פופולרי:AAPLMSFTGOOGLAMZNNVDAMETATSLAJPM
סקירת מניה · TASEALRPR.TA

אלרוב נדל"ן

הסקירה עודכנה: 23/08/2026 · המידע לצרכי לימוד בלבד, לא ייעוץ השקעות · הסקירה נכתבה בעזרת בינה מלאכותית

מחיר נוכחי₪257.50נכון לסגירת המסחר האחרונה
שינוי יומי+2.02%לעומת יום המסחר הקודם
אין נתוני אנליסטים

הנתונים מראים כי מכפיל הרווח (המחיר ביחס לרווח השנתי) של אלרוב נדל"ן עומד על 4.2 בלבד, נמוך מהממוצע בענף, אך אין כיסוי אנליסטים למניה.

רוצה להבין את זה לעומק? כך קונים מניה בפועל, צעד אחר צעד

i

מה החברה עושה ואיך היא מרוויחה

אלרוב נדל"ן היא חברת נדל"ן ישראלית שמחזיקה ומנהלת נכסים מניבים בישראל ובחו"ל. הנכסים כוללים מבני משרדים, מרכזים מסחריים ומלונות יוקרה. במקום למכור מוצר, החברה מחזיקה בבנייני נדל"ן ומשכירה אותם לשוכרים לאורך זמן.

עיקר ההכנסה של החברה מגיע מדמי שכירות שמשלמים השוכרים על השטחים שהם משתמשים בהם — הכנסה שנחשבת בדרך כלל חוזרת (מתקבלת שוב ושוב לאורך זמן). בנוסף, החברה יכולה לרשום רווח או הפסד חשבונאי מעליית או ירידת שווי הנכסים שלה (שערוך — עדכון שווי הנכס בספרים), שהוא רכיב שאינו תזרים מזומנים ממשי אלא רישום חשבונאי. הנתונים מראים שהרווח הנקי עלה ב-334.3% לכ-1.3 מיליארד שקל, עלייה שנובעת לעתים קרובות מרכיבי שערוך כאלה.

לפי הנתונים, ההכנסות השנתיות של החברה עמדו על כ-1.28 מיליארד שקל, לעומת כ-1.24 מיליארד שקל בשנה הקודמת — שינוי של 3.0%. הרווח התפעולי עלה ב-60.6% לכ-489 מיליון שקל. שווי-השוק של החברה הוא כ-5 מיליארד שקל. נתונים אלה מוצגים לצורך הקשר בלבד ואינם מהווים המלצה או תחזית.

ניתוח AI בעברית

תובנות

מה שבולט במספרים, מוסבר בגובה-העיניים. כל תובנה מתארת את הנתונים — לא ממליצה לקנות או למכור.

חיובי4.2מכפיל רווח

מכפיל רווח נמוך במיוחד

מכפיל הרווח (P/E) של אלרוב נדל"ן עומד על 4.2 בלבד, נמוך משמעותית מהממוצע בענף הנדל"ן. זה אומר שהמשקיעים משלמים ₪4.2 על כל שקל רווח שנתי.

נתון: מכפיל רווח 4.2, רווח נקי 2025 של ₪1 מיליארד מול הכנסות זהות של ₪1 מיליארד

←

מה זה אומר עליך: מכפיל כזה מופיע בדרך-כלל כאשר המשקיעים חוששים מקיימות הרווחים, או כאשר רוב הרווח מגיע משערוך נכסים חד-פעמי ולא מפעילות שוטפת. במקרה של אלרוב, שמרווח הרווח הנקי ב-2025 הגיע ל-101.9% (פי 4 ממרווח תפעולי של 38.3%), הפער מרמז על רווחים חד-פעמיים משמעותיים שעשויים לא לחזור על עצמם.

חיובי+234%עלייה ברווח 2025

קפיצת רווח נקי דרמטית

הרווח הנקי של אלרוב נדל"ן זינק מ-₪299 מיליון ב-2024 ל-₪1,007 מיליון ב-2025 (עלייה של 237%), בעוד שההכנסות נותרו יציבות סביב ₪1 מיליארד.

