פופולרי:AAPL MSFT GOOGL AMZN NVDA META TSLA JPM

סקירת מניה · NYSEDLB

Dolby Laboratories Inc

הסקירה עודכנה: 10/08/2026 · המידע לצרכי לימוד בלבד, לא ייעוץ השקעות · הסקירה נכתבה בעזרת בינה מלאכותית

מחיר נוכחי$61.77נכון לסגירת המסחר האחרונה

שינוי יומי+1.40%לעומת יום המסחר הקודם

מחיר יעד ממוצע$88.26ממוצע תחזיות האנליסטים

מספר אנליסטים10עוקבים אחרי המניה

קנייה

8.0/10

ציון כללי

הנתונים מראים כי מחיר המניה של Dolby Laboratories Inc נמוך ב-42.9% מיעד הקונצנזוס של האנליסטים, אך היעד הנמוך ביותר כמעט זהה למחיר הנוכחי.

כמה לסמוך על הציון?אמון בינוני

אמון גבוה ✓בינוניאמון נמוך

מבוסס על 10 אנליסטים — 70% מהם ממליצים קנייה. ככל שיש יותר אנליסטים ופחות מחלוקת ביניהם, אפשר לסמוך יותר על הציון.

רוצה להבין את זה לעומק? כך קונים מניה בפועל, צעד אחר צעד

במבט אחד

אותות מהירים

הסימנים החשובים לסריקה בשלוש שניות. ההסבר המנומק לכל אחד נמצא בהמשך ("השור מול הדוב").

נקודות אור

✓ הכנסות +4% ב-3 שנים
✓ מרווח גולמי 88%
✓ רווח למניה +28%
✓ 70% מהאנליסטים בעד

דגלים אדומים

! פער גדול מול מחיר-היעד

מה החברה עושה ואיך היא מרוויחה

Dolby Laboratories Inc היא חברת טכנולוגיה שמפתחת פתרונות לשיפור איכות הצליל והתמונה. אם צפיתם בסרט בקולנוע, האזנתם למוזיקה באוזניות או ראיתם סדרה בשירות סטרימינג — ייתכן שנתקלתם בשם דולבי על המסך. החברה יוצרת טכנולוגיות (כמו Dolby Atmos לצליל היקפי ו-Dolby Vision לאיכות תמונה) שמשולבות במכשירים כמו טלוויזיות, סמארטפונים, מקלטי קולנוע ביתי ומערכות שמע.

מודל-ההכנסה (הדרך שבה החברה מרוויחה כסף) מבוסס בעיקר על תמלוגי-רישוי (licensing): יצרניות מכשירים ותוכן משלמות לדולבי עבור הזכות להשתמש בטכנולוגיות שלה. מכיוון שהתשלומים נגבים על כל מכשיר או שירות שמשתמש בטכנולוגיה, מדובר לרוב בהכנסה חוזרת ולא חד-פעמית. הנתונים מראים שההכנסות עלו ב-5.9% (מ-1.27 מיליארד ל-1.35 מיליארד דולר), בעוד הרווח הנקי ירד ב-2.6% והרווח למניה ירד גם הוא ב-2.6% (מ-2.69 ל-2.62 דולר).

לגבי סדר-הגודל: שווי-השוק של החברה עומד על כ-6 מיליארד דולר, וההכנסה השנתית האחרונה הייתה כ-1.35 מיליארד דולר. הרווח התפעולי (הרווח מהפעילות העסקית לפני מרכיבים נוספים) עמד על כ-265 מיליון דולר, עלייה של 2.6% לעומת השנה הקודמת. הנתונים הללו נועדו לתת הקשר בלבד לגבי היקף הפעילות של החברה.

ניתוח AI בעברית

תובנות

מה שבולט במספרים, מוסבר בגובה-העיניים. כל תובנה מתארת את הנתונים — לא ממליצה לקנות או למכור.

לשים לב+42.9%פער מול היעד

פער משמעותי בין מחיר השוק ליעד האנליסטים

המחיר הנוכחי של 61.77$ נמוך ב-42.9% מיעד הקונצנזוס של 88.26$. האנליסט האופטימי ביותר רואה פוטנציאל של 93.8% עלייה (יעד 119.7$), בעוד שגם היעד הנמוך ביותר (60.6$) כמעט זהה למחיר הנוכחי.

