פופולרי:AAPLMSFTGOOGLAMZNNVDAMETATSLAJPM
סקירת מניה · TASEMNRT.TA

מניבים ריט

הסקירה עודכנה: 23/08/2026 · המידע לצרכי לימוד בלבד, לא ייעוץ השקעות · הסקירה נכתבה בעזרת בינה מלאכותית

מחיר נוכחי₪1.87נכון לסגירת המסחר האחרונה
שינוי יומי+1.63%לעומת יום המסחר הקודם
אין נתוני אנליסטים

הנתונים מראים כי הרווח הנקי של מניית מניבים ריט זינק ב-72% בשנת 2025 ל-212 מיליון שקל, אך נעדרים נתוני אנליסטים ויעד להשוואה.

רוצה להבין את זה לעומק? כך קונים מניה בפועל, צעד אחר צעד

במבט אחד

אותות מהירים

הסימנים החשובים לסריקה בשלוש שניות. ההסבר המנומק לכל אחד נמצא בהמשך ("השור מול הדוב").

נקודות אור

  • ✓ מרווח גולמי 80%

דגלים אדומים

    i

    מה החברה עושה ואיך היא מרוויחה

    מה החברה עושה: מניבים ריט היא קרן השקעות במקרקעין (ריט — חברה שמחזיקה נכסי נדל"ן מניבים ומחלקת חלק גדול מהרווח למשקיעים). בפועל החברה קונה ומחזיקה מבנים ושטחים כמו משרדים, שטחי מסחר ומבני לוגיסטיקה (מחסנים ומרכזי הפצה), ומשכירה אותם לשוכרים תמורת תשלום.

    איך היא מרוויחה: מקור ההכנסה העיקרי הוא דמי השכירות שהשוכרים משלמים על הנכסים. מדובר בהכנסה שחוזרת על עצמה לאורך זמן, כל עוד הנכסים מושכרים ובתוקף חוזי שכירות. הנתונים מראים שההכנסות עלו ב-10.4% לעומת השנה הקודמת, והרווח הנקי עלה ב-72.6% — כשחלק מהעלייה החדה ברווח הנקי בחברות נדל"ן נובע לעיתים גם משערוך נכסים (עדכון ערך הנכסים בספרים) ולא רק מדמי השכירות עצמם.

    סדר גודל: שווי השוק של החברה עומד על כ-2 מיליארד שקל. ההכנסה השנתית האחרונה עמדה על כ-262 מיליון שקל, לעומת כ-237 מיליון שקל בשנה הקודמת. הרווח התפעולי (הרווח מהפעילות השוטפת לפני מימון ומיסים) עמד על כ-207 מיליון שקל, עלייה של 8.7%. נתונים אלו נמסרים לצורך הקשר בלבד ואינם המלצה.

    ניתוח AI בעברית

    תובנות

    מה שבולט במספרים, מוסבר בגובה-העיניים. כל תובנה מתארת את הנתונים — לא ממליצה לקנות או למכור.

    חיובי+72%גידול ברווח נקי

    קפיצת רווח נקי חדה ב-2025

    הרווח הנקי זינק מ-₪123 מיליון ב-2024 ל-₪212 מיליון ב-2025, עלייה של 72%. שולי הרווח הנקי (Net Margin) קפצו מ-51.9% ל-81.1%, רמה יוצאת דופן עבור חברת נדל"ן להשקעה.

    נתון: רווח נקי 2024: ₪123M, רווח נקי 2025: ₪212M. Net Margin קפץ מ-51.9% ל-81.1%.

    ←

    מה זה אומר עליך: קפיצה כזו בשולי רווח בדרך-כלל נובעת מאירוע חד-פעמי כמו מכירת נכס בתשואה גבוהה, הצמדה לדולר שהתחזק, או שערוך שווי תיק. כדי להבין אם מדובר ברווח תפעולי חוזר או אירוע נקודתי, יש לעיין בדוח הכספי המפורט של 2025.

    חיובי6.99%תשואת דיבידנד

    תשואת דיבידנד גבוהה מאוד

    החברה מחלקת דיבידנד בתשואה שנתית של 6.99%, גבוהה משמעותית מהממוצע בבורסה ומאפיינת ריטים (REITs) המחויבים בחלוקה. זאת לצד יחס מכפיל רווח (P/E) נמוך של 7.2 בלבד.

    נתון: Dividend yield: 6.99%, Trailing P/E: 7.2. שולי הרווח הגולמי 90.6%-92.0% משקפים מודל עסקי של הכנסות שכירות עם עלויות נמוכות.

