ציון כללי
הנתונים מראים כי הכנסות Camtek צמחו ב-16% ל-496 מיליון דולר, אך הרווח הנקי צנח ב-57% ל-51 מיליון דולר, עם פער של 30.8% מול יעד-האנליסטים.
מבוסס על 19 אנליסטים — 68% מהם ממליצים קנייה. ככל שיש יותר אנליסטים ופחות מחלוקת ביניהם, אפשר לסמוך יותר על הציון.
רוצה להבין את זה לעומק? כך קונים מניה בפועל, צעד אחר צעד
אותות מהירים
הסימנים החשובים לסריקה בשלוש שניות. ההסבר המנומק לכל אחד נמצא בהמשך ("השור מול הדוב").
נקודות אור
- ✓ 68% מהאנליסטים בעד
דגלים אדומים
מה החברה עושה ואיך היא מרוויחה
חברת Camtek Ltd מייצרת מכונות בדיקה וצילום לתעשיית השבבים (רכיבים אלקטרוניים זעירים שנמצאים בכל מכשיר חכם). המכונות שלה סורקות פרוסות סיליקון בזמן הייצור כדי לאתר פגמים ותקלות עוד לפני שהשבב מוכן. בפועל, היא מוכרת ליצרני שבבים גדולים את הציוד שעוזר להם לוודא שהמוצר שהם מייצרים תקין ואיכותי.
מקור ההכנסה העיקרי של החברה הוא מכירת המכונות עצמן ליצרנים — זו הכנסה שמגיעה בעסקאות גדולות אך אינה בהכרח חוזרת מדי חודש. בנוסף, החברה מרוויחה מתחזוקה, שירות ומכירת חלקי חילוף למכונות שכבר נמצאות אצל הלקוחות, וזהו מרכיב הכנסה נלווה שנוטה לחזור על עצמו לאורך זמן. כלומר, החלק הגדול של הכסף מגיע ממכירה חד-פעמית של ציוד, ולצדו זרם קטן יותר של הכנסה מתמשכת משירות.
מבחינת סדר-גודל, שווי-השוק של החברה עומד על כ-7 מיליארד דולר. ההכנסה השנתית האחרונה הייתה כ-496 מיליון דולר, לעומת כ-429 מיליון דולר בשנה הקודמת — עלייה של 15.6%. הרווח התפעולי (רווח מהפעילות העסקית לפני מסים והוצאות מימון) עלה ל-128 מיליון דולר, אך הרווח הנקי ירד לכ-51 מיליון דולר לעומת כ-119 מיליון דולר בשנה הקודמת — ירידה של 57.2%. הנתונים מראים פער בין מגמת ההכנסות והרווח התפעולי לבין הרווח הנקי.
תובנות
מה שבולט במספרים, מוסבר בגובה-העיניים. כל תובנה מתארת את הנתונים — לא ממליצה לקנות או למכור.
צניחה חדה ברווח הנקי למרות גידול בהכנסות
ב-2025 הרווח הנקי של Camtek (CAMT) צנח ל-51 מיליון דולר לעומת 119 מיליון ב-2024, ירידה של 57%, למרות שההכנסות המשיכו לצמוח ל-496 מיליון דולר (גידול של 16%). שולי הרווח הנקי קרסו מ-27.6% ל-10.2% בלבד.
נתון: רווח נקי ב-2025: 51 מיליון דולר לעומת 119 מיליון ב-2024; שולי רווח נקי: 10.2% לעומת 27.6%; הכנסות: 496 מיליון לעומת 429 מיליון.
מה זה אומר עליך: פער דרמטי כזה בין מגמת ההכנסות (שממשיכה לעלות) למגמת הרווח הנקי (שקורסת) נובע בדרך-כלל מעלייה חדה בהוצאות לא-תפעוליות, עלויות חד-פעמיות, או הפרשות מיוחדות. במקרה של CAMT, הרווח התפעולי עלה ל-128 מיליון, כך שהפער נוצר בשלב שבין התפעול לשורה התחתונה – ייתכן והיו הוצאות מימון, מיסים גבוהים יותר, או פריטים חריגים שלא מופיעים במספרים המצטברים.
