פופולרי:AAPLMSFTGOOGLAMZNNVDAMETATSLAJPM
סקירת מניה · TASEMDTR.TA

מגדלי הים התיכון

הסקירה עודכנה: 23/08/2026 · המידע לצרכי לימוד בלבד, לא ייעוץ השקעות · הסקירה נכתבה בעזרת בינה מלאכותית

מחיר נוכחי₪13.53נכון לסגירת המסחר האחרונה
שינוי יומי-0.51%לעומת יום המסחר הקודם
אין נתוני אנליסטים

הנתונים מראים ירידה חדה ברווח התפעולי של מגדלי הים התיכון ב-2025 — צניחה של 69% (מ-68 ל-21 מיליון ₪) ושחיקת שולי הרווח מ-26.9% ל-7.6%, ללא כיסוי אנליסטים.

רוצה להבין את זה לעומק? כך קונים מניה בפועל, צעד אחר צעד

במבט אחד

אותות מהירים

הסימנים החשובים לסריקה בשלוש שניות. ההסבר המנומק לכל אחד נמצא בהמשך ("השור מול הדוב").

נקודות אור

  • ✓ מרווח גולמי 92%

דגלים אדומים

    i

    מה החברה עושה ואיך היא מרוויחה

    מגדלי הים התיכון היא חברה ישראלית הפועלת בתחום בתי הדיור המוגן — מתחמי מגורים המיועדים בעיקר לאוכלוסייה מבוגרת, המשלבים דירות עצמאיות עם שירותים נלווים כמו טיפול רפואי, הסעדה, אחזקה ופעילויות פנאי. בפועל החברה מקימה ומתפעלת מגדלי מגורים שבהם הדיירים חיים בעצמאות אך מקבלים מעטפת שירותים במקום אחד.

    לפי הנתונים, ההכנסות השנתיות עומדות על כ-281 מיליון שקל, לעומת כ-252 מיליון שקל בשנה הקודמת — עלייה של 11.3%. שווי השוק של החברה (הערך הכולל של כל מניותיה בבורסה) עומד על כ-2 מיליארד שקל. נתונים אלה נועדו להקשר בלבד ואינם מהווים המלצה או תחזית כלשהי.

    ניתוח AI בעברית

    תובנות

    מה שבולט במספרים, מוסבר בגובה-העיניים. כל תובנה מתארת את הנתונים — לא ממליצה לקנות או למכור.

    לשים לב-69%ירידה ברווח התפעולי

    קריסה חדה ברווח התפעולי ב-2025

    הרווח התפעולי צנח מ-68 מיליון ₪ ב-2024 ל-21 מיליון ₪ ב-2025, ירידה של 69%. שולי הרווח התפעולי התמוטטו מ-26.9% ל-7.6% בלבד.

    נתון: רווח תפעולי ירד מ-68M ב-2024 ל-21M ב-2025; Operating Margin ירד מ-26.9% ל-7.6%

    ←

    מה זה אומר עליך: קריסה כזו למרות עליית הכנסות נובעת בדרך-כלל מעלייה חדה בהוצאות תפעול או מעלויות חד-פעמיות. בחברות נדל"ן, זה יכול לנבוע משינויי הערכת שווי נכסים, הוצאות פרויקטים ספציפיים או הפסדים בפעילות עסקית מסוימת. הפער בין רווח נקי גבוה לרווח תפעולי נמוך מצביע על הכנסות שאינן מפעילות שוטפות.

    לשים לב+45%גידול ברווח הנקי

    רווח נקי קופץ למרות הירידה התפעולית

    הרווח הנקי זינק מ-267 מיליון ₪ ב-2024 ל-388 מיליון ₪ ב-2025, גידול של 45%. שולי הרווח הנקי הגיעו ל-138.2%, גבוה מההכנסות עצמן.

    נתון: רווח נקי עלה מ-267M ל-388M; Net Margin הגיע ל-138.2% לעומת Operating Margin של 7.6%

    ←

    מה זה אומר עליך: רווח נקי הגבוה מההכנסות השוטפות אופייני לחברות נדל"ן וקרנות נאמנות כשיש הכנסות ממימוש נכסים, רווחי הון, או הכנסות חד-פעמיות. במגדלי הים התיכון, הפער בין רווח תפעולי נמוך (21M) לרווח נקי גבוה (388M) מצביע על 367 מיליון ₪ מהכנסות שאינן תפעוליות, כמו מכירת נכסים או רווחים פיננסיים.