    ←

    מה זה אומר עליך: תשואה גבוהה כזו משקפת את מודל הריט החוקי המחייב חלוקת רוב הרווחים. המכפיל הנמוך יחד עם התשואה הגבוהה יכולים לנבוע מחששות לגבי סיכוני נדל"ן, כמו ריבית גבוהה או אכלוס נמוך, או שהמניה פשוט מתומחרת בהנחה.

    ניטרלי+10.5%גידול הכנסות 2025

    צמיחה מתונה בהכנסות

    ההכנסות עלו מ-₪237 מיליון ב-2024 ל-₪262 מיליון ב-2025, גידול של 10.5%. זאת לאחר שב-2024 עלו ב-18% ביחס ל-2023. קצב הצמיחה התמתן אך נשאר חיובי.

    נתון: הכנסות: ₪201M (2023) → ₪237M (2024, +18%) → ₪262M (2025, +10.5%).

    ←

    מה זה אומר עליך: צמיחה בהכנסות בריט נובעת בדרך-כלל מרכישת נכסים חדשים, העלאת דמי שכירות, או שיפור בשיעורי אכלוס. ההאטה מ-18% ל-10.5% עשויה לשקף התמתנות בפעילות רכישות או הגבלות שוק. המספרים מעידים על המשך התרחבות בקצב מתון יותר.

    לשים לב+3.9%מרחק מהשפל

    מחיר קרוב לשפל 52 שבועות

    המחיר הנוכחי של ₪1.87 נמצא רק 3.9% מעל שפל 52 שבועות (₪1.8), ורחוק 26.7% מהשיא (₪2.55). מדובר בקרבה גבוהה לתחתית הטווח השנתי.

    נתון: מחיר נוכחי ₪1.87, טווח 52 שבועות: ₪1.8–₪2.55. המניה ירדה 26.7% משיא השנה.

    ←

    מה זה אומר עליך: מיקום כזה ליד השפל השנתי משקף לחץ מכירה או אי-ודאות בשוק. הסיבות יכולות להיות מאקרו (ריבית גבוהה הפוגעת בשווי נדל"ן) או ספציפיות לחברה. ההתאוששות תלויה בשיפור סנטימנט משקיעים או בנתונים תפעוליים חזקים יותר.

    לשים לבאנליסטים מכסים

    אין כיסוי אנליסטים

    אין אף אנליסט עוקב אחרי המניה ומפרסם המלצות או יעדי מחיר. זה שכיח במניות קטנות וריטים בינוניים בבורסה בתל-אביב.

    נתון: Analysts count: 0. שווי שוק של ₪1.6 מיליארד מציב את מניבים ריט כחברה בינונית-קטנה, שלעיתים אינה מושכת כיסוי מחקרי.

    שני הצדדים · הגרסה המנומקת

    השור מול הדוב

    שני הסיפורים שמספרים על המניה — בלי לקבוע מי צודק. ("שור" = מי שמאמין שתעלה, "דוב" = מי שחושש שתרד.)

    ↑ הטיעון לקנייה
    • צמיחה בהכנסות ההכנסות עלו ל-261.8 מיליון שקל לעומת 237.1 מיליון בשנה הקודמת, שינוי של 10.4%.
    • קפיצה ברווח הנקי הרווח הנקי הגיע ל-212.3 מיליון שקל לעומת 123 מיליון בשנה הקודמת, שינוי של 72.6%.
    • עלייה ברווח התפעולי הרווח התפעולי (רווח מהפעילות השוטפת) עלה ל-206.7 מיליון שקל לעומת 190.2 מיליון, שינוי של 8.7%.
    ↓ הטיעון נגד
    • היעדר סיקור אנליסטים אין נתוני אנליסטים זמינים (0 המלצות), כך שאין הערכות חיצוניות לבחינת המניה.
    • פער בין הרווח הנקי לתפעולי הרווח הנקי קפץ 72.6% בעוד הרווח התפעולי עלה רק 8.7%, פער שעשוי להצביע על גורמים חד-פעמיים שאינם מהפעילות השוטפת.
    • רגישות ענף הנדל"ן כחברת ריט (קרן להשקעה בנדל"ן מניב) התוצאות תלויות בשוק הנדל"ן ובשיעורי הריבית, המשפיעים על שווי הנכסים ועל עלויות המימון.
    הנתונים המלאים

    הדאטה שמאחורי הפרשנות

    כל המספרים הגולמיים שעליהם נשענת הסקירה — גרף, דעת אנליסטים ונתונים פיננסיים.