נתון: מחיר נוכחי 61.77$ לעומת קונצנזוס 88.26$, טווח יעדים 60.6$-119.7$

←

מה זה אומר עליך: פער כזה נובע בדרך-כלל מחוסר אמון של השוק ביכולת Dolby Laboratories להמיר את טכנולוגיית האודיו והוידאו שלה לצמיחה, או מחששות לגבי תחרות בשוק הרישוי. הפער יצטמצם אם החברה תציג צמיחה בהכנסות או שותפויות חדשות משמעותיות.

חיובי8.0ציון אנליסטים

קונצנזוס אנליסטים חיובי למרות ביצועים שטוחים

10 אנליסטים מעניקים ציון 8.0 מתוך 10 (קנייה), כאשר 7 מתוכם ממליצים על קנייה חזקה או קנייה, ו-3 על החזקה. אף אנליסט לא ממליץ על מכירה.

נתון: ציון 8.0/10, התפלגות: 4 קנייה חזקה, 3 קנייה, 3 החזקה, 0 מכירה

←

מה זה אומר עליך: הקונצנזוס החיובי משקף אמון בנכסי הקניין הרוחני של Dolby Laboratories ובמודל הרישוי שלה, למרות שההכנסות נותרות סביב מיליארד דולר כבר שלוש שנים. האנליסטים צופים ככל הנראה פריצת דרך עתידית בשווקים חדשים כמו סטרימינג או משחקים.

לשים לב19.6%שולי תפעול

שוליים תפעוליים גבוהים אך הכנסות קפואות

שולי התפעול (Operating Margin) עמדו על 19.6% ב-FY2025, לאחר שיפור ל-20.3% ב-FY2024 מ-16.6% ב-FY2023. עם זאת, ההכנסות נותרות על מיליארד דולר בכל שלוש השנים ללא צמיחה.

נתון: Operating Margin: 16.6% (FY2023) → 20.3% (FY2024) → 19.6% (FY2025); הכנסות יציבות על 1 מיליארד דולר

←

מה זה אומר עליך: שוליים גבוהים כאלה אופייניים לחברות טכנולוגיה מבוססות רישוי כמו Dolby Laboratories, שבהן עלויות השכפול נמוכות. הקיפאון בהכנסות מצביע על רוויה בשווקים הקיימים (קולנוע, טלוויזיות), והצמיחה תלויה בחדירה לקטגוריות חדשות או בהרחבת בסיס הלקוחות.

חיובי18.9%שולי רווח נקי

רווחיות נטו גבוהה עם יציבות ברווח למניה

שולי הרווח הנקי (Net Margin) עומדים על 18.9% ב-FY2025, לאחר קפיצה ל-20.6% ב-FY2024. הרווח למניה (EPS) יציב סביב 2.62$-2.69$ בשנתיים האחרונות, לעומת 2.05$ ב-FY2023.

נתון: Net Margin: 15.4% → 20.6% → 18.9%; EPS: $2.05 → $2.69 → $2.62

←

מה זה אומר עליך: רווחיות נטו כזו מעידה על יעילות תפעולית גבוהה ועל יכולת Dolby Laboratories להפיק רווחים ממודל הרישוי שלה גם ללא צמיחה בהכנסות. השיפור ב-EPS נובע גם מרכישות מניות חוזרות שמצמצמות את מספר המניות במחזור.

שני הצדדים · הגרסה המנומקת

השור מול הדוב

שני הסיפורים שמספרים על המניה — בלי לקבוע מי צודק. ("שור" = מי שמאמין שתעלה, "דוב" = מי שחושש שתרד.)

↑ הטיעון לקנייה

צמיחה בהכנסות ההכנסות עלו ב-5.9% ל-1.349 מיליארד דולר לעומת 1.274 מיליארד דולר בשנה הקודמת.
שיפור ברווח התפעולי הרווח התפעולי עלה ב-2.6% ל-264.96 מיליון דולר לעומת 258.33 מיליון דולר בשנה הקודמת.
קונצנזוס אנליסטים חיובי הנתונים מראים 4 המלצות Strong Buy (קנייה חזקה) ו-3 Buy (קנייה) מול 3 Hold (החזקה) וללא המלצות מכירה.
פער מול יעד-האנליסטים מחיר המניה $61.77 לעומת יעד-אנליסטים ממוצע של $88.26, פער של 42.9%.

↓ הטיעון נגד

ירידה ברווח הנקי הרווח הנקי ירד ב-2.6% ל-255.02 מיליון דולר לעומת 261.83 מיליון דולר בשנה הקודמת.
ירידה ברווח למניה הרווח למניה (EPS – חלק הרווח המיוחס למניה אחת) ירד ב-2.6% ל-2.62 דולר לעומת 2.69 דולר בשנה הקודמת.
רווחיות שוחקת מול הכנסות ההכנסות צמחו ב-5.9% אך הרווח הנקי ירד ב-2.6%, כלומר הצמיחה בהכנסות לא תורגמה לגידול ברווח.
פיצול בהמלצות האנליסטים 3 מתוך 10 האנליסטים נתנו המלצת Hold (החזקה), מה שמצביע על חוסר הסכמה מלאה לגבי המניה.

