פופולרי:AAPL MSFT GOOGL AMZN NVDA META TSLA JPM

סקירת מניה · NYSEHUM

Humana Inc

הסקירה עודכנה: 11/08/2026 · המידע לצרכי לימוד בלבד, לא ייעוץ השקעות · הסקירה נכתבה בעזרת בינה מלאכותית

מחיר נוכחי$385.70נכון לסגירת המסחר האחרונה

שינוי יומי+0.18%לעומת יום המסחר הקודם

מחיר יעד ממוצע$416.50ממוצע תחזיות האנליסטים

מספר אנליסטים33עוקבים אחרי המניה

קנייה

7.0/10

ציון כללי

הנתונים מראים כי Humana Inc זוכה להמלצת קנייה מ-33 אנליסטים עם פער של 8.0% מול היעד, אך הרווח למניה (EPS) ירד ביותר מ-50% בשנתיים.

כמה לסמוך על הציון?אמון בינוני

אמון גבוה ✓בינוניאמון נמוך

מבוסס על 33 אנליסטים — 48% מהם ממליצים קנייה. ככל שיש יותר אנליסטים ופחות מחלוקת ביניהם, אפשר לסמוך יותר על הציון.

רוצה להבין את זה לעומק? כך קונים מניה בפועל, צעד אחר צעד

במבט אחד

אותות מהירים

הסימנים החשובים לסריקה בשלוש שניות. ההסבר המנומק לכל אחד נמצא בהמשך ("השור מול הדוב").

נקודות אור

✓ מרווח רווח נקי 20%
✓ הכנסות +45% ב-3 שנים

דגלים אדומים

מה החברה עושה ואיך היא מרוויחה

Humana Inc היא חברת ביטוח בריאות אמריקאית. במילים פשוטות, החברה מוכרת פוליסות ביטוח בריאות לאנשים ולמעסיקים, כשהתחום המרכזי שלה הוא ביטוחי בריאות לבני הגיל השלישי במסגרת תוכנית ממשלתית בשם Medicare (תוכנית ביטוח בריאות ציבורית בארה"ב לבני 65 ומעלה). בנוסף, החברה מפעילה שירותי בריאות משלימים כמו מרפאות, שירותי תרופות ותוכניות לניהול טיפול רפואי.

הכסף של Humana מגיע בעיקר מדמי הביטוח (פרמיות) שהלקוחות והממשלה משלמים לה באופן קבוע וחוזר מדי חודש. מנגד, החברה משלמת עבור הטיפולים הרפואיים של המבוטחים, וההפרש בין מה שהיא גובה למה שהיא מוציאה על תביעות ותפעול הוא הרווח שלה. זהו מודל הכנסה חוזר (מתמשך ולא חד-פעמי), שתלוי בכמות המבוטחים ובעלות הטיפולים בפועל.

מבחינת סדר-גודל, שווי-השוק של החברה הוא כ-46 מיליארד דולר. הנתונים מהדוח האחרון מראים הכנסות של כ-5.8 מיליארד דולר ברבעון, עלייה של 31.6% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, בעוד הרווח הנקי עמד על כ-1.19 מיליארד דולר, ירידה של 1.6%. הרווח למניה (EPS – הרווח המחולק למספר המניות) עמד על 9.84 דולר, פער של 1.4% כלפי מטה מול השנה הקודמת.

ניתוח AI בעברית

תובנות

מה שבולט במספרים, מוסבר בגובה-העיניים. כל תובנה מתארת את הנתונים — לא ממליצה לקנות או למכור.

לשים לב-50.8%ירידה ב-EPS

ירידה חדה ברווח למניה

רווח למניה (EPS) של Humana Inc ירד מ-20.00$ ב-2023 ל-9.84$ ב-2025 — ירידה של יותר מ-50% בשנתיים. זהו אות אזהרה משמעותי על הרעה ביכולת החברה להניב רווחים לבעלי המניות.

נתון: EPS ירד מ-20.00$ (2023) ל-9.98$ (2024) ל-9.84$ (2025). שולי הרווח הנקי ירדו מ-61.7% ל-27.2% ל-20.4% באותה תקופה.

←

מה זה אומר עליך: ירידה כזו ב-EPS נובעת בדרך-כלל מעלייה בהוצאות תפעוליות, ירידה בהכנסות נטו, או שילוב של השניים. במקרה של Humana, שולי הרווח הנקי ירדו מ-61.7% ל-20.4%, מה שמצביע על לחץ משמעותי על הרווחיות. שיפור יחייב צמצום עלויות או שיפור בתמהיל ההכנסות.

