0.5%
דמי הניהול בהראל השתלמות עוקב S&P 500 עומדים על 0.5% מהצבירה, אך מתחילת 2026 המסלול הניב 2.45% לעומת חציון של 4.39% בקרנות ההשתלמות.
המסלול גובה דמי ניהול נמוכים במקצת מהחציון בענף, שעומד על 0.52%. אבל מתחילת השנה התשואה שלו נמוכה משמעותית מחציון קרנות ההשתלמות, פער שיכול לנבוע מחשיפת מטבע לא מגודרת לדולר.
דמי ניהול
0.5%
מהצבירה
תשואה מתחילת השנה
2.45%
יוני 2026
נכסי המסלול
7.4
מיליארד ש"ח
1.95%
מתחילת השנה המסלול השאיר לחוסך 1.95% אחרי דמי הניהול מהצבירה — נמוך מנטו-החציון של קרנות ההשתלמות ב-1.93 נקודות אחוז. נטו-החציון: 3.88%, מתוך 223 מסלולים.
מה זה אומר עליך
על צבירה של 300,000 שקל לאורך 20 שנה, דמי הניהול של 0.5% מסתכמים בכ-30,000 שקל – כ-1,500 שקל בשנה. זה מספר נמוך יחסית, אבל השנה החיסכון בעמלות לא מפצה על הפיגור בתשואה מול החציון. אם אתה שוקל מסלול עוקב S&P 500, שווה לבדוק גם את אופן החשיפה למטבע ולא רק את דמי הניהול.
למה חשוב להסתכל גם על התשואה וגם על העמלה
דמי ניהול נמוכים הם יתרון לטווח ארוך, אבל הם רק חלק מהתמונה. כשהתשואה מתחילת השנה עומדת על 2.45% מול חציון של 4.39% בענף, הפער בפועל גדול בהרבה מההפרש בעמלות.
בקרנות עוקבות מדד זר כמו S&P 500, פערים בין מסלולים שונים באותו מדד נובעים לרוב מהוצאות ניהול השקעות נוספות, מדיוק העקיבה ומהשאלה אם החשיפה למטבע הדולר מגודרת או לא.
מה עומד מאחורי המספרים
המסלול מנוהל על ידי הראל פנסיה וגמל, עם נכסים של 7.4 מיליארד שקל. זו קרן השתלמות בגודל משמעותי, מה שמעיד על עניין ציבורי גבוה במסלולים עוקבי S&P 500.
החציון בענף לדמי ניהול עומד על 0.52% (מתוך 223 קרנות), כך שהמסלול הזה נמצא קצת מתחת לחציון בעמלה. בתשואה מתחילת השנה, לעומת זאת, הוא מתחת לחציון של 231 קרנות.
| מדד | ערך |
|---|---|
| דמי ניהול מהצבירה | 0.5% |
| תשואה חודשית | 4.73% |
| תשואה מתחילת השנה | 2.45% |
| תשואה שלוש שנים | 42.3% |
| תשואה חמש שנים | 68.9% |
| נכסי המסלול | 7.4 מיליארד ש"ח |
מסלולים דומים — מי מוביל בנטו לחוסך
| מסלול | נטו לחוסך | תשואה מתחילת השנה | דמי ניהול מהצבירה |
|---|---|---|---|
| אינפיניטי השתלמות עוקב מדדי מניות | 25.45% | 26.07% | 0.62% |
| אנליסט מסלולית – קרן השתלמות עוקב מדדי מניות | 18.77% | 19.39% | 0.62% |
| מיטב השתלמות עוקב מדדי מניות | 14.84% | 15.4% | 0.56% |
| אומגה קרן השתלמות מסלול עוקב מדדי מניות | 14.39% | 14.85% | 0.46% |
| אלטשולר שחם השתלמות עוקב מדדי מניות | 14.19% | 14.78% | 0.59% |
| הראל השתלמות – עוקב מדד s&p 500 — המסלול שבעמוד הזה | 1.95% | 2.45% | 0.5% |
שאלות ותשובות
למה התשואה נמוכה מהחציון למרות שזה מדד חזק?
מסלולים עוקבי S&P 500 חשופים לשער הדולר. אם הדולר נחלש מול השקל בתקופה מסוימת, מסלולים לא מגודרים יציגו תשואה נמוכה יותר מקרנות השתלמות כלליות שמפוזרות על מטבעות שונים. הנתון עצמו מגיע מגמל-נט של רשות שוק ההון.
כמה עולים דמי הניהול לאורך זמן?
על צבירה קבועה של 300,000 שקל לאורך 20 שנה, דמי ניהול של 0.5% בשנה מסתכמים בכ-30,000 שקל – סדר גודל של 1,500 שקל בשנה בממוצע.
האם זה מסלול טוב בשבילי?
אין תשובה אחת. שווה להשוות בין דמי הניהול (0.5% כאן מול חציון 0.52%), התשואה לטווחים שונים (2.45% מתחילת 2026, 42.3% בשלוש שנים, 68.9% בחמש שנים), ולבדוק אם חשיפת המטבע מתאימה לך. גם ההשוואה למסלולים מקבילים עוקבי S&P 500 אצל גופים אחרים חשובה.
איך חושב המספר
הנתונים נלקחו מגמל-נט של רשות שוק ההון (data.gov.il), נכון ליוני 2026. תשואת החציון בענף חושבה על פני 231 קרנות השתלמות, וחציון דמי הניהול על פני 223 קרנות. עלות דמי הניהול לטווח ארוך מחושבת בהנחת צבירה קבועה של 300,000 שקל למשך 20 שנה.
המידע בעמוד זה הוא מידע כללי המבוסס על נתונים ציבוריים, ואינו ייעוץ פנסיוני, ייעוץ השקעות או תחליף לייעוץ אישי.
מקורות
- רשות שוק ההון — גמל-נט (data.gov.il) · הנתונים נמשכו ב-2026-08-05