פופולרי:AAPL MSFT GOOGL AMZN NVDA META TSLA JPM

סקירת מניה · NASDAQAPP

מניית אפלובין AppLovin (APP)

הסקירה עודכנה: 23/08/2026 · המידע לצרכי לימוד בלבד, לא ייעוץ השקעות · הסקירה נכתבה בעזרת בינה מלאכותית

מחיר נוכחי$305.77נכון למועד כתיבת הסקירה

שינוי יומי-0.97%לעומת יום המסחר הקודם

מחיר יעד ממוצע$667.13ממוצע תחזיות האנליסטים

מספר אנליסטים36עוקבים אחרי המניה

מה קרה היום · 18 באוקטובר 2026

טווח היום של Applovin Corp השתרע בין 264.31 ל-280.81 דולר. מול סגירה קודמת של 279.29 דולר, המניה עומדת על 266.13 דולר — ירידה של 13.16 דולר, 4.71%.

רוצה להבין את זה לעומק? כך קונים מניה בפועל, צעד אחר צעד

במבט אחד

אותות מהירים

הסימנים החשובים לסריקה בשלוש שניות. ההסבר המנומק לכל אחד נמצא בהמשך ("השור מול הדוב").

נקודות אור

✓ מרווח גולמי 102%
✓ 89% מהאנליסטים בעד

דגלים אדומים

! פער גדול מול מחיר-היעד

מה החברה עושה ואיך היא מרוויחה

חברת AppLovin עוסקת בעולם הפרסום והשיווק של אפליקציות לנייד. בפשטות, החברה מפעילה פלטפורמה (מערכת טכנולוגית) שמחברת בין מפתחי אפליקציות ומשחקים לבין מפרסמים. כשאתם משחקים במשחק בחינם בטלפון ורואים פרסומת, לעיתים קרובות מאחורי הפרסומת הזו עומדת טכנולוגיה כמו זו של AppLovin, שמחליטה איזו מודעה להציג ולמי. בנוסף, החברה מחזיקה מגוון משחקים ואפליקציות משלה.

מקור ההכנסה העיקרי של AppLovin הוא הפרסום הדיגיטלי. מפרסמים משלמים לחברה כדי להגיע למשתמשים, והחברה מרוויחה עמלה על כל פעולה או הצגת מודעה. זהו בעיקר מודל של הכנסה חוזרת — כלומר לקוחות שממשיכים להשתמש בפלטפורמה שוב ושוב לאורך זמן, ולא תשלום חד-פעמי. חלק נוסף מההכנסה מגיע מהמשחקים והאפליקציות שהחברה מפעילה בעצמה.

לגבי סדר-הגודל: הנתונים מראים הכנסה שנתית של כ-5.48 מיליארד דולר, לעומת כ-3.22 מיליארד דולר בשנה הקודמת (עלייה של 70%). הרווח הנקי עמד על כ-3.33 מיליארד דולר, והרווח למניה (EPS — הרווח המחולק למספר המניות) היה 9.75 דולר. שווי-השוק של החברה (הערך הכולל של כל מניותיה) עומד על כ-102 מיליארד דולר. הנתונים מוצגים לצורך הקשר בלבד ואינם מהווים המלצה או תחזית.

ניתוח AI בעברית

תובנות

מה שבולט במספרים, מוסבר בגובה-העיניים. כל תובנה מתארת את הנתונים — לא ממליצה לקנות או למכור.

לשים לב118%פער מול היעד

פער ענק בין מחיר המניה ליעד האנליסטים

מחיר המניה הנוכחי (305.77$) נמוך ב-118% מיעד הקונצנזוס של האנליסטים (667.13$). היעד הגבוה ביותר עומד על 903$ – פער של כמעט פי 3 ממחיר היום.

נתון: יעד קונצנזוס 667.13$ מול מחיר נוכחי 305.77$ = פער של 118%

←

מה זה אומר עליך: פער כזה נובע בדרך-כלל מאחד משניים: או ש-APP השיגה צמיחה דרמטית לאחרונה שהמחיר עדיין לא שיקף, או שהאנליסטים רואים קיימות חריגה של מנוע ההכנסות (פרסום ומודלים אלגוריתמיים). הפער יצטמצם אם התוצאות הבאות יאכזבו או אם מנפיקי יעדים יתקנו את התחזיות כלפי מטה.

חיובי75.8%מרווח תפעולי

זינוק חריג ברווחיות התפעולית

מרווח הרווח התפעולי (Operating Margin) של APP זינק מ-41.9% ב-2023 ל-75.8% ב-2025 – כמעט הכפלה תוך שנתיים. בד-בבד, המרווח הנקי טיפס מ-19.4% ל-60.8%, המעיד על יכולת הפיכת הכנסות לרווח במהירות חריגה.