    חיובי6.5מכפיל רווח (P/E)

    מכפיל רווח נמוך בהשוואה לשוק

    המניה נסחרת במכפיל רווח של 6.5 בלבד, נמוך משמעותית מהממוצע בשוק (בדרך-כלל 12-20 בבורסה בת"א).

    נתון: Trailing P/E: 6.5; Market cap: 2.1B; רווח נקי 388M מול רווח תפעולי 21M

    ←

    מה זה אומר עליך: מכפיל נמוך כזה במגדלי הים התיכון נובע מהאופי החד-פעמי של הרווח הנקי הגבוה (388M). משקיעים מתמחרים את המניה לפי הרווח התפעולי החוזר (21M), לא לפי רווחי הון חד-פעמיים. בשווי שוק של 2.1 מיליארד ₪, השוק מעריך שהרווחיות השוטפת נמוכה בהרבה מהרווח המדווח של 2025.

    חיובי5.29%תשואת דיבידנד

    תשואת דיבידנד אטרקטיבית

    החברה מציעה תשואת דיבידנד של 5.29%, גבוהה מהממוצע בשוק ההון הישראלי.

    נתון: Dividend yield: 5.29%; מחיר נוכחי 13.53 ₪ מול שיא 52 שבועות של 18.8 ₪

    ←

    מה זה אומר עליך: תשואה כזו במגדלי הים התיכון נובעת משילוב של מחיר מניה שירד (טווח 52 שבועות: 11.99-18.8 ₪, כרגע 13.53 ₪) וחלוקת דיבידנד מתמשכת. בחברות נדל"ן עם הכנסות ממימוש נכסים, יש להעריך אם החלוקה ברת-קיימא לאורך זמן או תלויה ברווחי הון חד-פעמיים. הדיבידנד הגבוה עשוי לשקף את הרווח החד-פעמי של 2025.

    שני הצדדים · הגרסה המנומקת

    השור מול הדוב

    שני הסיפורים שמספרים על המניה — בלי לקבוע מי צודק. ("שור" = מי שמאמין שתעלה, "דוב" = מי שחושש שתרד.)

    ↑ הטיעון לקנייה
    • צמיחה בהכנסות הנתונים מראים עלייה בהכנסות של 11.3% — מ-252 מיליון לכ-281 מיליון שקל בין התקופות.
    • זינוק ברווח הנקי הרווח הנקי עלה ב-45.3% — מ-267 מיליון לכ-388 מיליון שקל.
    • רווח נקי גבוה מההכנסות הנתונים מראים רווח נקי (388 מיליון) גבוה מסך ההכנסות (281 מיליון), מה שמעיד על מקורות רווח מעבר לפעילות התפעולית השוטפת.
    ↓ הטיעון נגד
    • ירידה חדה ברווח התפעולי הרווח התפעולי (רווח מהפעילות העסקית הליבתית) ירד ב-68.5% — מ-68 מיליון לכ-21 מיליון שקל.
    • פער בין רווח נקי לתפעולי הנתונים מראים שהרווח הנקי הגבוה נשען על מרכיבים שאינם תפעוליים, בעוד הרווח התפעולי עצמו נחלש.
    • היעדר כיסוי אנליסטים אין נתוני אנליסטים זמינים (0 אנליסטים), כך שאין הערכות חיצוניות להשוואה מול הנתונים.
    • רגישות ענפית כחברת נדל"ן, התוצאות עשויות להיות מושפעות משערוכי נכסים ומריבית, גורמים שיכולים להשתנות בין תקופות.
    הנתונים המלאים

    הדאטה שמאחורי הפרשנות

    כל המספרים הגולמיים שעליהם נשענת הסקירה — גרף, דעת אנליסטים ונתונים פיננסיים.

