ציון כללי
הנתונים מראים כי הכנסות Bath & Body Works יציבות על 7 מיליארד דולר, אך הרווח הנקי ירד ב-26% ומרווח הרווח (אחוז הרווח מההכנסות) צנח מ-11.8% ל-8.9%, לצד פער של 33.2% מול יעד-האנליסטים.
מבוסס על 24 אנליסטים — 33% מהם ממליצים קנייה. ככל שיש יותר אנליסטים ופחות מחלוקת ביניהם, אפשר לסמוך יותר על הציון.
רוצה להבין את זה לעומק? כך קונים מניה בפועל, צעד אחר צעד
מה החברה עושה ואיך היא מרוויחה
חברת Bath & Body Works Inc (סימול BBWI) היא רשת קמעונאית אמריקאית שמוכרת מוצרי טיפוח לגוף ולבית. בין המוצרים שלה אפשר למצוא סבונים, קרמים, בשמים, נרות ריחניים ומטהרי אוויר לבית. החברה מוכרת את המוצרים בעיקר דרך רשת חנויות פיזיות בקניונים ובמרכזים מסחריים, וגם דרך אתר מכירות באינטרנט.
ההכנסה של החברה מגיעה ממכירה ישירה של המוצרים ללקוחות. מדובר בעיקר בהכנסה חוזרת בטבעה — לקוחות קונים מוצרי צריכה שמתכלים (כמו סבון ונרות) ושבים לקנות שוב. החברה מייצרת ומעצבת חלק ניכר מהמוצרים תחת המותג שלה, מה שמאפשר לה לשלוט במחיר ובמרווח (ההפרש בין עלות המוצר למחיר המכירה).
הנתונים מראים כי ההכנסה השנתית של החברה עומדת על כ-7.29 מיליארד דולר, לעומת כ-7.31 מיליארד בשנה הקודמת (שינוי של מינוס 0.2%). הרווח הנקי היה כ-649 מיליון דולר, ירידה של 18.7% לעומת השנה הקודמת, והרווח למניה (EPS — הרווח המחולק למספר המניות) עמד על 3.11 דולר לעומת 3.61 דולר, פער של מינוס 13.9%. שווי השוק של החברה הוא כ-4 מיליארד דולר.
תובנות
מה שבולט במספרים, מוסבר בגובה-העיניים. כל תובנה מתארת את הנתונים — לא ממליצה לקנות או למכור.
ירידה מתמשכת ברווחיות למרות הכנסות יציבות
הרווח הנקי של Bath & Body Works ירד מ-878 מיליון דולר בשנת 2024 ל-649 מיליון דולר בשנת 2026, ירידה של 26%, בעוד ההכנסות נותרו יציבות על 7 מיליארד דולר. גם מרווח הרווח הנקי (Net Margin) צנח מ-11.8% ל-8.9%.
נתון: רווח נקי: 878M$ (2024) → 798M$ (2025) → 649M$ (2026). Net Margin: 11.8% → 10.9% → 8.9%. הכנסות יציבות על 7 מיליארד דולר בכל שלוש השנים.
מה זה אומר עליך: ירידה ברווחיות על הכנסות קבועות נובעת בדרך-כלל מעליית עלויות תפעול, הוצאות שיווק גבוהות יותר, או לחץ תחרותי שמונע העלאת מחירים. שיפור ידרוש צמצום הוצאות או חידוש כוח התמחור של החברה.
פער משמעותי בין מחיר המניה ליעד האנליסטים
המניה נסחרת כיום ב-$19.45, בעוד יעד הקונצנזוס של 24 אנליסטים עומד על $25.91 – פער של 33% כלפי מעלה. גם החציון ($23.46) גבוה ב-21% מהמחיר הנוכחי.
נתון: מחיר נוכחי: $19.45. יעד קונצנזוס: $25.91 (+33%). חציון: $23.46 (+21%). היעד הגבוה ביותר מגיע ל-$56.34.
