הקרן גובה דמי ניהול גבוהים מהחציון בענף, אבל מציגה תשואה מתחילת השנה של 6.39% מול חציון של 4.39%. השאלה היא האם הפרמיה על דמי הניהול משתלמת לאורך זמן.
דמי ניהול
0.76%
מהצבירה
תשואה מתחילת השנה
6.39%
יוני 2026
נכסי המסלול
135
מיליון ש"ח
5.63%
מתחילת השנה המסלול השאיר לחוסך 5.63% אחרי דמי הניהול מהצבירה — גבוה מנטו-החציון של קרנות ההשתלמות ב-1.75 נקודות אחוז. נטו-החציון: 3.88%, מתוך 223 מסלולים.
מה זה אומר עליך
על צבירה של 300,000 ש׳׳ח לאורך 20 שנה, דמי ניהול של 0.76% מסתכמים בכ-45,600 ש׳׳ח. זה הפער המצטבר שהקרן צריכה לכסות בתשואה עודפת כדי להצדיק את הפרמיה מול קרן זולה יותר. תשואה של שנה או שלוש לא מבטיחה שהפער יימשך לאורך שני עשורים.
מה מספרים המספרים
דמי הניהול מהצבירה עומדים על 0.76%, בעוד החציון בענף קרנות ההשתלמות (223 קרנות) עומד על 0.52%. זהו פער ניכר לרעת החוסך בקרן הזו.
מנגד, התשואה מתחילת השנה היא 6.39% מול חציון של 4.39%. גם בטווחים הארוכים יותר הקרן מציגה תשואה של 38.2% בשלוש שנים ו-36.7% בחמש שנים.
הפרדוקס: פרמיה מול ביצועים
המצב הזה יוצר שאלה מרכזית: החוסך משלם יותר, אבל גם מקבל יותר. תשואה עודפת של 2 נקודות אחוז מתחילת השנה מכסה בקלות את הפער בדמי הניהול לשנה הזו.
הבעיה היא שדמי הניהול הם קבועים וודאיים, בעוד התשואה משתנה. תקופה של תשואה חלשה תבליט את הפרמיה, וקשה לדעת מראש איך תיראה התמונה בעוד 20 שנה.
| מדד | ערך |
|---|---|
| דמי ניהול מהצבירה | 0.76% |
| תשואה חודשית | 0.54% |
| תשואה מתחילת השנה | 6.39% |
| תשואה שלוש שנים | 38.2% |
| תשואה חמש שנים | 36.7% |
| נכסי המסלול | 135 מיליון ש"ח |
מסלולים דומים — מי מוביל בנטו לחוסך
| מסלול | נטו לחוסך | תשואה מתחילת השנה | דמי ניהול מהצבירה |
|---|---|---|---|
| אינפיניטי השתלמות עוקב מדדי מניות | 25.45% | 26.07% | 0.62% |
| אנליסט מסלולית – קרן השתלמות עוקב מדדי מניות | 18.77% | 19.39% | 0.62% |
| מיטב השתלמות עוקב מדדי מניות | 14.84% | 15.4% | 0.56% |
| אומגה קרן השתלמות מסלול עוקב מדדי מניות | 14.39% | 14.85% | 0.46% |
| אלטשולר שחם השתלמות עוקב מדדי מניות | 14.19% | 14.78% | 0.59% |
| יהב קרן השתלמות וחסכון פ.ר.ח – מסלול כללי — המסלול שבעמוד הזה | 5.63% | 6.39% | 0.76% |
שאלות ותשובות
איך משווים דמי ניהול בין קרנות השתלמות?
החציון בענף הוא 0.52% מהצבירה, על בסיס 223 קרנות. הקרן הזו גובה 0.76%, כלומר גבוה מהחציון. אפשר להשוות ישירות באתר גמל-נט של רשות שוק ההון.
מה משמעות תשואה של 38.2% בשלוש שנים?
זו התשואה המצטברת של המסלול על פני שלוש שנים אחרונות, ברוטו. היא לא מובטחת קדימה, ולא כוללת את דמי הניהול העתידיים שינוכו מהצבירה.
האם זה מסלול טוב בשבילי?
אין תשובה אחת. כדאי להשוות את דמי הניהול (0.76%) ואת התשואה (6.39% מתחילת השנה) מול מסלולים כלליים אחרים בענף, לבדוק את הביצועים בטווחים של 5 ו-10 שנים, ולשקול את גודל הקרן (135 מיליון ש׳׳ח) ביחס לאלטרנטיבות. ההחלטה תלויה באופק החיסכון שלך וברמת הסיכון שמתאימה לך.
איך חושב המספר
הנתונים נלקחו מגמל-נט של רשות שוק ההון (data.gov.il), נכון ליוני 2026. חציון דמי הניהול חושב על בסיס 223 קרנות השתלמות, וחציון התשואה מתחילת השנה על בסיס 231 קרנות. עלות דמי הניהול ל-20 שנה חושבה על צבירה קבועה של 300,000 ש׳׳ח.
המידע בעמוד זה הוא מידע כללי המבוסס על נתונים ציבוריים, ואינו ייעוץ פנסיוני, ייעוץ השקעות או תחליף לייעוץ אישי.
מקורות
- רשות שוק ההון — גמל-נט (data.gov.il) · הנתונים נמשכו ב-2026-08-05