פוטנציאל עליית מחיר משמעותי לפי האנליסטים
מחיר היעד הממוצע של 19 אנליסטים עומד על 192 דולר, גבוה ב-31% ממחיר המסחר הנוכחי של 147 דולר. מחיר היעד המדיאני גבוה עוד יותר – 194 דולר, ויש אנליסט שרואה פוטנציאל עד 231 דולר.
נתון: מחיר נוכחי: 147 דולר; יעד קונצנזוס: 192 דולר; יעד מדיאני: 194 דולר; טווח יעדים: 162-231 דולר.
מה זה אומר עליך: פער של 31% בין המחיר הנוכחי ליעד הממוצע משקף ציפייה של האנליסטים כי הירידה החדה ברווחיות היא זמנית או שהשוק טרם מתמחר את צמיחת ההכנסות וההתייעלות התפעולית. הפער יצטמצם אם תוצאות הרבעונים הבאים יראו חזרה לרווחיות נורמלית, או יתרחב אם הבעיות ברווח הנקי יימשכו.
התייעלות תפעולית מתמשכת בשולי הרווח הגולמי
שולי הרווח הגולמי של Camtek השתפרו בהדרגה משנה לשנה: 46.8% ב-2023, 48.9% ב-2024, ו-50.5% ב-2025. גם הרווח התפעולי עלה מ-108 מיליון ב-2024 ל-128 מיליון ב-2025, עם שולי תפעול יציבים (25.8%).
נתון: מרווח גולמי: 50.5% ב-2025 לעומת 48.9% ב-2024 ו-46.8% ב-2023; רווח תפעולי: 128 מיליון ב-2025 לעומת 108 מיליון ב-2024.
מה זה אומר עליך: שיפור מתמיד במרווחים הגולמיים והתפעוליים מעיד על כוח תמחור, יעילות ייצור, או מיקס מוצרים משתפר. ב-CAMT, המגמה הזו נמשכת גם כשההכנסות צומחות בקצב של כ-36% בשנתיים, מה שמצביע על יתרון תחרותי בר-קיימא בתחום הבדיקות והמדידה לתעשיית המוליכים למחצה.
קונצנזוס אנליסטים חיובי עם ציון גבוה
ציון הקונצנזוס של 19 אנליסטים עומד על 7.6 מתוך 10, עם תווית 'קנייה'. 13 אנליסטים ממליצים על קנייה חזקה או קנייה, 6 על החזקה, ואף אחד לא ממליץ על מכירה.
נתון: ציון: 7.6/10; התפלגות: 5 קנייה חזקה, 8 קנייה, 6 החזקה, 0 מכירה; 19 אנליסטים.
מה זה אומר עליך: ציון גבוה כזה משקף אמון של הקהילה האנליטית ביכולת של CAMT לשמר את יתרונותיה התפעוליים ולחזור לרווחיות נורמלית. הציון יורד בדרך-כלל אם התוצאות הכספיות יאכזבו במשך מספר רבעונים, או עולה אם החברה תציג תוכניות ברורות לצמיחה או שיפור במרווחים.
השור מול הדוב
שני הסיפורים שמספרים על המניה — בלי לקבוע מי צודק. ("שור" = מי שמאמין שתעלה, "דוב" = מי שחושש שתרד.)
- צמיחה בהכנסות ההכנסות עלו ל-496.07 מיליון דולר לעומת 429.23 מיליון דולר בשנה הקודמת, שינוי של 15.6%.
- שיפור ברווח התפעולי הרווח התפעולי (רווח מהפעילות העסקית לפני מיסים ומימון) עלה ב-18.6% ל-128.2 מיליון דולר לעומת 108.07 מיליון דולר.
- עמדת אנליסטים הנתונים מראים 19 המלצות קנייה ללא המלצות מכירה, עם פיזור של Strong Buy=5, Buy=8, Hold=6.
- פער מול היעד מחיר המניה $146.81 מציג פער של 30.8% מול יעד האנליסטים הממוצע של $192.01.
- ירידה חדה ברווח הנקי הרווח הנקי ירד ב-57.2% ל-50.72 מיליון דולר לעומת 118.52 מיליון דולר בשנה הקודמת.
