פופולרי:AAPLMSFTGOOGLAMZNNVDAMETATSLAJPM
סקירת מניה · NASDAQDOCU

DocuSign Inc

הסקירה עודכנה: 23/08/2026 · המידע לצרכי לימוד בלבד, לא ייעוץ השקעות · הסקירה נכתבה בעזרת בינה מלאכותית

מחיר נוכחי$62.00נכון לסגירת המסחר האחרונה
שינוי יומי-0.45%לעומת יום המסחר הקודם
מחיר יעד ממוצע$60.08ממוצע תחזיות האנליסטים
מספר אנליסטים29עוקבים אחרי המניה
מה קרה היום · 4 בספטמבר 2026

מניית DocuSign Inc נסחרת ב-65.97 דולר — עלייה של 0.58 דולר (0.89%) מסגירה קודמת של 65.39 דולר. היום נסחרה המניה בטווח שבין 65.53 ל-68.46 דולר. בדוח לרבעון השני של שנת הכספים 2027, שפורסם ב-3 בספטמבר, הציגה החברה רווח למניה של 1.16 דולר מול תחזית אנליסטים של 1.11 דולר, והכנסות של 0.88 מיליארד דולר מול תחזית של 0.88 מיליארד דולר.

החזק
6.4/10
ציון כללי

הנתונים מראים שהכנסות מניית DocuSign נותרו יציבות סביב 3 מיליארד דולר, אך הרווח הנקי צנח כ-70% ל-309 מיליון דולר, ומחיר המניה נמצא בפער של 3.1%- מיעד-האנליסטים.

כמה לסמוך על הציון?אמון בינוני
אמון גבוה ✓בינוניאמון נמוך

מבוסס על 29 אנליסטים — 31% מהם ממליצים קנייה. ככל שיש יותר אנליסטים ופחות מחלוקת ביניהם, אפשר לסמוך יותר על הציון.

רוצה להבין את זה לעומק? כך קונים מניה בפועל, צעד אחר צעד

במבט אחד

אותות מהירים

הסימנים החשובים לסריקה בשלוש שניות. ההסבר המנומק לכל אחד נמצא בהמשך ("השור מול הדוב").

נקודות אור

  • ✓ מרווח גולמי 100%

דגלים אדומים

    i

    מה החברה עושה ואיך היא מרוויחה

    חברת DocuSign מספקת תוכנה לחתימה דיגיטלית על מסמכים והסכמים. במקום להדפיס מסמך, לחתום בעט ולסרוק אותו, לקוחות החברה חותמים באופן אלקטרוני דרך האינטרנט. בנוסף לחתימה עצמה, החברה מציעה כלים לניהול כל מחזור-החיים של חוזה (מהכנת המסמך ועד אחסונו). הלקוחות הם עסקים בכל הגדלים, מגופים גדולים ועד עצמאים.

    ההכנסה של DocuSign מגיעה בעיקר ממנוי (תשלום קבוע ומתחדש) — הלקוחות משלמים באופן שוטף על השימוש בשירות, בדרך-כלל לפי מספר המשתמשים או היקף השימוש. זהו מודל של הכנסה חוזרת (כסף שנכנס שוב ושוב ולא רק פעם אחת), מה שנותן לחברה זרם הכנסות יציב יחסית כל עוד הלקוחות מחדשים את המנוי.

    הנתונים מראים הכנסות שנתיות של כ-3.2 מיליארד דולר, לעומת כ-2.98 מיליארד דולר בשנה הקודמת (שינוי של 8.2%). הרווח הנקי עמד על כ-309 מיליון דולר, לעומת כ-1.07 מיליארד דולר בשנה הקודמת (ירידה של 71.1%) — כאשר חלק מהרווח הגבוה בשנה הקודמת נבע מסעיפים חד-פעמיים. הרווח התפעולי (רווח מהפעילות השוטפת לפני מסים ומימון) עלה ב-49.3% לכ-299 מיליון דולר. שווי-השוק של החברה (השווי הכולל של כל המניות) עומד על כ-12 מיליארד דולר.