נתון: Operating Margin: 41.9% (2023) → 59.3% (2024) → 75.8% (2025); Net Margin: 19.4% → 49.0% → 60.8%

←

מה זה אומר עליך: רווחיות כזו אופיינית לחברות טכנולוגיה עם תשתית דיגיטלית מוכחת, שבהן עלויות קבועות נשארות יציבות כאשר הכנסות כופלות עצמן. ב-APP זה נובע מעליית מנועי הפרסום האלגוריתמיים שהשקיעה בהם ושהפכו לרווחיים בסקאלה. השינוי יתהפך אם שוק הפרסום הדיגיטלי יתכווץ או אם יידרשו השקעות כבדות נוספות.

חיובי150%צמיחת הכנסות

הכנסות כפולות פי 2.5 תוך שנתיים

הכנסות APP זינקו מ-2 מיליארד דולר ב-2023 ל-5 מיליארד דולר ב-2025 – צמיחה של 150% תוך שנתיים בלבד. הקפיצה הדרמטית הזו (בד-בבד עם שיפור מרווחי הרווח) מצביעה על היכנסות למסלול צמיחה מואץ.

נתון: הכנסות: 2B$ (2023) → 3B$ (2024) → 5B$ (2025)

←

מה זה אומר עליך: קפיצה כזו בהכנסות חברת תוכנה אפשרית כאשר פלטפורמת הפרסום של APP צברה אימוץ רחב מצד מפתחי אפליקציות ומפרסמים. המגמה תימשך כל עוד APP תוכל להמשיך למשוך תקציבי שיווק דיגיטלי תוך שימור עלויות נמוכות. היא תואט אם שוק האפליקציות יתייצב או אם מתחרים ייכנסו עם פתרונות זולים יותר.

חיובי8.2ציון אנליסטים

קונצנזוס חד-משמעי של אנליסטים

36 אנליסטים מכסים את APP, ו-32 מתוכם נותנים המלצת קנייה (Strong Buy או Buy). אף אחד לא המליץ למכור. הציון הממוצע עומד על 8.2 מתוך 10 – אחד הציונים הגבוהים ביותר בשוק.

נתון: 36 אנליסטים: 11 Strong Buy, 21 Buy, 4 Hold, 0 Sell, 0 Strong Sell; ציון 8.2/10

←

מה זה אומר עליך: תמיכה רחבה כזו של אנליסטים נובעת מהצמיחה החריגה בהכנסות וברווחיות שהוכיחה APP בשנתיים האחרונות. הקונצנזוס יישאר חיובי כל עוד התוצאות הרבעוניות ימשיכו לעלות על הציפיות. הוא ישתנה אם רבעון יאכזב או אם יופיעו סימני האטה במנועי הצמיחה.

שני הצדדים · הגרסה המנומקת

השור מול הדוב

שני הסיפורים שמספרים על המניה — בלי לקבוע מי צודק. ("שור" = מי שמאמין שתעלה, "דוב" = מי שחושש שתרד.)

↑ הטיעון לקנייה

צמיחה חדה בהכנסות הנתונים מראים עלייה של 70.0% בהכנסות, מ-3.22 מיליארד ל-5.48 מיליארד דולר בהשוואה לשנה הקודמת.
זינוק ברווח הנקי הרווח הנקי גדל ב-111.0%, מ-1.58 מיליארד ל-3.33 מיליארד דולר.
עלייה ברווח למניה הרווח למניה (EPS – חלק הרווח המיוחס למניה בודדת) עלה ב-115.2%, מ-4.53 ל-9.75 דולר.
קונצנזוס אנליסטים חיובי מתוך 36 אנליסטים, 32 מדורגים בקנייה (11 Strong Buy ו-21 Buy) ואף אחד לא בדירוג מכירה.

↓ הטיעון נגד

פער גדול מול יעד-האנליסטים הנתונים מראים פער של 118.2% בין המחיר הנוכחי ($305.77) ליעד האנליסטים ($667.13), פער חריג בגודלו שעשוי לשקף ציפיות גבוהות מאוד.
תלות בקצב צמיחה גבוה קצב הצמיחה הנוכחי (הכנסות +70.0%, רווח +111.0%) גבוה מאוד, וכל האטה בו עלולה להשפיע על התמחור.
ריכוז דירוגים בכיוון אחד היעדר דירוגי מכירה ומיעוט דירוגי Hold (4 בלבד) מצמצם את מגוון נקודות המבט הזמינות למשקיע.
תנודתיות יומית המניה ירדה ב-0.97% ביום המסחר, נתון שממחיש כי גם מניות צומחות נתונות לתנודות מחיר.

