ציון כללי
הנתונים של Honeywell International Inc מראים פער של 34.3% מול יעד-האנליסטים והכנסות שעלו ל-37 מיליארד דולר, מנגד הרווח למניה ירד ב-15.5% מ-8.71$ ל-7.36$.
מבוסס על 31 אנליסטים — 65% מהם ממליצים קנייה. ככל שיש יותר אנליסטים ופחות מחלוקת ביניהם, אפשר לסמוך יותר על הציון.
רוצה להבין את זה לעומק? כך קונים מניה בפועל, צעד אחר צעד
אותות מהירים
הסימנים החשובים לסריקה בשלוש שניות. ההסבר המנומק לכל אחד נמצא בהמשך ("השור מול הדוב").
נקודות אור
- ✓ הכנסות +13% ב-3 שנים
- ✓ 65% מהאנליסטים בעד
דגלים אדומים
מה החברה עושה ואיך היא מרוויחה
Honeywell International Inc היא חברה תעשייתית ותיקה שפועלת בכמה תחומים שונים במקביל (קונגלומרט – חברה עם מגוון עסקים לא קשורים). היא מייצרת ומוכרת בין השאר מערכות בקרה ואוטומציה למפעלים ולבניינים, ציוד ורכיבים לתעשיית התעופה, פתרונות חומרים כימיים מתקדמים, וטכנולוגיות בתחום הבטיחות והאנרגיה. במילים פשוטות — היא מספקת מכשור וטכנולוגיה לגופים תעשייתיים, לחברות תעופה ולעסקים גדולים.
הכסף של החברה מגיע ממכירת המוצרים והציוד שהיא מייצרת, וגם משירותים נלווים כמו תחזוקה, תוכנה ותמיכה טכנית. חלק מההכנסה הוא חד-פעמי (מכירת ציוד או פרויקט), וחלק חוזר לאורך זמן (חוזי שירות, מנויי תוכנה וחלקי חילוף). הנתונים מראים כי בשנה האחרונה ההכנסות עמדו על כ-37.4 מיליארד דולר לעומת כ-34.7 מיליארד בשנה הקודמת, עלייה של 7.8%, בעוד הרווח הנקי ירד מכ-5.7 מיליארד לכ-4.7 מיליארד דולר, ירידה של 17.1%.
לצורך סדר-גודל: שווי-השוק של החברה עומד על כ-77 מיליארד דולר, וההכנסה השנתית על כ-37.4 מיליארד דולר. הרווח למניה (EPS – הרווח המחולק למספר המניות) עמד על 7.36 דולר לעומת 8.71 בשנה הקודמת, ירידה של 15.5%, בעוד הרווח התפעולי עלה ב-6.0% לכ-8.1 מיליארד דולר. הנתונים מציגים תמונה של גידול בהכנסות לצד פער מול נתוני הרווח הנקי של השנה הקודמת.
תובנות
מה שבולט במספרים, מוסבר בגובה-העיניים. כל תובנה מתארת את הנתונים — לא ממליצה לקנות או למכור.
ירידה חדה ברווחיות למניה
רווח למניה (EPS – Earnings Per Share, הרווח הנקי חלקי מספר המניות) ירד מ-8.71$ ב-2024 ל-7.36$ ב-2025, ירידה של 15.5%. במקביל, הרווח הנקי ירד מ-6 מיליארד דולר ל-5 מיליארד דולר, למרות שההכנסות עלו ל-37 מיליארד דולר.
נתון: EPS ירד מ-8.71$ (2024) ל-7.36$ (2025), ושולי הרווח הנקי ירדו מ-16.4% ל-12.6%
מה זה אומר עליך: ירידה כזו ב-EPS למרות צמיחה בהכנסות נובעת בדרך-כלל מעלייה בהוצאות תפעוליות, מיסים גבוהים יותר, או רכישות מניות חוזרות פחותות. במקרה של Honeywell, שולי הרווח הנקי צנחו מ-16.4% ל-12.6%, מה שמצביע על לחץ על הרווחיות התפעולית או עלויות חד-פעמיות.