נתון: רווח נקי עלה מ-₪299M ב-2024 ל-₪1,007M ב-2025, בעוד שההכנסות נותרו ₪1B בשנתיים

←

מה זה אומר עליך: קפיצה כזאת ברווח ללא שינוי בהכנסות נובעת לרוב משערוך שווי נכסים, מכירת נכסים ברווח, או אירוע חד-פעמי. חברות נדל"ן מדווחות על שינויים בשווי הוגן של נכסים ישירות לדוח רווח והפסד, מה שיכול ליצור תנודתיות גבוהה ברווחיות החשבונאית.

חיובי38.3%מרווח תפעולי

מרווחי תפעול משתפרים

מרווח הרווח התפעולי של אלרוב זינק מ-24.6% ב-2024 ל-38.3% ב-2025, למרות ירידה קלה במרווח הגולמי (מ-51.5% ל-50.8%).

נתון: מרווח תפעולי עלה ל-38.3% ב-2025 לעומת 24.6% ב-2024, רווח תפעולי עלה מ-₪304M ל-₪489M

←

מה זה אומר עליך: שיפור במרווח התפעולי בעוד שהמרווח הגולמי יורד מעיד על חיסכון משמעותי בהוצאות תפעוליות ושיווק. בחברת נדל"ן כמו אלרוב, זה יכול לנבוע מניהול יעיל יותר של נכסים קיימים או מירידה בהוצאות מימון והנהלה כאחוז מההכנסות.

ניטרלי₪-209Mהפסד 2023

התאוששות מהפסד ב-2023

אלרוב נדל"ן דיווחה על הפסד נקי של ₪209 מיליון ב-2023, לפני שהתאוששה לרווח של ₪299 מיליון ב-2024 ו-₪1,007 מיליון ב-2025.

נתון: רווח נקי: ₪-209M (2023), ₪299M (2024), ₪1,007M (2025)

←

מה זה אומר עליך: הפסד בשנת 2023 בחברת נדל"ן נבע ככל הנראה משערוך שלילי של נכסים בעקבות עליית ריביות והשפעתה על שווי הנכסים. ההתאוששות בשנתיים האחרונות משקפת כנראה התייצבות בשוק הנדל"ן ושערוך חיובי של תיק הנכסים.

שני הצדדים · הגרסה המנומקת

השור מול הדוב

שני הסיפורים שמספרים על המניה — בלי לקבוע מי צודק. ("שור" = מי שמאמין שתעלה, "דוב" = מי שחושש שתרד.)

↑ הטיעון לקנייה
  • קפיצה חדה ברווח הנקי הנתונים מראים רווח נקי של כ-1.3 מיליארד שקל לעומת כ-299 מיליון שקל בשנה הקודמת, עלייה של 334.3%.
  • שיפור ברווח התפעולי הרווח התפעולי (רווח מהפעילות העסקית לפני מימון ומס) עלה ב-60.6% לכ-489 מיליון שקל לעומת כ-304 מיליון שקל בשנה הקודמת.
  • צמיחה בהכנסות ההכנסות עלו ב-3.0% לכ-1.276 מיליארד שקל לעומת כ-1.239 מיליארד שקל בשנה הקודמת.
↓ הטיעון נגד
  • פער גדול בין הרווח הנקי לרווח התפעולי הרווח הנקי (כ-1.3 מיליארד שקל) גבוה מהרווח התפעולי (כ-489 מיליון שקל), מה שמצביע על כך שחלק ניכר מהרווח נובע מרכיבים שאינם מהפעילות התפעולית השוטפת.
  • קצב צמיחה מתון בהכנסות הנתונים מראים גידול בהכנסות של 3.0% בלבד, קצב נמוך משמעותית מקצב הזינוק ברווח הנקי.
  • היעדר סיקור אנליסטים אין נתוני אנליסטים זמינים (0 המלצות), כך שאין הערכות חיצוניות שניתן להשוות אליהן.
הנתונים המלאים

הדאטה שמאחורי הפרשנות

כל המספרים הגולמיים שעליהם נשענת הסקירה — גרף, דעת אנליסטים ונתונים פיננסיים.

