פופולרי:AAPLMSFTGOOGLAMZNNVDAMETATSLAJPM
סקירת מניה · TASEKARE.TA

קרדן נדל"ן

הסקירה עודכנה: 23/08/2026 · המידע לצרכי לימוד בלבד, לא ייעוץ השקעות · הסקירה נכתבה בעזרת בינה מלאכותית

מחיר נוכחי₪4.45נכון לסגירת המסחר האחרונה
שינוי יומי+11.25%לעומת יום המסחר הקודם
אין נתוני אנליסטים

הנתונים מראים כי מרווח הרווח התפעולי של קרדן נדל"ן ירד מ-18.6% ב-2023 ל-5.4% ב-2025, והרווח התפעולי צנח מ-112 מיליון ל-26 מיליון שקל.

רוצה להבין את זה לעומק? כך קונים מניה בפועל, צעד אחר צעד

i

מה החברה עושה ואיך היא מרוויחה

קרדן נדל"ן היא חברה ישראלית שפועלת בתחום הנדל"ן. בפועל, זה אומר שהחברה עוסקת בייזום ובבנייה של פרויקטים — למשל תכנון והקמה של בנייני מגורים ושכונות, ומכירת הדירות לרוכשים. משקיע מתחיל יכול לחשוב על כך כעל חברה שקונה קרקע, בונה עליה, ומוכרת את מה שנבנה.

מקור ההכנסה העיקרי הוא מכירת דירות ונכסים שהחברה מקימה. מדובר בדרך כלל בהכנסה שמוכרת בעת מסירת הדירות לרוכשים — כלומר הכנסה שקשורה לקצב הפרויקטים, ולא בהכרח הכנסה קבועה שחוזרת מדי חודש. כאשר יש פרויקטים בשלב מסירה ההכנסות עולות, וכאשר בין פרויקט לפרויקט יש פערי זמן, ההכנסות עשויות להשתנות משנה לשנה.

הנתונים מראים שווי-שוק (הערך הכולל של מניות החברה בבורסה) של כ-1 מיליארד שקל. ההכנסות השנתיות עמדו על כ-485 מיליון שקל, לעומת כ-537 מיליון בשנה הקודמת — ירידה של כ-9.8%. הרווח הנקי עמד על כ-24 מיליון שקל לעומת כ-50 מיליון בשנה הקודמת (ירידה של כ-51.1%), והרווח התפעולי על כ-26 מיליון שקל לעומת כ-72 מיליון (ירידה של כ-63.7%). נתונים אלה מוצגים לצורך הקשר בלבד.

ניתוח AI בעברית

תובנות

מה שבולט במספרים, מוסבר בגובה-העיניים. כל תובנה מתארת את הנתונים — לא ממליצה לקנות או למכור.

לשים לב5.4%מרווח תפעולי 2025

ירידה חדה ברווחיות תפעולית

מרווח הרווח התפעולי של קרדן נדל"ן קרס מ-18.6% ב-2023 ל-5.4% ב-2025 — ירידה של 71% בשנתיים. במקביל, הרווח התפעולי צנח מ-112 מיליון ל-26 מיליון שקל.

נתון: Operating Margin צנח מ-18.6% (2023) ל-13.4% (2024) ל-5.4% (2025). רווח תפעולי ירד מ-₪112M ל-₪26M.

←

מה זה אומר עליך: קריסה כזו במרווח התפעולי בענף הנדל"ן נובעת בדרך-כלל מעלייה בעלויות ישירות (בניה, תחזוקה) או מירידה בהכנסות מפרויקטים רווחיים. המצב ישתנה רק אם החברה תחזיר פרויקטים בעלי מרווח גבוה יותר או תקצץ עלויות משמעותית.

לשים לב-20%ירידת הכנסות שנתיים

נסיגה משמעותית בהכנסות

הכנסות קרדן נדל"ן ירדו מ-604 מיליון שקל ב-2023 ל-485 מיליון ב-2025 — ירידה של כ-20% בשנתיים. זוהי מגמה שלילית עקבית המצביעה על הצטמקות בהיקפי הפעילות.

נתון: הכנסות ירדו מ-₪604M (2023) ל-₪537M (2024) ל-₪485M (2025).

←

מה זה אומר עליך: נסיגה מתמשכת בהכנסות אצל חברת נדל"ן נגרמת בדרך-כלל מהאטה במכירת יחידות דיור, סיום פרויקטים גדולים ללא חלופות חדשות, או פגיעה בביקוש. המגמה תשתנה רק אם תזרום הכנסה מפרויקטים חדשים או שוק הנדל"ן יתאושש.