פער גדול בין המחיר למחיר יעד
31 אנליסטים מעריכים את המניה בציון 7.3 מתוך 10 (קנייה), עם מחיר יעד ממוצע של 326.34$. המחיר הנוכחי של 242.93$ נמוך ב-34.3% ממחיר היעד הממוצע, ו-14.7% מתחת למחיר היעד החציוני (284.58$).
נתון: מחיר נוכחי 242.93$ מול יעד ממוצע 326.34$, עם 20 מתוך 31 אנליסטים בהמלצת קנייה או קנייה חזקה
מה זה אומר עליך: פער של 34% בין המחיר הנוכחי למחיר היעד הממוצע נובע בדרך-כלל מציפיות האנליסטים לשיפור בביצועים עתידיים או מהערכת-חסר זמנית. ב-Honeywell, הפער עשוי לשקף את הציפייה שהירידה ברווחיות ב-2025 היא חד-פעמית ושהחברה תחזור למסלול צמיחה ברווחיות.
שחיקה מתמשכת בשולי הרווח התפעולי
שולי הרווח התפעולי (Operating Margin) ירדו בהדרגה משלוש שנים: מ-22.9% ב-2023 ל-22.1% ב-2024 ול-21.7% ב-2025. מגמה זו מצביעה על לחץ מתמשך על היעילות התפעולית, למרות צמיחה בהכנסות מ-33 מיליארד ל-37 מיליארד דולר.
נתון: Operating Margin: 22.9% (2023) → 22.1% (2024) → 21.7% (2025)
מה זה אומר עליך: שחיקה הדרגתית בשולי תפעול נובעת בדרך-כלל מעלייה בעלויות תפעוליות (שכר, חומרי גלם, מו״פ) שגדלה מהר יותר מההכנסות, או ממעבר למוצרים בעלי מרווח נמוך יותר. ב-Honeywell, שמפעילה עסקים מגוונים בתעשייה ובטכנולוגיה, הירידה עשויה לשקף השקעות בצמיחה עתידית או תחרות מחירים.
צמיחה עקבית בהכנסות
ההכנסות של Honeywell צמחו בצורה עקבית משלוש שנים: מ-33 מיליארד דולר ב-2023 ל-35 מיליארד ב-2024 ול-37 מיליארד ב-2025. זו צמיחה מצטברת של 12% בשנתיים, המעידה על ביקוש יציב למוצרי החברה.
נתון: הכנסות: 33 מיליארד (2023) → 35 מיליארד (2024) → 37 מיליארד (2025)
מה זה אומר עליך: צמיחה עקבית בהכנסות בקצב של 6% בשנה נובעת בדרך-כלל מביקוש חזק בשווקים הקיימים, הרחבה גיאוגרפית, או השקת מוצרים חדשים. ב-Honeywell, שפועלת בתחומי אוטומציה תעשייתית, תעופה וחלל, ובניינים חכמים, הצמיחה משקפת מגמות ארוכות-טווח של דיגיטציה ואוטומציה בתעשייה.
השור מול הדוב
שני הסיפורים שמספרים על המניה — בלי לקבוע מי צודק. ("שור" = מי שמאמין שתעלה, "דוב" = מי שחושש שתרד.)
- צמיחה בהכנסות ההכנסות עלו ב-7.8% ל-37.44 מיליארד דולר לעומת 34.72 מיליארד בשנה הקודמת.
- רווח תפעולי במגמת עלייה הרווח התפעולי גדל ב-6.0% ל-8.13 מיליארד דולר לעומת 7.67 מיליארד בשנה הקודמת.
- קונצנזוס אנליסטים חיובי מתוך 31 אנליסטים, 20 מדרגים קנייה או קנייה חזקה, ואף אחד לא מדרג מכירה.
- פער מול יעד-האנליסטים המחיר הנוכחי $242.93 נמוך ב-34.3% מיעד-האנליסטים הממוצע $326.34.