    גרף מחיר — TradingView

    Track all markets on TradingView
    המספרים

    נתונים פיננסיים

    דוח רווח והפסד (3 שנים) הנתונים במיליוני ₪

    מדדFY2023FY2024FY2025רבעון 1 · 2026שינוי לעומת רבעון 1 · 2025
    הכנסות₪201₪237₪262₪69+14.9%
    רווח נקי₪148₪123₪212₪37-8.3%
    רווח גולמי₪183₪218₪237₪62+11.9%
    רווח תפעולי₪156₪190₪207₪55+12.6%
    שיעור רווח גולמי+91.2%+92%+90.6%——
    שיעור רווח תפעולי+77.7%+80.2%+78.9%——
    שיעור רווח נקי+73.8%+51.9%+81.1%——
    הנתון הרבעוני מגיע מדוח כספי שאינו מבוקר, בעוד הנתונים השנתיים בטבלה למעלה מגיעים מדוח מבוקר.

    נתונים פיננסיים הנתונים במיליוני ₪

    מדדערך (מקור: Yahoo Finance, בשקלים)
    שווי שוק₪1,587.2
    מכפיל רווח (P/E)7.2
    תשואת דיבידנד6.99%
    טווח 52 שבועות₪1.80 – ₪2.55
    הדוח שכבר פורסם

    מה הראה הדוח האחרון

    הנתונים מראים כי הכנסות מניבים ריט (שכר-הדירה והכנסות מהנכסים) עלו בכ-10%, מכ-237 מיליון שקל לכ-262 מיליון שקל.

    הרווח התפעולי (הרווח מהפעילות השוטפת לפני מימון ומיסים) עלה בכ-9%, מכ-190 מיליון שקל לכ-207 מיליון שקל.

    הרווח הנקי (השורה התחתונה לאחר כל ההוצאות) קפץ בכ-73%, מכ-123 מיליון שקל לכ-212 מיליון שקל — כלומר הרווח הנקי גדל בקצב מהיר בהרבה מההכנסות, פער שיכול לנבוע מרווחי שערוך של נכסים ולא רק מהפעילות השוטפת.

    הנתונים של מניית מניבים ריט לרבעון הראשון של 2026, בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, מראים גידול של 14.9% בהכנסות — מ-60.3 מיליון שקל ל-69.3 מיליון שקל. במקביל, הרווח הנקי ירד ב-8.3% — מ-40 מיליון שקל ל-36.7 מיליון שקל.

    סיכום עובדתי ורטרוספקטיבי של הדוח שכבר פורסם.

    ניתוח טכני

    ניתוח טכני מאת TradingView
    סיכום

    סיכום

    מניבים ריט (MNRT.TA) היא חברת נדל"ן להשקעה (REIT — קרן השקעה בנכסי נדל"ן) המופעלת בישראל. המניה נסחרת ב-₪1.87, ועלתה 1.63% בעסקאות היום.

    בשנת 2025 חלה קפיצה חדה ברווח הנקי של החברה: הרווח עלה מ-₪123 מיליון ב-2024 ל-₪212 מיליון ב-2025, עלייה של 72%. שולי הרווח הנקי (אחוז הרווח מכל שקל הכנסה) עלו בצורה משמעותית מ-51.9% ל-81.1%, רמה יוצאת דופן עבור חברת נדל"ן. ההכנסות גדלו ב-10.4% בשנה זו.

    הנתונים מראים שינוי משמעותי בזרימת ערך לבעלי המניות. השיפור בשולי הרווח מצביע על שיפור בהנהלה של העלויות או על שינוי במבנה הנכסים של החברה. עם זאת, אין כיום כיסוי מחוקק מצד אנליסטים, ממה שמקשה על הערכה חיצונית של הממצאים.

    הריסק המרכזי הוא תנודתיות בשוק הנדל"ן וריבית. עלייה ברוחות הריבית עלולה להשפיע על שווי הנכסים וביכולת הלווים להחזיר הלוואות. הזדמנות נראית בכך שרווח כזה בשולים הגבוהים עשוי להתקיים גם בתקופות קרובות, אם הגורמים הביסודיים נשארים קבועים.

    המידע באתר זה הינו לצרכי לימוד בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או הצעה לרכישה או מכירה של ניירות ערך. ביצועי עבר אינם מעידים על ביצועי עתיד. כל החלטת השקעה היא באחריות הקורא בלבד.

    הסקירה נוצרה בעזרת בינה מלאכותית על בסיס נתוני שוק מ-Finnhub, ועלולה לכלול אי-דיוקים. אינה תחליף לבדיקה עצמאית.

    עוד מניות בתחום נדל"ן

    4 סקירות
    נושאים משכנתא ונדל"ן חיסכון והשקעות בורסה ומסחר