הנתונים המלאים

הדאטה שמאחורי הפרשנות

כל המספרים הגולמיים שעליהם נשענת הסקירה — גרף, דעת אנליסטים ונתונים פיננסיים.

המספרים

נתונים פיננסיים

נתונים פיננסיים (3 שנים) הנתונים במיליוני $

מדד	FY2023	FY2024	FY2025	רבעון 2 · 2026	שינוי לעומת רבעון 2 · 2025
הכנסות	$1,842	$3,224	$5,481	$1,924	+52.8%
רווח נקי	$357	$1,580	$3,334	$1,267	+54.5%
רווח גולמי	—	—	—	$1,698	+53.8%
רווח תפעולי	$772	$1,911	$4,152	$1,494	+56%
רווח למניה (EPS)	$0.98	$4.53	$9.75	—	—
שיעור רווח תפעולי	+41.9%	+59.3%	+75.8%	—	—
שיעור רווח נקי	+19.4%	+49%	+60.8%	—	—


הנתון הרבעוני מגיע מדוח כספי שאינו מבוקר, בעוד הנתונים השנתיים בטבלה למעלה מגיעים מדוח מבוקר.

הדוח שכבר פורסם

מה הראה הדוח האחרון

הדוח האחרון של Applovin Corp הראה כי ההכנסות עלו בכ-70% והסתכמו בכ-5.5 מיליארד דולר, לעומת כ-3.2 מיליארד דולר בשנה הקודמת. הרווח הנקי (הרווח שנשאר לאחר כל ההוצאות) יותר מהוכפל וטיפס בכ-111% לכ-3.3 מיליארד דולר, והרווח התפעולי (הרווח מהפעילות העסקית לפני מימון ומיסים) עלה בכ-117% לכ-4.2 מיליארד דולר.

הרווח למניה (EPS — חלק הרווח המיוחס לכל מניה) עמד על כ-9.75 דולר, לעומת כ-4.53 דולר בשנה הקודמת, עלייה של כ-115%. הנתונים מראים גידול בכל השורות המרכזיות של הדוח בהשוואה לתקופה הקודמת.

הנתונים של Applovin Corp מראים כי ברבעון 2 · 2026 ההכנסות היו כ-1.92 מיליארד דולר, לעומת כ-1.26 מיליארד דולר ברבעון 2 · 2025 — עלייה של 52.8%. הרווח הנקי הסתכם בכ-1.27 מיליארד דולר, לעומת כ-820 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד — שינוי של 54.5%.

הדוח הבא של Applovin Corp צפוי בסביבות 04/11/2026. האנליסטים צופים רווח למניה של $4.35.

סיכום עובדתי ורטרוספקטיבי של הדוח שכבר פורסם.

סיכום

AppLovin Corporation (APP) היא חברת תוכנה אמריקאית המתמחה בפלטפורמות למסחור דיגיטלי וקידום אפליקציות. החברה מספקת כלים לפרסום ניידים וניתוח נתונים לחברות טכנולוגיה ובידור גדולות בעולם.

הנתונים המתפרסמים מראים כי ההכנסות של AppLovin גדלו ב-70% בשנה האחרונה (מ-FY2024 ל-FY2025), מה שמעיד על קצב גדילה משמעותי בעסק. מחיר המניה הנוכחי עומד על 305.77 דולר, עם ירידה קטנה של 0.97% היום.

הנתונים מראים פער משמעותי בין הערכת השוק לבין אמדנות האנליסטים. קונצנזוס 36 אנליסטים מתארח יעד של 667.13 דולר, וחלקם מציעים יעד גבוה יותר של עד 903 דולר, מה שמצביע על השקפה חיובית מעבר למחיר הנוכחי.

הסיכון המרכזי הוא שהערכות האנליסטים עלולות שלא להתממשות אם קצב הגדילה יאט או אם תחרות בשוק תתגברה. ההזדמנות היא שעליית הוצאות על פרסום דיגיטלי עולמי עשויה להמשיך לתמוך בביצועי החברה.

המידע באתר זה הינו לצרכי לימוד בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או הצעה לרכישה או מכירה של ניירות ערך. ביצועי עבר אינם מעידים על ביצועי עתיד. כל החלטת השקעה היא באחריות הקורא בלבד.

הסקירה נוצרה בעזרת בינה מלאכותית על בסיס נתוני שוק מ-Finnhub, ועלולה לכלול אי-דיוקים. אינה תחליף לבדיקה עצמאית.

לא מצאנו תוצאות