    ניתוח AI בעברית

    תובנות

    מה שבולט במספרים, מוסבר בגובה-העיניים. כל תובנה מתארת את הנתונים — לא ממליצה לקנות או למכור.

    לשים לב-70%ירידה ברווח הנקי

    ירידה חדה ברווח הנקי ב-2026 לעומת 2025

    הרווח הנקי של DocuSign ירד מ-1.03 מיליארד דולר ב-FY2025 ל-309 מיליון דולר ב-FY2026, ירידה של כ-70%. גם ה-Net Margin ירד מ-35.9% ל-9.6%, למרות שההכנסות נותרו יציבות ב-3 מיליארד דולר.

    נתון: רווח נקי FY2025: 1.03 מיליארד דולר, FY2026: 309 מיליון דולר. Net Margin ירד מ-35.9% ל-9.6%, אך Operating Margin עלה מ-6.7% ל-9.3%.

    ←

    מה זה אומר עליך: ירידה כזו ברווחיות בדרך-כלל נובעת מאירוע חד-פעמי חיובי בשנה קודמת (שלא חזר על עצמו) או מעליית הוצאות תפעוליות. ב-DocuSign, ה-Operating Margin דווקא עלה ל-9.3% ב-2026, מה שמרמז שייתכן והרווח הגבוה ב-2025 נבע מהכנסות חד-פעמיות (למשל רווח הון ממכירת נכסים). בדיקת דוחות הרבעוניים יכולה לחשוף את מקור ההפרש.

    חיובי+742%עליה ברווח תפעולי

    שיפור עקבי ברווחיות התפעולית

    הרווח התפעולי של DocuSign עלה באופן משמעותי מ-32 מיליון דולר ב-FY2024 ל-299 מיליון דולר ב-FY2026. ה-Operating Margin השתפר מ-1.1% ל-9.3%, מה שמעיד על יעילות תפעולית גוברת ושליטה טובה יותר בהוצאות.

    נתון: רווח תפעולי עלה מ-32 מיליון ב-FY2024 ל-299 מיליון ב-FY2026. Operating Margin השתפר מ-1.1% ל-9.3%.

    ←

    מה זה אומר עליך: שיפור כזה ב-Operating Margin בדרך-כלל נובע מקנה-מידה (scale) — ההכנסות נשארו יציבות אך ההוצאות הקבועות התפזרו על בסיס רחב יותר, או שהחברה חתכה הוצאות מיותרות. ב-DocuSign המרווח הגולמי נשאר יציב סביב 79%, כך שההשפעה העיקרית באה מהוצאות מכירה והנהלה.

    ניטרלי+3.2%פער מול היעד

    פער קטן בין המחיר למחיר היעד של האנליסטים

    המחיר הנוכחי של DocuSign (62 דולר) גבוה ב-3.2% ממחיר היעד הקונצנזוס של האנליסטים (60.08 דולר), כלומר המניה נסחרת כמעט במדויק במקום שהאנליסטים סבורים שהיא צריכה להיות.

    נתון: מחיר נוכחי: 62 דולר, מחיר יעד קונצנזוס: 60.08 דולר. טווח יעדים: 47.36–92.94 דולר.

    ←

    מה זה אומר עליך: פער קטן כזה (פחות מ-5%) מראה שהשוק כבר תמחר את הציפיות הנוכחיות מהחברה. אם DocuSign תפרסם תוצאות מעל הציפיות או תעדכן הנחיות חיוביות, האנליסטים יעדכנו יעדים כלפי מעלה; תוצאות חלשות עלולות לגרום לירידה במחיר. הטווח רחב (47-93 דולר) מעיד על אי-ודאות לגבי הכיוון.

    לשים לב6.4ציון אנליסטים

    קונצנזוס אנליסטים מעורב עם נטייה לשמירה

    29 אנליסטים מכסים את DocuSign, אך רק 9 ממליצים על קניה (4 קניה חזקה + 5 קניה), לעומת 19 הממליצים להחזיק. הציון הממוצע 6.4 מתוך 10 (2.59 מתוך 5) מסווג כ'החזק', מה שמעיד על התלבטות בקרב המקצוענים.