- ירידה ברווח למניה הרווח למניה (EPS – חלק הרווח המיוחס לכל מניה) ירד ב-57.0% ל-1.04 דולר לעומת 2.42 דולר.
- פער בין רווח תפעולי לרווח נקי הנתונים מראים כי בעוד הרווח התפעולי עלה ב-18.6%, הרווח הנקי ירד ב-57.2%, מה שמצביע על השפעת סעיפים שאינם תפעוליים.
- המלצות Hold הנתונים מראים 6 המלצות Hold (החזק) מתוך 19, המשקפות זהירות בקרב חלק מהאנליסטים.
הדאטה שמאחורי הפרשנות
כל המספרים הגולמיים שעליהם נשענת הסקירה — גרף, דעת אנליסטים ונתונים פיננסיים.
מה חושבים האנליסטים?
19 אנליסטים שעוקבים אחרי המניה — לאן הם חושבים שהמחיר הולך, ומה הם ממליצים.
ההמלצות עודכנו לאחרונה ב-08/2026
נתונים פיננסיים
מה הראה הדוח האחרון
הנתונים מראים כי הכנסות Camtek Ltd (CAMT) עלו בכ-15.6% ל-496 מיליון דולר, לעומת 429 מיליון דולר בשנה הקודמת, והרווח התפעולי (הרווח מהפעילות העסקית לפני הוצאות מימון ומיסים) גדל בכ-18.6% ל-128 מיליון דולר.
לעומת זאת, הרווח הנקי ירד בכ-57% ל-51 מיליון דולר לעומת 119 מיליון דולר, והרווח למניה (EPS — הרווח המחולק למספר המניות) ירד בדומה מ-2.42 דולר ל-1.04 דולר.
הנתונים מראים פער בין הצמיחה בהכנסות וברווח התפעולי לבין הירידה ברווח הנקי וברווח למניה.
הנתונים של Camtek Ltd מראים ברבעון הראשון של 2026, לעומת אותו רבעון ב-2025, הכנסות של כ-121.7 מיליון דולר לעומת כ-118.6 מיליון דולר — עלייה של 2.5%. הרווח הנקי (הרווח לאחר כל ההוצאות והמסים) עמד על כ-31.6 מיליון דולר לעומת כ-34.3 מיליון דולר — ירידה של 7.8%.
הדוח הבא של Camtek Ltd ב-16/11/2026. האנליסטים צופים רווח למניה של $0.76.
סיכום עובדתי ורטרוספקטיבי של הדוח שכבר פורסם.
סיכום
Camtek Ltd (CAMT) היא חברה המתמחה בפתרונות בדיקה וביקורת איכות לתעשיית המוליכים למחצה. החברה מספקת מכונות וציוד המשמשים יצרנים עיקריים בעולם לאיתור כשלים בשבבים ולוחות אלקטרוניים.
ב-2025 הכנסות החברה הגיעו ל-496 מיליון דולר, עלייה של 16% מ-428 מיליון ב-2024. עם זאת, רווחי החברה נפגעו משמעותית: הרווח הנקי צנח ל-51 מיליון דולר לעומת 119 מיליון בשנה הקודמת — ירידה של 57%. שוליות הרווח הנקי קרסו מ-27.6% ל-10.2%, מה שמשקף לחץ על עלויות או שינויים בתמהיל הכנסות.
19 אנליסטים מעקבים אחרי החברה, וההיקס המצטבר שלהם מציע דירוג "קנייה" עם מחיר יעד ממוצע של 192 דולר. המניה נסחרת כיום ב-146.81 דולר, מה שמשמעותו פער של כ-31% בין המחיר הנוכחי למחיר היעד של האנליסטים.
המידע באתר זה הינו לצרכי לימוד בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או הצעה לרכישה או מכירה של ניירות ערך. ביצועי עבר אינם מעידים על ביצועי עתיד. כל החלטת השקעה היא באחריות הקורא בלבד.
הסקירה נוצרה בעזרת בינה מלאכותית על בסיס נתוני שוק מ-Finnhub, ועלולה לכלול אי-דיוקים. אינה תחליף לבדיקה עצמאית.