך זמן ולא לפי חודש בודד.
למה הפער מול מסלולי מדד מניות כל כך גדול
בטבלת המסלולים הדומים, אינפיניטי השתלמות עוקב מדדי מניות רשם 26.07% מתחילת השנה, אנליסט מסלולית עוקב מדדי מניות 19.39%, מיטב 15.4%, אומגה 14.85% ואלטשולר שחם 14.78%. כלל השתלמות כללי עומד על 7.55%.
ההסבר אינו בדמי הניהול: אומגה גובה 0.46%, מיטב 0.56% ואינפיניטי 0.62% — כלומר גם מסלולים יקרים יותר וגם זולים יותר הניבו יותר. ההבדל נובע מהרכב ההשקעה: מסלול כללי מפזר בין סוגי נכסים, ואילו מסלול עוקב מדדי מניות חשוף למניות בלבד — עם תנודתיות גבוהה יותר לשני הכיוונים.
מה עוד עולה מהנתונים
בטווחים ארוכים יותר המסלול רשם 46.2% בשלוש שנים ו-48.6% בחמש שנים. הפער הקטן בין שני המספרים מרמז שהחלק הארי של העלייה נרשם בשלוש השנים האחרונות.
בנטו לחוסך, כלומר אחרי דמי הניהול, המסלול עומד על 7.01% מול 3.88% בחציון של 223 מסלולים. גודל המסלול, 23.1 מיליארד שקל, מציב אותו בין הגדולים בקטגוריה.
| מדד | ערך |
|---|---|
| דמי ניהול מהצבירה | 0.54% |
| תשואה חודשית | -0.57% |
| תשואה מתחילת השנה | 7.55% |
| תשואה שלוש שנים | 46.2% |
| תשואה חמש שנים | 48.6% |
| נכסי המסלול | 23.1 מיליארד ש"ח |
מסלולים דומים — מי מוביל בנטו לחוסך
| מסלול | נטו לחוסך | תשואה מתחילת השנה | דמי ניהול מהצבירה |
|---|---|---|---|
| אינפיניטי השתלמות עוקב מדדי מניות | 25.45% | 26.07% | 0.62% |
| אנליסט מסלולית – קרן השתלמות עוקב מדדי מניות | 18.77% | 19.39% | 0.62% |
| מיטב השתלמות עוקב מדדי מניות | 14.84% | 15.4% | 0.56% |
| אומגה קרן השתלמות מסלול עוקב מדדי מניות | 14.39% | 14.85% | 0.46% |
| אלטשולר שחם השתלמות עוקב מדדי מניות | 14.19% | 14.78% | 0.59% |
| כלל השתלמות כללי — המסלול שבעמוד הזה | 7.01% | 7.55% | 0.54% |
שאלות ותשובות
כמה עולים דמי הניהול בכלל השתלמות כללי?
0.54% מהצבירה. החציון בקרנות ההשתלמות הוא 0.52%, לפי 223 מסלולים, כך שהמסלול נמצא מעט מעל האמצע.
למה התשואה נמוכה ממסלולי מדד מניות בהשתלמות?
מפני שמדובר בהרכב השקעה אחר. מתחילת השנה המסלול עומד על 7.55%, בעוד אינפיניטי השתלמות עוקב מדדי מניות רשם 26.07% ואלטשולר שחם עוקב מדדי מניות 14.78%. מסלולי מדד מניות חשופים למניות בלבד, ולכן נעים חזק יותר לשני הכיוונים.
האם זה מסלול טוב בשבילי?
זה תלוי בדברים שרק אתם יודעים. שווה להשוות את 0.54% דמי הניהול להצעות שאתם מקבלים בפועל, לבדוק אם רמת החשיפה למניות במסלול כללי מתאימה לטווח הזמן שלכם, ולהסתכל על התשואה בכמה טווחים — 7.55% מתחילת השנה, 46.2% בשלוש שנים ו-48.6% בחמש שנים — ולא על חודש בודד כמו יוני 2026 שהיה שלילי.
איך חושב המספר
הנתונים מגיעים ממערכת גמל-נט של רשות שוק ההון, דרך מאגר data.gov.il, לתקופת יוני 2026, ונשלפו ב-5 באוגוסט 2026. דמי הניהול הם מהצבירה, ותשואת מתחילת השנה היא מצטברת. החציון מחושב על פני מסלולי קרנות ההשתלמות המדווחים: 231 מסלולים לתשואה מתחילת השנה ו-223 מסלולים לדמי ניהול ולנטו לחוסך. נטו לחוסך הוא התשואה בניכוי דמי הניהול, כפי שמוצג אוטומטית בעמוד.
המידע בעמוד זה הוא מידע כללי המבוסס על נתונים ציבוריים, ואינו ייעוץ פנסיוני, ייעוץ השקעות או תחליף לייעוץ אישי.
מקורות
- רשות שוק ההון — גמל-נט (data.gov.il) · הנתונים נמשכו ב-2026-08-05