המסלול מנהל 3.7 מיליארד ש'ח ומשלב אשראי ואג'ח עם עד 25% מניות. השילוב של דמי ניהול מעל החציון ותשואה מתחילת השנה מתחת לחציון הוא מה שהופך את התמונה למעניינת.
דמי ניהול
0.7%
מהצבירה
תשואה מתחילת השנה
3.39%
יוני 2026
נכסי המסלול
3.7
מיליארד ש"ח
2.69%
מתחילת השנה המסלול השאיר לחוסך 2.69% אחרי דמי הניהול מהצבירה — נמוך מנטו-החציון של קרנות ההשתלמות ב-1.19 נקודות אחוז. נטו-החציון: 3.88%, מתוך 223 מסלולים.
מה זה אומר עליך
על צבירה של 300,000 ש'ח לאורך 20 שנה, דמי ניהול של 0.7% מסתכמים בכ-42,000 ש'ח — זו העלות המצטברת של המסלול לאורך זמן. מכיוון שהחציון בענף נמוך יותר (0.52%), חשוב לבדוק מה מקבלים בתמורה להפרש. השנה התשואה מתחילת השנה (3.39%) גם היא מתחת לחציון (4.39%), כך שהעלות הגבוהה יותר לא התבטאה עד כה בתשואה גבוהה יותר.
מה יש במסלול
מדובר בקרן השתלמות של אלטשולר שחם גמל ופנסיה, בעלת חשיפה מנייתית של עד 25% ושאר הנכסים באשראי ואג'ח. נכסי המסלול עומדים על 3.7 מיליארד ש'ח נכון ליוני 2026.
התשואה החודשית האחרונה היא 0.63%, מתחילת השנה 3.39%, בשלוש שנים 22.5% ובחמש שנים 22.9%. אלו נתונים מצטברים לפי דיווח גמל-נט.
עלות מול חציון הענף
דמי הניהול במסלול הם 0.7% מהצבירה, בעוד החציון ב-223 קרנות השתלמות שנבדקו הוא 0.52%. כלומר המסלול נמצא בצד היקר יותר של הענף.
מתחילת השנה תשואת המסלול היא 3.39%, בעוד החציון של 231 קרנות עומד על 4.39%. שילוב של עלות גבוהה מהחציון עם תשואה נמוכה מהחציון הוא מה שמצדיק בדיקה קרובה יותר.
| מדד | ערך |
|---|---|
| דמי ניהול מהצבירה | 0.7% |
| תשואה חודשית | 0.63% |
| תשואה מתחילת השנה | 3.39% |
| תשואה שלוש שנים | 22.5% |
| תשואה חמש שנים | 22.9% |
| נכסי המסלול | 3.7 מיליארד ש"ח |
מסלולים דומים — מי מוביל בנטו לחוסך
| מסלול | נטו לחוסך | תשואה מתחילת השנה | דמי ניהול מהצבירה |
|---|---|---|---|
| אינפיניטי השתלמות עוקב מדדי מניות | 25.45% | 26.07% | 0.62% |
| אנליסט מסלולית – קרן השתלמות עוקב מדדי מניות | 18.77% | 19.39% | 0.62% |
| מיטב השתלמות עוקב מדדי מניות | 14.84% | 15.4% | 0.56% |
| אומגה קרן השתלמות מסלול עוקב מדדי מניות | 14.39% | 14.85% | 0.46% |
| אלטשולר שחם השתלמות עוקב מדדי מניות | 14.19% | 14.78% | 0.59% |
| אלטשולר שחם השתלמות אשראי ואג"ח עם מניות (עד 25% מניות) — המסלול שבעמוד הזה | 2.69% | 3.39% | 0.7% |
שאלות ותשובות
למה משווים לחציון ולא לממוצע?
החציון פחות מושפע מקצוות קיצוניים ומשקף טוב יותר את מה שקורה ב'אמצע' הענף. בבדיקה השתתפו 223 קרנות בהיבט דמי הניהול ו-231 קרנות בהיבט התשואה מתחילת השנה.
מה המשמעות של 42,000 ש'ח לאורך 20 שנה?
זו הדגמה של עלות דמי הניהול בהנחת צבירה קבועה של 300,000 ש'ח ל-20 שנה בדמי ניהול של 0.7%. זה לא מייצג תשואה או ביצועים — רק את עלות הניהול המצטברת.
האם זה מסלול טוב בשבילי?
אין תשובה כללית. שווה להשוות את דמי הניהול (0.7%) ואת התשואה מתחילת השנה (3.39%) לחציון הענף (0.52% ו-4.39%), לבחון את התשואות לשלוש וחמש שנים (22.5% ו-22.9%) מול מסלולים דומים ברמת סיכון זהה, ולבדוק אם רמת החשיפה המנייתית (עד 25%) מתאימה לאופק החיסכון שלך.
איך חושב המספר
הנתונים נלקחו מגמל-נט של רשות שוק ההון (data.gov.il), נכון ליוני 2026. החציון חושב על בסיס 223 קרנות השתלמות בהיבט דמי הניהול ו-231 קרנות בהיבט התשואה מתחילת השנה. עלות דמי-הניהול ל-20 שנה מוצגת כהדגמה בהנחת צבירה קבועה של 300,000 ש'ח ו-0.7% דמי ניהול בשנה.
המידע בעמוד זה הוא מידע כללי המבוסס על נתונים ציבוריים, ואינו ייעוץ פנסיוני, ייעוץ השקעות או תחליף לייעוץ אישי.
מקורות
- רשות שוק ההון — גמל-נט (data.gov.il) · הנתונים נמשכו ב-2026-08-05