    נתון: 29 אנליסטים: 4 קניה חזקה, 5 קניה, 19 החזק, 1 מכירה. ציון 6.4/10. הכנסות FY2024–2026: 3 מיליארד דולר (ללא צמיחה).

    ←

    מה זה אומר עליך: קונצנזוס כזה (66% hold) נובע בדרך-כלל מחוסר בהירות לגבי צמיחה עתידית — ב-DocuSign ההכנסות נותרו יציבות ב-3 מיליארד דולר במשך שלוש שנים, ללא גדילה. אנליסטים מחכים לאותות על האצת צמיחה או שיפור נוסף ברווחיות כדי לשדרג את ההמלצות.

    שני הצדדים · הגרסה המנומקת

    השור מול הדוב

    שני הסיפורים שמספרים על המניה — בלי לקבוע מי צודק. ("שור" = מי שמאמין שתעלה, "דוב" = מי שחושש שתרד.)

    ↑ הטיעון לקנייה
    • צמיחה בהכנסות ההכנסות עלו ב-8.2% ל-3.22 מיליארד דולר לעומת 2.98 מיליארד דולר בשנה הקודמת.
    • שיפור ברווח התפעולי הרווח התפעולי (רווח מהפעילות העסקית לפני מסים ומימון) עלה ב-49.3% ל-298.6 מיליון דולר.
    • רוב האנליסטים אינם ממליצים למכור מתוך 29 אנליסטים, 9 מדרגים קנייה (4 Strong Buy ו-5 Buy) ורק 1 מדרג מכירה.
    ↓ הטיעון נגד
    • צניחה חדה ברווח הנקי הרווח הנקי ירד ב-71.1% ל-309 מיליון דולר לעומת 1.07 מיליארד דולר בשנה הקודמת.
    • ירידה ברווח למניה הרווח למניה (EPS) ירד ב-70.9% ל-1.48 דולר לעומת 5.08 דולר בשנה הקודמת.
    • המחיר גבוה מיעד האנליסטים המחיר הנוכחי 62 דולר גבוה ב-3.1% מיעד האנליסטים הממוצע של 60.08 דולר.
    • המלצה מרוכזת ב'החזק' רוב האנליסטים (19 מתוך 29) מדרגים את המניה כ'החזק', ללא רוב ברור להמלצת קנייה.
    הנתונים המלאים

    הדאטה שמאחורי הפרשנות

    כל המספרים הגולמיים שעליהם נשענת הסקירה — גרף, דעת אנליסטים ונתונים פיננסיים.

    גרף מחיר — TradingView

    Track all markets on TradingView
    דעת המומחים

    מה חושבים האנליסטים?

    29 אנליסטים שעוקבים אחרי המניה — לאן הם חושבים שהמחיר הולך, ומה הם ממליצים.

    ההמלצות עודכנו לאחרונה ב-08/2026

    קונצנזוס$60.08
    גבוה$92.94
    חציון$56.10
    נמוך$47.36
    קנייה חזקה4
    קנייה5
    החזקה19
    מכירה1
    מכירה חזקה0
    המספרים

    נתונים פיננסיים

    נתונים פיננסיים (3 שנים) הנתונים במיליוני $

    מדדFY2024FY2025FY2026רבעון 2 · 2026שינוי לעומת רבעון 2 · 2025
    הכנסות$2,762$2,977$3,220$830+8.7%
    רווח נקי$74$1,068$309$78+8.5%
    רווח גולמי$2,189$2,355$2,556$659+8.7%
    רווח תפעולי$32$200$299$111+84.7%
    רווח למניה (EPS)$0.36$5.08$1.48——
    שיעור רווח גולמי+79.3%+79.1%+79.4%——
    שיעור רווח תפעולי+1.1%+6.7%+9.3%——
    שיעור רווח נקי+2.7%+35.9%+9.6%——
    הנתון הרבעוני מגיע מדוח כספי שאינו מבוקר, בעוד הנתונים השנתיים בטבלה למעלה מגיעים מדוח מבוקר.
    הדוח שכבר פורסם