גרף מחיר — TradingView

Track all markets on TradingView
המספרים

נתונים פיננסיים

דוח רווח והפסד (3 שנים) הנתונים במיליוני ₪

מדדFY2023FY2024FY2025רבעון 1 · 2026שינוי לעומת רבעון 1 · 2025
הכנסות₪1,285₪1,239₪1,276₪259-4%
רווח נקי-₪209₪299₪1,300₪92-24.3%
רווח גולמי₪670₪638₪648₪61-19.5%
רווח תפעולי₪354₪304₪489₪29-83.8%
שיעור רווח גולמי+52.1%+51.5%+50.8%——
שיעור רווח תפעולי+27.6%+24.6%+38.3%——
שיעור רווח נקי-16.3%+24.2%+101.9%——
הנתון הרבעוני מגיע מדוח כספי שאינו מבוקר, בעוד הנתונים השנתיים בטבלה למעלה מגיעים מדוח מבוקר.

נתונים פיננסיים הנתונים במיליוני ₪

מדדערך (מקור: Yahoo Finance, בשקלים)
שווי שוק₪5,305.4
מכפיל רווח (P/E)4.2
תשואת דיבידנד0.28%
טווח 52 שבועות₪226.90 – ₪330.30
הדוח שכבר פורסם

מה הראה הדוח האחרון

הנתונים של אלרוב נדל"ן מראים כי ההכנסות עלו בכ-3% לכ-1.28 מיליארד שקלים, לעומת כ-1.24 מיליארד שקלים בשנה הקודמת.

הרווח התפעולי (הרווח מהפעילות העסקית השוטפת) גדל בכ-61% לכ-489 מיליון שקלים, ואילו הרווח הנקי (הרווח שנותר בסוף הדוח) זינק בכ-334% לכ-1.3 מיליארד שקלים, לעומת כ-299 מיליון שקלים בשנה הקודמת.

הנתונים מראים כי עיקר הגידול נובע מהרווח הנקי, שגדל בקצב חד בהרבה מההכנסות, פער שמצביע על השפעת גורמים מעבר לפעילות השוטפת.

הנתונים של אלרוב נדל"ן ברבעון 1 · 2026 מראים הכנסות של כ-258.8 מיליון שקלים, ירידה של 4.0% לעומת כ-269.4 מיליון שקלים ברבעון המקביל אשתקד. הרווח הנקי (הרווח לאחר כל ההוצאות והמסים) עמד על כ-91.8 מיליון שקלים, ירידה של 24.3% לעומת כ-121.3 מיליון שקלים ברבעון 1 · 2025.

סיכום עובדתי ורטרוספקטיבי של הדוח שכבר פורסם.

ניתוח טכני

ניתוח טכני מאת TradingView
סיכום

סיכום

אלרוב נדל"ן היא חברת נדל"ן הפועלת בשוק הישראלי. המניה נסחרת במחיר של ₪257.5, ועלתה ב-2.02% בשיחזור הנוכחי.

הנתונים מראים כי מכפיל הרווח (P/E) של החברה עומד על 4.2 בלבד — פירוש הדבר שהמשקיעים משלמים ₪4.2 על כל שקל רווח שנתי. מכפיל זה נמוך משמעותית מהממוצע בענף הנדל"ן, מה שמצביע על הערכה שונה של השוק לחברה.

הוצאות החברה גדלו בשיעור של 3.0% בהשוואה בין שנת הכספים 2024 לשנת 2025. בשלב זה, אין כיסוי של אנליסטים לחברה, כך שאין קונסנזוס של יעד מחיר זמין.

המידע באתר זה הינו לצרכי לימוד בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או הצעה לרכישה או מכירה של ניירות ערך. ביצועי עבר אינם מעידים על ביצועי עתיד. כל החלטת השקעה היא באחריות הקורא בלבד.

הסקירה נוצרה בעזרת בינה מלאכותית על בסיס נתוני שוק מ-Finnhub, ועלולה לכלול אי-דיוקים. אינה תחליף לבדיקה עצמאית.

עוד מניות בתחום נדל"ן

4 סקירות
נושאים משכנתא ונדל"ן בורסה ומסחר