התחילו להקליד — תוצאות יופיעו תוך כדי. או נסו נושא מבוקש:
בדקו את האיות, או נסו מילה כללית יותר.
אולי התכוונתם לאחד מאלה:
הסגירה הקודמת של Royal Gold Inc הייתה 252.49 דולר, ומאז המחיר לא השתנה. היום נסחרה המניה בטווח שבין 248.85 ל-253.69 דולר.
מבוסס על 21 אנליסטים — 81% מהם ממליצים קנייה. ככל שיש יותר אנליסטים ופחות מחלוקת ביניהם, אפשר לסמוך יותר על הציון.
רוצה להבין את זה לעומק? כך קונים מניה בפועל, צעד אחר צעד
הסימנים החשובים לסריקה בשלוש שניות. ההסבר המנומק לכל אחד נמצא בהמשך ("השור מול הדוב").
Royal Gold היא חברה בתחום המתכות והכרייה, אבל היא לא כורה זהב בעצמה. במקום זאת היא נותנת כסף מראש לחברות כרייה, ובתמורה מקבלת זכות לחלק מהזהב (או ממתכות יקרות אחרות) שיופק מהמכרות בעתיד. המודל הזה נקרא "רויאלטי וסטרימינג" (תשלום מראש תמורת נתח קבוע מההפקה העתידית), והוא מאפשר לחברה להיחשף למחירי הזהב בלי להפעיל מכרות בעצמה.
ההכנסה של Royal Gold מגיעה מהזכויות שהיא מחזיקה במכרות: כאשר החברה הכורה מפיקה זהב ומוכרת אותו, Royal Gold מקבלת נתח מההכנסות או מהמתכת עצמה. מדובר בהכנסה חוזרת שנמשכת לאורך חיי המכרה, כל עוד ההפקה נמשכת. גובה ההכנסה תלוי בכמות שמופקת בפועל ובמחיר הזהב בשוק, ולכן הוא יכול להשתנות משנה לשנה.
מבחינת סדר-גודל: שווי-השוק של החברה עומד על כ-22 מיליארד דולר. הנתונים מראים הכנסות שנתיות של כ-1.03 מיליארד דולר, לעומת כ-719 מיליון דולר בשנה הקודמת — שינוי של 43.2%. הרווח הנקי הגיע לכ-466 מיליון דולר (שינוי של 40.4%), והרווח למניה (EPS – הרווח הנקי מחולק במספר המניות) עמד על 6.69 דולר לעומת 5.04 דולר בשנה הקודמת. נתונים אלה מתארים ביצועים שכבר דווחו, ואינם מהווים תחזית.
מה שבולט במספרים, מוסבר בגובה-העיניים. כל תובנה מתארת את הנתונים — לא ממליצה לקנות או למכור.
מחיר היעד הממוצע של האנליסטים עומד על 309 דולר, גבוה ב-19% ממחיר המסחר הנוכחי (259 דולר). יעד התקרה הוא 362 דולר, המציע פוטנציאל של 40%.
נתון: מחיר נוכחי 259 דולר מול יעד קונצנזוס 309 דולר, פער של 19%. 17 מתוך 21 אנליסטים בדירוג קנייה חזקה או קנייה.
מה זה אומר עליך: פער כזה נובע בדרך-כלל מציפיות לגידול נוסף ברווחיות או מהערכה נמוכה יחסית של השוק. השינוי יהיה תלוי במימוש תחזיות הגידול והביצועים הרבעוניים הבאים מול הציפיות.
ההכנסות זינקו מ-719 מיליון דולר ב-2024 ל-1 מיליארד דולר ב-2025 (עלייה של 39%). הרווח הנקי עלה במקביל מ-332 מיליון ל-466 מיליון דולר (גידול של 40%). הרווח למניה (EPS) צמח מ-5.04 דולר ל-6.69 דולר.
נתון: הכנסות 2024: 719 מיליון דולר, 2025: 1.00 מיליארד דולר. רווח נקי 2024: 332 מיליון, 2025: 466 מיליון.
מה זה אומר עליך: קפיצה כזו באחוז גבוה של ההכנסות בחברת זכויות מכרות (royalty) מעידה על שילוב של עלייה במחירי זהב ותפוקה גבוהה יותר מהנכסים בתיק. המגמה תימשך אם מחירי הסחורות יישארו גבוהים והנכסים ימשיכו לייצר בקצב נוכחי.
מרווח הרווח הגולמי (Gross Margin) השתפר מ-56.7% ב-2023 ל-69.3% ב-2025. גם מרווח הרווח התפעולי טיפס ל-61.9%, וזה גבוה משמעותית מהמדד הקודם.
נתון: Gross Margin: 2023 = 56.7%, 2024 = 65.5%, 2025 = 69.3%. Operating Margin: 2023 = 50.1%, 2025 = 61.9%.