מה זה אומר עליך: פער כזה נובע בדרך-כלל מכך שהשוק מתמחר סיכונים שהאנליסטים רואים כזמניים, או שהאנליסטים מניחים התאוששות עתידית ברווחיות שטרם התממשה. הפער יצטמצם אם הרווחיות תתייצב או אם האנליסטים יורידו תחזיות.
קונצנזוס מתון של האנליסטים
24 אנליסטים מעניקים ל-Bath & Body Works ציון ממוצע של 6.4 מתוך 10 (תווית 'החזק'), כאשר רוב ההמלצות (15 מתוך 24) הן 'החזק' (Hold), ורק 8 אנליסטים ממליצים על קניה (Buy או Strong Buy).
נתון: ציון 6.4/10. התפלגות: 3 Strong Buy, 5 Buy, 15 Hold, 1 Sell, 0 Strong Sell. סך-הכול 24 אנליסטים.
מה זה אומר עליך: ציון כזה משקף זהירות: האנליסטים רואים ערך פוטנציאלי (יעד מחיר גבוה יותר) אך אינם משוכנעים מספיק כדי להמליץ באופן נחרץ על קניה. השינוי יגיע אם החברה תדגים שיפור ברווחיות או בצמיחה.
קריסה במרווח התפעולי בשנה האחרונה
מרווח הרווח התפעולי (Operating Margin) של Bath & Body Works ירד מ-17.3% בשנים 2024-2025 ל-15.4% בשנת 2026, ירידה של 1.9 נקודות אחוז שמשקפת לחץ תפעולי מתגבר.
נתון: Operating Margin: 17.3% (2024) → 17.3% (2025) → 15.4% (2026). הרווח התפעולי ירד מ-1.3 מיליארד (מוערך מההכנסות והמרווח) ל-1.1 מיליארד בשנת 2026.
מה זה אומר עליך: ירידה במרווח התפעולי מעידה על עלייה בהוצאות מכירה, הנהלה וכלליות יחסית להכנסות, או על אתגרים ביעילות התפעולית. שיפור ידרוש ניהול הוצאות מחמיר או שיפור בתמהיל המוצרים.
השור מול הדוב
שני הסיפורים שמספרים על המניה — בלי לקבוע מי צודק. ("שור" = מי שמאמין שתעלה, "דוב" = מי שחושש שתרד.)
- פער מול יעד האנליסטים מחיר המניה $19.45 נמוך ב-33.2% מיעד האנליסטים הממוצע של $25.91.
- רוב האנליסטים בהמלצת קנייה או החזקה מתוך 24 אנליסטים, 8 ממליצים על קנייה (3 Strong Buy ו-5 Buy) ורק 1 על מכירה.
- הכנסות יציבות יחסית ההכנסות עמדו על 7.291 מיליארד דולר לעומת 7.307 מיליארד בשנה הקודמת, שינוי של -0.2% בלבד.
- רווחיות תפעולית נשמרת הרווח התפעולי הסתכם ב-1.126 מיליארד דולר, כלומר החברה עדיין רווחית ברמת הפעילות השוטפת.
- ירידה ברווח הנקי הרווח הנקי ירד ב-18.7% ל-649 מיליון דולר לעומת 798 מיליון בשנה הקודמת.
- ירידה ברווח למניה הרווח למניה (EPS – הרווח המחולק למספר המניות) ירד ב-13.9% ל-3.11 דולר לעומת 3.61 בשנה הקודמת.
- שחיקה ברווח התפעולי הרווח התפעולי ירד ב-11.1% מ-1.266 מיליארד ל-1.126 מיליארד דולר.
- המלצת קונצנזוס של החזקה דירוג האנליסטים הכולל הוא 'החזק', כאשר 15 מתוך 24 האנליסטים ממליצים על החזקה ולא על קנייה.
הדאטה שמאחורי הפרשנות
כל המספרים הגולמיים שעליהם נשענת הסקירה — גרף, דעת אנליסטים ונתונים פיננסיים.