הנתונים המלאים

הדאטה שמאחורי הפרשנות

כל המספרים הגולמיים שעליהם נשענת הסקירה — גרף, דעת אנליסטים ונתונים פיננסיים.

דעת המומחים

מה חושבים האנליסטים?

10 אנליסטים שעוקבים אחרי המניה — לאן הם חושבים שהמחיר הולך, ומה הם ממליצים.

ההמלצות עודכנו לאחרונה ב-08/2026

קונצנזוס$88.26

גבוה$119.70

חציון$86.70

נמוך$60.60

קנייה חזקה4

קנייה3

החזקה3

מכירה0

מכירה חזקה0

המספרים

נתונים פיננסיים

נתונים פיננסיים (3 שנים) הנתונים במיליוני $

מדד	FY2023	FY2024	FY2025
הכנסות	$1,299.7	$1,273.7	$1,349.1
רווח נקי	$200.7	$261.8	$255.0
רווח גולמי	$1,147.2	$1,133.2	$1,189.0
רווח תפעולי	$215.8	$258.3	$265.0
רווח למניה (EPS)	$2.05	$2.69	$2.62
שיעור רווח גולמי	+88.30%	+89.00%	+88.10%
שיעור רווח תפעולי	+16.60%	+20.30%	+19.60%
שיעור רווח נקי	+15.40%	+20.60%	+18.90%

הדוח שכבר פורסם

מה הראה הדוח האחרון

הנתונים של חברת Dolby Laboratories Inc מראים כי ההכנסות (סך הכסף שנכנס מהמכירות) עלו בכ-6% ל-כ-1.35 מיליארד דולר, לעומת כ-1.27 מיליארד דולר בשנה הקודמת.

לעומת זאת, הרווח הנקי (הכסף שנשאר אחרי כל ההוצאות) ירד בכ-2.6% ל-כ-255 מיליון דולר, וגם הרווח למניה (חלק הרווח שמיוחס למניה בודדת) ירד באותו שיעור מ-2.69 דולר ל-2.62 דולר.

במקביל, הרווח התפעולי (הרווח מהפעילות העסקית לפני מסים ומימון) עלה בכ-2.6% ל-כ-265 מיליון דולר. כלומר, הדוח מראה גידול בהכנסות ובפעילות התפעולית לצד ירידה קלה ברווח הנקי.

סיכום עובדתי ורטרוספקטיבי של הדוח שכבר פורסם.

סיכום

Dolby Laboratories Inc היא חברה המתמחה בטכנולוגיות שמע וויזואל (תקני איכות תמונה וקול) לתעשיית הבידור, הטלוויזיה והקולנוע. החברה מספקת רישיונות טכנולוגיה ופתרונות לחברות גדולות בעולם.

המחיר הנוכחי של המניה עומד על 61.77 דולר. הנתונים מראים שהכנסות החברה גדלו ב-5.9% בשנה האחרונה (משנת כספים 2024 לשנת 2025). המניה עלתה ב-1.4% בסחיר היום.

עשרה אנליסטים מעקבים אחר החברה, וקונצנזוס הדעה שלהם הוא "קנייה". יעד המחיר הממוצע של האנליסטים עומד על 88.26 דולר, המשקף פער של 42.9% מהמחיר הנוכחי. האנליסט האופטימי ביותר קובע יעד של 119.7 דולר, בעוד שהיעד השמרני ביותר עומד על 60.6 דולר — כמעט בגובה המחיר הנוכחי.

הנתונים מראים שקיים פער משמעותי בין הערכת השוק לבין הערכת האנליסטים. עם זאת, טווח היעדים רחב למדי, מה שמעיד על אי-ודאות בקרב מעקבים בנוגע לביצועים העתידיים של החברה.

המידע באתר זה הינו לצרכי לימוד בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או הצעה לרכישה או מכירה של ניירות ערך. ביצועי עבר אינם מעידים על ביצועי עתיד. כל החלטת השקעה היא באחריות הקורא בלבד.

הסקירה נוצרה בעזרת בינה מלאכותית על בסיס נתוני שוק מ-Finnhub, ועלולה לכלול אי-דיוקים. אינה תחליף לבדיקה עצמאית.

לא מצאנו תוצאות