- ירידה ברווח הנקי הרווח הנקי ירד ב-17.1% ל-4.73 מיליארד דולר לעומת 5.71 מיליארד בשנה הקודמת.
- ירידה ברווח למניה הרווח למניה (EPS) ירד ב-15.5% ל-7.36 דולר לעומת 8.71 בשנה הקודמת.
- פער בין צמיחת הכנסות לרווח הנתונים מראים שההכנסות עלו 7.8% אך הרווח הנקי ירד 17.1%, פער המצביע על לחץ על השוליים (יחס הרווח מההכנסות).
- ריכוז דירוגי המתנה 11 מתוך 31 האנליסטים מדרגים החזקה (Hold), כלומר כשליש נמנעים מהמלצת קנייה.
הדאטה שמאחורי הפרשנות
כל המספרים הגולמיים שעליהם נשענת הסקירה — גרף, דעת אנליסטים ונתונים פיננסיים.
מה חושבים האנליסטים?
31 אנליסטים שעוקבים אחרי המניה — לאן הם חושבים שהמחיר הולך, ומה הם ממליצים.
ההמלצות עודכנו לאחרונה ב-08/2026
נתונים פיננסיים
מה הראה הדוח האחרון
הנתונים מראים כי Honeywell International Inc הגדילה את הכנסותיה (סך המכירות) לכ-37.4 מיליארד דולר, עלייה של כ-7.8% לעומת הדוח הקודם, וגם הרווח התפעולי (הרווח מהפעילות העסקית עצמה) עלה בכ-6% לכ-8.1 מיליארד דולר.
מנגד, הרווח הנקי ירד בכ-17% לכ-4.7 מיליארד דולר, והרווח למניה (EPS — חלק הרווח שמיוחס לכל מניה) ירד בכ-15.5% לכ-7.36 דולר.
כלומר, הנתונים מציגים תמונה מעורבת: מכירות ופעילות תפעולית שגדלו, לצד ירידה בשורה התחתונה של הרווח הנקי לעומת השנה הקודמת.
סיכום עובדתי ורטרוספקטיבי של הדוח שכבר פורסם.
סיכום
Honeywell International Inc היא חברה אמריקאית גדולה המייצרת ציוד תעשייתי, מערכות בקרה ואוטומציה. החברה פועלת בתחומים כמו תעופה, בנייה, ותעשייה כללית. בשנת 2025, ההכנסות של החברה הגיעו ל-37 מיליארד דולר.
הנתונים מראים שהרווחיות של החברה ירדה משמעותית. הרווח למניה (EPS) ירד מ-8.71 דולר בשנת 2024 ל-7.36 דולר בשנת 2025, ירידה של 15.5%. הרווח הנקי של החברה ירד מ-6 מיליארד דולר ל-5 מיליארד דולר. בעוד שההכנסות עלו ב-7.8% בהשוואה לשנה הקודמת, הרווחים לא גדלו בקצב דומה.
מחיר המניה כיום עומד על 242.93 דולר, וירד ב-1.33% היום. 31 אנליסטים נותנים לחברה דירוג קנייה בממוצע. יעד המחיר הממוצע של האנליסטים הוא 326.34 דולר, המשקף פער של 34.3% מהמחיר הנוכחי.
הסיכון העיקרי הוא הירידה בהרווחיות למרות גדילת ההכנסות, מה שמעיד על לחץ על שולי הרווח. ההזדמנות טמונה בכך שאנליסטים צופים שיפור משמעותי במחיר המניה בעתיד, אם כי הביצועים האחרונים מעוררים שאלות לגבי יכולת החברה להגדיל רווחים.
המידע באתר זה הינו לצרכי לימוד בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או הצעה לרכישה או מכירה של ניירות ערך. ביצועי עבר אינם מעידים על ביצועי עתיד. כל החלטת השקעה היא באחריות הקורא בלבד.
הסקירה נוצרה בעזרת בינה מלאכותית על בסיס נתוני שוק מ-Finnhub, ועלולה לכלול אי-דיוקים. אינה תחליף לבדיקה עצמאית.