מה חושבים האנליסטים?
24 אנליסטים שעוקבים אחרי המניה — לאן הם חושבים שהמחיר הולך, ומה הם ממליצים.
ההמלצות עודכנו לאחרונה ב-08/2026
נתונים פיננסיים
מה הראה הדוח האחרון
הנתונים של חברת Bath & Body Works Inc מראים כי ההכנסות נותרו כמעט ללא שינוי — כ-7.3 מיליארד דולר, ירידה קלה של 0.2% מהשנה הקודמת.
לעומת זאת, הרווח הנקי (הרווח שנשאר אחרי כל ההוצאות והמיסים) ירד ב-18.7% לכ-649 מיליון דולר, והרווח התפעולי (הרווח מהפעילות העסקית עצמה, לפני מיסים והוצאות מימון) ירד ב-11.1% לכ-1.1 מיליארד דולר.
המשמעות בשפת יומיום: החברה מכרה בהיקף דומה לשנה שעברה, אך הרוויחה פחות — הרווח למניה (EPS, החלק ברווח המיוחס למניה אחת) ירד מ-3.61 דולר ל-3.11 דולר.
הנתונים של חברת Bath & Body Works Inc מראים כי בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד (רבעון 2 · 2025) ההכנסות ירדו ב-3.2% ועמדו על כ-1.378 מיליארד דולר לעומת כ-1.424 מיליארד דולר. במקביל, הרווח הנקי (הרווח לאחר כל ההוצאות והמסים) עלה ב-74.3% ועמד על 183 מיליון דולר לעומת 105 מיליון דולר ברבעון המקביל.
הדוח הבא של Bath & Body Works Inc ב-26/08/2026. האנליסטים צופים רווח למניה של $0.24.
סיכום עובדתי ורטרוספקטיבי של הדוח שכבר פורסם.
סיכום
Bath & Body Works Inc היא חברת קמעונאות אמריקאית המתמחה בטוalטיקס וטיפול בעור. החברה פועלת בעיקר בשוק האמריקאי דרך חנויות פיזיות ופלטפורמה דיגיטלית, והיא ידועה במוצרים בריחות ובמוצרי טיפול אישיים.
הנתונים מראים שהכנסות Bath & Body Works נשארו יציבות על כ-7 מיליארד דולר בשנה האחרונה, עם שינוי של רק 0.2% ירידה. עם זאת, הרווח הנקי (ההכנסה בפועל לאחרי כל ההוצאות) ירד משמעותית מ-878 מיליון דולר בשנת 2024 ל-649 מיליון דולר בשנת 2026 — ירידה של 26%. מרווח הרווח הנקי (אחוז הרווח מכל דולר הכנסה) צנח מ-11.8% ל-8.9%.
אנליסטים מעריכים את המניה כ"חזקה" בהחלט, עם ציון ממוצע של 2.58 מתוך 5, מתוך 24 אנליסטים. יעד המחיר הממוצע הוא 25.91 דולר, המשקף פער של 33.2% בהשוואה למחיר הנוכחי של 19.45 דולר.
הסיכון הראשי טמון בהפחתה המתמשכת של רווחיות, למרות שההכנסות נותרו ללא שינוי משמעותי. הדבר מעיד על לחץ על שוליים (הוצאות גוברות יחסית להכנסות). ההזדמנות טמונה בכך שאם החברה תצליח להחזיר את הרווחיות לרמה קודמת, הערך שלה עשוי לשנות.
המידע באתר זה הינו לצרכי לימוד בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או הצעה לרכישה או מכירה של ניירות ערך. ביצועי עבר אינם מעידים על ביצועי עתיד. כל החלטת השקעה היא באחריות הקורא בלבד.
הסקירה נוצרה בעזרת בינה מלאכותית על בסיס נתוני שוק מ-Finnhub, ועלולה לכלול אי-דיוקים. אינה תחליף לבדיקה עצמאית.