לשים לב46.4%שולי רווח תפעולי

התכווצות דרמטית בשולי הרווח התפעולי

שולי הרווח התפעולי של Humana Inc צנחו מ-99.5% ב-2023 ל-46.4% ב-2025. למרות שהמספר עדיין גבוה, הירידה של 53 נקודות אחוז מעידה על עלייה משמעותית בעלויות התפעול או שינוי במבנה ההכנסות.

נתון: Operating Margin ירד מ-99.5% (2023) ל-57.8% (2024) ל-46.4% (2025). הרווח התפעולי ירד מ-4 מיליארד$ ל-3 מיליארד$ בשנתיים.

←

מה זה אומר עליך: ירידה כה חדה בשולי רווח תפעולי בחברת ביטוח בריאות נובעת לרוב מעלייה בתביעות רפואיות (Medical Loss Ratio), עלויות רגולטוריות, או השקעות בצמיחה. המספרים החריגים של 2023 עשויים להצביע על אירוע חד-פעמי, ולכן חשוב לבחון את הדיווחים הרבעוניים להבנת המגמה האמיתית.

לשים לב7.0פער מול היעד

פער של 8% מול יעד האנליסטים

המחיר הנוכחי של Humana Inc עומד על 385.7$, בעוד יעד הקונצנזוס של 33 אנליסטים הוא 416.5$ — פער של כ-8%. האנליסטים מעניקים ציון של 7.0 מתוך 10 עם המלצת קנייה, כאשר 16 מתוכם ממליצים על קנייה (8 קנייה חזקה + 8 קנייה).

נתון: מחיר נוכחי: 385.7$, יעד קונצנזוס: 416.5$ (פער של 8%). ציון אנליסטים: 7.0/10. התפלגות: 8 קנייה חזקה, 8 קנייה, 15 החזקה, 2 מכירה.

←

מה זה אומר עליך: פער של 8% בין המחיר הנוכחי ליעד האנליסטים משקף ציפייה מתונה לעלייה. הפיזור הרחב בין היעד הנמוך (251.49$) לגבוה (538.65$) מעיד על אי-ודאות משמעותית בקרב האנליסטים לגבי כיוון החברה, כנראה בשל הירידה ברווחיות שנצפתה בשנתיים האחרונות.

לשים לב+50%גידול בהכנסות

עלייה בהכנסות לצד ירידה ברווחיות

ההכנסות של Humana Inc עלו מ-4 מיליארד$ ב-2023 ל-6 מיליארד$ ב-2025 — גידול של 50%. עם זאת, הרווח הנקי נותר על 1 מיליארד$ (לאחר ירידה מ-2 מיליארד$ ב-2023), מה שמצביע על כך שהצמיחה בהכנסות לא מתורגמת לרווחיות.

נתון: הכנסות עלו מ-4 מיליארד$ (2023) ל-6 מיליארד$ (2025), אך הרווח הנקי ירד מ-2 מיליארד$ ל-1 מיליארד$. Net Margin ירד מ-61.7% ל-20.4%.

←

מה זה אומר עליך: מצב זה אופייני לחברות שמרחיבות פעילות בשווקים פחות רווחיים או מתמודדות עם עלייה בעלויות המוצר. בתחום הביטוח הבריאותי, זה יכול לנבוע מכניסה לתוכניות Medicare Advantage עם תחרות גבוהה או עלייה בעלויות טיפול רפואי. שיפור יידרש התייעלות תפעולית או שינוי באסטרטגיית התמחור.

שני הצדדים · הגרסה המנומקת

השור מול הדוב

שני הסיפורים שמספרים על המניה — בלי לקבוע מי צודק. ("שור" = מי שמאמין שתעלה, "דוב" = מי שחושש שתרד.)

↑ הטיעון לקנייה

צמיחה בהכנסות ההכנסות עלו ל-5.833 מיליארד דולר לעומת 4.431 מיליארד בשנה הקודמת, שינוי של 31.6%.
שיפור ברווח התפעולי הרווח התפעולי (רווח מהפעילות העסקית לפני מימון ומיסים) עלה ל-2.704 מיליארד דולר, שינוי של 5.5%.
המלצות אנליסטים מתוך 33 אנליסטים, 8 מדרגים Strong Buy ו-8 Buy, מול 2 בלבד ב-Sell ואפס ב-Strong Sell.
פער מול יעד האנליסטים יעד האנליסטים הממוצע הוא $416.5, פער של 8.0% מול המחיר הנוכחי $385.7.