לשים לב₪24Mרווח נקי 2025

רווח נקי צנח ב-66%

הרווח הנקי של קרדן נדל"ן התמוטט מ-70 מיליון שקל ב-2023 ל-24 מיליון ב-2025 — ירידה של 66%. מרווח הרווח הנקי צנח מ-11.7% ל-5.0% בלבד.

נתון: רווח נקי ירד מ-₪70M (2023) ל-₪50M (2024) ל-₪24M (2025). Net Margin ירד מ-11.7% ל-5.0%.

←

מה זה אומר עליך: צניחה כזו ברווח הנקי משלבת את הירידה בהכנסות עם התדרדרות המרווחים, ומצביעה על כפל מכה: פחות פרויקטים וגם רווחיות נמוכה יותר בכל פרויקט. שיפור יחייב גם חזרת הכנסות וגם שיפור יעילות תפעולית.

לשים לב74.2מכפיל רווח נוכחי

P/E גבוה מאוד יחסית לרווחים

שוק ההון מעריך את קרדן נדל"ן במכפיל רווח (P/E) של 74.2 — גבוה מאוד לחברת נדל"ן, בעיקר כשהרווחים צונחים. לשם השוואה, מכפילים סבירים בענף בדרך-כלל נעים בין 10-20.

נתון: Trailing P/E: 74.2, בעוד שהרווח הנקי ירד ב-66% בשנתיים האחרונות.

←

מה זה אומר עליך: מכפיל גבוה כזה בשילוב עם ירידה ברווחים נובע בדרך-כלל מנפילה בשווי שוק שלא הספיקה להתאים לקריסת הרווחים, או מציפיות להתאושש עתידי שטרם השתקף. המכפיל ירד רק אם הרווחים יעלו או ששוק ההון יתמחר מחדש את הסיכון.

חיובי+11.25%עלייה יומית

קפיצה יומית של 11% במחיר

מחיר המניה של קרדן נדל"ן עלה ב-11.25% ביום אחד, והגיע ל-4.45 שקל — עדיין רחוק מהשיא השנתי של 8 שקל אך מעל התחתית של 3.88 שקל.

נתון: מחיר נוכחי ₪4.45, עלייה יומית של 11.25%. טווח שנתי: ₪3.88–₪8.0.

←

מה זה אומר עליך: קפיצה חדה במחיר ביום אחד יכולה לנבוע מחדשות ספציפיות, השערות לגבי עסקה או פרויקט חדש, או תנועות טכניות לאחר ירידות. בהיעדר נתוני אנליסטים וללא שיפור יסודי בנתונים הפיננסיים, עלייה כזו עשויה להיות תנודתית.

שני הצדדים · הגרסה המנומקת

השור מול הדוב

שני הסיפורים שמספרים על המניה — בלי לקבוע מי צודק. ("שור" = מי שמאמין שתעלה, "דוב" = מי שחושש שתרד.)

↑ הטיעון לקנייה
  • החברה נשארה רווחית הנתונים מראים רווח נקי של כ-24.3 מיליון שקל בתקופה המדווחת, כלומר החברה סיימה את התקופה עם רווח ולא הפסד.
  • בסיס הכנסות משמעותי הנתונים מראים הכנסות של כ-484.8 מיליון שקל, המצביעות על היקף פעילות עסקי ניכר.
  • תנועת מחיר חדה היום הנתונים מראים עלייה של 11.25% ביום המסחר הנוכחי, למחיר של 4.45 שקל.
↓ הטיעון נגד
  • ירידה ברווח הנקי הנתונים מראים ירידה של 51.1% ברווח הנקי, מ-49.6 מיליון שקל ל-24.3 מיליון שקל לעומת השנה הקודמת.
  • שחיקה ברווח התפעולי הנתונים מראים ירידה של 63.7% ברווח התפעולי, מ-72.1 מיליון שקל ל-26.2 מיליון שקל.
  • ירידה בהכנסות הנתונים מראים ירידה של 9.8% בהכנסות, מ-537.3 מיליון שקל ל-484.8 מיליון שקל לעומת השנה הקודמת.
  • היעדר כיסוי אנליסטים הנתונים מראים שאין אנליסטים המסקרים את המניה (0), כך שאין הערכות חיצוניות זמינות להשוואה או ניתוח.
הנתונים המלאים

הדאטה שמאחורי הפרשנות

כל המספרים הגולמיים שעליהם נשענת הסקירה — גרף, דעת אנליסטים ונתונים פיננסיים.