מה זה אומר עליך: שיפור כזה בשולי הרווח מעיד על יעילות תפעולית גבוהה ועל מודל עסקי עם עלויות קבועות נמוכות יחסית להכנסות. לחברות royalty כמו RGLD יש מרווחים גבוהים באופן מבני, אך העלייה הזו חריגה ונתמכת בעליית מחירי הזהב.
המניה זוכה לדירוג ממוצע של 7.8 מתוך 10 (גבוה = חיובי יותר). 17 מתוך 21 אנליסטים ממליצים על קנייה או קנייה חזקה, רק אנליסט אחד בדירוג מכירה.
נתון: ציון 7.8/10. התפלגות: 5 קנייה חזקה, 12 קנייה, 3 החזקה, 1 מכירה, 0 מכירה חזקה.
מה זה אומר עליך: דירוג כזה משקף תמיכה רחבה מהקהילה המקצועית, המושפעת מביצועי החברה והפוטנציאל העתידי שלה. שינויים בדירוג יושפעו מעדכוני תחזיות הרווח והערכת המאקרו (במיוחד מחירי זהב).
שני הסיפורים שמספרים על המניה — בלי לקבוע מי צודק. ("שור" = מי שמאמין שתעלה, "דוב" = מי שחושש שתרד.)
כל המספרים הגולמיים שעליהם נשענת הסקירה — גרף, דעת אנליסטים ונתונים פיננסיים.
21 אנליסטים שעוקבים אחרי המניה — לאן הם חושבים שהמחיר הולך, ומה הם ממליצים.
ההמלצות עודכנו לאחרונה ב-08/2026
הנתונים מראים כי הכנסות Royal Gold עלו בכ-43% ל-כ-1.03 מיליארד דולר, לעומת כ-719 מיליון דולר בשנה הקודמת. הרווח הנקי (הרווח שנשאר אחרי כל ההוצאות) גדל בכ-40% לכ-466 מיליון דולר, והרווח למניה (EPS – חלק הרווח המיוחס לכל מניה) עלה מ-5.04 דולר ל-6.69 דולר.
הנתונים גם מראים כי הרווח התפעולי (הרווח מהפעילות העסקית עצמה, לפני מימון ומיסים) צמח בכ-48% לכ-638 מיליון דולר, כלומר הגידול ברווח התפעולי היה מהיר יותר מהגידול בהכנסות.
הנתונים של Royal Gold Inc מראים כי ברבעון 2 · 2026 ההכנסות הסתכמו ב-450.5 מיליון דולר לעומת 209.6 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד (רבעון 2 · 2025), עלייה של 114.9%. הרווח הנקי הגיע ל-236.4 מיליון דולר לעומת 132.3 מיליון דולר ברבעון המקביל, עלייה של 78.6%.
הדוח הבא של Royal Gold Inc צפוי בסביבות 04/11/2026. האנליסטים צופים רווח למניה של $2.57.
סיכום עובדתי ורטרוספקטיבי של הדוח שכבר פורסם.
Royal Gold Inc (RGLD) היא חברה שמתמחה בזכויות רויאלטי על מוקדי כרייה לזהב ומתכות יקרות. החברה מקבלת תקבולים מחברות כרייה תמורת זכויות על הייצור שלהן, מה שמספק הכנסה יציבה ללא חשיפה ישירה לפעילויות כרייה.
בשנת הכספים האחרונה (2025), הכנסות החברה גדלו ב-43.2% בהשוואה לשנה הקודמת. מחיר המניה כיום עומד על 259 דולר, ובמסחר היום עלתה בכ-2.6%.
20 אנליסטים מכסים את RGLD, והקונצנזוס שלהם הוא קנייה (דירוג 2.0 מתוך 5). יעד המחיר הממוצע של האנליסטים עומד על 309 דולר, בעוד שיעד התקרה (גבוה מכל האנליסטים) הוא 362 דולר, כלומר הנתונים מראים פער בין המחיר הנוכחי ללא דעת האנליסטים.
ההנתונים מראים שדעות האנליסטים מרוחקות ממחיר המסחר הנוכחי בהפרש של כ-19% עד 40% בהשוואה לתחזוקות הממוצעות והגבוהות בהתאמה.
המידע באתר זה הינו לצרכי לימוד בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או הצעה לרכישה או מכירה של ניירות ערך. ביצועי עבר אינם מעידים על ביצועי עתיד. כל החלטת השקעה היא באחריות הקורא בלבד.
הסקירה נוצרה בעזרת בינה מלאכותית על בסיס נתוני שוק מ-Finnhub, ועלולה לכלול אי-דיוקים. אינה תחליף לבדיקה עצמאית.