↓ הטיעון נגד

ירידה ברווח הנקי הרווח הנקי ירד ל-1.188 מיליארד דולר לעומת 1.207 מיליארד בשנה הקודמת, שינוי של -1.6%.
ירידה ברווח למניה הרווח למניה (EPS – חלק הרווח המיוחס לכל מניה) ירד ל-9.84 לעומת 9.98, שינוי של -1.4%.
רוב האנליסטים בהמתנה 15 מתוך 33 אנליסטים מדרגים Hold (המתנה), נתון המשקף חוסר הסכמה על הכיוון.
פער בין הכנסות לרווח למרות עלייה של 31.6% בהכנסות, הרווח הנקי לא עלה אלא ירד קלות, נתון המצביע על לחץ על השוליים.

הנתונים המלאים

הדאטה שמאחורי הפרשנות

כל המספרים הגולמיים שעליהם נשענת הסקירה — גרף, דעת אנליסטים ונתונים פיננסיים.

דעת המומחים

מה חושבים האנליסטים?

33 אנליסטים שעוקבים אחרי המניה — לאן הם חושבים שהמחיר הולך, ומה הם ממליצים.

ההמלצות עודכנו לאחרונה ב-08/2026

קונצנזוס$416.50

גבוה$538.65

חציון$423.30

נמוך$251.49

קנייה חזקה8

קנייה8

החזקה15

מכירה2

מכירה חזקה0

המספרים

נתונים פיננסיים

נתונים פיננסיים (3 שנים) הנתונים במיליוני $

מדד	FY2023	FY2024	FY2025
הכנסות	$4,033.0	$4,431.0	$5,833.0
רווח נקי	$2,489.0	$1,207.0	$1,188.0
רווח תפעולי	$4,013.0	$2,562.0	$2,704.0
רווח למניה (EPS)	$20.00	$9.98	$9.84
שיעור רווח תפעולי	+99.50%	+57.80%	+46.40%
שיעור רווח נקי	+61.70%	+27.20%	+20.40%

הדוח שכבר פורסם

מה הראה הדוח האחרון

הנתונים של Humana Inc מראים כי ההכנסות (סך הכסף שנכנס מהמכירות) גדלו בכ-32% והגיעו לכ-5.8 מיליארד דולר, לעומת כ-4.4 מיליארד דולר בתקופה הקודמת. במקביל, הרווח הנקי (הכסף שנשאר אחרי כל ההוצאות) ירד קלות בכ-1.6% לכ-1.19 מיליארד דולר, והרווח למניה עמד על 9.84 דולר לעומת 9.98 דולר.

הנתונים מראים כי הרווח התפעולי (הרווח מהפעילות העיקרית של החברה) עלה בכ-5.5% לכ-2.7 מיliard דולר, כלומר ההכנסות והרווח התפעולי גדלו, בעוד הרווח הנקי והרווח למניה נותרו כמעט ללא שינוי.

סיכום עובדתי ורטרוספקטיבי של הדוח שכבר פורסם.

סיכום

Humana Inc היא חברת ביטוח בריאות גדולה בארצות הברית המספקת כיסוי רפואי למיליוני חברים. החברה פועלת בשוק תחרותי של ביטוח בריאות וניהול טיפול רפואי.

הנתונים מראים ש-Humana Inc עומדת מול אתגר משמעותי ברווחיות. רווח למניה (EPS) ירד מ-20.00 דולר בשנת 2023 ל-9.84 דולר בשנת 2025 — ירידה של יותר מ-50% בשנתיים. בנוסף, הכנסות גדלו ב-31.6% בשנה האחרונה, אך הרווח למניה הצטמצם בחדות, מה שמעיד על לחץ על שוליים (רווחיות).

מחיר המניה כיום עומד על 385.7 דולר. אנליסטים (מומחים בניתוח מניות) קובעים יעד מחיר של 416.5 דולר, מה שמשקף פער של 8.0% בין המחיר הנוכחי ליעד שלהם. הקונסנסוס של אנליסטים הוא קנייה, אך בעוצמה בינונית (2.33 מתוך 5).

המידע באתר זה הינו לצרכי לימוד בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או הצעה לרכישה או מכירה של ניירות ערך. ביצועי עבר אינם מעידים על ביצועי עתיד. כל החלטת השקעה היא באחריות הקורא בלבד.

הסקירה נוצרה בעזרת בינה מלאכותית על בסיס נתוני שוק מ-Finnhub, ועלולה לכלול אי-דיוקים. אינה תחליף לבדיקה עצמאית.

לא מצאנו תוצאות