    מה הראה הדוח האחרון

    הנתונים של חברת DocuSign Inc מראים כי ההכנסות (סך הכסף שנכנס ממכירות) גדלו בכ-8% והגיעו לכ-3.2 מיליארד דולר, והרווח התפעולי (הרווח מהפעילות העסקית עצמה) עלה בכ-49% לכ-299 מיליון דולר.

    לעומת זאת, הרווח הנקי (מה שנשאר בסוף אחרי כל ההוצאות) ירד בכ-71% לכ-309 מיליון דולר, לעומת כ-1.07 מיליארד דולר בשנה הקודמת, וגם הרווח למניה (EPS — חלק הרווח המיוחס לכל מניה) ירד בשיעור דומה מ-5.08 דולר ל-1.48 דולר.

    כלומר, הנתונים מראים תמונה מעורבת: המכירות והרווח מהפעילות הבסיסית גדלו, אך הרווח הנקי הכולל היה נמוך בהרבה, פער שנובע ככל הנראה מסעיפים חשבונאיים חד-פעמיים שהשפיעו על השנה הקודמת.

    הנתונים של חברת DocuSign Inc ‏(DOCU) לרבעון השני של 2026, בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, מראים הכנסות של כ-830.2 מיליון דולר לעומת כ-763.7 מיליון דולר — עלייה של 8.7%. הרווח הנקי (הרווח לאחר כל ההוצאות והמסים) עמד על כ-78.2 מיליון דולר לעומת כ-72.1 מיליון דולר — שינוי של 8.5%.

    הדוח הבא של DocuSign Inc ב-03/09/2026. האנליסטים צופים רווח למניה של $1.09.

    סיכום עובדתי ורטרוספקטיבי של הדוח שכבר פורסם.

    ניתוח טכני

    ניתוח טכני מאת TradingView
    סיכום

    סיכום

    DocuSign Inc (DOCU) היא חברת תוכנה המתמחה בפתרונות חתימה דיגיטלית וניהול חוזים. המניה נסחרת כיום ב-62 דולר, עם פער של 3.1% בין המחיר הנוכחי ליעד האנליסטים של 60.08 דולר.

    הנתונים מראים שירידה משמעותית בצפויה ברווחיות החברה. הרווח הנקי צפוי לרדת מ-1.03 מיליארד דולר ב-FY2025 ל-309 מיליון דולר ב-FY2026, ירידה של כ-70%. מרווח הרווח גם הוא צפוי לרדת מ-35.9% ל-9.6% בתקופה זו, בעוד שההכנסות צפויות להישאר יציבות סביב 3 מיליארד דולר עם גדילה של 8.2% בשנה.

    עמדת האנליסטים כלפי החברה היא החזק (ציון 2.59 מתוך 5 מ-29 אנליסטים), מה שמצביע על דעה ממוזגת. הירידה החדה בסוג הרווח עלולה להשפיע על הערכת המניה, במיוחד בהתחשב בתמורה בין ההכנסות לרווחיות.

    ההתאמה במבנה העלויות של החברה תהיה מוקד עניין לשקיעים העוקבים אחרי DocuSign.

    המידע באתר זה הינו לצרכי לימוד בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או הצעה לרכישה או מכירה של ניירות ערך. ביצועי עבר אינם מעידים על ביצועי עתיד. כל החלטת השקעה היא באחריות הקורא בלבד.

    הסקירה נוצרה בעזרת בינה מלאכותית על בסיס נתוני שוק מ-Finnhub, ועלולה לכלול אי-דיוקים. אינה תחליף לבדיקה עצמאית.

    עוד מניות בתחום טכנולוגיה

    4 סקירות
    נושאים בורסה ומסחר