    גרף מחיר — TradingView

    Track all markets on TradingView
    המספרים

    נתונים פיננסיים

    דוח רווח והפסד (3 שנים) הנתונים במיליוני ₪

    מדדFY2023FY2024FY2025רבעון 1 · 2026שינוי לעומת רבעון 1 · 2025
    הכנסות₪241₪252₪281₪73+9.8%
    רווח נקי₪221₪267₪388₪18-26.9%
    רווח גולמי₪100₪121₪124₪34+9%
    רווח תפעולי₪48₪68₪21₪15+10.7%
    שיעור רווח גולמי+41.7%+48.1%+44.2%——
    שיעור רווח תפעולי+19.9%+26.9%+7.6%——
    שיעור רווח נקי+91.6%+105.9%+138.2%——
    הנתון הרבעוני מגיע מדוח כספי שאינו מבוקר, בעוד הנתונים השנתיים בטבלה למעלה מגיעים מדוח מבוקר.

    נתונים פיננסיים הנתונים במיליוני ₪

    מדדערך (מקור: Yahoo Finance, בשקלים)
    שווי שוק₪2,057.3
    מכפיל רווח (P/E)6.5
    תשואת דיבידנד5.29%
    טווח 52 שבועות₪11.99 – ₪18.80
    הדוח שכבר פורסם

    מה הראה הדוח האחרון

    הדוח האחרון של מגדלי הים התיכון (MDTR.TA) מראה כי ההכנסות עלו ב-11.3% והסתכמו בכ-281 מיליון שקלים, לעומת כ-252 מיליון שקלים בשנה הקודמת.

    הרווח הנקי (הרווח הסופי שנשאר לחברה) צמח ב-45.3% והגיע לכ-388 מיליון שקלים, לעומת כ-267 מיליון שקלים בתקופה הקודמת.

    לעומת זאת, הרווח התפעולי (הרווח מהפעילות העסקית השוטפת, לפני מימון ומיסים) ירד ב-68.5% והסתכם בכ-21 מיליון שקלים, לעומת כ-68 מיליון שקלים בשנה הקודמת — כלומר הנתונים מראים פער בין הרווח התפעולי לרווח הנקי, שנובע ככל הנראה מרכיבים שאינם קשורים לפעילות השוטפת.

    הנתונים של מגדלי הים התיכון לרבעון 1 בשנת 2026, בהשוואה לרבעון המקביל בשנת 2025, מראים הכנסות של כ-72.9 מיליון שקלים לעומת כ-66.4 מיליון שקלים — עלייה של 9.8%. במקביל, הרווח הנקי (הרווח שנותר לאחר כל ההוצאות והמסים) עמד על כ-17.8 מיליון שקלים לעומת כ-24.4 מיליון שקלים — ירידה של 26.9%.

    סיכום עובדתי ורטרוספקטיבי של הדוח שכבר פורסם.

    ניתוח טכני

    ניתוח טכני מאת TradingView
    סיכום

    סיכום

    מגדלי הים התיכון (MDTR.TA) היא חברת נדלן המשכירה נכסים מסחריים. המניה נסחרת כיום ב-₪13.53, עם ירידה קטנה של 0.51% בסחר היום.

    בשנת 2025, החברה הראתה גדילה בהכנסות של 11.3% לעומת 2024, אך הרווח התפעולי קרס חדות. הנתונים מראים שהרווח התפעולי צנח מ-68 מיליון ₪ ב-2024 ל-21 מיליון ₪ ב-2025 — ירידה של 69%. שולי הרווח התפעולי התמוטטו בדרמטיות מ-26.9% ל-7.6% בלבד.

    הנתונים מעידים על כך שגדילת ההכנסות לא הצליחה לכסות עליות בעלויות התפעול. הפער בין גדילת הכנסות למחסור בשולים מצביע על לחצים משמעותיים בהוצאות הטלמ"ם של החברה.

    כיוון שאין כיסוי של אנליסטים על המניה, קשה להעריך את תפיסת השוק. המומנטום הקרוב של רווחיות וההצלחה בשיפור שולי הרווח יוקבעו על ידי הביצועים בחודשים הקרובים.

    המידע באתר זה הינו לצרכי לימוד בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או הצעה לרכישה או מכירה של ניירות ערך. ביצועי עבר אינם מעידים על ביצועי עתיד. כל החלטת השקעה היא באחריות הקורא בלבד.

    הסקירה נוצרה בעזרת בינה מלאכותית על בסיס נתוני שוק מ-Finnhub, ועלולה לכלול אי-דיוקים. אינה תחליף לבדיקה עצמאית.

    עוד מניות בתחום נדל"ן

    4 סקירות
    נושאים משכנתא ונדל"ן בורסה ומסחר