גרף מחיר — TradingView

Track all markets on TradingView
המספרים

נתונים פיננסיים

דוח רווח והפסד (3 שנים) הנתונים במיליוני ₪

מדדFY2023FY2024FY2025רבעון 1 · 2026שינוי לעומת רבעון 1 · 2025
הכנסות₪604₪537₪485₪125+3.9%
רווח נקי₪70₪50₪24-₪4-152.4%
רווח גולמי₪163₪120₪80₪16-29%
רווח תפעולי₪112₪72₪26₪3-73.1%
שיעור רווח גולמי+26.9%+22.4%+16.6%——
שיעור רווח תפעולי+18.6%+13.4%+5.4%——
שיעור רווח נקי+11.7%+9.2%+5%——
הנתון הרבעוני מגיע מדוח כספי שאינו מבוקר, בעוד הנתונים השנתיים בטבלה למעלה מגיעים מדוח מבוקר.

נתונים פיננסיים הנתונים במיליוני ₪

מדדערך (מקור: Yahoo Finance, בשקלים)
שווי שוק₪832.9
מכפיל רווח (P/E)74.2
תשואת דיבידנד3.60%
טווח 52 שבועות₪3.88 – ₪8.00
הדוח שכבר פורסם

מה הראה הדוח האחרון

הדוח האחרון של קרדן נדל"ן הראה ירידה בכל הנתונים המרכזיים: ההכנסות הסתכמו בכ-485 מיליון שקלים, ירידה של כ-10% לעומת כ-537 מיליון שקלים בשנה הקודמת.

הרווח הנקי ירד בכ-51% ועמד על כ-24 מיליון שקלים לעומת כ-50 מיליון שקלים אשתקד, והרווח התפעולי (הרווח מהפעילות העסקית לפני מימון ומיסים) ירד בכ-64% לכ-26 מיליון שקלים לעומת כ-72 מיליון שקלים.

במילים פשוטות, הנתונים מראים שהחברה מכרה פחות והרוויחה פחות בתקופה זו בהשוואה לתקופה המקבילה.

הנתונים מראים כי הכנסות קרדן נדל"ן ברבעון הראשון של 2026 עמדו על כ-124.7 מיליון שקלים, לעומת כ-119.9 מיליון שקלים ברבעון המקביל אשתקד — עלייה של 3.9%. עם זאת, החברה עברה מרווח נקי של כ-7.1 מיליון שקלים ברבעון הראשון של 2025 להפסד נקי של כ-3.7 מיליון שקלים ברבעון הנוכחי (שינוי של 152.4%-).

סיכום עובדתי ורטרוספקטיבי של הדוח שכבר פורסם.

ניתוח טכני

ניתוח טכני מאת TradingView
סיכום

סיכום

קרדן נדל"ן (KARE.TA) היא חברת נדל"ן המופעלת בבורסה. מחיר המניה עלה היום ב-11.25% לרמה של 4.45 שקל. אין כיום כיסוי של אנליסטים למניה.

הנתונים מראים ירידה חדה ברווחיות התפעולית. מרווח הרווח התפעולי של החברה קרס מ-18.6% בשנת 2023 ל-5.4% בשנת 2025 — ירידה של 71% בשנתיים. במקביל, הרווח התפעולי הוצנע מ-112 מיליון שקל ל-26 מיליון שקל בתקופה זו.

הנתונים מראים גם כי הכנסות החברה ירדו ב-9.8% בהשוואה בין השנה הפיננסית 2025 לשנה הפיננסית 2024. שילוב של ירידה בהכנסות וקריסה במרווחים מעיד על לחצים משמעותיים על הפעילות העסקית.

פער זה בין המרווחים הדרוכים לשעבר לבין הרמות הנוכחיות עלול להשקף בהערכות שונות של שווי החברה בשוק. קרדן נדל"ן נמצאת בנקודת מפנה מובהקת בתוך מחזוריתה העסקית.

המידע באתר זה הינו לצרכי לימוד בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או הצעה לרכישה או מכירה של ניירות ערך. ביצועי עבר אינם מעידים על ביצועי עתיד. כל החלטת השקעה היא באחריות הקורא בלבד.

הסקירה נוצרה בעזרת בינה מלאכותית על בסיס נתוני שוק מ-Finnhub, ועלולה לכלול אי-דיוקים. אינה תחליף לבדיקה עצמאית.

עוד מניות בתחום נדל"ן

4 סקירות
נושאים משכנתא ונדל"ן בורסה ומסחר